Apa itu dollar cost averaging (DCA)?

Dollar cost averaging adalah strategi untuk berinvestasi uang di pasar secara perlahan-lahan dari waktu ke waktu, daripada menginvestasikan seluruh uang Anda sekaligus. Ini membantu investor membatasi risiko dan volatilitas. Ini seolah-olah merupakan kebalikan dari mencoba memprediksi pasar: Jika Anda menginvestasikan seluruh uang Anda dalam satu jumlah sekaligus, Anda mungkin mendapatkan pasar pada titik terendah, dan dengan demikian menghasilkan uang ketika pasar naik — tetapi Anda juga bisa mendapatkan pasar pada titik tertinggi, dan kehilangan uang ketika pasar turun. Menginvestasikan uang Anda secara bertahap pada interval reguler, terlepas dari di mana harga pasar berada, membantu meratakan volatilitas. Ide di balik ini adalah Anda tidak akan menghasilkan sebanyak yang mungkin Anda peroleh, tetapi Anda juga tidak akan kehilangan sebanyak yang mungkin Anda kehilangan.

Contoh

Misalkan Jane memiliki $12.000 yang ingin dia investasikan dalam perusahaan fiktif Xylophones Inc. Dia bisa menginvestasikan seluruh $12.000 ke dalam saham perusahaan tersebut segera, tetapi jika nilai saham turun, Jane akan mengalami kerugian. Alih-alih, Jane memutuskan untuk menerapkan dollar cost averaging, dengan melakukan pembelian sebesar $1.000 sekali setiap bulan selama 12 bulan. Nilai Xylophones naik dan turun selama periode itu, sehingga Jane mendapatkan uang dalam beberapa bulan dan kehilangan uang dalam bulan-bulan lain. Tetapi dia telah mengurangi risiko yang akan diambilnya jika dia telah menginvestasikan seluruh $12.000 pada awalnya, dan dia telah meratakan efek volatilitas harga Xylophones.

Apa itu dollar cost averaging (DCA)?

Dollar cost averaging, atau DCA, adalah strategi untuk berinvestasi di pasar. Ini bergantung pada melakukan pembelian yang relatif kecil pada interval reguler daripada dalam satu jumlah besar.

Sebagai contoh, seseorang yang mendapatkan warisan sebesar $120.000 bisa menginvestasikan seluruh uang ke dalam pasar segera, dengan membeli saham senilai $120.000 — tetapi dia juga bisa memutuskan untuk menerapkan dollar cost averaging, dengan melakukan 12 pembelian bulanan masing-masing sebesar $10.000 selama setahun berikutnya.

Dollar cost averaging membatasi risiko dan volatilitas investor. Ini dapat membantu mengurangi kerugian — jika harga sekuritas turun setelah seorang investor melakukan investasi besar dalam satu jumlah sekaligus, investor akan kehilangan banyak uang. Dollar cost averaging membatasi hal tersebut. Namun, itu juga dapat mengurangi keuntungan, jika saham naik nilainya tetapi investor menahan uang tunai untuk pembelian di masa depan daripada menginvestasikan seluruh saldo secara segera.

Investasi DCA juga bermanfaat bagi pemula dan mereka yang tidak memiliki jumlah uang besar. Alih-alih menunggu hingga saldo besar terkumpul, investor dapat menggunakan dollar cost averaging dengan menginvestasikan jumlah kecil dari waktu ke waktu.

Bagaimana cara kerja dollar cost averaging?

Salah satu cara seseorang bisa menerapkan dollar cost averaging adalah dengan memecah jumlah uang yang ingin dia investasikan menjadi beberapa bagian yang sama, untuk diinvestasikan dari waktu ke waktu. Sebagai contoh, seorang investor dapat memecah $24.000 menjadi enam bagian masing-masing $4.000 dan melakukan pembelian saham sebesar $4.000 selama enam bulan berikutnya.

Cara lain adalah dengan menggunakan pendapatan reguler untuk melakukan pembelian reguler. Banyak orang memiliki rencana pensiun, seperti akun 401(k) melalui tempat kerja mereka. Jika seseorang memiliki penghasilannya dipotong oleh tempat kerja untuk diinvestasikan dalam 401(k), orang tersebut sedang menerapkan dollar cost averaging.

Seiring waktu, dengan melakukan pembelian yang sama, seorang investor yang menggunakan dollar cost averaging cenderung akan membeli lebih banyak saham dengan harga yang lebih rendah dan lebih sedikit saham dengan harga yang lebih tinggi.

Bayangkan seseorang yang berinvestasi $100 per bulan dalam perusahaan dengan harga saham yang fluktuatif antara $10 dan $20. Pada bulan pertama, harga saham $10, sehingga investor akan membeli sepuluh saham. Bulan berikutnya, harga saham $20, sehingga investor hanya membeli lima saham. Bulan berikutnya, saham senilai $12,50, sehingga investor membeli delapan saham. Setelah tiga bulan, investor memiliki 23 saham, hampir separuhnya dibeli dengan harga $10.

Dengan mengelola jumlah saham yang dibeli dengan biaya rendah serta jumlah saham yang dibeli dengan harga lebih tinggi, beberapa investor percaya bahwa mereka dapat meningkatkan pengembalian investasi mereka dan mengurangi risiko.

Bagaimana cara menghitung biaya rata-rata dollar cost?

Untuk menghitung biaya rata-rata saham di bawah dollar cost averaging, Anda tidak perlu tahu nilai setiap saham saat investor membelinya. Anda hanya perlu tahu jumlah total uang yang diinvestasikan investor dan total jumlah saham yang dibeli.

Formula untuk menghitung biaya rata-rata adalah:

Jumlah yang diinvestasikan / Jumlah saham yang dibeli = Biaya rata-rata per saham

Sebagai contoh, jika seorang investor melakukan 12 pembelian saham dari sebuah reksa dana, masing-masing senilai $1.000, investor tersebut menghabiskan total $12.000. Jika investor tersebut membeli total 500 saham dengan investasinya sebesar $12.000, biaya rata-rata per saham akan menjadi:

$12.000 / 500 = $24

Kapan tepatnya menggunakan dollar cost averaging?

Ada dua skenario di mana dollar cost averaging mungkin masuk akal.

Pertama adalah ketika Anda tidak memiliki sejumlah besar uang tunai untuk diinvestasikan, tetapi masih ingin melakukan investasi secara reguler. Anda dapat membuat rencana investasi otomatis, dengan memiliki tempat kerja Anda memotong uang dari setiap gaji untuk melakukan pembelian reguler di akun 401(k) Anda.

Situasi lain di mana menggunakan dollar cost averaging adalah ketika Anda memiliki toleransi risiko yang relatif rendah. Beberapa investor takut untuk menginvestasikan sejumlah besar uang ke dalam pasar sekaligus, karena risiko bahwa investasi mereka bisa dengan cepat kehilangan nilai. Dengan melakukan pembelian yang lebih kecil dan reguler, Anda dapat mengurangi kerugian dari penurunan harga saham yang tiba-tiba.

Di sisi lain, jika saham yang Anda beli melonjak harganya, Anda akan melewatkan potensi keuntungan karena Anda tidak langsung menginvestasikan seluruh uang Anda ke dalamnya.

Apa manfaat dari dollar cost averaging?

Salah satu manfaat dari dollar cost averaging adalah membuat investasi menjadi kurang emosional. Berinvestasi bisa berisiko, bahkan jika Anda membeli saham dan obligasi yang lebih konservatif. Anda bisa kehilangan sebagian atau seluruh uang yang Anda investasikan. Ketakutan terhadap kerugian potensial tersebut dapat membuat seorang investor enggan untuk melakukan investasi besar.

Memutuskan untuk menerapkan dollar cost averaging dapat membantu mengurangi ketakutan tersebut karena Anda tidak perlu memutuskan kapan waktu yang tepat untuk berinvestasi. Alih-alih, Anda mengikuti jadwal tetap. Ini memberlakukan disiplin pada investasi Anda dan membuatnya lebih mudah — Anda dapat membuat rencana untuk secara otomatis menginvestasikan uang setiap bulan dan melupakannya.

Dollar cost averaging juga membantu mengurangi keinginan untuk memprediksi pasar, untuk berinvestasi pada saat Anda berpikir saham atau obligasi sedang pada harga rendah. Waktu pasar bisa meningkatkan pengembalian Anda secara keseluruhan, tetapi sangat sulit dilakukan dengan efektif, dan sebagian besar investor yang mencoba mengalahkan kinerja pasar tidak mampu melakukannya.

Dollar cost averaging juga merupakan strategi yang efektif bagi orang-orang yang tidak memiliki banyak uang yang diinvestasikan. Mereka dapat memulai dengan jumlah kecil, yang dikurangkan dari pendapatan mereka, dan menambahkannya secara sering.

Haruskah Anda menggunakan dollar cost averaging?

Dollar cost averaging bisa menjadi ide bagus jika Anda ingin berinvestasi banyak tetapi tidak memiliki uang tunai yang disimpan untuk melakukannya. Melakukan investasi secara reguler dari aliran pendapatan Anda bisa menjadi cara yang baik untuk memulai membangun portofolio.

Namun, jika Anda sudah memiliki uang yang disimpan, menginvestasikannya ke dalam pasar sebagai sejumlah besar dalam satu waktu bisa menghasilkan kinerja lebih baik daripada dollar cost averaging dalam jangka panjang. Antara tahun 1926 dan 2011, investasi sejumlah besar dalam satu waktu menghasilkan kinerja yang lebih baik daripada dollar cost averaging dalam 67% dari periode sepuluh tahun tersebut, menurut sebuah studi oleh kelompok dana investasi bersama Vanguard.

Tetapi kinerja di masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, dan angka-angka tersebut tidak memperhitungkan toleransi risiko yang berbeda untuk setiap individu. Menariknya untuk melakukan investasi besar dalam satu waktu bisa menjadi menakutkan — pada dasarnya memasukkan semua telur Anda dalam satu keranjang dan tahu bahwa saham yang Anda beli bisa tiba-tiba turun harganya. Melakukan pembelian lebih kecil dapat membantu mengurangi ketakutan tersebut dan membantu investor mematuhi rencana investasi mereka. Sejarah telah menunjukkan banyak orang panik selama periode penurunan dan menjual saham mereka sehingga mereka tidak berpartisipasi ketika pasar akhirnya pulih.

Poin pentingnya adalah tidak ada jawaban tunggal tentang strategi mana yang tepat untuk Anda. Jawabannya tergantung pada tujuan investasi Anda, toleransi risiko Anda, dan bagaimana Anda berencana untuk mendanai pembelian investasi Anda.