Cara menghitung arus kas operasi
Pemilik bisnis tahu bahwa arus kas adalah indikator paling akurat dari posisi keuangan perusahaan Anda, memberikan gambaran keseluruhan tentang berapa banyak uang tunai yang diperoleh bisnis Anda yang tersisa setelah pengeluaran, menunjukkan solvabilitas keuangan perusahaan Anda saat ini serta tren selama periode waktu tertentu. Pada artikel ini, kami menjelaskan apa itu arus kas operasi, cara menghitungnya dengan metode langsung dan tidak langsung, dan memberikan contoh perhitungan tersebut.
Apa itu arus kas operasi?
Arus kas operasi menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan dana dari operasi inti bisnis. Ini adalah bagian pertama dari laporan arus kas dan mewakili arus kas dari aktivitas operasi—tidak termasuk aktivitas pendanaan investasi—untuk fokus pada arus kas operasional dari fungsi inti perusahaan. Arus kas operasi memberikan wawasan tentang kesehatan dan stabilitas inti perusahaan.
Arus kas operasi positif memberi perusahaan solvabilitas dalam jangka waktu yang lama, sedangkan arus kas operasi negatif dapat menunjukkan bahwa perusahaan harus meminjam uang untuk membayar tagihannya.
Arus kas operasi tidak termasuk aktivitas pendanaan dan investasi, sehingga fokus tetap pada apakah perusahaan mampu membayar biaya yang terkait dengan operasi normal, mengalokasikan modal untuk menginvestasikan kembali ke dalam bisnis dan memenuhi hutang perusahaan serta membayar dividen kepada pemangku kepentingan.
Sebagai bagian dari laporan arus kas, perhitungan arus kas operasi mampu memberikan gambaran keseluruhan terbaik dari operasi bisnis inti perusahaan dan bagaimana mereka berkontribusi pada kesehatan keuangan perusahaan. Perhitungan arus kas operasi mencakup komponen-komponen berikut:
- Piutang
- Pajak tangguhan
- Penyusutan properti, peralatan dan mesin
- Inventaris
- Batas pemasukan
- Kompensasi berbasis saham (non tunai)
- Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi
Mengetahui apa yang terlibat dalam perhitungan ini membantu investor menjadi lebih sadar tentang cara perusahaan dapat memanipulasi arus kas operasi dengan menunda pesanan persediaan dan memperpanjang jangka waktu pembayaran pada tagihan untuk menyimpan uang mereka lebih lama dan memperpendek jangka waktu pembayaran pada piutang untuk mendapatkan uang tunai lebih cepat. Untuk alasan ini, yang terbaik adalah melihat secara keseluruhan tren kas perusahaan untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa akurat perhitungan terkini.
Rumus arus kas operasi
Ada dua metode dengan masing-masing formula yang digunakan bisnis untuk menghitung arus kas operasi:
Metode langsung
Metode langsung adalah ketika perusahaan mencatat semua transaksi sebagai uang tunai, dikurangi dan ditambahkan saat transaksi terjadi. Transaksi seperti pembayaran tunai oleh pelanggan, pendapatan bunga dan dividen, gaji karyawan, pembayaran tunai kepada vendor, dan pajak penghasilan/bunga yang dibayarkan semuanya biasanya diproses dengan metode langsung.
Meskipun ini adalah metode yang paling sederhana dan paling akurat, metode langsung memang membutuhkan rekonsiliasi yang mendukung, menurut GAAP.
Rumus metode langsung
Metode langsung untuk menghitung arus kas operasi adalah sebagai berikut:
Arus kas operasi = total pendapatan – biaya operasional
Metode tidak langsung
Metode tidak langsung menyesuaikan laba bersih menjadi kas dengan menggunakan perubahan pada akun nonkas, seperti penyusutan, hutang, dan piutang.
Rumus metode tidak langsung
Rumus metode tidak langsung direpresentasikan sebagai berikut:
Arus kas operasi = laba bersih (pendapatan – harga pokok penjualan) + penyusutan – pajak +/- perubahan modal kerja
Bagaimana menghitung arus kas operasi
Memproduksi semua laporan keuangan yang diperlukan untuk bisnis bisa sangat melelahkan, tetapi penting untuk mengikutinya seiring pertumbuhan bisnis Anda. Sebagian besar pemilik bisnis yang tetap waspada dalam melacak pengeluaran dan pendapatan sehari-hari dapat memperkirakan arus kas mereka dan membuat keputusan bisnis yang lebih baik dengan percaya diri.
Untuk mematuhi GAAP, sebagian besar perusahaan mematuhi metode tidak langsung, yang lebih kompleks daripada metode langsung tetapi memberikan lebih banyak informasi.
Berikut ini contohnya:
| Company ABC Q4 December 31, 2021 | |
| Net income | $200,000 |
| Depreciation | $20,000 |
| Adjustments | |
| Accounts receivable | $75,000 |
| Inventory | ($15,000) |
| Accounts payable | ($40,000) |
| $200,000 – $75,000 + $15,000 – $40,000 + $20,000 = $120,000 | |
Contoh perhitungan arus kas operasi
Berikut adalah beberapa contoh perhitungan yang dilakukan dengan menggunakan metode langsung dan tidak langsung.
Metode langsung
Anda memiliki perusahaan dengan total pendapatan $1.200 dan biaya operasional keseluruhan berjumlah $700. Untuk menghitung arus kas operasi, Anda akan mengurangi biaya operasional dari total pendapatan. Ini terlihat seperti ini:
| Total Revenue | $1,200 |
| Operating Expenses | $700 |
| Operating Cash Flow | $500 |
Metode tidak langsung
Sekarang, katakanlah perusahaan Anda memiliki laba bersih $750, biaya penyusutan $200 dan perubahan masing-masing $150 dalam persediaan dan piutang:
| Net Income | $750 |
| Non-Cash Expenses | $200 |
| Changes in operating assets and liabilities | |
| Inventory | $150 |
| Accounts Receivable | $150 |
| Operating Cash Flow | $250 |
Contoh: diperluas
Ini akhir tahun dan perusahaan Anda telah menyiapkan laporan keuangannya. Ini dibagi menjadi tiga bagian: kegiatan operasional, pembiayaan dan kegiatan investasi. Anda ingin menghitung arus kas operasi selama tiga tahun terakhir, jadi Anda mengacu pada aktivitas operasi dan perubahan aset dan liabilitas operasi sejak periode sebelumnya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.
| 2016 | 2017 | 2018 | |
| Operating Activities | |||
| Net Income | $456 | $654 | $789 |
| Depreciation (Property/Equipment) | $4,882 | $5,001 | $5,819 |
| Stock-Based Compensation | $2,541 | $2,681 | $3,245 |
| Misc Operating Expenses | $250 | $300 | $325 |
| Misc Expense Income | $254 | $289 | $305 |
| Deferred Income Tax | $86 | $91 | $99 |
| Changes in Operating Assets and Liabilities | |||
| Inventories | ($2,415) | ($2,687) | ($2,968) |
| Accounts Receivable | ($1,806) | ($1,948) | ($2,001) |
| Accounts Payable | $4,358 | $5,213 | $5,974 |
| Accrued Expenses | $856 | $956 | $1,102 |
| Unearned Revenue | $1,351 | $1,405 | $1,552 |
| Operating Cash Flow | $10,813 | $11,955 | $14,241 |
| Calculations: | OCF2016 = 456 + 4882 + 2541 + 250 + 254 + 86 – 2415 – 1806 + 4358 + 856 + 1351 | OCF2017 = 654 + 5001 + 2681 + 300 + 289 + 91 – 2687 – 1948 + 5213 + 956 + 1405 | OCF2018 = 789 + 5819 + 3245 + 325 +305 + 99 – 2968 – 2001 + 5974 + 1102 + 155218 |
Menghitung arus kas operasi dengan menggunakan metode tidak langsung mungkin tampak berlebihan pada awalnya karena Anda pada dasarnya memiliki konversi dari akrual ke basis kas. Untuk melakukan konversi ini, Anda harus mengurangi peningkatan aset sementara penurunan aset harus ditambahkan kembali.
Anda akan melakukan yang sebaliknya dengan kewajiban. Kenaikan ditambahkan dan pengurangan dikurangi. Jika ini terdengar membingungkan, coba visualisasikan dalam bentuk uang tunai. Ketika tingkat persediaan menurun, ini menunjukkan bahwa persediaan telah terjual, sehingga kas yang diterima meningkat. Oleh karena itu, penurunan persediaan harus ditambahkan kembali ke laba bersih sebagai kas.
