Apa itu order limit?

Order limit adalah alat dalam toolkit perdagangan Anda yang memberikan lebih banyak kontrol atas harga yang Anda bayar untuk saham. Order limit “membatasi” harga yang Anda bayarkan untuk membeli saham, atau harga yang Anda terima untuk menjualnya — Mereka memungkinkan Anda untuk memilih harga yang ingin Anda beli saham atau menjualnya. Berbeda dengan pesanan pasar yang membeli atau menjual saham dengan harga terbaik yang tersedia, order limit hanya terjadi jika harga sama atau lebih baik dari harga yang Anda tetapkan. Order limit memungkinkan investor untuk menentukan harga yang mereka inginkan, baik saat membeli atau menjual. Buy limit order mencegah Anda membayar lebih dari harga yang ditetapkan untuk saham — pesanan jual limit memungkinkan Anda menetapkan harga yang Anda inginkan untuk saham Anda. Jika harga saham mencapai harga limit (harga yang Anda tetapkan dalam order limit), saham tersebut akan dibeli atau dijual.

Contoh

Seorang investor menempatkan buy limit order untuk 100 saham Apple pada harga $200 (harga limit) pada tanggal 29 Agustus 2019, dengan harga saham saat itu adalah $207,76. Jika harga saham turun menjadi $200 atau kurang, perdagangan akan terjadi. Jika harga saham Apple gagal turun menjadi $200 atau kurang selama periode yang ditetapkan, pesanan akan berakhir tidak terisi, yang bisa dalam satu hari atau hingga investor membatalkan pesanan tersebut.

Bagaimana cara kerja order limit?

Order limit memungkinkan investor untuk membeli dengan harga yang mereka inginkan (atau lebih baik). Jika seorang investor ingin membeli saham Facebook — yang diperdagangkan seharga $184,46 pada tanggal 29 Agustus 2019 — pada harga $180, mereka akan menempatkan buy limit order dengan harga limit $180. Pesanan Anda akan diproses jika harga Facebook turun menjadi harga limit $180 atau lebih rendah. Sebaliknya — Misalkan Anda ingin mengunci keuntungan pada saham Facebook pada harga $195. Menempatkan pesanan jual limit dengan harga limit $195 berarti Anda menjual saham jika harganya naik mencapai level $195 atau lebih tinggi.

Berapa lama order limit berlaku?

Anda memiliki beberapa pilihan untuk berapa lama Anda ingin menjaga order limit Anda terbuka:

• Pesanan harian: Seperti namanya, pesanan harian hanya berlaku selama hari perdagangan — tidak termasuk perdagangan jam panjang. Kecuali jika Anda menentukan lain, pesanan yang ditempatkan dengan sebagian besar broker adalah pesanan harian.
• Dapat dibatalkan: Pesanan ini tetap terbuka sampai Anda membatalkannya atau sampai mereka selesai. Sebagian besar broker memberlakukan batasan waktu, seperti 90 hari, pada pesanan ini untuk mencegah pesanan yang sudah terlupakan diproses bertahun-tahun kemudian.
• Isi atau dibatalkan: Pikirkan semuanya atau tidak ada. Pesanan ini harus diproses segera secara keseluruhan atau dibatalkan.
• Segera atau dibatalkan: Seperti pesanan isi atau dibatalkan, pesanan ini harus diproses segera atau dibatalkan. Namun, pesanan segera atau dibatalkan dapat sebagian terisi.

Apa itu harga order limit?

Harga limit adalah harga yang ditetapkan oleh seorang investor. Itu adalah harga di mana order limit akan dieksekusi, dengan asumsi saham mencapai level tersebut. Pikirkanlah ini sebagai harga yang diinginkan oleh seorang investor untuk membayar saham atau menjualnya.

• Buy limit order (pikirkan: Batas harga beli): Harga limit pada buy limit order biasanya ditempatkan di bawah harga saham saat ini, dan pesanan akan diproses jika harga saham turun ke level tersebut atau lebih rendah.
• Pesanan jual limit (pikirkan: Batas harga jual): Harga limit pada pesanan jual limit biasanya ditempatkan di atas harga saham saat ini dan akan diproses pada harga yang ditetapkan atau lebih tinggi.

Cara yang menyenangkan untuk mengingat di mana harga pesanan harus ditetapkan untuk order limit atau pesanan stop adalah akronim BLiSS dan SLoBS. BLiSS adalah singkatan dari buy limit order atau pesanan jual stop, yang keduanya dilakukan pada atau di bawah harga pasar saat ini. SLoBS adalah singkatan dari pesanan jual limit atau pesanan beli stop, yang keduanya dilakukan pada atau di atas harga pasar.

Perhatikan bahwa harga limit dapat ditetapkan di atas harga saham saat ini pada buy limit order atau di bawah harga saham saat ini pada pesanan jual limit, tetapi pesanan-pesanan ini biasanya akan segera diproses karena harga terbaik yang tersedia sudah tersedia.

Mengapa investor menggunakan order limit?

Order limit memungkinkan Anda memiliki kendali sebagian atas harga yang Anda bayarkan (atau terima) untuk saham. Biasanya, investor menggunakan buy limit order jika mereka merasa pasar terlalu menilai saham — di mana Anda berharap membeli dengan harga yang lebih baik (lebih rendah). Ini juga memberi Anda lebih banyak kepastian tentang harga pembelian Anda jika saham sangat fluktuatif — naik dan turun dengan cepat. Buy limit order akan mencegah Anda mendapatkan pesanan pasar yang terisi dengan harga yang tidak Anda harapkan. Pesanan jual limit memungkinkan Anda mengunci harga yang Anda bersedia menjual saham.

Apa risiko order limit?

Tidak ada jaminan di sini. Salah satu risiko dari order limit adalah bahwa pesanan Anda mungkin tidak akan diproses, yang dapat terjadi jika Anda menetapkan harga beli limit terlalu rendah atau harga jual limit terlalu tinggi. Atau jika saham sangat fluktuatif, Anda mungkin kehilangan potensi keuntungan dengan order limit. Saham dapat terus turun bahkan setelah buy limit order diproses, seperti dalam kasus jika perusahaan melaporkan hasil keuangan yang buruk. Dan saham mungkin melonjak jauh melebihi pesanan jual limit Anda jika terjadi pembelian, yang berarti Anda melewatkan potensi keuntungan.

Mendapatkan hanya beberapa saham yang Anda inginkan adalah risiko lain dengan order limit — dikenal sebagai pengisian pesanan sebagian. Pesanan sebagian berarti Anda hanya mendapatkan sebagian saham yang order limit tersebut. Hal itu terjadi ketika tidak cukup saham untuk mengisi seluruh pesanan Anda atau saham bergerak ke sisi lain dari harga limit Anda sebelum seluruh pesanan terisi.

Apa perbedaan antara order limit dan pesanan pasar?

Pesanan pasar adalah cara sebagian besar orang membeli dan menjual saham. Itu adalah pengaturan default saat menempatkan pesanan dengan broker. Umumnya, pesanan pasar dieksekusi segera, tetapi harga di mana pesanan pasar akan dieksekusi tidak dijamin. Sementara itu, order limit tidak menjamin eksekusi, tetapi membantu memastikan bahwa seorang investor tidak membayar lebih (atau menerima lebih sedikit) dari harga yang telah ditetapkan sebelumnya untuk saham.

Pesanan pasar diproses segera dengan harga saham terbaik yang tersedia, sementara order limit diproses pada harga limit atau lebih baik (yang lebih baik bagi Anda). Ingatlah bahwa harga terakhir yang diperdagangkan tidak selalu harga di mana pesanan pasar akan dieksekusi. Dalam pasar yang bergerak cepat, harga di mana pesanan pasar akan dieksekusi sering kali berbeda dari harga terakhir yang diperdagangkan atau kutipan “real time.”

Pesanan pasar diizinkan selama jam perdagangan standar — 9:30 pagi EST hingga 4:00 sore EST. Order limit adalah satu-satunya tipe pesanan yang diizinkan selama sesi perdagangan pre-market dan after-hours. Jadi jika Anda telah menempatkan pesanan jam panjang, Anda telah menggunakan order limit. Ingatlah bahwa perdagangan jam panjang membawa risiko tambahan (misalnya, volatilitas yang meningkat) dan tidak cocok untuk setiap investor.

Apa perbedaan antara order limit dan pesanan stop?

Dalam kotak alat seorang trader, ada order limit serta pesanan stop dan pesanan stop-limit. Pesanan pasar yang berbeda menentukan bagaimana dan kapan broker akan mengisi pesanan. Order limit dapat dilihat oleh pasar saat ditempatkan, sementara pesanan stop tidak terlihat sampai saham mencapai harga stop. Pesanan stop tidak memiliki risiko pengisian sebagian karena pesanan tersebut menjadi pesanan pasar ketika saham mencapai harga stop.

Harga pesanan stop adalah kebalikan dari harga order limit. Pesanan beli stop memberi instruksi kepada broker untuk membeli saham begitu saham mencapai harga yang lebih tinggi dari harga pasar saat ini — Ingatlah, Anda biasanya menempatkan buy limit order pada harga di bawah harga saat ini. Pesanan jual stop, juga dikenal sebagai pesanan stop-loss, memberi instruksi kepada broker untuk menjual begitu harga mencapai tingkat yang ditetapkan di bawah harga saham saat ini — biasanya Anda menempatkan pesanan jual limit di atas harga saat ini.

Investor sebaiknya dengan hati-hati memilih harga stop yang mereka gunakan untuk pesanan stop karena fluktuasi harga saham dalam jangka pendek dapat mengaktifkan pesanan stop. Juga, harga stop bukanlah harga eksekusi yang dijamin untuk pesanan stop — Itu adalah harga pemicu yang menyebabkan pesanan stop menjadi pesanan pasar.

Apa perbedaan antara order limit dan pesanan stop-limit?

Pesanan stop-limit menggabungkan pesanan stop dan order limit. Begitu saham mencapai harga stop, pesanan menjadi order limit. Itu memberi Anda bahkan lebih banyak ketepatan saat menetapkan harga yang ingin Anda beli sahamnya.

Sebagai contoh, seorang investor ingin membeli saham Snap tetapi ingin menunggu sampai saham naik lebih tinggi. Tetapi mereka juga tidak ingin membayar terlalu mahal. Menempatkan pesanan beli stop-limit dengan harga stop pada $20 dan harga limit $22 berarti bahwa jika Snap mencapai $20, pesanan tersebut menjadi order limit dengan harga $22. Tetapi pesanan hanya akan terisi jika Anda dapat membeli dengan harga $22 atau lebih rendah, efektif menciptakan kisaran yang lebih ketat untuk apa yang akan Anda bayarkan untuk saham Snap selain dari order limit atau pesanan stop saja.

Hal-hal yang perlu dipertimbangkan

Tidak peduli jenis pesanan yang Anda pilih, Anda tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko pasar dan investasi. Anda tidak dapat memprediksi kapan periode volatilitas pasar akan terjadi, jadi seringkali lebih baik untuk memutuskan apa yang paling penting bagi Anda berdasarkan tujuan dan objektif investasi Anda, baik itu harga atau menyelesaikan perdagangan dalam jangka waktu tertentu.

Secara umum, memahami jenis pesanan dapat membantu Anda mengutamakan kebutuhan Anda, mengelola risiko, mempercepat eksekusi, dan memberikan perbaikan harga. Untuk semua transaksi sekuritas Anda, periksa konfirmasi perdagangan yang Anda terima dari broker Anda untuk memastikan harga, biaya, dan informasi pesanan yang akurat.