Apa itu arbitrase?

Sementara investor mengejar keuntungan di pasar mereka sendiri, kadang-kadang peluang terletak di pasar yang berbeda — Kombinasi keduanya adalah taktik yang dikenal sebagai arbitrase. Beberapa investor bertujuan untuk menggunakan arbitrase untuk mendapatkan keuntungan di pasar saham setelah penelitian dan perhitungan yang cermat. Perdagangan arbitrase adalah ketika seorang investor secara bersamaan membeli dan menjual aset di dua pasar yang berbeda di mana aset memiliki nilai yang berbeda, lalu mengantongi selisihnya. Seperti semua perdagangan, dalam hal arbitrase, waktu adalah segalanya. Investor yang melakukan arbitrase disebut arbitrageurs, dan mereka biasanya berdagang dengan pilihan saham, saham, atau mata uang kripto. Sebenarnya, perdagangan arbitrase membantu menjaga pasar efisien karena menarik perhatian pada ketidaksesuaian harga antara pasar yang berbeda, yang dapat menyeimbangkan harga.

Contoh

Perdagangan arbitrase agak seperti bekerja di pameran kue saat Anda tidak suka memanggang. Bayangkan Anda membeli sebuah nampan kue di Costco seharga $0,25 per sajian, lalu Anda berbalik dan menjualnya di pameran kue yang ramai di lingkungan lain seharga $1,00 masing-masing. Anda melihat peluang: Nilai per kue dalam nampan Costco lebih rendah daripada nilai per kue ketika dijual di seberang kota di pameran kue. Ketika ini terjadi di pasar saham, disebut perdagangan arbitrase. Seorang arbitrageur menemukan peluang arbitrase di berbagai pasar seperti skenario pameran kue ini. Hanya saja, alih-alih membeli dan menjual kue, arbitrageur dapat berdagang dengan saham dan obligasi. Strategi ini, yang dikenal sebagai arbitrase, digunakan oleh investor canggih yang mencari keuntungan jangka pendek yang dapat membantu menambah likuiditas, atau arus kas, ke rencana investasi jangka panjang.

Seorang arbitrageur agak seperti seseorang yang membeli kue murah dari pemasok dalam jumlah besar, lalu menjualnya dengan harga lebih tinggi di pameran kue. Perdagangan arbitrase memerlukan menemukan keadaan unik di berbagai pasar (misalnya, pasar asing) yang menyebabkan barang yang sama dihargai secara berbeda. Biasanya memerlukan pengetahuan mendalam tentang berbagai pasar dan pengamatan cermat terhadap siklus berita. Bagi para pedagang, broker, dan investor lainnya, arbitrase dapat menjadi cara untuk menghasilkan keuntungan yang dihitung secara matang. Tetapi strategi ini juga membawa risiko signifikan dan tidak cocok untuk sebagian besar investor.

Bagaimana Anda berdagang menggunakan arbitrase?

Arbitrase sering melibatkan perdagangan di pasar internasional. Ini biasanya dimulai dengan penelitian menyeluruh dan pemantauan berita internasional. Kemudian, seorang arbitrageur akan mencari variasi harga di antara pasar. Seorang arbitrageur kemudian menemukan saat yang tepat untuk membeli dan menjual saham di bursa yang berbeda – Kemudian, mereka melakukan pembelian dan penjualan secara bersamaan.

Bagaimana Anda berdagang dengan arbitrase? Misalnya saham terdaftar di New York Stock Exchange (NYSE) dan Tokyo Stock Exchange (TYO). Dalam skenario ini, Anda bisa mendapatkan uang tunai jangka pendek dengan memantau fluktuasi harga dan bertindak pada saat yang tepat.

Mengambil analogi pameran kue kita ke dunia nyata, bayangkan bahwa saham perusahaan otomotif internasional favorit Anda dihargai sebesar 75,14 USD di New York Stock Exchange (NYSE). Di sisi lain dunia, di Tokyo Stock Exchange (TYO), nilai perusahaan otomotif ini adalah 6.853 JPY, atau 64,70 USD. Seorang investor bisa memperhatikan ini, dan memanfaatkan perbedaan waktu, perbedaan harga, serta permintaan dan keadaan yang berfluktuasi di setiap pasar, dan secara bersamaan membeli saham dari pasar yang lebih murah dan menjualnya di pasar dengan nilai yang lebih tinggi. Timing yang tepat dari perdagangan arbitrageur akan memengaruhi perbedaan harga dari kedua perdagangan tersebut.

Meskipun contoh di atas menggambarkan bagaimana arbitrase bekerja, ini bukan contoh realistis tentang keuntungan yang mungkin Anda harapkan dari jenis transaksi ini. Ketika Anda mempertimbangkan kurs pertukaran mata uang, keuntungan dari perdagangan arbitrase lebih mungkin diwakili dalam sen daripada dolar. Akibatnya, diperlukan investasi awal yang signifikan dan perdagangan besar untuk menghasilkan banyak uang.

Misalnya, seorang investor membeli 100 saham saham perusahaan otomotif ini di TYO untuk dijual secara bersamaan di NYSE. Dengan perbedaan 10,44 USD per saham, Anda dapat melihat bagaimana ini akan menjadi perdagangan yang menguntungkan.

Contoh-contoh tersebut hanya untuk tujuan ilustratif. Arbitrase tidak sesuai untuk semua investor. Tidak ada jaminan bahwa strategi apa pun yang dibahas akan efektif.

Apakah arbitrase bebas risiko?

Perdagangan arbitrase sederhana dalam teori, tetapi rumit dalam praktik. Ada banyak variabel yang perlu diketahui oleh seorang investor sebelum mencari keuntungan jangka pendek melalui perdagangan arbitrase. Anda perlu memiliki pengetahuan mendalam tentang berbagai pasar dan perbedaan harga untuk berhasil.

Karena itu, arbitrase lebih umum dilakukan oleh lembaga keuangan besar dan investor canggih yang memiliki cukup sumber daya dan keahlian. Perdagangan arbitrase juga memerlukan pengetahuan tentang derivatif (kontrak antara dua pihak yang menguraikan kondisi berdasarkan nilai aset), perdagangan margin (perdagangan dengan dana pinjaman untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga masa depan) – tanpa menyebutkan jumlah uang muka yang besar.

Apa saja peluang arbitrase di pasar saham?

Tidak semua pasar beroperasi sama, dan saham memiliki nilai yang berbeda di ekonomi asing. Arbitrageurs mengikuti perbedaan ini dengan cermat, lalu membeli dan menjual secara strategis ketika mereka percaya mereka dapat menghasilkan keuntungan.

Arbitrageurs dapat berkontribusi pada peningkatan arus kas di pasar, atau total jumlah uang likuid yang masuk dan keluar dari pasar. Mereka juga membantu menjaga efisiensi di pasar karena mereka menarik perhatian pada ketidaksesuaian harga antara pasar yang berbeda, yang dapat membantu menormalkan harga.

Di mana bisa terjadi kesalahan dalam arbitrase?

Karena arbitrase didasarkan pada perbedaan harga secara real-time, bukan proyeksi nilai masa depan, arbitrase adalah taktik yang relatif sederhana. Tetapi dalam praktiknya, ada beberapa variabel yang terlibat yang harus dipertimbangkan oleh investor yang cocok saat menyelesaikan perdagangan arbitrase (Catatan: Arbitrase bukan untuk sebagian besar investor):

• Arbitrase terjadi karena ketidaksempurnaan pasar dan kesalahan penetapan harga. Ini dapat tidak terduga. Membaca berita, mempelajari pasar membantu, dan membangun pemahaman mendalam tentang pasar saham dapat membantu meningkatkan kesuksesan perdagangan seorang investor.
• Timing adalah segalanya dalam arbitrase. Jika Anda memegang saham Anda saat pasar memperbaiki diri, misalnya, Anda bisa melewatkan perbedaan harga yang Anda butuhkan untuk mendapatkan keuntungan.
• Kurs pertukaran valuta asing dan biaya broker dapat merusak keuntungan yang diharapkan. Investor perlu memasukkan biaya transaksi ini ke dalam perhitungan Anda saat mencoba perdagangan arbitrase.
• Memiliki aset apa pun bisa menjadi risiko, karena saham dapat kehilangan nilainya.

Apakah arbitrase layak digunakan?

Anda mungkin berpikir bahwa arbitrase terlihat seperti banyak pekerjaan untuk keuntungan kecil, dan Anda mungkin benar. Arbitrase tidak dijamin menghasilkan pengembalian, dan sering hanya berhasil jika Anda telah melakukan penelitian, merasa percaya diri dalam waktu yang tepat, dan berada dalam situasi keuangan yang memungkinkan Anda untuk tetap fokus pada hadiah jangka pendek. Seperti halnya dengan strategi investasi apa pun, arbitrase melibatkan risiko bahwa apa pun yang Anda beli bisa kehilangan seluruh nilainya.