Apa itu saham siklikal?

Saham siklikal adalah saham yang nilainya naik dan turun seiring dengan kondisi ekonomi. Ketika ekonomi baik dan orang-orang banyak mengeluarkan uang, nilai saham siklikal seharusnya naik. Ketika terjadi penurunan ekonomi atau resesi dan orang mengurangi pengeluaran mereka, saham siklikal umumnya mengalami penurunan nilai. Perusahaan dengan saham siklikal menjual barang yang lebih banyak dibeli oleh orang pada saat-saat baik, tetapi kurang mungkin dibeli selama resesi, seperti mobil, peralatan rumah tangga, dan perjalanan. Sebaliknya, saham non-siklikal, juga dikenal sebagai saham defensif, adalah saham yang tidak terlalu bergantung pada keadaan ekonomi – mereka menjual barang yang cenderung dibeli oleh orang tanpa memperhatikan bagaimana ekonomi berperforma, seperti makanan dan perawatan kesehatan.

Contoh

Perusahaan dalam industri perjalanan seperti maskapai penerbangan dan hotel adalah contoh saham siklikal. Ketika ekonomi berjalan baik, orang cenderung berlibur, dan perusahaan lebih mungkin mengirim karyawan mereka dalam perjalanan bisnis. Oleh karena itu, harga saham perusahaan perjalanan dan maskapai penerbangan umumnya meningkat nilainya pada saat pertumbuhan ekonomi. Tetapi ketika ekonomi mengalami penurunan, banyak orang berhenti bepergian untuk bersenang-senang, dan bisnis mengurangi perjalanan karyawan. Akibatnya, harga saham perusahaan perjalanan turun.

Apa itu saham siklikal?

Saham siklikal adalah saham yang kinerjanya sejalan dengan kondisi ekonomi. Ketika ekonomi berjalan baik, saham-saham ini cenderung berkinerja sangat baik. Tetapi dalam situasi penurunan ekonomi, harga saham-saham ini cenderung mengalami penurunan.

Karena saham-saham ini sangat dipengaruhi oleh kondisi ekonomi, portofolio investor yang memiliki investasi di saham-saham ini juga sangat dipengaruhi. Jika seorang investor berinvestasi terutama di saham-saham siklikal, return investasinya mungkin terlihat bagus ketika ekonomi sedang berkembang, tetapi mungkin mengalami penurunan saat ekonomi mengalami penurunan.

Bagaimana saham siklikal bekerja?

Ketika ekonomi berjalan buruk, orang sering mengeluarkan uang lebih sedikit. Dalam beberapa kasus, orang kehilangan pekerjaan mereka dan terpaksa mengurangi pengeluaran. Orang lain mungkin masih memiliki pekerjaan mereka tetapi mengurangi pengeluaran mereka dengan berhati-hati, ingin menyimpan uang mereka jika dibutuhkan nanti.

Ketika orang memiliki uang yang lebih sedikit untuk dibelanjakan, mereka berhenti menghabiskan uang untuk barang-barang pilihan – barang seperti mobil dan perjalanan yang tidak harus mereka beli (berbeda dengan barang seperti makanan atau perumahan atau utilitas yang mereka butuhkan untuk bertahan hidup). Akibatnya, perusahaan yang menjual barang-barang pilihan tersebut melihat bisnis mereka dan harga saham mereka mengalami penurunan.

Ini juga berlaku sebaliknya. Ketika ekonomi berjalan baik dan lebih banyak orang memiliki pekerjaan, orang cenderung mengeluarkan lebih banyak uang. Mereka cenderung berlibur, membeli rumah baru, atau makan di luar. Akibatnya, perusahaan-perusahaan di sektor-sektor tersebut melihat peningkatan pendapatan, dan biasanya juga peningkatan harga saham mereka.

Apa saja sektor-sektor saham siklikal?

Ada berbagai cara untuk mengelompokkan saham ke dalam sektor-sektor, tetapi perusahaan informasi keuangan seperti Morningstar melakukannya berdasarkan sejauh mana saham-saham tersebut peka terhadap fluktuasi ekonomi, dan mengidentifikasi empat sektor utama yang dianggap sebagai saham siklikal: Bahan baku, konsumsi siklikal, layanan keuangan, dan properti.

• Perusahaan bahan baku memproduksi produk kertas, bahan bangunan, dan kimia. Sektor ini menghasilkan bahan-bahan yang digunakan dalam konstruksi, yang naik dan turun seiring dengan kondisi ekonomi.
• Perusahaan konsumsi siklikal adalah produsen otomotif, pembuat peralatan rumah tangga, maskapai penerbangan, perusahaan perjalanan, restoran – perusahaan yang barang-barangnya mungkin dibeli lebih banyak oleh konsumen ketika ekonomi baik tetapi mengurangi pembelian ketika ekonomi buruk. (Barang konsumen lain seperti makanan dan produk rumah tangga dianggap non-siklikal, atau defensif, karena konsumen akan membelinya terlepas dari kondisi ekonomi.)
• Perusahaan layanan keuangan adalah bank, perusahaan asuransi, perusahaan pialang, dan layanan kredit. Produk dan layanan mereka lebih diminati ketika ekonomi kuat: Orang berinvestasi lebih banyak dan meminjam lebih banyak untuk membeli rumah dan mobil.
• Properti meliputi perusahaan seperti perusahaan hipotek dan real estate investment trust (REIT), yang merupakan perusahaan yang memiliki properti investasi. Properti lebih diminati ketika ekonomi kuat, dan kurang diminati ketika tidak.

Apa beberapa contoh saham siklikal?

Saham siklikal adalah saham yang return-nya cenderung naik dan turun seiring dengan kondisi ekonomi, karena perusahaan-perusahaan ini menyediakan barang-barang pilihan yang cenderung berhenti dibeli oleh orang selama penurunan ekonomi. Contoh-contoh termasuk:

• Perjalanan: Orang cenderung bepergian lebih sedikit untuk liburan dan bisnis selama resesi. Akibatnya, maskapai penerbangan dan perusahaan perjalanan lainnya biasanya kehilangan keuntungan dan melihat harga saham mereka turun.
• Barang mewah: Perusahaan yang menjual barang mewah seperti perhiasan dan mode mewah cenderung kehilangan penjualan selama penurunan ekonomi. Menurut perusahaan konsultan Bain & Co., resesi tahun 2008-09 mengurangi nilai pasar barang-barang mewah sebesar 9%, meskipun pulih dengan relatif cepat.
• Perumahan: Orang cenderung kurang mungkin membeli rumah atau membayar renovasi rumah selama penurunan ekonomi atau resesi. Jadi ketika ekonomi turun, return saham perusahaan real estate juga turun.
• Otomotif: Orang juga kurang mungkin membeli mobil baru selama resesi. Beberapa orang tidak mampu, yang lain mungkin memilih berhati-hati dan menyimpan uang yang seharusnya mereka gunakan untuk mobil dalam dana darurat. Akibatnya, perusahaan otomotif cenderung melihat harga saham mereka mengalami penurunan ketika ekonomi mengalami penurunan.

Apa perbedaan antara saham siklikal dan saham non-siklikal?

Saham siklikal adalah saham yang return-nya cenderung naik dan turun seiring dengan kesehatan ekonomi. Itu karena perusahaan-perusahaan ini menyediakan produk dan layanan yang dibeli lebih banyak oleh orang ketika ekonomi berjalan baik, dan dibeli lebih sedikit atau berhenti dibeli sama sekali ketika ekonomi berjalan buruk.

Saham non-siklikal, juga dikenal sebagai saham defensif, jauh lebih tidak bergantung pada kinerja ekonomi. Perusahaan dengan saham defensif menyediakan produk yang dibutuhkan orang bahkan ketika ekonomi berjalan buruk. Misalnya, kebanyakan keluarga akan tetap membeli makanan dan membayar tagihan listrik, bahkan ketika situasi sulit. Mereka masih akan mengeluarkan uang untuk perawatan kesehatan dan resep obat. Akibatnya, saham-saham ini cenderung lebih tahan terhadap fluktuasi dibandingkan saham-saham siklikal.

Apakah bank termasuk saham siklikal?

Seseorang mungkin menganggap bahwa perusahaan layanan keuangan akan dianggap sebagai saham non-siklikal atau defensif. Orang masih memerlukan rekening checking dan savings selama resesi, bukan?

Tetapi kesehatan bank bervariasi dengan seberapa banyak orang meminjam uang. Industri properti dan otomotif adalah industri siklikal – dan ketika orang membeli rumah atau mobil, mereka pergi ke bank untuk mengambil pinjaman. Bank mendapatkan uang dari bunga yang dibayar oleh peminjam. Ketika resesi tiba, orang berhenti membeli rumah dan mobil, mereka meminjam uang lebih sedikit, sehingga bank mendapatkan bunga yang lebih sedikit.

Perusahaan keuangan lainnya seperti perusahaan pialang dan perusahaan manajemen kekayaan juga siklikal karena investasi dapat berfluktuasi tergantung pada kesehatan ekonomi. Ketika ekonomi berjalan buruk, investor mungkin ragu untuk menanamkan uang ke pasar saham, sehingga perusahaan layanan keuangan mungkin menghasilkan uang lebih sedikit.

Apa yang harus dipertimbangkan oleh investor saat berinvestasi di saham siklikal?

Karena harga saham siklikal naik dan turun seiring dengan kondisi ekonomi, dan return investasinya mungkin mengalami penurunan selama penurunan ekonomi, investor mungkin ragu untuk berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini. Tetapi ada juga waktu ketika berinvestasi dalam saham siklikal sangat menguntungkan. Setelah resesi ketika ekonomi pulih, harga saham saham-saham siklikal cenderung segera pulih, seringkali melampaui kinerja saham-saham defensif.

Namun, tidak ada cara pasti untuk mengetahui kapan ekonomi akan berubah. Investor yang membeli dan menyimpan mungkin ingin tetap menyertakan saham-saham siklikal sebagai bagian reguler dari portofolio mereka dengan harapan return yang lebih tinggi selama masa ekonomi baik akan mengimbangi return yang lebih rendah selama penurunan.

Di mana saya bisa menemukan daftar saham siklikal?

Perusahaan seperti Morningstar menerbitkan daftar saham-saham siklikal dengan informasi tentang industri, harga saat ini, dan return pasar.

Di mana saya bisa menemukan ETF saham siklikal?

Dana diperdagangkan di bursa (ETF) adalah instrumen keuangan yang melacak kinerja koleksi sekuritas biasanya terkait dengan indeks. ETF memungkinkan investor untuk berinvestasi di sektor atau industri tanpa harus membeli sekuritas individu. Beberapa keluarga dana investasi dan penyedia ETF menawarkan ETF yang secara khusus melacak saham-saham siklikal. Investor dapat berinvestasi dalam ETF saham siklikal melalui akun perantara atau penasihat keuangan mereka.