Apa itu ETF (Exchange-Traded Fund)?

Ada orang yang ingin memilih dan berinvestasi dalam perusahaan-perusahaan individual. Tetapi ada juga yang ingin berinvestasi dalam beberapa perusahaan atau sekuritas sekaligus. Exchange traded fund (ETF) adalah untuk kelompok orang kedua ini, memungkinkan mereka untuk berinvestasi dalam campuran saham atau sekuritas yang berbeda. Ada berbagai jenis ETF yang tersedia. Mereka dapat bervariasi dalam fokus investasinya, yang dapat menjadi industri tertentu (misalnya, otomotif atau teknologi), wilayah tertentu (misalnya, saham Eropa atau pasar negara berkembang), atau kategori sekuritas tertentu lainnya. Beberapa ETF memungkinkan Anda berinvestasi dalam satu sektor secara keseluruhan atau memungkinkan Anda melacak indeks pasar yang lebih luas, tanpa harus memilih satu perusahaan tunggal di dalamnya. Dan Anda dapat membeli atau menjual ETF seperti yang Anda lakukan dengan saham.

Contoh

Jika Anda percaya bahwa keamanan siber adalah investasi cerdas, tetapi tidak tahu perusahaan keamanan siber tunggal mana yang akan diinvestasikan, Anda mungkin tidak perlu memilih salah satunya. Sebagai gantinya, ETF keamanan siber dapat mencakup saham dari berbagai perusahaan keamanan siber, memberi Anda beragam investasi dalam industri keamanan siber.

ETF Umum

Smoothie hadir dalam berbagai rasa, ukuran, dan rasa — ETF mirip. Terkadang mereka melacak indeks saham, seperti indeks saham S&P 500. Tetapi mereka juga dapat memberikan akses ke jenis sekuritas lainnya. Sebagai contoh, Anda juga dapat menemukan ETF yang melacak campuran mata uang (mata uang asing), obligasi (utang perusahaan), atau bahkan komoditas (seperti produk tidak berdiferensiasi, seperti minyak atau jus jeruk).

Beberapa ETF umum meliputi:

• ETF berbasis indeks yang luas: Ini dimaksudkan untuk melacak indeks populer seperti indeks saham S&P 500, yang terdiri dari 500 perusahaan terbesar yang diperdagangkan secara publik di AS berdasarkan nilai kapitalisasi pasar mereka. Ini menawarkan rasa tertentu dari pasar saham AS secara umum (yaitu, saham besar). ETF ini umumnya naik dan turun secara berkorelasi dengan indeks saham S&P 500.
• ETF sektor atau niche: ETF ini dapat melacak bagian yang lebih sempit dari pasar sebagai ‘taruhan’ spekulatif pada segmen pasar tertentu, atau sebagai cara untuk mendiversifikasi kelompok sekuritas yang ada (misalnya saham, obligasi, dll). Jenis ETF ini dapat mewakili segmen pasar unik seperti komoditas (misalnya emas, minyak), atau mereka dapat berspesialisasi dalam segmen yang lebih sempit dari kelas aset yang lebih besar (misalnya perusahaan kecil, perusahaan asing, atau perusahaan keamanan siber). Tetapi investor dalam ETF jenis ini umumnya terekspos pada risiko politik, mata uang, dan pasar tambahan.

Apakah ETF sama dengan dana saham?

Keduanya mengandung kata “dana,” tetapi mereka tidak sama persis. Dana saham dan ETF dapat memberikan akses atau paparan terhadap berbagai investasi dalam satu dana yang dikumpulkan. Dana saham juga ada dalam dua jenis utama (dengan pembayaran dan tanpa pembayaran), yang masing-masing dapat menawarkan karakteristik yang berbeda. Tetapi meskipun ETF dan dana saham sama-sama memberikan diversifikasi investasi, mereka berbeda dalam struktur, manfaat, dan risiko mereka.

Berikut ini adalah beberapa perbedaan:

• Sebuah ETF dapat diperdagangkan sepanjang hari di bursa, seperti saham. Tetapi banyak dana saham (seperti dana saham dengan pembayaran) hanya dihargai sekali sehari, pada akhir hari perdagangan, dan hanya bisa ditebus setelah harga tersebut ditentukan sekali sehari setelah perdagangan berakhir.
• ETF sering dirancang untuk melacak industri, indeks, atau kumpulan sekuritas tertentu secara pasif, sehingga biaya pengelolaan bisa lebih rendah.

Kelebihan ETF

ETF menyediakan berbagai manfaat relatif terhadap jenis dana lain, seperti dana saham. Tetap diingat bahwa meskipun memiliki keuntungan-keuntungan ini, semua ETF membawa risiko berdasarkan investasi pokok yang mereka miliki (dan yang akan Anda dapatkan paparan ke sebagai pemegang ETF, misalnya):

• Perdagangan “intrahari”: Seperti saham, harga ETF dapat bergerak sepanjang hari dan ETF dapat dibeli dan dijual selama jam perdagangan. Misalnya, seorang trader harian mungkin membeli ETF pada pagi hari, menjualnya saat makan siang, dan membelinya kembali pada sore hari. Di sisi lain, dana saham dengan pembayaran hanya dapat ditebus sekali sehari, setelah pasar tutup, pada harga akhir hari dana tersebut.
• Biaya lebih rendah: Dana saham mungkin dikelola secara aktif oleh manajer dana, dan dalam kasus ini mereka biasanya mengenakan biaya yang lebih tinggi untuk layanan ini. Tetapi karena ETF seringkali melacak pergerakan indeks atau sekuritas tanpa arahan manusia yang aktif, mereka biasanya tidak mengenakan biaya pengelolaan sebanyak dana saham. Beberapa ETF dikelola secara aktif.
• Diversifikasi: Berbagai jenis ETF yang tersedia dapat membuatnya lebih mudah untuk memberikan diversifikasi pada portofolio Anda. ETF yang berbeda dan semakin sempit fokusnya mengkhususkan diri pada sektor, area, dan sekuritas tertentu yang dapat membantu menyeimbangkan investasi lainnya.

Kekurangan ETF

Berinvestasi adalah hal yang serius, tidak peduli jenis investasinya — saham, komoditas, dana saham, atau ETF. Selain manfaatnya, ada juga beberapa kekurangan yang perlu diingat terkait dengan ETF. Dan seperti halnya investasi apa pun, ETF membawa risiko, baik risiko umum yang terkait dengan berinvestasi di pasar keuangan, maupun risiko khusus dari perusahaan yang diinvestasikan di dalamnya.

Berikut adalah beberapa kekurangan utama yang perlu diingat:

• Varietas: Meskipun ETF dapat membantu mendiversifikasi portofolio, mereka tidak selalu beragam dengan sendirinya. Beberapa ETF memberikan akses ke berbagai saham dalam wilayah, sektor, atau topik tertentu, tetapi tidak semuanya. Pastikan Anda sadar betul tentang apa yang sebenarnya dimasukkan dalam ETF tempat Anda berinvestasi dan apakah itu benar-benar mendiversifikasi investasi Anda, jika itu yang Anda tuju.
• Ketidakstabilan pasar: Selama dekade terakhir, popularitas yang semakin meningkat dari ETF telah mengakibatkan lonjakan dana yang melacak berbagai indeks atau industri. Sebagai hasilnya, beberapa penelitian mengindikasikan bahwa volatilitas pasar dapat ditingkatkan karena investasi yang didorong oleh algoritma oleh beberapa dana.
• Keterdagangan: ETF dapat diperdagangkan sepanjang hari seperti saham, tetapi itu tidak berarti semuanya mudah untuk diperdagangkan. Beberapa ETF yang fokus pada sektor yang lebih sempit atau tersembunyi mungkin memiliki pembeli dan penjual yang relatif sedikit, membuatnya sulit untuk memperdagangkan saham ETF Anda dengan cepat dengan harga yang Anda inginkan.
• Leverage dan Volatilitas: Beberapa ETF dirancang untuk memperbesar pergerakan pasar — bayangkan smoothie itu, tetapi diberi kafein. Salah satu bisa diatur untuk melacak pasar secara keseluruhan, tetapi mungkin memiliki leverage sehingga naik 3x dari apa yang dilakukan indeks tersebut — ingatlah meskipun, itu juga berarti turun tiga kali lipat saat pasar menurun. Kenaikan kafein bisa mengarah pada penurunan kafein. ETF berisiko, terutama yang menggunakan leverage atau inversi, umumnya digunakan oleh pedagang jangka pendek.