Apa itu analisis arus kas? Bagaimana melakukan analisis arus kas

Siapa pun yang memiliki rekening giro sudah tidak asing lagi dengan tugas menyeimbangkan buku cek. Penyeimbangan (atau rekonsiliasi) memungkinkan kita untuk melihat berapa banyak uang yang masuk, melalui deposito, dan berapa banyak yang keluar, melalui cek tertulis atau pembayaran online. Kami juga dapat menyesuaikan saldo buku cek kami dengan memeriksa setiap setoran atau pembayaran yang belum tercermin dalam laporan bank terakhir kami. Ini memberi tahu kami berapa banyak uang yang sebenarnya kami miliki, sehingga kami dapat mengisi ulang akun jika perlu dan menghindari penulisan cek yang buruk.

Bisnis juga harus memeriksa rekening giro mereka untuk memahami berapa banyak uang yang mereka miliki. Bisnis kecil mungkin melakukan ini dengan cara yang sama seperti yang kita lakukan di rumah, dengan membandingkan buku cek dengan laporan bank terbaru. Bisnis yang lebih besar akan melakukannya melalui proses yang lebih formal yang disebut analisis arus kas.

Apa itu analisis arus kas?

Analisis arus kas mengacu pada tinjauan rutin perusahaan terhadap uang yang diterimanya dari semua sumber dan uang yang dibayarkan untuk semua penggunaan. Sebuah perusahaan dapat memeriksa arus kas melalui bisnis setiap bulan, seperti yang banyak dari kita lakukan dengan buku cek kita, tetapi sebagian besar melakukan analisis setiap tiga bulan dan setiap tahun.

Sama seperti kita membandingkan saldo buku cek kita dengan laporan bank kita, sebuah perusahaan akan menggunakan analisis arus kas untuk membandingkan laporan arus kasnya dengan laporan laba ruginya, yang mencatat pendapatan, pengeluaran, dan laba bersih (atau laba). Hal ini dilakukan perusahaan agar dapat menjelaskan perbedaan antara arus kas dan laba, suatu proses yang disebut rekonsiliasi.

Analisis arus kas sangat penting, karena banyak bisnis, terutama usaha kecil, berjuang untuk menghasilkan cukup uang, meskipun menguntungkan. Sebuah bisnis ingin menemukan cara untuk menghasilkan arus kas positif yang konsisten dan menjaga keseimbangan positif dalam buku ceknya.

Apa manfaat dari analisis arus kas?

Tujuan utama dari analisis arus kas adalah untuk memberikan pemilik bisnis pemahaman yang komprehensif tentang bisnis, sehingga mereka dapat membuat rencana ke depan untuk menghadapi setiap tantangan atau memanfaatkan peluang.

Misalnya, jika analisis menunjukkan arus kas positif atau berkembang, perusahaan dapat mempertimbangkan bagaimana menggunakan kelebihan kas secara menguntungkan. Di sisi lain, jika arus kas menurun, perusahaan memiliki waktu untuk mengambil langkah-langkah seperti meningkatkan penjualan, memangkas biaya, atau mengatur pembiayaan utang jangka pendek untuk menutupi krisis kas sementara.

Pemeriksaan waktu arus kas juga memungkinkan perusahaan melakukan penyesuaian. Misalnya, jika perusahaan membayar tagihannya (hutang) dalam waktu 30 hari tetapi pelanggan mengambil 90 hari untuk membayar (piutang), mungkin memutuskan untuk meregangkan pembayaran tagihan dan memperketat koleksi pelanggan. Ini sangat penting untuk mengelola modal kerja perusahaan, yang merupakan aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Modal kerja, bagian dari arus kas operasi, menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar biaya dalam siklus operasi saat ini, baik triwulanan maupun tahunan.

Tiga jenis arus kas

• Arus kas dari operasi
• Arus kas dari investasi
• Arus kas dari pembiayaan

Arus kas dipisahkan menjadi tiga kategori sebagai berikut

Arus kas dari operasi

Ini adalah uang yang diterima dan uang yang dibayarkan dari operasi bisnis normal perusahaan. Ini yang paling penting dari tiga arus kas karena menunjukkan jika sebuah perusahaan mandiri dengan menghasilkan cukup uang untuk membayar semua biaya dan mengejar peluang lain, tanpa perlu dana dari luar. Tujuan utama dari setiap bisnis adalah menghasilkan arus kas positif yang kuat dan konsisten.

Kas dari operasi tidak termasuk pengeluaran modal, atau uang yang dihabiskan untuk memperbarui dan menjaga efisiensi operasi aset perusahaan. Arus kas bebas adalah apa yang tersisa setelah pengeluaran modal. Pemilik bisnis dan investor menggunakan arus kas bebas untuk mengukur kekuatan keuangan perusahaan, antara lain kemampuannya untuk memperluas, melakukan akuisisi, atau membayar dividen.

Arus kas dari investasi

Ini adalah uang yang dihabiskan untuk membeli aset, umumnya dikenal sebagai belanja modal, dan uang yang diterima dari penjualan aset. Aset ini termasuk properti, pabrik, dan peralatan (PPE), yang disebut aset berwujud tetap, serta merek dagang, nama merek, paten, dan kekayaan intelektual lainnya, biasanya disebut sebagai aset tidak berwujud.

Kas dari investasi termasuk uang yang diterima dari pembelian sekuritas yang dimiliki untuk investasi, dan dari penjualan sekuritas tersebut. Tujuan investasi arus kas adalah untuk membeli aset yang paling produktif, yang menawarkan potensi pengembalian investasi terbaik, dan menjual aset yang kurang produktif.

Arus kas dari pembiayaan

Ini adalah uang yang diterima dari sumber luar, dan uang dibayarkan ke sumber tersebut. Uang yang diterima akan mencakup hasil dari pinjaman, penerbitan obligasi, atau penjualan saham; uang yang dibayarkan akan mencakup pembayaran pokok pinjaman atau obligasi, dan dividen saham atau pembelian kembali saham. Bunga yang dibayarkan atas pinjaman dan obligasi diperlakukan sebagai arus kas dari operasi.

Arus kas dari pembiayaan penting jika perusahaan menggunakan uang pinjaman, atau leverage, dalam upaya meningkatkan laba. Perusahaan harus mempertimbangkan biaya pinjaman terhadap pengembalian yang diharapkan. Juga, jika sebuah perusahaan menerima uang tunai dari penjualan saham, ia harus memberi penghargaan kepada pemegang saham dengan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi atau membayar dividen.

Bagaimana melakukan analisis arus kas

Sebagian besar analisis arus kas perusahaan difokuskan pada kas dari operasi. Itu karena bisnis beroperasi setiap hari, sedangkan aktivitas investasi dan pembiayaan terjadi secara terputus-putus atau sesuai kebutuhan.

Analisis arus kas operasi dapat dilakukan dengan salah satu dari dua cara: metode langsung atau metode tidak langsung. Metode langsung, seperti penyeimbangan buku cek, hanya mempertimbangkan transaksi tunai. Metode tidak langsung adalah cara memutar untuk menentukan arus kas operasi, tetapi lebih informatif karena menunjukkan hubungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas perusahaan. Ini juga menunjukkan pengaruh akuntansi akrual untuk setiap pendapatan atau pengeluaran yang belum diterima atau dibayar.

Metode langsung

Rumus metode langsung, seperti menjumlahkan saldo buku cek, adalah:

Arus kas dari operasi = pendapatan tunai – biaya tunai

Metode tidak langsung

Saat menggunakan metode tidak langsung untuk menghitung uang tunai dari operasi, Anda mulai dengan laba bersih dan kemudian menambahkan kembali item nonkas seperti biaya penyusutan dan amortisasi. Kemudian, di neraca, Anda menghitung perubahan modal kerja perusahaan—aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Rumus dasarnya adalah:

Arus kas dari operasi = laba bersih + depresiasi dan amortisasi – perubahan modal kerja bersih (aset lancar – kewajiban lancar)

Perubahan modal kerja penting untuk arus kas karena peningkatan modal kerja berarti penurunan kas operasi, karena lebih banyak uang tunai dihabiskan untuk aset seperti persediaan atau terikat dalam piutang.