Apa itu kebijakan moneter?

Kebijakan moneter adalah kumpulan kebijakan dan tindakan yang diadopsi oleh otoritas moneter atau bank sentral suatu negara. Ini umumnya mencakup penetapan tingkat suku bunga, pengendalian pasokan uang, dan pengaturan perbankan. Di Amerika Serikat, Federal Reserve menetapkan kebijakan moneter. Bank Federal Reserve (juga dikenal sebagai Federal Reserve atau “the Fed”) beroperasi di bawah apa yang disebut sebagai “mandat ganda” — Dua tujuan utamanya adalah menjaga tingkat penggantian tinggi dan inflasi rendah. Karena dua tujuan ini saling bertentangan — tingkat penggantian yang tinggi umumnya mengarah pada inflasi yang tinggi, dan sebaliknya — kebijakan moneter di AS cenderung menjadi tindakan seimbang untuk menjaga ekonomi berjalan lancar dan dapat diprediksi.

Contoh

Misalkan ekonomi AS berjalan dengan sangat baik — Pertumbuhan ekonomi meningkat dan tingkat penggantian kerja turun. Meskipun ini mungkin terlihat seperti berita bagus, hal ini bisa berarti bahwa inflasi akan mulai muncul. Artinya, harga konsumen mungkin mulai naik karena konsumen memiliki banyak uang di saku mereka. Karena Federal Reserve memiliki mandat untuk menjaga inflasi rendah, mereka mungkin akan menaikkan tingkat suku bunga. Karena tingkat suku bunga pada dasarnya adalah harga yang dibayarkan bisnis untuk mendapatkan akses modal, ini adalah campur tangan pemerintah untuk memperlambat ekonomi (atau “mendinginkannya”) dan menjaga inflasi tetap terkendali. Jenis campur tangan seperti ini adalah contoh dari kebijakan moneter.

Bagaimana kebijakan moneter bekerja? Apa tujuannya?

Secara singkat, di Amerika Serikat, Federal Reserve menggunakan kebijakan moneter untuk menjaga inflasi rendah dan tingkat penggantian tinggi. Ketika tingkat penggantian tinggi, ekonomi mengalami masalah. Orang-orang tidak bekerja, yang berarti mereka tidak mengeluarkan uang sebanyak itu. Tingkat penggantian yang tinggi juga membuat ekonomi kurang efisien.

Kebutuhan dasar untuk tingkat penggantian yang rendah mungkin terlihat jelas. Tetapi apa yang salah dengan inflasi yang tinggi? Coba bayangkan besok, harga susu tiba-tiba menjadi $10 per galon. Atau harga bensin melonjak tinggi. Inflasi tinggi berbahaya bagi ekonomi karena ketika naik terlalu cepat, barang dan jasa penting menjadi tidak terjangkau. Ini membuat sulit bagi orang untuk mendapatkan apa yang mereka butuhkan dan bisa menyebabkan gangguan ekonomi secara luas.

Ketika segala sesuatunya berjalan lancar, Federal Reserve dapat membantu menjaga ekonomi tetap stabil, dengan pertumbuhan yang kuat, tingkat penggantian yang rendah, dan inflasi yang rendah. Ketika sesuatu menjadi tidak seimbang, Federal Reserve mungkin menggunakan alat-alat kebijakan moneter untuk membawa segala sesuatunya kembali dalam keseimbangan.

Apa jenis-jenis kebijakan moneter?

Ada dua jenis utama kebijakan moneter:

• Kebijakan moneter ekspansioner
• Kebijakan moneter kontraksioner

Kebijakan Moneter Ekspansioner

Kebijakan ekspansioner digunakan saat pertumbuhan diperlukan. Kebijakan ini diimplementasikan ketika permintaan terhadap barang dan jasa dalam ekonomi mulai melambat. Ini mungkin juga berarti bahwa tingkat penggantian kerja meningkat, dan inflasi menurun.

Untuk memperbaiki ini, pemerintah federal akan menerapkan kebijakan moneter ekspansioner — Yang menurunkan tingkat suku bunga dan merangsang permintaan. Pikirkanlah seperti ini: Saat tingkat suku bunga rendah, pinjaman menjadi lebih murah dan terjangkau. Keterjangkauan ini merangsang ekonomi dengan memungkinkan bisnis berkembang dan mempekerjakan lebih banyak orang. Ketika orang memiliki pekerjaan, mereka mengeluarkan uang — Semuanya berkontribusi pada pertumbuhan ekonomi.

Kebijakan Moneter Kontraksioner

Skenario berlawanan terjadi ketika permintaan keseluruhan terlalu tinggi. Ini mungkin membuat tingkat penggantian kerja tidak terlalu rendah, dan mengakibatkan inflasi di luar kendali.

Dalam situasi ini, pemerintah federal akan menggunakan kebijakan moneter kontraksioner. Kebijakan ini akan menaikkan tingkat suku bunga dan membimbing tingkat penggantian kerja dan inflasi kembali ke tingkat yang diinginkan.

Apa alat-alat yang digunakan untuk mengimplementasikan kebijakan moneter?

Tingkat dana federal adalah tingkat suku bunga di mana bank dapat meminjam cadangan dari bank lain — dan ini adalah salah satu alat mendasar dalam kebijakan moneter. Tingkat ini menentukan tingkat suku bunga untuk seluruh ekonomi.

Federal Reserve memiliki sejumlah alat untuk mengimplementasikan kebijakan moneter.

Salah satu alatnya adalah Fed menargetkan tingkat dana federal untuk mengontrol tingkat suku bunga jangka pendek di mana bank meminjam cadangan satu sama lain. Proses ini membantu mereka menentukan seperti apa tingkat suku bunga di seluruh sistem perbankan. Fed juga dapat mengencangkan atau melonggarkan persyaratan cadangan — berapa banyak uang yang harus dimiliki bank sebagai cadangan — untuk mendorong mereka untuk meminjam lebih banyak atau kurang bebas.

Alat lain adalah operasi pasar terbuka, di mana Fed dapat memperluas atau membatasi pasokan uang melalui pembelian dan penjualan obligasi jangka pendek. Meningkatkan pasokan uang mendorong bank untuk meminjam lebih bebas (dan oleh karena itu bersifat ekspansioner); mengurangi pasokan memiliki efek yang berlawanan (dan oleh karena itu bersifat kontraksioner).

Panduan ke depan adalah alat lain yang digunakan oleh Fed, dan itu membantu menentukan prospek ekonomi. Pada dasarnya, ini adalah prediksi tentang bagaimana kebijakan moneter di masa depan akan terlihat. Dan ini adalah informasi kunci yang digunakan oleh bank untuk menentukan investasi mereka. Informasi ini dibuat tersedia untuk publik dan juga digunakan oleh individu dan bisnis.

Apa perbedaan antara kebijakan moneter dan kebijakan fiskal?

Sementara bank sentral mengontrol kebijakan moneter, Pemerintah AS bertanggung jawab atas kebijakan fiskal. Kedua hal ini berbeda tetapi bekerja dengan cara yang mirip. Kebijakan moneter menggunakan alat seperti tingkat suku bunga untuk mengendalikan kinerja ekonomi.

Sebaliknya, kebijakan fiskal melibatkan hal-hal seperti tarif pajak dan pengeluaran pemerintah. Tergantung pada apa yang dibutuhkan pada suatu waktu, kedua hal ini juga bisa sangat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Misalnya, pengeluaran pemerintah mungkin ditingkatkan untuk mencoba memasukkan lebih banyak uang ke dalam kantong konsumen dan meningkatkan permintaan terhadap produk dan layanan bisnis. Ini disebut stimulus fiskal. Atau, pemerintah mungkin memotong pajak atau menerbitkan pengembalian pajak untuk mencoba mencapai efek serupa dari menyuntikkan uang ke dalam ekonomi.