Return vs Yield

Istilah, “yield” dan “return,” keduanya digunakan dalam kaitannya dengan keuntungan dari investasi tetapi kata-kata ini memiliki perbedaan yang mencolok. Memahami kedua istilah ini dapat membantu Anda membuat pilihan investasi yang lebih tepat. Dalam artikel ini, kami mendefinisikan pengembalian dan hasil, menjelaskan perbedaan antara kedua istilah dan menawarkan contoh dan perhitungan untuk keduanya.

Apa itu return?

Pengembalian, juga dikenal sebagai “pengembalian finansial,” adalah uang yang diperoleh atau hilang karena kinerja investasi selama periode waktu tertentu. Pengembalian sering dinyatakan dalam nilai dolar investasi dari waktu ke waktu dan sebagai persentase dari rasio laba terhadap investasi.

Selain itu, beberapa pengembalian hadir sebagai hasil bersih atau pengembalian kotor yang hanya memperhitungkan harga. Contoh umum dari ini adalah 401(k).

Apa itu yield?

Hasil mengacu pada pendapatan yang dihasilkan dari investasi selama periode waktu tertentu. Ini adalah jumlah pendapatan yang diproyeksikan yang mungkin diterima oleh investor atau bisnis jika kondisinya tetap sama. Dalam kebanyakan kasus, hasil adalah persentase berdasarkan:

• Jumlah yang diinvestasikan
• Nilai pasar
• Nilai nominal

Saat menggunakan penilaian tetap atau berfluktuasi, klasifikasikan hasil sebagai diketahui atau diantisipasi. Hasil yang diketahui memiliki penilaian tetap, sedangkan hasil yang diantisipasi memiliki penilaian yang berfluktuasi.

Apa perbedaan antara return dan yield?

Berikut ini adalah perbedaan utama antara pengembalian dan hasil untuk bisnis:

Kinerja masa lalu vs kinerja masa depan

Pengembalian adalah analisis kinerja masa lalu. Mereka mencatat apa yang telah diperoleh investor atas investasi selama periode waktu tertentu. Mengembalikan akun untuk:

• Minat masa lalu
• Keuntungan dalam bentuk uang
• Kenaikan harga saham
• Peningkatan dividen

Atau, hasil menganalisis potensi kinerja masa depan. Hasil membuat asumsi pendapatan masa depan berdasarkan suku bunga tetap stabil. Akun hasil untuk:

• Pendapatan masa depan
• Bunga masa depan yang diperoleh melalui investasi
• Jumlah dolar absolut vs peningkatan persentase

Pengembalian sering disebut sebagai jumlah dolar absolut, mengacu pada pendapatan tertentu selama periode investasi masa lalu. Karena hasil adalah proyeksi, mereka disebut sebagai perkiraan peningkatan persentase tahunan pada investasi.

Perubahan nilai vs ukuran pendapatan

Pengembalian adalah keseluruhan perubahan nilai, dengan asumsi pemilik dana menginvestasikan kembali dividen dan keuntungannya. Hasil menggambarkan pendapatan dan pendapatan atas investasi dan merupakan pengukuran pendapatan daripada keuntungan modal.

Tidak ada risiko vs risiko masa depan

Pengembalian tidak mewakili risiko karena hanya metrik yang mengukur kinerja masa lalu. Karena hasil adalah proyeksi masa depan yang dimaksudkan untuk memandu keputusan, risiko adalah komponen utamanya. Semakin besar risiko yang terlibat, semakin besar proyeksi untuk hasil. Padahal tidak semua investasi membawa jumlah risiko yang sama.

Contoh return

Contoh berikut menunjukkan bagaimana pengembalian dihitung dalam tiga skenario berbeda:

Pengembalian investasi

Pengembalian investasi (ROI) adalah rasio yang membandingkan laba bersih dengan biaya investasi. Secara sederhana, ROI adalah pengembalian yang dihasilkan per dolar yang diinvestasikan. Menghitung ROI melibatkan membagi pengembalian dengan investasi awal. Anda menemukan persentase dengan mengalikan hasilnya dengan 100.

Misalnya, Anda menginvestasikan $1.000 ke perusahaan real estat untuk proyek perumahan. Setelah satu tahun berlalu, akumulasi pengembalian Anda berjumlah $200. Inilah cara Anda menentukan ROI:

ROI = (200 / 1.000) x 100

ROI = 0,2 x 100

ROI = 20%

ROI Anda untuk proyek perumahan adalah 20%.

Pengembalian ekuitas

Return on equity (ROE) adalah ukuran profitabilitas bisnis. Menghitung ROE melibatkan pembagian laba bersih dengan ekuitas pemegang saham rata-rata yang mengukur laba bersih per dolar dari investasi saham.

Misalnya, pengecer pakaian menghasilkan $100.000 dalam laba bersih tahun lalu. Modal ekuitas rata-rata selama periode itu adalah $1.000.000. Untuk menentukan ROI pengecer, Anda akan melakukan perhitungan berikut:

ROE = (100.000 / 1.000.000) x 100

ROE = 0,1 x 100

ROE = 10%

ROE pengecer pakaian adalah 10%.

Pengembalian aset

Pengembalian aset (ROA) adalah persentase seberapa menguntungkan aset perusahaan. Menghitung ROA melibatkan pembagian laba bersih dengan rata-rata total aset.

Misalnya, laba bersih toko hewan peliharaan untuk tahun ini adalah $50.000. Total aset mereka selama periode itu berjumlah $ 150.000. Inilah cara Anda menemukan ROA:

ROA = (50.000 / 150.000) x 100

ROA = 0,3 x 100

ROA = 30%

ROA toko hewan peliharaan adalah 30%.

Contoh yield

Hasil pada saham adalah jumlah pendapatan yang dihasilkan dari investasi dalam saham. Ada dua jenis hasil utama yang digunakan untuk saham:

Hasil dari biaya

Menghitung YOC melibatkan menjumlahkan kenaikan harga dan dividen yang dibayarkan dan membagi jawabannya dengan harga pembelian.

Misalnya, setelah melakukan investasi sebesar $2.000, seorang investor memperoleh laba sebesar $1.000 setelah kenaikan harga dalam jumlah yang sama. Mereka juga memperoleh tambahan $20 dari dividen yang dibayarkan oleh perusahaan tempat mereka berinvestasi. Berikut ini adalah bagaimana Anda dapat menemukan YOC:

YOC = [(1.000 + 20) / 1.000] x 100

YOC = (1.020 / 1.000) x 100

YOC = 1,02 x 100

YOC = 102%

Hasil investor atas biaya adalah 102%.

Hasil obligasi

Hasil obligasi adalah pendapatan yang dihasilkan dari obligasi. Beberapa obligasi membayar bunga tahunan dan membutuhkan hasil nominal (NY) untuk perhitungan. Menghitung hasil nominal melibatkan pembagian bunga tahunan yang diperoleh dengan nilai nominal obligasi, kemudian dikalikan dengan 100 untuk persentase.

Misalnya, seorang investor memilih obligasi dengan nilai nominal $1.000 yang jatuh tempo dalam satu tahun dan membayar bunga tahunan 5%. Setelah lima tahun, $50 bertambah. Untuk menentukan nominal yield investor, berikut perhitungannya:

NY = (50 / 1.000) x 100

NY = 0,05 x 100

NY = 5%

Hasil nominal atau imbal hasil obligasi investor adalah 5%.