Likuiditas adalah: Pengertian, perbedaan, rumus, dan contohnya

Meskipun Anda mungkin tidak menyadarinya, Anda berpartisipasi dalam perdagangan aset setiap hari. Namun, ketika memutuskan di mana dan bagaimana menginvestasikan uang Anda atau perusahaan Anda, penting bagi Anda untuk memahami berbagai jenis aset dan likuiditas relatifnya.

Dalam artikel ini, kita akan mendefinisikan likuiditas, mengeksplorasi berbagai jenis likuiditas, menjelaskan bagaimana mengukurnya dan memberikan beberapa contoh investasi likuid dan tidak likuid serta bagaimana mereka dapat memengaruhi aset Anda.

Apa itu likuiditas?

Likuiditas mengacu pada kemampuan untuk membeli atau menjual aset atau sekuritas tanpa ada pengaruh yang signifikan terhadap nilai intrinsiknya. Dengan kata lain, ini mengacu pada kemudahan mengubah aset menjadi uang tunai. Untuk memahami likuiditas, pertama-tama Anda harus memiliki pemahaman yang kuat tentang berbagai jenis aset dan sebaliknya. Tingkat likuiditas aset menentukan betapa mudahnya mengubah investasi itu kembali menjadi uang tunai, jadi penting untuk mengingatnya saat memilih tempat untuk menginvestasikan uang Anda.

Berikut adalah beberapa bentuk berbeda yang dapat diambil aset dalam kaitannya dengan likuiditasnya:

• Uang Tunai: Uang tunai adalah aset yang paling likuid. Namun, investasi seperti obligasi, opsi, komoditas, dan saham dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai, menjadikannya aset yang relatif likuid.
• Aset investasi: Aset investasi seperti saham terbatas atau saham preferen memiliki aturan yang menentukan kapan dan bagaimana aset tersebut dapat dijual, menyebabkannya membutuhkan waktu lebih lama untuk dikonversi menjadi uang tunai. Oleh karena itu, meskipun masih cair, mereka memiliki kecenderungan tidak likuid.
• Barang koleksi, seperti koin, karya seni, atau perangko: Penjualan barang koleksi seringkali memakan waktu lama dan dapat mengakibatkan barang dijual kurang dari nilai yang dinilai. Jika investor dalam jenis item ini mengharapkan untuk mendapatkan nilai penuh dengan cepat, mereka relatif tidak likuid.
• Real estat, tanah atau bangunan: Karena jenis aset ini membutuhkan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk dijual, mereka biasanya dianggap sebagai investasi yang paling tidak likuid.

Selain menjual aset, Anda juga memiliki opsi untuk meminjamnya. Lembaga perbankan sering menggunakan aset perusahaan sebagai jaminan saat meminjamkan uang kepada mereka. Perusahaan menerima jumlah pinjaman dengan aset yang dipegang oleh bank sampai jumlah penuh dibayar kembali ditambah bunga.

Jenis likuiditas

Dalam likuiditas, ada dua jenis utama: likuiditas akuntansi dan likuiditas pasar. Inilah pandangan yang lebih dalam tentang perbedaan mereka:

• Likuiditas pasar: Likuiditas pasar adalah istilah yang menggambarkan betapa mudahnya aset dapat dibeli dan dijual dengan harga yang transparan dan stabil di dalam pasar, seperti pasar real estat kota atau pasar saham suatu negara. Pasar saham cenderung jauh lebih likuid daripada pasar real estat. Likuiditas pasar sangat bergantung pada jumlah bursa terbuka yang tersedia dan ukurannya.
• Likuiditas akuntansi: Likuiditas akuntansi mengacu pada ukuran seberapa mudah perusahaan atau individu dapat menggunakan aset yang tersedia untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka. Dengan kata lain, itu adalah kemampuan mereka untuk membayar hutang mereka secara konsisten dan efektif. Untuk mengevaluasi likuiditas akuntansi, Anda harus membandingkan kewajiban keuangan satu tahun, juga dikenal sebagai kewajiban, dengan aset likuid. Perusahaan dan individu mengkategorikan aset likuid mereka secara berbeda, sehingga ada beberapa rasio yang tersedia untuk mengukur likuiditas akuntansi seseorang.

Bagaimana mengukur likuiditas

Berikut adalah beberapa rasio umum untuk mengukur likuiditas perusahaan:

Rasio saat ini

Juga disebut sebagai rasio modal kerja, rasio lancar mengukur likuiditas perusahaan dengan membagi aset lancar organisasi (yang akan dikonversi menjadi uang tunai dalam setahun) dengan kewajiban lancar. Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kembali utang-utangnya dengan aset yang dimilikinya. Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio lancar:

Aktiva lancar / kewajiban lancar = rasio lancar

Rasio cepat

Kadang-kadang disebut sebagai rasio uji asam, rasio cepat mirip dengan rasio lancar kecuali lebih ketat dan biasanya tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya. Ini karena persediaan kurang likuid dibandingkan aset lain, seperti investasi jangka pendek, piutang atau uang tunai. Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio cepat:

(Kas dan setara + investasi jangka pendek + piutang) / kewajiban lancar = rasio cepat

Rumus ini memberikan perhitungan yang lebih murah hati dengan mengurangkan persediaan dari aset lancar:

(Aset lancar – inventaris – biaya dibayar di muka) / kewajiban lancar = rasio cepat

Rasio arus kas

Rasio arus kas, kadang-kadang disebut hanya sebagai rasio kas, mengukur seberapa baik arus kas perusahaan dapat menutupi kewajiban lancarnya. Ini mengukur likuiditas jangka pendek perusahaan dengan menghitung berapa kali perusahaan dapat membayar hutangnya saat ini dengan uang tunai yang diperoleh pada periode yang sama. Dibandingkan dengan rasio saat ini atau rasio cepat, lebih akurat mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk tetap pelarut di masa-masa sulit. Berikut adalah rasio untuk menghitung rasio arus kas:

(Kas dan setara + investasi jangka pendek) / kewajiban lancar = rasio arus kas

Meskipun standar bervariasi tergantung pada industri, idealnya sebuah perusahaan memiliki rasio yang lebih besar dari 1. Dengan kata lain, aset lancar mereka melebihi kewajiban lancar mereka.

Contoh

Berikut adalah beberapa contoh investasi likuid vs tidak likuid dan bagaimana mereka dapat memengaruhi aset seseorang:

Membeli rumah

Seorang investor membeli rumah seharga $300.000 pada puncak pasar. Pada saat itu, mereka yakin bahwa pasar real estat akan terus meningkat, memberi mereka pengembalian investasi yang mengesankan, juga dikenal sebagai ROI. Namun, krisis keuangan melanda, dan sekarang mereka memutuskan untuk mentransfer uang mereka ke investasi yang lebih stabil. Karena pasar yang tidak stabil, investor membutuhkan waktu beberapa bulan sebelum akhirnya mereka menjual rumah seharga $250.000, membuat mereka hanya mengalami kerugian kecil.

Dalam situasi ini, dengan kondisi pasar saat ini, rumah akan dianggap sebagai investasi yang sangat tidak likuid. Jika investor telah memilih untuk berinvestasi dalam investasi yang sangat likuid seperti surat utang Amerika Serikat, mereka akan dapat menjual aset mereka dengan sangat cepat. Namun, itu akan sangat tidak mungkin bahwa mereka akan mendapatkan pengembalian yang substansial.

Membeli kulkas

Seseorang berada di pasar untuk lemari es dan mereka menemukan lemari es yang ingin mereka beli dijual seharga $1.000. Mereka tidak memiliki uang tunai, tetapi mereka memiliki koleksi koin langka yang telah dinilai seharga $1.000. Relatif tidak mungkin mereka dapat menemukan orang yang mau menukar lemari es untuk koleksi mereka, jadi mereka memutuskan untuk menjual koleksi koin mereka sehingga mereka dapat menggunakan uang tunai untuk membeli lemari es.

Namun, bisa memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun agar koleksi mereka akhirnya terjual dan mereka mungkin harus menurunkan harga hanya untuk membuat kesepakatan. Koleksi koin langka ini adalah contoh aset yang tidak likuid. Meskipun secara teknis bernilai $1.000, akan sulit dan memakan waktu untuk menerima nilai penuh.