Apa itu rasio likuiditas?

Rasio likuiditas adalah pengukuran dimana perusahaan dapat mengidentifikasi apakah atau tidak dapat melunasi kewajiban lancar dan jangka panjangnya. Rasio likuiditas selanjutnya menunjukkan apakah perusahaan memiliki cukup uang untuk melunasi kewajiban atau apakah mereka harus menggunakan beberapa aset mereka (persediaan, piutang atau sekuritas perdagangan) untuk berubah menjadi uang tunai.

Rasio likuiditas dapat digunakan oleh pejabat internal perusahaan untuk mengidentifikasi solusi keuangan potensial, tetapi juga dapat digunakan oleh kreditur, investor atau perusahaan pinjaman untuk menentukan apakah suatu perusahaan dapat membayar kembali kewajibannya dengan aset lancarnya.

Jenis rasio likuiditas

Daftar berikut akan mengulas berbagai jenis rasio likuiditas dan bagaimana menggunakannya secara efektif.

• Rasio cepat
• Rasio lancar
• Rasio uang tunai
• Rasio pendapatan bunga kali
• Days sales outstanding ratio (DSO)

Rasio cepat

Rasio cepat, juga disebut “rasio uji asam”, membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Itu tidak termasuk inventaris perusahaan sebagai aset lancar. Sebuah perusahaan menggunakan rasio cepat ketika mereka harus melunasi kewajiban dalam waktu 90 hari.

Persamaan rasio cepat: Kas + surat berharga + piutang/liabilitas lancar

Rasio lancar

Jenis rasio ini, juga disebut “rasio modal kerja”, digunakan untuk membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Yang penting untuk diperhatikan tentang jenis rasio ini adalah memasukkan persediaan sebagai aset lancar, tidak seperti rasio cepat.

Persamaan rasio lancar: Aktiva lancar / kewajiban lancar

Rasio uang tunai

Rasio kas digunakan untuk membandingkan aset lancar yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai dengan kewajiban lancar perusahaan. Rasio ini biasanya digunakan dalam situasi dimana suatu perusahaan sangat membutuhkan dana untuk segera melunasi kewajibannya.

Persamaan rasio kas: Kas + surat berharga / kewajiban lancar

Rasio pendapatan bunga kali

Jenis rasio ini, juga disebut “rasio cakupan bunga”, membandingkan pendapatan perusahaan yang tersedia dengan beban bunga di masa depan. Terkadang rasio ini dapat digunakan sebagai rasio solvabilitas untuk mengidentifikasi ketersediaan dana jangka panjang untuk bunga berkelanjutan.

Persamaan rasio pendapatan bunga kali: Pendapatan sebelum pajak dan beban bunga/bunga

Days sales outstanding ratio (DSO)

Rasio ini digunakan untuk mengukur jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menerima pembayaran setelah penjualan selesai. Jika perhitungan (DSO) tinggi, ini berarti perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk menerima pembayaran. Jika perhitungan (DSO) rendah, ini berarti perusahaan membutuhkan waktu yang singkat untuk menerima pembayaran.

Persamaan rasio (DSO): Rata-rata piutang / pendapatan per hari

Rasio likuiditas vs rasio solvabilitas

Ada beberapa cara untuk membedakan antara rasio likuiditas dan rasio solvabilitas. Mereka termasuk:

• Perbedaan tujuan: Anda dapat membedakan rasio likuiditas dan rasio solvabilitas dengan melihat tujuannya. Rasio likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban lancar, sedangkan rasio solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka panjang dan operasional perusahaan.
• Utang yang tidak dapat dikelola vs. yang dapat dikelola: Perusahaan yang menggunakan rasio likuiditas telah menemukan diri mereka dalam situasi di mana mereka mungkin tidak dapat melunasi utang mereka pada waktu yang mereka butuhkan. Mereka menggunakan rasio likuiditas untuk melihat aset apa yang dapat mereka ubah menjadi uang tunai untuk memenuhi pembayaran mereka. Perusahaan yang menggunakan rasio solvabilitas memiliki dana yang tersedia lebih dari cukup (tanpa menggunakan aset), untuk melunasi hutangnya.
• Risiko rendah vs. risiko tinggi: Likuiditas dipandang sebagai risiko rendah, karena bertujuan untuk menutupi semua kewajiban jangka pendek dalam kerangka waktu yang relatif kecil, sedangkan solvabilitas dipandang sebagai risiko tinggi karena memprediksi bahwa perusahaan akan dapat melanjutkan operasi dengan uang yang dimilikinya, meskipun tidak ada jaminan untuk itu.
• Rasio yang dapat digunakan: Untuk mengukur aset lancar perusahaan, kreditur atau pejabat internal perusahaan dapat menggunakan rasio lancar atau rasio cepat. Untuk mengukur solvabilitas perusahaan atau harapan operasi jangka panjang, digunakan rasio utang-ekuitas atau kali bunga yang diperoleh.

Contoh

P&P Pools and Patio telah menerima pasokan dan bahan bangunan dari vendor dengan harapan dibayar penuh setelah P&P menyelesaikan proyek klien. Sekarang setelah periode fiskal akan segera berakhir dan perusahaan hampir menyelesaikan empat proyek, mereka perlu memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang untuk membayar kembali pinjaman yang diberikan vendor untuk material.

Mereka tahu bahwa mereka tidak memiliki cukup pendapatan untuk membayar kembali vendor mereka, jadi mereka memutuskan untuk melikuidasi beberapa aset mereka saat ini menjadi uang tunai. Mereka memutuskan untuk menggunakan rasio cepat untuk menghitung apakah mereka dapat membayar kembali vendor mereka atau tidak.

P&P mengidentifikasi bahwa mereka memiliki $500.000 dalam kewajiban lancar. Mereka memiliki $ 100.000 tunai, $ 100.000 dalam surat berharga dan $ 300.000 dalam piutang. Mereka menggunakan persamaan rasio cepat untuk memasukkan aset dan kewajiban perusahaan mereka saat ini:

• Kas + surat berharga + piutang/liabilitas lancar
• 100.000 + 100.000 + 300.000/500.000
• 500.000/500.000

Dengan menggunakan persamaan rasio cepat, P&P dapat menentukan bahwa aset lancar mereka cukup untuk dilikuidasi menjadi uang tunai untuk menyamai dan melunasi kewajiban lancar mereka.