Apa itu pasar uang?

Ketika bisnis dan bank membutuhkan modal jangka pendek, mereka dapat menggunakan pasar uang untuk mengakses pembiayaan dengan biaya rendah. Pemerintah juga berpartisipasi dalam pasar uang dengan menerbitkan Surat Utang Negara. Kemudian, bank dan dealer lainnya umumnya membelinya dalam jumlah besar dari pemerintah dan menjualnya kepada investor. Individu dapat berinvestasi di pasar uang dengan membuka rekening pasar uang di bank atau dengan membeli Surat Utang Negara atau dana investasi pasar uang. Karena sebagian besar merupakan investasi jangka pendek — mereka adalah utang yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun — investasi pasar uang biasanya sangat likuid dan relatif aman. Anda juga biasanya dapat menarik investasi ini kapan saja tanpa biaya transaksi yang besar.

Contoh

Misalkan John adalah CEO sebuah perusahaan, dan dia ingin mengumpulkan uang untuk mendanai beberapa biaya operasional sehari-harinya. Dia mempertimbangkan untuk menjual saham dalam perusahaannya. Namun, dia memilih untuk mengumpulkan modal jangka pendek melalui pasar uang dengan menerbitkan commercial paper. Ini memungkinkan John untuk mengumpulkan uang yang dibutuhkannya tanpa menjual lebih banyak kepemilikan dalam perusahaannya.

Apa jenis instrumen pasar uang?

Ada beberapa cara berbeda untuk berinvestasi di pasar uang. Dalam banyak kasus, investor individu tidak membeli dan menjual sekuritas pasar uang sendiri (meskipun ada beberapa pengecualian). Sebaliknya, sekuritas pasar uang biasanya dikemas dalam sebuah dana, dan investor membeli saham dalam dana tersebut. Mari bicara tentang beberapa instrumen pasar uang yang paling umum.

Rekening pasar uang

Rekening pasar uang mungkin adalah cara paling mudah diakses untuk berinvestasi di pasar uang. Rekening pasar uang adalah rekening bank yang dapat Anda dapatkan dari bank atau koperasi kredit. Tetapi berbeda dengan rekening cek tradisional, rekening pasar uang menghasilkan bunga. Tingkat bunganya seringkali sebanding atau lebih tinggi daripada yang Anda dapatkan dengan rekening tabungan berbunga tinggi.

Seperti rekening cek, rekening pasar uang juga memungkinkan Anda mengakses uang Anda melalui kartu debit, cek, atau transfer bank. Tetapi berbeda dengan rekening cek, biasanya ada batasan pada jumlah penarikan dan transfer yang dapat Anda lakukan dari rekening pasar uang Anda setiap bulan. Jenis rekening ini bukan untuk membayar banyak tagihan atau pembelian — biasanya, Anda sebaiknya menggunakan rekening ini untuk menyimpan uang.

Rekening pasar uang biasanya memiliki persyaratan saldo minimum. Jika saldo rekening Anda turun di bawah jumlah ini, Anda mungkin harus membayar biaya bulanan.

Seperti yang telah kami sebutkan, tingkat bunga yang bisa Anda peroleh dari rekening pasar uang biasanya sebanding atau lebih tinggi daripada yang dapat Anda peroleh dari rekening tabungan. Ini bervariasi, meskipun. Ketika tingkat suku bunga keseluruhan naik atau turun, tingkat rekening pasar uang akan bergerak ke arah yang sama. Berbeda dengan rekening tabungan, rekening pasar uang juga dapat berinvestasi dalam instrumen pasar uang lainnya, seperti Sertifikat Deposito (CD) dan commercial paper.

Dana investasi pasar uang

Dana investasi pasar uang adalah dana investasi yang menginvestasikan sekelompok instrumen pasar uang. Dana-dana ini berfungsi seperti dana investasi lainnya, tetapi mereka relatif berisiko rendah dan oleh karena itu menawarkan tingkat pengembalian yang rendah.

Dana investasi pasar uang tergolong dalam beberapa kategori berbeda tergantung di mana mereka berinvestasi. Dana pasar uang primer dapat berinvestasi dalam berbagai instrumen pasar uang, termasuk commercial paper, CD, dan perjanjian jual beli kembali, yang merupakan sekuritas yang dijual dan dibeli kembali oleh bank. Dana pasar uang pemerintah berinvestasi dalam uang tunai, Surat Utang Negara, dan perjanjian jual beli kembali yang didukung oleh pemerintah. Akhirnya, dana pasar uang bebas pajak (atau dikenal sebagai dana municipal) sebagian besar berinvestasi dalam utang yang diterbitkan oleh pemerintah negara dan lokal.

Surat utang negara

Surat Utang Negara adalah sekuritas jangka pendek yang diterbitkan oleh pemerintah AS dengan tingkat diskon. Surat Utang Negara adalah investasi sangat rendah risiko karena Departemen Keuangan AS sepenuhnya menjaminnya. Pemerintah biasanya menggunakan sekuritas ini untuk mendanai utang nasional atau proyek infrastruktur. Surat Utang Negara jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan membayar nilai nominal yang lebih tinggi daripada harga beli, bukan suku bunga.

Sertifikat deposito

Sertifikat Deposito (CD) adalah instrumen pasar uang yang dapat digunakan oleh bank untuk mengumpulkan modal. CD bekerja seperti rekening tabungan, di mana Anda pada dasarnya meminjamkan uang Anda kepada bank, dan bank membayar Anda bunga. CD biasanya merupakan investasi yang sangat aman karena Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) mengasuransikannya hingga $250.000. CD juga biasanya menawarkan tingkat bunga lebih tinggi daripada rekening tabungan atau rekening pasar uang.

Berbeda dengan instrumen pasar uang lainnya, CD tidak se likuid — Anda tidak dapat dengan mudah menarik uang Anda kapan saja. Anda harus menyimpan investasi tersebut selama masa berlaku CD atau berisiko membayar biaya. Jangka waktu investasi umumnya antara tiga bulan dan lima tahun.

Commercial paper

Commercial paper adalah utang jangka pendek yang diterbitkan oleh perusahaan untuk mendanai kewajiban jangka pendek, seperti akun yang harus dibayar. Commercial paper adalah utang tidak dijamin, yang berarti tidak didukung oleh jaminan. Oleh karena itu, hanya perusahaan dengan kredit yang sangat baik yang biasanya dapat memanfaatkan jenis instrumen pasar uang ini.

Banker’s acceptances

Banker’s acceptance adalah pinjaman jangka pendek yang sering digunakan dalam perdagangan internasional. Karena bank telah menjamin utang tersebut, lebih aman. Perusahaan yang menerima banker’s acceptance tahu bahwa mereka akan mendapatkan uang mereka.

Catatan munisipal

Catatan munisipal mirip dengan Surat Utang Negara, kecuali bahwa mereka diterbitkan oleh pemerintah negara atau lokal daripada pemerintah federal. Catatan munisipal biasanya jatuh tempo dalam satu tahun, dan mereka membayar seluruh pengembalian ketika mencapai jatuh tempo — baik bunga maupun jumlah pokok. Catatan munisipal membantu pemerintah lokal membayar proyek-proyek modal seperti infrastruktur. Pemerintah lokal mungkin menggunakan catatan munisipal ketika mereka mengharapkan proyek tersebut akan membantu mereka meningkatkan pendapatan pajak atau non-pajak.

Eurodollar

Eurodollar adalah deposito dolar AS ke bank asing atau cabang luar negeri bank Amerika. Eurodollar tidak tunduk pada regulasi yang sama dengan deposito di Amerika Serikat dan tidak dilindungi oleh Asuransi FDIC. Karena risikonya yang relatif lebih tinggi, mereka cenderung menghasilkan tingkat bunga yang lebih tinggi.

Perjanjian jual beli kembali

Perjanjian jual beli kembali adalah ketika bank menjual sekuritas untuk mengumpulkan dana jangka pendek, lalu berjanji untuk membelinya kembali setelah periode waktu yang sangat singkat — biasanya dalam satu atau dua hari. Ketika bank membeli kembali sekuritas tersebut, mereka melakukannya dengan harga sedikit lebih tinggi daripada ketika mereka menjualnya. Bank berjanji untuk membeli kembali sekuritas tersebut segera, sementara institusi yang membeli sekuritas tersebut berjanji untuk menjualnya kembali.

Apa perbedaan antara pasar uang dan pasar modal?

Pasar uang biasanya terdiri dari sekuritas utang yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun. Instrumen pasar uang pada umumnya memberikan investasi berisiko rendah dengan pengembalian yang moderat tetapi terbatas. Mereka juga memungkinkan bank, perusahaan, dan pemerintah untuk menjaga aliran kas yang stabil dan mendapatkan akses ke modal saat mereka membutuhkannya.

Pasar modal terdiri dari investasi jangka panjang, seperti pasar saham dan obligasi. Perusahaan umumnya menggunakan pasar modal untuk mengumpulkan uang untuk modal jangka panjang.

Sementara obligasi yang dijual di pasar modal biasanya jatuh tempo dalam waktu lebih dari satu tahun, saham tidak memiliki tanggal jatuh tempo. Mereka tetap berada di pasar sampai perusahaan membelinya kembali atau bangkrut.

Apa keuntungan dan kerugian pasar uang bagi investor?

Berinvestasi di pasar uang mungkin merupakan pilihan yang tepat bagi beberapa orang, tetapi bukan untuk semua orang. Seperti halnya peluang investasi lainnya, ada beberapa pro dan kontra yang perlu dipertimbangkan.

Keuntungan pasar uang

Instrumen pasar uang dapat menjadi pilihan yang layak jika Anda memiliki sejumlah besar uang yang perlu Anda tempatkan dalam jangka pendek. Rekening pasar uang biasanya memiliki tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada rekening cek dan lebih tinggi daripada — atau setidaknya sebanding dengan — rekening tabungan.

Anda mungkin memilih untuk menempatkan uang Anda ke dalam rekening pasar uang jika Anda tahu Anda akan perlu mengaksesnya dengan mudah, tetapi tidak ingin uang itu duduk di rekening cek, tidak menghasilkan bunga. Investasi pasar uang sangat likuid, sehingga mudah untuk mengambil uang Anda kapan saja. Dengan rekening pasar uang, Anda biasanya dapat menggunakan kartu ATM, cek, atau transfer bank.

Investasi pasar uang cenderung sangat berisiko rendah. FDIC mengasuransikan rekening pasar uang bank hingga $250.000. Penting untuk dicatat bahwa asuransi FDIC ini tidak berlaku untuk dana investasi pasar uang.

Kerugian pasar uang

Investasi pasar uang tidak cocok untuk semua orang. Pertama, jika Anda berinvestasi dalam rekening pasar uang, kemungkinan akan ada persyaratan saldo besar, yang bisa menjadi hambatan besar bagi beberapa orang.

Jika saldo Anda jatuh di bawah persyaratan minimum kapan saja, Anda mungkin harus membayar biaya bulanan (yang kemungkinan lebih tinggi daripada jumlah yang mungkin Anda peroleh dari bunga).

Investasi pasar uang tidak se likuid seperti rekening cek. Meskipun Anda dapat dengan mudah mengakses dana dalam rekening pasar uang jika Anda perlu, Anda dibatasi dalam jumlah penarikan dan transfer tertentu setiap bulannya. Ini bisa merepotkan jika Anda akhirnya perlu mengakses uang Anda lebih sering.

Salah satu kelemahan terbesar dari investasi pasar uang adalah tingkat pengembalian. Tentu, Anda dapat mendapatkan tingkat bunga yang lebih baik dengan rekening pasar uang daripada dengan rekening cek. Dan jika yang Anda butuhkan hanyalah rekening yang berfungsi seperti rekening bank, maka rekening pasar uang mungkin cocok untuk Anda.

Tidak hanya tingkat pengembalian dari banyak investasi pasar uang tidak cukup untuk mengikuti pasar saham, tetapi juga mungkin ada tahun-tahun di mana itu tidak cukup untuk mengikuti inflasi. Jadi, daripada menghasilkan uang seperti yang mungkin Anda pikirkan, uang Anda akan kehilangan nilainya.

Apakah investasi pasar uang merupakan ide yang baik?

Pada akhirnya, semua tergantung pada apa tujuan keuangan Anda. Pertimbangkan seberapa cepat Anda akan perlu mengakses uang tersebut dan tentukan apakah Anda mencari peluang investasi atau hanya alternatif untuk rekening bank tradisional.