Apa itu balance sheet?

Bayangkan timbangan yang seimbang. Balance sheet adalah persamaan keuangan yang seperti timbangan yang seimbang dengan sempurna pada setiap titik waktu. Ini adalah salah satu laporan keuangan yang paling banyak dikutip, dan menunjukkan nilai total aset perusahaan (apa yang dimilikinya) sama dengan jumlah liabilitas (apa yang harus dibayarkan, seperti utang jangka panjang, tagihan yang jatuh tempo, dll.) dan ekuitas pemegang saham (yang mirip dengan “kekayaan bersih” pemegang saham perusahaan jika kekayaan bersih mereka hanya terikat pada perusahaan tertentu yang sedang dipertimbangkan). Analis dan investor menggunakan balance sheet untuk memahami lebih lanjut sumber pendanaan apa yang digunakan oleh perusahaan untuk mendukung pertumbuhan dan operasinya.

Contoh

Mari kita lihat contoh dunia nyata, yaitu balance sheet Apple untuk tahun fiskal yang berakhir pada 29 September 2018: $366 Miliar (aset) = $259 Miliar (liabilitas) + $107 Miliar (ekuitas pemegang saham). Aset Apple termasuk hal-hal seperti gedung kantor mewahnya di California, patennya yang berharga, dan tumpukan uang tunainya yang besar. Liabilitasnya mencakup uang yang ia hutang kepada orang lain. Dan ekuitas pemegang sahamnya adalah selisih antara keduanya.

Bagaimana cara membaca balance sheet?

Perusahaan publik diwajibkan oleh otoritas pengatur (seperti Komisi Sekuritas dan Bursa di AS) untuk mengajukan pembaruan keuangan tertentu secara triwulanan kepada publik. Balance sheet adalah salah satu keterbukaan yang diperlukan tersebut. Anda biasanya dapat menemukannya dalam laporan laba triwulanan yang diposting di halaman hubungan investor perusahaan. Namun, perusahaan swasta tidak diwajibkan untuk mengungkapkan keuangan mereka secara publik. Mereka cenderung hanya membagikan balance sheet kepada dewan direksi mereka dan beberapa pemegang saham terbesar mereka.

Ada tiga bagian dalam persamaan balance sheet, dengan aset sama dengan liabilitas (berapa banyak yang harus dibayarkan oleh perusahaan) dan ekuitas pemegang saham (pada dasarnya, nilai bersih perusahaan atau perbedaan antara aset dan liabilitas).

Mengamati pernyataan ini, Anda akan melihat bahwa aset memiliki nilai yang sama dengan total liabilitas ditambah total ekuitas pemegang saham. Pada balance sheet, aset dan liabilitas biasanya terdaftar dalam urutan seberapa mudah mereka dapat diubah menjadi uang tunai, yang dalam bahasa keuangan, dinyatakan sebagai seberapa “likuid” mereka. Aset biasanya diatur berdasarkan tingkat likuiditas, mulai dari yang paling likuid (uang tunai, atau yang paling mudah diubah menjadi uang tunai) hingga yang paling tidak likuid (paling sulit diubah menjadi uang tunai, seperti tanah atau properti), sedangkan liabilitas cenderung diatur dari kewajiban jangka pendek hingga jangka panjang.

Alat apa yang dapat membantu Anda menganalisis balance sheet?

Balance sheet adalah tempat lain di mana memiliki kotak alat investor dapat sangat berguna, dengan lebih banyak rasio.

Salah satu contohnya adalah rasio hutang terhadap ekuitas: Ini dihitung dengan membagi total liabilitas perusahaan dengan ekuitas pemegang sahamnya (jumlah saham pemegang saham akan bernilai jika perusahaan ditutup, menjual asetnya, atau membayar utangnya), dan dapat membantu investor memahami lebih baik bagaimana struktur modal perusahaan condong ke arah pendanaan utang atau ekuitas.

Rasio analisis keuangan lainnya mengambil informasi langsung dari balance sheet. Ini masuk ke dalam dua kategori utama:

• Rasio aktivitas: Rasio aktivitas cenderung berfokus pada akun saat ini untuk menunjukkan seberapa baik perusahaan menghasilkan pendapatan dari uang tunai dan sumber daya, termasuk area seperti persediaan, utang usaha (uang yang jatuh tempo atau harus dibayar), dan piutang usaha (uang yang harus dibayar kepada perusahaan).
• Rasio kekuatan keuangan: Jenis rasio ini mencerminkan seberapa baik perusahaan dapat memenuhi kewajiban seperti membayar kembali kreditur (untuk menghindari kebangkrutan), dan jenis sumber keuangan apa yang membiayai operasi perusahaan. Salah satu contoh rasio kekuatan keuangan adalah rasio modal kerja (atau “rasio lancar”), yang merupakan ukuran kesehatan keuangan jangka pendek dan likuiditas – seberapa mudah perusahaan akan memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek dengan uang tunai jangka pendek yang dimilikinya.

Apa itu aset?

Aset adalah sesuatu yang dimiliki oleh perusahaan yang memiliki nilai, baik nilai keuangan langsung (seperti uang tunai) atau nilai untuk menjalankan bisnis (seperti peralatan atau persediaan). Ada dua jenis utama aset:

• Aset lancar: Ini adalah aset yang dapat diubah menjadi uang tunai dalam satu tahun. Beberapa contoh aset lancar adalah uang tunai dan barang-barang setara dengan uang tunai (juga disebut “ekivalen kas,” seperti cek), jumlah yang jatuh tempo kepada perusahaan dalam 12 bulan berikutnya (misalnya, pembayaran yang harus dibayar kepada perusahaan oleh pelanggan), dan persediaan (yang merupakan bahan atau produk akhir yang ada di gudang).
• Aset tidak lancar: Aset tidak lancar sulit diubah menjadi uang tunai. Mereka mencakup hal-hal yang memerlukan waktu lebih dari satu tahun untuk menjadi uang tunai, seperti tanaman, properti, dan peralatan (yang tidak mudah dijual), serta pembayaran lain kepada perusahaan yang jatuh tempo lebih dari satu tahun dari sekarang. Aset tidak lancar juga bisa bersifat intangible, artinya nilai mereka tidak terikat pada properti fisik, seperti paten atau hak cipta, atau merek perusahaan. Aset fisik seperti peralatan mengalami yang dikenal sebagai depresiasi, sementara aset intangible biasanya diamortisasi. Ini adalah apa yang terjadi begitu Anda mengemudi mobil kabriolet baru keluar dari area parkir diler – depresiasi, alias, nilainya turun. Dalam istilah yang lebih teknis, depresiasi mewakili biaya moneter dari aset selama masa fungsinya.

Apa itu liabilitas?

Liabilitas adalah apa yang perusahaan harus bayarkan kepada pihak luar, dan mereka bisa menjadi liabilitas jangka panjang atau jangka pendek.

• Liabilitas lancar: Ini merujuk pada jumlah yang harus dibayar yang harus dilunasi dalam satu tahun, yang dapat mencakup utang seperti pinjaman jangka pendek atau utang usaha (misalnya, apa yang harus dibayar oleh perusahaan kepada firma konsultan pihak ketiga yang disewa untuk melakukan pekerjaan).
• Liabilitas jangka panjang: Ini adalah utang dan kewajiban non-utang yang jatuh tempo setidaknya satu tahun dari tanggal balance sheet.

Apa itu ekuitas pemegang saham?

Dalam persamaan balance sheet, ekuitas pemegang saham sama dengan selisih antara total aset (apa yang dimiliki perusahaan) dan total liabilitas (apa yang harus dibayarkan perusahaan). Cara lain untuk memahami ekuitas pemegang saham adalah bahwa ini mewakili apa nilai bersih pemegang saham akan, jika nilai bersih mereka hanya terikat pada perusahaan tertentu yang sedang dipertimbangkan.

Ekuitas pemegang saham tidak sama dengan nilai saham pemegang saham secara real-time, berdasarkan harga saham. Ini sering kali adalah perhitungan yang lebih konservatif, berdasarkan nilai buku dari aset dan liabilitas perusahaan. Nilai pasar berbeda, itu didasarkan pada persepsi nilai investor, yang lebih fluktuatif. Ekuitas pemegang saham menghitung berapa banyak saham pemegang saham akan bernilai jika perusahaan ditutup – apa yang akan tersisa ketika perusahaan membayar semua utangnya dan menjual semua asetnya. Itu adalah ekuitas pemegang saham.

Mengapa balance sheet berguna?

Balance sheet adalah satu bagian dari trifecta laporan keuangan yang dapat memberikan wawasan kunci tentang bagaimana perusahaan mendukung pengeluarannya, dan seberapa efisien (atau tidak efisien) perusahaan beroperasi. Ini adalah gambaran yang dapat diambil pada setiap titik waktu. Dua laporan keuangan utama lainnya adalah laporan laba dan laporan arus kas, yang menyoroti elemen-elemen lain dari status keuangan perusahaan. Balance sheet dapat membantu investor dengan cepat memahami kesejahteraan keuangan perusahaan, dan juga berguna bagi kreditor dan pemberi pinjaman. Persamaan ini dapat membantu pemberi pinjaman (seperti bank) menentukan apakah mereka harus memberikan kredit kepada bisnis, atau apakah mereka harus menarik kembali kredit yang ada kepada perusahaan tersebut.

Apa yang tidak dapat dilakukan oleh balance sheet?

Meskipun balance sheet bisa sangat membantu, mereka memiliki batas-batasnya. Berikut beberapa di antaranya:

• Transaksi historis: Meskipun balance sheet adalah gambaran perusahaan, mereka tetap hanya mencerminkan peristiwa keuangan, seperti aset yang diperoleh di masa lalu, yang sudah terjadi. Oleh karena itu, mereka bukanlah prediktif dalam diri mereka sendiri. Meskipun begitu, analis dan investor dapat menggunakannya sebagai informasi yang membantu untuk membantu memahami kemungkinan arah perusahaan.
• Pemasukan aset terbatas: Aset adalah satu sisi dari persamaan balance sheet. Namun, penting untuk dicatat bahwa hanya aset yang diperoleh perusahaan dalam suatu transaksi yang dimasukkan ke dalam perhitungan aset. Goodwill dilaporkan dalam balance sheet, beberapa di antaranya adalah aset tak berwujud. Ini bisa mencakup nilai merek perusahaan atau teknologi properti – kerugiannya adalah bahwa nilai aset tak berwujud ini tidak dapat dihitung dengan tepat.
• Peningkatan nilai aset: Ketika datang ke aset jangka panjang yang diperoleh melalui transaksi, seperti tanah atau real estat, nilai aset jangka panjang yang digunakan dalam balance sheet adalah harga transaksi dikurangi depresiasi terakumulasi. Bagaimana item tersebut tercermin sebagai biaya selama periode keuangan, seperti satu tahun, selama masa pemakaian aset tersebut. Biaya depresiasi untuk mesin smoothie senilai $10.000 yang bertahan selama 10 tahun, misalnya, dapat muncul sebagai memiliki biaya $1.000 bagi perusahaan setiap tahunnya, selama 10 tahun, meskipun nilai properti atau tanah mungkin telah meningkat dalam nilai pasar dari waktu ke waktu. Akibatnya, nilai pasar tanah dan bangunan perusahaan bisa memiliki nilai pasar yang jauh berbeda dengan apa yang tercermin dalam persamaan balance sheet. Ini dihitung saat aset dijual, dan disebut “keuntungan atau kerugian dari penjualan aset.”