Apa itu rasio profitabilitas?

Rasio profitabilitas adalah metrik keuangan yang dapat Anda gunakan untuk menganalisis kinerja perusahaan Anda. Ada banyak jenis rasio profitabilitas yang dapat dihitung dengan mudah untuk menilai kesuksesan finansial bisnis Anda dan jumlah pengembalian yang dapat Anda tawarkan kepada pemegang saham. Menilai keuangan perusahaan Anda di berbagai titik tahun fiskal dapat membantu Anda mengidentifikasi seberapa baik kinerja bisnis Anda secara finansial dan apa yang dapat Anda lakukan lebih baik untuk meningkatkan profitabilitas di masa depan.

Pada artikel ini, kita membahas apa itu rasio profitabilitas dan mendefinisikan berbagai jenis rasio profitabilitas dengan contoh terperinci.

Apa itu rasio profitabilitas?

Rasio profitabilitas adalah seperangkat metrik keuangan yang digunakan untuk mengevaluasi dan mengukur kemampuan bisnis untuk menghasilkan pendapatan atau keuntungan relatif terhadap pendapatan, biaya operasi, aset neraca dan ekuitas pemegang saham dalam jangka waktu tertentu. Rasio ini menyajikan bagaimana perusahaan menggunakan asetnya untuk menciptakan keuntungan dan nilai bagi pemegang sahamnya.

Rasio yang lebih tinggi menunjukkan bahwa bisnis berkinerja baik dengan menghasilkan arus kas, pendapatan, dan laba. Rasio profitabilitas paling penting ketika dibandingkan dengan pesaing perusahaan atau periode fiskal sebelumnya.

Jenis rasio profitabilitas

Ada berbagai rasio profitabilitas yang dapat Anda gunakan untuk mendapatkan wawasan tentang kesejahteraan finansial dan kinerja bisnis Anda. Setiap rasio termasuk dalam salah satu dari dua kategori berikut:

Rasio margin

Rasio margin berfungsi sebagai kemampuan perusahaan untuk mengubah penjualan menjadi keuntungan pada berbagai tingkat biaya dan derajat pengukuran. Beberapa contoh rasio margin adalah margin laba operasi, margin laba bersih, margin laba kotor, margin arus kas, EBIT, rasio overhead dan rasio biaya operasional.

Rasio pengembalian

Rasio pengembalian mewakili pengembalian yang dapat diberikan perusahaan kepada pemegang sahamnya. Beberapa contoh rasio pengembalian adalah laba atas aset, laba atas laba ditahan, laba atas pendapatan, laba atas ekuitas, pengembalian tunai atas aset, laba atas utang, pengembalian yang disesuaikan dengan risiko, dan pengembalian modal yang digunakan.

Ada banyak rasio profitabilitas yang digunakan bisnis untuk menganalisis produktivitas dengan membandingkan pendapatan dengan aset, ekuitas, dan penjualan. Rasio profitabilitas yang paling umum digunakan adalah:

• Margin laba operasi
• Marjin laba kotor
• Margin EBITDA
• Margin keuntungan bersih
• Margin arus kas
• Pengembalian ekuitas
• Pengembalian aset
• Pengembalian modal yang diinvestasikan

Margin laba operasi

Margin laba operasi memungkinkan bisnis untuk melihat pendapatan mereka sebelum pajak dan beban bunga dari investasi dikeluarkan. Perusahaan yang mencapai margin laba operasi yang tinggi dapat melunasi hutang, pemegang saham, dan kewajiban keuangan lainnya. Mereka juga memiliki peluang yang lebih baik untuk menanggung fluktuasi ekonomi dan menawarkan harga yang lebih rendah daripada pesaing mereka yang memiliki margin keuntungan lebih rendah.

Margin laba kotor

Margin laba kotor mengukur laba kotor terhadap pendapatan penjualan. Cara menghitung laba kotor untuk bisnis adalah dengan mengurangkan penjualan dari harga pokok penjualan dan membaginya dengan laba kotor. Total keuntungan perusahaan akan dikurangi dengan biaya sewa, utilitas dan gaji karyawan.

Margin EBITDA

Laba Sebelum Bunga, Pajak, Penyusutan dan Amortisasi merupakan profitabilitas perusahaan sebelum biaya non-operasional dikurangi. Biaya non-operasional ini adalah item seperti bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang tidak diperhitungkan. EBITDA sering digunakan sebagai pengganti pendapatan laba bersih dan menawarkan ukuran kinerja perusahaan yang lebih tepat karena menunjukkan profitabilitas perusahaan sebelum pemotongan keuangan dan akuntansi.

Margin laba bersih

Margin laba bersih memberikan gambaran akhir tentang seberapa menguntungkan suatu perusahaan. Bisnis dapat menghitung margin laba bersih dengan mengambil pendapatan bersih mereka dan membaginya menjadi total pendapatan. Rasio ini memperhitungkan bunga dan pajak, serta setiap pengeluaran lain yang dimiliki perusahaan. Nilai keuangan historis tidak dapat dibandingkan dengan perusahaan lain karena metriknya mencakup pengeluaran dan keuntungan satu kali yang tidak memiliki tren setiap tahun fiskal.

Margin arus kas

Margin arus kas menggambarkan hubungan antara penjualan yang dihasilkan oleh bisnis dan arus kas operasi. Rasio ini mengukur bagaimana perusahaan mengubah penjualan menjadi uang tunai. Persentase arus kas yang tinggi memungkinkan perusahaan memiliki lebih banyak kas yang tersedia untuk membayar dividen, pemasok, utang jasa, dan utilitas. Namun, margin arus kas negatif menyebabkan perusahaan kehilangan uang, bahkan jika mereka menghasilkan keuntungan atau penjualan. Perusahaan dengan arus kas yang tidak memadai dapat memilih untuk meminjam uang atau mengumpulkan uang dari investor untuk melanjutkan operasinya.

Pengembalian ekuitas

Return on equity (ROE) sama dengan tingkat pengembalian ekuitas pemegang saham yang terkait dengan persentase laba bersih yang dimiliki bisnis. Analis saham dan investor dapat mengamati ROE perusahaan dengan cermat untuk menentukan apakah bisnis menghasilkan keuntungan secara terus-menerus atau apakah mereka operator yang tidak efisien. Biasanya, rasio ROE yang menguntungkan adalah alasan untuk membeli saham perusahaan. Perusahaan dengan rasio ROE tinggi kurang mengandalkan pembiayaan utang dan lebih mampu menghasilkan kas secara internal.

Pengembalian aset

Return on assets (ROA) mengacu pada persentase laba bersih relatif terhadap total aset perusahaan. ROA mengungkapkan berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan setelah pajak untuk setiap satu dolar aset yang dimilikinya. Rasio ini juga mengukur seberapa padat aset suatu perusahaan. Perusahaan dengan intensitas aset yang tinggi membutuhkan investasi yang besar untuk membeli peralatan atau mesin untuk mendapatkan keuntungan. Industri yang padat aset adalah produsen mobil dan jasa telekomunikasi. Industri yang kurang padat aset adalah perusahaan perangkat lunak dan industri periklanan.

Pengembalian modal yang diinvestasikan

Rasio ini, juga disebut ROIC, mewakili ukuran yang dihasilkan oleh setiap penyedia modal, seperti pemegang saham dan pemegang obligasi. ROIC mirip dengan ROE, kecuali ROIC mencakup lebih banyak dalam cakupannya seperti pengembalian yang dihasilkan dari modal yang diberikan oleh pemegang obligasi.

Contoh rasio profitabilitas

Ada banyak cara untuk menggunakan rasio profitabilitas dalam bisnis untuk menentukan margin atau pengembalian yang mungkin dimiliki atau diberikan bisnis Anda kepada pemegang saham dan pemegang obligasi. Berikut adalah beberapa contoh yang dapat Anda pertimbangkan untuk memperdalam pemahaman Anda tentang rasio profitabilitas tertentu:

Contoh EBITDA

Perusahaan ritel Wintergreen menghasilkan pendapatan $200 juta dan berakhir dengan $80 juta dalam biaya produksi dan $25 juta dalam biaya operasional. Amortisasi dan penyusutan berjumlah total $15 juta, yang menghasilkan laba operasi sebesar $80 juta. Beban bunga adalah $5 juta, yang sama dengan pendapatan sebelum pajak sebesar $75 juta. Laba bersih sama dengan $60 juta setelah $15 juta pajak dikurangi dengan menggunakan tarif pajak 20%. Jika amortisasi, depresiasi, bunga dan pajak ditambahkan kembali ke dalam laba bersih, EBITDA sama dengan $95 juta.

• Pendapatan bersih $60.000.000
• Depresiasi Amortisasi + $15.000.000
• Beban bunga +$5.000.000
• Pajak + $15.000.000
• EBITDA = $95,000,000

Contoh margin laba kotor

Perusahaan Baru memperoleh pendapatan $30 juta dengan memproduksi aplikasi dan mengeluarkan biaya barang dan jasa senilai $12 juta atau biaya terkait COGS. Laba Perusahaan Baru akan menjadi $30 juta dikurangi $12 juta. Bisnis dapat menghitung margin kotor sebagai laba kotor $18 juta dibagi $30 juta, yaitu 0,60 atau 60%. Ini berarti Perusahaan Baru menghasilkan 60 sen per dolar dalam laba kotor.

Rumus dasar untuk menghitung margin laba kotor adalah:

• Margin Laba Kotor = Penjualan Bersih HPP/Penjualan Bersih ATAU 0,40=$30 juta-$12 juta/$18 juta

Contoh pengembalian ekuitas

Pada kuartal ketiga tahun fiskal, Diamond Bank Corporation melaporkan laba bersih sebesar $14 miliar dan ekuitas pemegang saham mereka dilaporkan sebesar $58,17 miliar. Rasio mereka dapat dihitung menggunakan rumus dasar ini:

• ROE = Laba Bersih/Ekuitas Pemegang Saham ATAU 24,06% = $14 miliar/$58,17 miliar

Jika ROE standar untuk sektor perbankan adalah 20%, maka Diamond Bank Corporation melebihi rata-rata ROE untuk seluruh sektor mereka. Ini berarti bahwa pemegang saham mereka menghasilkan laba 24 sen untuk setiap dolar yang dihasilkan DBC.