Apa itu modal kerja bersih? Pengertian dan cara menghitungnya

Modal kerja bersih mengacu pada jumlah aset yang dapat dengan mudah diakses oleh perusahaan. Perusahaan melacak modal kerja bersih untuk menjaga gambaran terkini tentang kesehatan keuangan mereka secara keseluruhan dan kemampuan untuk membayar hutang atau kewajiban jangka pendek.

Dalam artikel ini, kami membahas apa itu modal kerja bersih, faktor-faktor yang memengaruhi metrik ini, cara menghitung modal kerja bersih, dan cara meningkatkan modal kerja bersih perusahaan Anda.

Apa itu modal kerja bersih?

Modal kerja bersih perusahaan adalah selisih antara aset lancarnya—kas, piutang, persediaan, dan barang jadi—dan kewajiban lancar—hutang/hutang—. Ini digunakan sebagai ukuran likuiditas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan mendanai operasi hariannya. Idealnya, saldo modal kerja bersih positif, artinya perusahaan memiliki lebih banyak aset daripada kewajiban.

Melihat modal kerja bersih perusahaan dapat digunakan sebagai ukuran awal kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan aset secara efisien. Jika modal kerja perusahaan positif, ia memiliki potensi untuk menginvestasikan modal tambahannya dalam pertumbuhan organisasi. Namun, jika kewajiban lancar perusahaan melebihi aset lancarnya, perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kembali kreditur, berinvestasi dalam pertumbuhan atau bahkan bertahan dalam bisnis.

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi modal kerja bersih

Modal kerja bersih lebih berguna bila dilacak sebagai tren, karena hal ini dapat menunjukkan peningkatan atau penurunan bertahap dalam modal kerja dari waktu ke waktu. Namun, beberapa faktor dapat mempengaruhi modal kerja bersih dan harus diperhitungkan saat meninjau metrik ini.

Berikut adalah beberapa faktor yang dapat mempengaruhi modal kerja bersih:

Anomali

Pembayaran sekaligus, baik debit atau kredit, dapat mengimbangi pembacaan yang akurat dari modal kerja bersih. Misalnya, pembayaran besar yang diterima dua kali setahun mungkin mencerminkan modal kerja bersih yang lebih besar dari biasanya atau lebih rendah dari modal kerja bersih biasa, tergantung pada saat perhitungan dilakukan.

Jalur kredit

Sementara sebuah perusahaan mungkin memiliki jalur kredit yang tersedia yang dapat mendanai hutang jangka pendek, pengukuran yang akurat akan menghitung modal kerja bersih terhadap saldo yang tersedia yang tersisa di jalur kredit. Jika saluran hampir habis seluruhnya, ada risiko masalah likuiditas yang lebih besar.

Likuiditas

Aset lancar belum tentu likuid, sehingga tidak dapat digunakan untuk membayar utang jangka pendek. Likuidasi aset perusahaan, seperti persediaan, hanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan kerugian besar bagi perusahaan. Selain itu, piutang tidak dapat ditagih dalam jangka pendek, terutama dalam kasus di mana jangka waktu kredit panjang, yang secara efektif menunda pembayaran utang kepada perusahaan.

Perubahan modal kerja dapat berdampak pada arus kas perusahaan. Misalnya, jika sebuah perusahaan ingin memperluas produksi atau memasuki pasar baru, investasi akan diperlukan untuk mencapai tujuan proyek. Investasi ini akan mengurangi arus kas.

Selain itu, jika piutang tidak dikumpulkan dengan cukup cepat atau penjualan menurun, arus kas akan berkurang. Perbaikan yang jelas, meskipun sementara, adalah bagi perusahaan untuk menuntut agar utang segera dibayar. Namun, jika persyaratan ditetapkan melalui kontrak, pembayaran awal utang usaha mungkin tidak dapat dilakukan.

Bagaimana menghitung modal kerja bersih

Menghitung modal kerja biasanya sesederhana membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Aset lancar, seperti yang tercantum di neraca perusahaan, termasuk uang tunai, piutang, bahan baku, pekerjaan dalam proses, persediaan barang jadi dan aset lainnya yang diharapkan akan dilikuidasi dalam waktu kurang dari satu tahun. Kewajiban lancar meliputi hutang usaha, upah, hutang pajak dan bagian tahun berjalan dari hutang jangka panjang.

Untuk menghitung modal kerja bersih, gunakan rumus standar berikut:

Modal kerja bersih = [(kas dan setara kas) + (piutang) + (investasi) + (persediaan)] – hutang

Modal kerja yang setara atau lebih tinggi dari rata-rata untuk perusahaan yang sebanding adalah baik, sedangkan modal kerja yang rendah dapat mengindikasikan risiko kesulitan keuangan atau gagal bayar.

Untuk memastikan modal kerja tetap dalam kisaran yang dapat diterima, perusahaan dapat mengatur jadwal modal kerja bersih yang mengingat metrik penting ini::

Penjualan dan harga pokok penjualan

Pertama, referensi penjualan dan harga pokok penjualan dari laporan laba rugi untuk semua periode yang relevan di bagian atas jadwal modal kerja. Angka-angka ini akan digunakan untuk menghitung pendorong untuk meramalkan aktivitas modal kerja.

Akun neraca

Tempatkan referensi ke akun neraca yang relevan di bawah angka penjualan dan harga pokok penjualan, pisahkan aset lancar dan kewajiban lancar menjadi dua bagian. Kecualikan uang tunai dan bagian utang saat ini. Untuk kejelasan dan konsistensi, tempatkan akun-akun dalam urutan yang muncul di neraca.

Aset dan kewajiban lancar

Hitung subtotal untuk total aset lancar (tidak termasuk uang tunai) dan kewajiban non-utang saat ini. Kurangi kewajiban dari aset untuk membuat total modal kerja bersih. Opsional: buat baris lain untuk menghitung perubahan modal kerja bersih antara periode sebelumnya dan saat ini (modal kerja bersih saat ini – modal kerja bersih sebelumnya).

Berapa rasio modal kerja bersih?

Rasio modal kerja bersih membandingkan persentase aset lancar perusahaan dengan kewajiban jangka pendeknya. Rasio ini dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu perusahaan memiliki aset lancar yang cukup untuk menutupi kewajiban lancarnya.

Rasio modal kerja bersih dapat dihitung dengan menggunakan rumus cepat berikut:

Rasio modal kerja bersih = (aktiva lancar) / (kewajiban lancar)

Idealnya, rasio akan menunjukkan 1,2 hingga 2 kali jumlah aset lancar terhadap kewajiban lancar. Jika lebih tinggi, perusahaan mungkin tidak menggunakan asetnya seefisien mungkin, dan tentu saja, angka yang lebih rendah menunjukkan kemungkinan risiko masalah keuangan.

Cara meningkatkan modal kerja bersih

Jumlah modal kerja bersih perusahaan dapat ditingkatkan dengan melakukan salah satu hal berikut:

Memperpendek jangka waktu pembayaran piutang. Ini akan memungkinkan perusahaan untuk menerima uang yang terutang lebih cepat.

• Mengumpulkan piutang yang beredar. Jika perusahaan berutang uang, itu berhak atas jumlah yang telah jatuh tempo yang masih harus dibayar pelanggan.
• Melakukan pembelian persediaan tepat waktu untuk mengurangi biaya persediaan, meskipun hal ini dapat meningkatkan biaya pengiriman.
• Mengembalikan persediaan yang tidak terpakai ke pemasok. Ini mungkin dikenakan biaya penyetokan ulang.
• Memperpanjang jangka waktu hutang usaha, sebagaimana diizinkan oleh pemasok.
• Menjual aset jangka panjang secara tunai.
• Meningkatkan perputaran persediaan.
• Membiayai kembali utang jangka pendek untuk membuatnya menjadi jangka panjang.
• Melacak tingkat modal kerja bersih sangat penting untuk memprediksi tingkat kas yang ada, serta tindakan apa pun yang diperlukan untuk mengimbangi kekurangan kas yang diproyeksikan.