Apa itu komoditas?

Komoditas adalah bahan mentah yang entah dikonsumsi langsung atau digunakan untuk membuat barang jadi. Komoditas lunak meliputi produk pertanian seperti jagung atau gandum, sementara komoditas keras meliputi minyak, gas, dan mineral seperti tembaga dan emas. Komoditas adalah dasar ekonomi global dan sering diperdagangkan di bursa komoditas. Semua komoditas memiliki nilai intrinsik (berarti mereka memiliki nilai sendiri) dan dapat dipertukarkan (satu unit komoditas dianggap sama dengan yang lain). Di banyak masyarakat awal, komoditas berfungsi sebagai mata uang atau diperdagangkan langsung dengan bahan lain.

Contoh

Orang telah melakukan perdagangan komoditas selama berabad-abad. Bukti sejarah menunjukkan bahwa beras adalah salah satu komoditas pertama yang diperdagangkan dalam kontrak berjangka. Sejak abad ke-17 di Jepang, tampaknya orang-orang telah membeli dan menjual volume beras untuk melindungi diri dari hasil panen yang buruk. Beberapa arkeolog berpendapat bahwa praktik ini jauh lebih tua daripada itu – mungkin sekitar 6.000 tahun yang lalu. Beras adalah komoditas penting dalam sejarah manusia, dan komoditas pertanian masih sangat penting di dunia modern.

Komoditas apa yang paling banyak diperdagangkan?

Komoditas yang paling banyak diperdagangkan di dunia meliputi:

• Minyak mentah
• Baja
• Kedelai
• Besi
• Jagung
• Emas
• Tembaga
• Aluminium
• Perak

Apa jenis-jenis komoditas?

Pasar komoditas dapat secara umum dibagi menjadi dua kelas:

Komoditas lunak

Ini sebagian besar produk yang terkait dengan makanan, yang memiliki masa simpan. Mereka biasanya ditanam daripada ditambang. Setelah mereka digunakan, mereka tidak bisa digunakan lagi. Ini juga adalah produk yang dapat diperbaharui, artinya mereka bisa digantikan. Komoditas lunak meliputi:

• Kopi
• Jagung
• Gandum
• Barley
• Kedelai
• Gula
• Kayu
• Kapas
• Daging babi

Komoditas keras

Komoditas keras adalah hal-hal yang dapat bertahan selamanya. Karena mereka tahan lama, memungkinkan untuk menyimpan bahan-bahan ini sampai harga naik. Komoditas keras ditambang dan mencakup hal-hal seperti:

• Emas
• Perak
• Tembaga
• Timah
• Seng
• Karet
• Mineral tanah jarang

Komoditas keras tidak dapat diperbaharui, artinya hanya ada jumlah terbatas dari masing-masing produk ini. Memiliki jumlah terbatas dari sesuatu menciptakan kelangkaan, yang membuat penetapan harga komoditas ini berbeda dari komoditas lunak. Bahan-bahan ini juga tahan lama – mereka umumnya dapat digunakan kembali, didaur ulang, dan dimanfaatkan kembali.

Komoditas energi

Satu kelompok komoditas lain yang layak dicatat ada di antara definisi ini. Produk-produk energi tidak dapat diperbaharui seperti komoditas keras tetapi dikonsumsi saat digunakan. Mereka termasuk hal-hal seperti:

• Minyak
• Gas alam
• Batubara
• Bahan bakar hayati

Apa perbedaan antara komoditas dan produk?

Komoditas adalah bahan mentah yang digunakan untuk membuat produk. Produk adalah barang jadi – seperti banyak hal yang orang beli di toko. Banyak perusahaan bergerak dalam mengubah komoditas menjadi produk.

Satu perbedaan utama antara komoditas dan produk adalah dapat digantikannya. Secara umum, komoditas semua sama, setidaknya dalam kelas yang sama. Sebagai contoh, tidak ada karakteristik yang membedakan antara jagung dari Iowa dengan jagung dari Kansas – semuanya hanya jagung. Bursa komoditas menetapkan tingkat kualitas yang diharapkan untuk kontrak, yang disebut sebagai basis grade, untuk mempertimbangkan perbedaan kualitas. Tetapi komoditas tidak dibedakan berdasarkan merek.

Produk, di sisi lain, dapat memiliki harga yang berbeda berdasarkan merek yang menjualnya. Produk biasanya dibedakan dengan cara lain juga. Sebagai contoh, tepung jagung tidak sama dengan tortilla jagung. Produk tidak dijual dengan harga yang sama, tidak dapat saling menggantikan satu sama lain secara langsung, dan dibedakan melalui merek dan iklan.

Apa dasar-dasar perdagangan komoditas?

Ada beberapa cara untuk berdagang komoditas:

Pertukaran langsung

Cara paling langsung untuk berdagang dalam komoditas adalah dengan membeli atau menjualnya secara langsung. Ini bisa berarti membeli emas dari dealer atau jagung dari petani. Beberapa orang menyimpan komoditas dan menjualnya saat harga naik.

Kontrak berjangka

Sebagian besar perdagangan komoditas terjadi di bursa. Salah satu bursa komoditas modern tertua di dunia adalah Chicago Board of Trade, didirikan pada tahun 1848. Bursa ini menstandarkan syarat kontrak dan meningkatkan efisiensi pasar komoditas. Saat ini, bursa ini menjadi bagian dari Chicago Mercantile Exchange dan merupakan pasar utama untuk berbagai komoditas. New York Mercantile Exchange adalah pasar lain yang terutama berdagang dalam komoditas energi dan logam. Di tingkat internasional, bursa yang terkenal termasuk London Metal Exchange, Australian Securities Exchange, dan Tokyo Commodity Exchange.

Berbeda dengan perdagangan saham, perdagangan komoditas tidak melibatkan pembelian dan penjualan kepemilikan dalam sebuah perusahaan. Sebaliknya, Anda membeli kontrak untuk pengiriman bahan fisik di masa depan (dikenal sebagai kontrak berjangka). Perusahaan yang menghasilkan komoditas menawarkannya untuk dijual, biasanya pada tanggal di masa depan. Ini membuat mereka penjual atau pemasok di pasar komoditas. Perusahaan yang menggunakan komoditas untuk membuat produk yang mereka jual adalah pembeli sejati yang menginginkan pengiriman.

Banyak pedagang tidak tertarik untuk benar-benar mendapatkan komoditas tersebut dikirim. Mereka membeli kontrak dengan niat untuk menjualnya sebelum tanggal pengiriman. Ini didasarkan pada keyakinan mereka bahwa harga komoditas akan meningkat sebelum tanggal tersebut. Jadi harga kontrak berjangka mengarah pada harga aset derivatif (komoditas pokok untuk pengiriman di masa depan). Orang yang terlibat dalam jenis perdagangan ini menebak arah pergerakan harga. Oleh karena itu, mereka dikenal sebagai spekulan.

Kadang-kadang kontrak berjangka disebut sebagai aset kertas (kontrak minyak mentah mungkin disebut sebagai barel minyak kertas). Dengan cara ini, volume perdagangan dapat melebihi kuantitas fisik aktual dari komoditas (karena setiap unit dapat diperdagangkan beberapa kali sebelum pengiriman).

Perdagangan opsi

Pedagang lain tidak membeli kontrak berjangka secara langsung. Sebagai gantinya, mereka membeli opsi yang memungkinkan (tetapi tidak mewajibkan) mereka untuk membeli (atau menjual) kontrak berjangka komoditas dengan harga tertentu pada tanggal tertentu. Jika komoditas diperdagangkan dengan harga yang lebih baik daripada opsi, pedagang dapat memilih untuk membiarkan opsi kedaluwarsa.

Mengambil posisi “panjang” berarti Anda berpikir harga komoditas akan naik. Katakanlah Anda membeli opsi panggilan untuk membeli 1.000 barel minyak dengan harga $70 per barel dalam waktu 12 bulan. Jika harga minyak naik di atas $70 per barel kapan saja sebelum opsi kedaluwarsa, Anda bisa menggunakan opsi dengan harga $70 dan mendapatkan kontrak pengiriman sebagai gantinya. Jika Anda mau, Anda bisa segera menjual kontrak berjangka untuk potensi keuntungan, yang disebut penyelesaian tunai.

Idea yang sama bisa berfungsi ke arah lain, yang disebut “pendek”. Dalam kasus itu, penjual memiliki kewajiban untuk menjual barel-barel itu (melalui kontrak berjangka) dengan harga tertentu. Jika Anda benar, dan harga turun, Anda hanya perlu membeli kontrak masa depan dengan harga lebih rendah dan kemudian menjualnya pada harga opsi.

Perdagangan dengan leverage

Pasar komoditas menawarkan banyak leverage (kemampuan untuk memasuki kontrak dengan uang pinjaman) kepada para pedagang. Karena spekulan jarang mengambil kepemilikan fisik atas komoditas yang mereka perdagangkan, pertukaran bersih uang biasanya jauh lebih sedikit daripada nilai nominal kontrak. Sebagai contoh, jika Anda membeli kontrak senilai $100.000 dan kemudian menjualnya seminggu kemudian dengan keuntungan atau kerugian sebesar 10 persen, maka hanya $10.000 yang benar-benar berpindah tangan. Bursa dan pialang sering memungkinkan pedagang untuk membeli kontrak dengan nilai jauh lebih besar daripada yang dimiliki pedagang. Tentu saja, kontrak yang dibeli pedagang berfungsi sebagai jaminan (sesuatu yang bernilai yang pemberi pinjaman dapat simpan jika terjadi gagal bayar).

Membeli saham dalam perusahaan komoditas

Sebagai alternatif, Anda dapat mendapatkan eksposur terhadap komoditas melalui pasar saham. Anda dapat membeli saham biasa di perusahaan yang melakukan bisnis dengan komoditas yang diminati (seperti perusahaan pertambangan emas atau minyak).

Dana yang diperdagangkan di bursa

Anda dapat berinvestasi dalam sekelompok perusahaan yang berbisnis di industri yang Anda sukai dengan membeli saham dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). ETF adalah dana yang memiliki kepemilikan di banyak perusahaan yang berbisnis di sektor pilihan. Misalnya, sebuah ETF minyak mungkin mencakup saham perusahaan ekstraksi besar, perusahaan pendukung, dan perusahaan independen yang lebih kecil. Membeli ETF cenderung meratakan perbedaan dalam kinerja perusahaan, meninggalkan perubahan dalam nilai komoditas sebagai alasan yang lebih besar untuk pergerakan nilai dana. Ini juga memungkinkan investor untuk mendiversifikasi portofolio mereka, mengurangi risiko yang terkait dengan konsentrasi investasi pada sedikit perusahaan.