Apa itu cash ratio?

Cash ratio adalah perbandingan kas dan setara kas perusahaan, yang dikenal sebagai aset likuid perusahaan, dengan hutang langsungnya. Aset likuid yang termasuk dalam cash ratio adalah kas perusahaan yang tersedia dan aset yang dapat dengan mudah diubah menjadi kas oleh perusahaan.

Akuntan membagi jumlah yang dihasilkan dengan hutang jangka pendek perusahaan, yang mencakup kewajiban yang akan jatuh tempo dalam tahun depan. Rasio menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menutupi semua hutang jangka pendek, dengan angka di atas satu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup kas dan aset yang mudah dilikuidasi untuk menutupi semua kewajiban jangka pendek, sedangkan angka kurang dari satu berarti hutang jangka pendek saat ini. melebihi sumber daya yang tersedia untuk membayar mereka. Pemberi pinjaman dapat menggunakan informasi ini saat menilai kelayakan jalur kredit yang diminta.

Jenis setara kas dalam cash ratio

Untuk menghitung cash ratio perusahaan, Anda perlu mengetahui cadangan kas dan setara kas mereka. Ini adalah sumber kas yang dapat dengan mudah dan cepat dilikuidasi jika perusahaan membutuhkan lebih banyak kas. Setara kas umum meliputi:

Surat kabar komersial

Surat berharga adalah surat tanpa jaminan yang ditawarkan oleh perusahaan, biasanya lembaga pemberi pinjaman. Sebagai imbalan untuk mengambil risiko surat berharga, perusahaan yang menerbitkan surat kabar membayar kembali jumlah yang lebih besar daripada yang mereka terima semula. Jangka waktu surat berharga komersial tidak boleh melebihi 270 hari, sehingga surat berharga apa pun yang dimiliki perusahaan akan jatuh tempo untuk pengembalian dalam waktu satu tahun.

Surat berharga

Keamanan yang dapat dipasarkan adalah investasi keuangan yang dapat dengan mudah Anda jual atau ubah menjadi kepemilikan tunai, menjadikannya sumber yang layak untuk menghasilkan dana jangka pendek. Surat berharga umum termasuk saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan obligasi.

Dana pasar uang

Reksa dana pemasaran uang adalah reksa dana yang berfokus pada investasi berisiko rendah yang menawarkan likuiditas tinggi. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menginvestasikan kelebihan modal secara lebih efektif daripada menahannya dan mengumpulkan bunga, sambil tetap memungkinkan akses mudah ke uang jika diperlukan.

Obligasi pemerintah jangka pendek

Obligasi pemerintah adalah peluang investasi di mana pembeli memberi pemerintah pendanaan yang dibutuhkan pemerintah untuk sebuah proyek. Sebagai gantinya, pemerintah membayar kembali jumlah yang lebih besar, dengan perusahaan menyimpan selisihnya sebagai keuntungan bersih.

Tagihan Treasury

Sebuah tagihan treasury, atau “T-bill,” adalah keamanan yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat. Saat mengamankan T-bill, sebuah perusahaan bertindak sebagai pemberi pinjaman untuk pemerintah federal. Setiap T-bill memiliki tingkat jatuh tempo yang telah ditentukan sebelumnya, yang menentukan kapan T-bill dikonversi kembali menjadi uang tunai, dengan jangka waktu tidak lebih dari 52 minggu. Ketika T-bill jatuh tempo, pemerintah membayar perusahaan kembali dalam jumlah yang lebih besar dari pinjaman awal, menghasilkan keuntungan bagi perusahaan.

Kapan menggunakan cash ratio

Cash ratio adalah solusi ideal saat membuat penilaian cepat terhadap likuiditas dan stabilitas perusahaan Anda. Perusahaan dapat menggunakan cash ratio secara internal untuk menilai rencana mereka, atau perusahaan luar dapat melakukan analisis cash ratio pada perusahaan ketika mempertimbangkan pinjaman atau kemitraan potensial.

Memilih cash ratio sebagai metrik pilihan biasanya yang terbaik ketika mencari pendekatan konservatif untuk keuangan perusahaan. Dengan hanya mengukur aset jangka pendek, cash ratio mengurangi ketidakpastian karena memperkecil kemungkinan entitas luar yang berutang uang perusahaan mengalami perubahan yang membuat mereka tidak mampu membayar.

Rumus cash ratio

Untuk menghitung cash ratio Anda, periksa catatan keuangan Anda untuk menemukan nilai semua aset likuid Anda dan utang apa pun yang jatuh tempo dalam tahun depan. Temukan cash ratio dengan memasukkan data ke dalam rumus ini:

Cash ratio = (Uang Tunai + Setara Kas) / Kewajiban Lancar

Cash ratio yang rendah mungkin merupakan tanda bahwa perusahaan tidak meminjam secara bertanggung jawab dan mewakili risiko tinggi untuk gagal memenuhi tanggung jawab. Hasil yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih mampu melunasi kewajiban jangka pendek dengan aset jangka pendeknya. Namun, jumlah yang lebih rendah lebih disukai dalam beberapa situasi. Cash ratio di atas satu berarti perusahaan dapat dengan mudah menutupi hutang mereka, tetapi mungkin ada penggunaan yang lebih efisien untuk sejumlah uang tunai yang ada. Ini mungkin berarti bahwa perusahaan terlalu berhati-hati dan tidak memaksimalkan peluang.

Target ideal untuk cash ratio dapat bervariasi berdasarkan industri dan status perusahaan, seperti perbedaan antara perusahaan baru yang membangun merek versus perusahaan yang sudah mapan, tetapi rasio kurang dari satu dan lebih dari 0,5 adalah pedoman umum untuk perusahaan yang kuat. hasil. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan mengambil risiko bila perlu untuk tumbuh, tetapi tidak melakukannya sejauh ada risiko gagal bayar yang tinggi atas komplikasi kecil yang tak terduga.

Perbedaan antara cash ratio, rasio lancar dan rasio cepat

Cash ratio hanyalah satu metrik untuk menilai rasio aset terhadap kewajiban perusahaan. Rasio cepat dan rasio lancar keduanya mengambil data yang diukur dengan cash ratio dan menambahkannya untuk menyesuaikan apa yang diukur:

Quick ratio

Rasio cepat berbeda dengan cash ratio dengan penambahan piutang. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk memasukkan pembayaran yang diharapkan dari klien dan pelanggan yang akan jatuh tempo dalam tahun ini:

Cash ratio = (Kas + Setara Kas + Piutang Usaha) / Kewajiban Lancar

Dengan memasukkan uang yang klien berutang kepada perusahaan, rasio cepat dapat memberikan penilaian yang lebih akurat tentang keuangan yang diharapkan perusahaan selama tahun mendatang. Namun, rasio cepat menambah ketidakpastian. Jika entitas yang berutang uang perusahaan di tahun mendatang gagal atau mengalami kekurangan pembiayaan, yang dapat menyebabkan kegagalan untuk membayar utang mereka, yang membuat informasi dalam rasio cepat tidak akurat. Resesi pasar yang besar dapat berdampak parah pada keakuratan rasio cepat dengan menyebabkan beberapa klien gagal memenuhi kewajiban mereka kepada perusahaan.

Rasio lancar

Rasio lancar selanjutnya memperluas rasio cepat, dan menambahkan nilai inventaris yang ada ke penyebut persamaan. Untuk perusahaan yang berspesialisasi dalam produk berwujud, menambahkan inventaris dapat memberikan penilaian paling akurat tentang nilai perusahaan yang sebenarnya:

Cash ratio = (Kas + Setara Kas + Piutang + Persediaan) / Kewajiban Lancar

Seperti rasio cepat, menghitung rasio lancar memungkinkan penilaian yang lebih inklusif terhadap aset perusahaan Anda. Rasio saat ini juga mencakup lebih banyak risiko dalam perhitungan, karena beroperasi dengan asumsi bahwa Anda akan mendapatkan nilai yang ditetapkan untuk inventaris Anda.

Jika suatu produk kurang berhasil dari yang diproyeksikan, baik karena kurangnya popularitas atau resesi pasar, hal itu dapat menyebabkan penurunan penjualan atau penurunan harga yang diperlukan. Ini mencegah perusahaan Anda mengekstrak nilai yang diproyeksikan dari inventaris Anda dan membuat rasio saat ini terlalu optimis.

Contoh rasio

Di bawah ini adalah contoh bagaimana seseorang dapat menghitung cash ratio:

Saat menilai aplikasi pinjaman, seorang bankir memeriksa catatan keuangan pemohon. Mereka menemukan aset berikut untuk perusahaan:

• Uang tunai: $25.000
• Setara tunai: $35.000
• Piutang: $8,000
• Persediaan: $25.000
• Properti & peralatan: $65.000

Hutang dan kewajiban perusahaan adalah:

• Hutang: $20,000
• Hutang jangka pendek: $45.000
• Hutang jangka panjang: $35.000

Bankir menggunakan data yang disediakan untuk melakukan perhitungan cash ratio:

($25.000 kas + $35.000 setara kas) / ($20.000 hutang + $45.000 hutang jangka pendek) = $60.000 / $65.000 = 0,923 cash ratio

Untuk mendapatkan penilaian yang lebih lengkap, mereka juga menghitung rasio cepat dan lancar perusahaan:

($25.000 tunai + $35.000 setara kas + $8.000 piutang) / ($20.000 hutang + $45.000 utang jangka pendek) = $68.000 / $65.000 = 1,046 rasio cepat

($25.000 kas + $35.000 setara kas + $8.000 piutang + $25.000 persediaan) / ($20.000 hutang + $45.000 utang jangka pendek) = $93.000 / $65.000 = 1,431 rasio lancar

Apa itu rasio arus kas?

Rasio arus kas adalah persamaan matematis yang digunakan untuk menentukan keadaan keuangan bisnis. Rasio arus kas sangat berguna ketika mencoba memahami keuntungan dan kerugian perusahaan.

Arus kas adalah uang yang terus menerus masuk dan keluar dari suatu bisnis. Semakin banyak arus kas yang dimiliki perusahaan, semakin kecil kerentanannya terhadap kerusakan finansial yang disebabkan oleh penurunan bisnis secara keseluruhan.

Pentingnya rasio arus kas

Rasio arus kas sangat penting untuk analisis keuangan suatu bisnis. Setiap rasio mengungkapkan aspek keuangan tertentu dari perusahaan. Saat menggunakan rasio arus kas, bisnis mengetahui berapa banyak uang yang dimilikinya, ke mana uangnya pergi, dan apa yang perlu dilakukan untuk mempertahankan anggaran yang seimbang.

Rasio arus kas sederhana, sehingga Anda dapat dengan mudah menambah nilai dan mendapatkan hasil tanpa bantuan seorang profesional keuangan. Rasio ini juga sangat andal karena Anda dapat menggunakannya kapan saja untuk mendapatkan hasil untuk periode waktu apa pun. Misalnya, sementara neraca menyediakan data yang berharga, mereka tidak selalu up to date pada saat Anda menganalisisnya. Anda dapat menggunakan rasio arus kas berdasarkan data keuangan terkini.

Rasio arus kas memberikan peluang bisnis untuk mengidentifikasi beberapa jenis masalah keuangan dan memperbaikinya. Mereka juga mempersempit informasi penting yang ingin diketahui pemilik bisnis, seperti berapa banyak uang yang harus mereka investasikan atau bayar utang sambil juga mempertimbangkan peran bunga.

Jenis rasio arus kas

Bisnis menggunakan beberapa rasio arus kas untuk menentukan bagian penting dari informasi keuangan. Beberapa rasio lebih sering digunakan daripada yang lain, tergantung pada bisnis dan apa kebutuhan mereka dalam hal analisis uang.

Pertimbangkan rasio arus kas umum berikut yang digunakan dalam analisis keuangan:

Rasio cakupan kewajiban saat ini

Rasio cakupan kewajiban saat ini menghitung berapa banyak uang yang dimiliki bisnis untuk melunasi hutang. Persamaan ini menghitung jumlah uang yang harus dibayarkan dalam satu tahun fiskal atau dalam satu siklus operasi. Sebuah bisnis harus memiliki cukup uang untuk melunasi kewajibannya secara penuh. Jika setelah menghitung rasio, hasilnya adalah angka yang lebih besar dari satu, itu berarti bisnis memiliki cukup uang untuk melunasi kewajiban lancar.

Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio arus kas operasi:

Arus kas dari operasi / kewajiban lancar rata-rata = rasio arus kas operasi

Rasio cakupan arus kas

Rasio cakupan arus kas mempertimbangkan hutang bisnis dan apakah arus kas saat ini yang mereka miliki cukup untuk membayarnya. Angka yang dihasilkan menunjukkan berapa kali bisnis dapat membayar jumlah pokok dan bunga dengan arus kas saat ini. Ini memberikan wawasan tentang kemampuan bisnis untuk membayar jumlah yang jatuh tempo saat ini.

Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio cakupan arus kas:

Arus kas dari operasi / jumlah total utang = rasio cakupan arus kas

Rasio harga terhadap arus kas

Rasio harga terhadap arus kas mempertimbangkan harga saham bisnis yang ditentukan oleh harga saham saat ini. Jumlah rasio harga terhadap arus kas penting karena mengungkapkan betapa berharganya bisnis pada waktu tertentu. Harga yang lebih rendah untuk arus kas sangat ideal, menunjukkan bahwa nilai saham kemungkinan besar akan meningkat. Ini juga berarti bahwa meskipun harga saham tidak tinggi, bisnis dapat mendukung dirinya sendiri dengan arus kas saat ini.

Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio harga terhadap arus kas:

Harga saham/harga arus kas per saham = rasio harga terhadap arus kas

Rasio cakupan bunga

Rasio cakupan bunga melihat pembayaran bunga bisnis dan seberapa mudah bisnis dapat membayar total hutang dan bunganya. Sebuah bisnis harus berusaha untuk memiliki nomor di atas satu.

Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio cakupan bunga:

Laba sebelum bunga dan pajak / bunga = rasio cakupan bunga

Rasio arus kas operasi

Rasio ini menghitung berapa banyak uang tunai yang dihasilkan bisnis sebagai hasil dari penjualan. Angka arus kas operasi yang disukai lebih besar dari satu karena itu berarti bisnis berjalan dengan baik dan perusahaan memiliki cukup uang untuk beroperasi. Seiring waktu, jumlah rasio arus kas bisnis harus meningkat karena menunjukkan pertumbuhan keuangan.

Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio arus kas operasi:

Arus kas dari operasi / kewajiban = rasio arus kas operasi

Bagaimana menghitung rasio arus kas

Ada beberapa cara untuk menghitung rasio arus kas. Berikut adalah langkah-langkah kunci untuk menggunakan rasio arus kas:

Tetapkan rasio mana yang ingin Anda gunakan

Saat menghitung rasio arus kas, Anda memerlukan informasi keuangan tertentu. Mencantumkan jumlah yang Anda butuhkan di awal penghitungan berguna untuk menghemat waktu Anda. Ini juga membantu Anda fokus pada satu hal pada satu waktu daripada beralih dari menemukan angka ke menghitungnya. Untuk rasio yang tercantum dalam artikel ini, Anda memerlukan jumlah berikut:

• Arus kas dari operasi
• Total hutang
• Penjualan
• Kewajiban lancar
• Harga saham

Buat persamaan matematika

Rasio arus kas membutuhkan pembagian matematis minimal. Buat persamaan arus kas dengan menempatkan satu jumlah di atas yang lain sesuai dengan rasio yang ingin Anda gunakan. Mulailah dengan menulis persamaan resmi di selembar kertas untuk referensi. Gunakan catatan ini untuk menambahkan angka ke dalam kalkulator saat Anda siap.

Hitung jumlahnya

Gunakan kalkulator untuk menambahkan nilai dan mendapatkan hasil. Anda mungkin dapat menghitung rasio di atas kertas jika jumlahnya tepat atau Anda menggunakan rata-rata.

Konfirmasi hasil

Pastikan untuk menghitung ulang rasio arus kas Anda untuk memverifikasi jawaban Anda. Anda ingin memastikan jawaban Anda akurat dan dapat diandalkan. Jika rekan kerja lain juga menggunakan rasio arus kas untuk pengumpulan data, pertimbangkan untuk membandingkan hasil.

Rekam jawaban dalam perangkat lunak pengumpulan data

Setelah menghitung semua rasio arus kas yang Anda butuhkan, catat jawabannya dalam perangkat lunak pengumpulan data bisnis Anda. Beberapa bisnis menggunakan spreadsheet untuk mencatat jumlah ini sementara yang lain menuliskannya. Apapun cara bisnis Anda mendokumentasikan data ini, mencatat setiap jawaban rasio arus kas sangat penting untuk melacak perubahan arus kas dari waktu ke waktu.