Apa itu cash ratio?

Cash ratio adalah perbandingan kas dan setara kas perusahaan, yang dikenal sebagai aset likuid perusahaan, dengan hutang langsungnya. Aset likuid yang termasuk dalam cash ratio adalah kas perusahaan yang tersedia dan aset yang dapat dengan mudah diubah menjadi kas oleh perusahaan.

Akuntan membagi jumlah yang dihasilkan dengan hutang jangka pendek perusahaan, yang mencakup kewajiban yang akan jatuh tempo dalam tahun depan. Rasio menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menutupi semua hutang jangka pendek, dengan angka di atas satu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki cukup kas dan aset yang mudah dilikuidasi untuk menutupi semua kewajiban jangka pendek, sedangkan angka kurang dari satu berarti hutang jangka pendek saat ini. melebihi sumber daya yang tersedia untuk membayar mereka. Pemberi pinjaman dapat menggunakan informasi ini saat menilai kelayakan jalur kredit yang diminta.

Jenis setara kas dalam cash ratio

Untuk menghitung cash ratio perusahaan, Anda perlu mengetahui cadangan kas dan setara kas mereka. Ini adalah sumber kas yang dapat dengan mudah dan cepat dilikuidasi jika perusahaan membutuhkan lebih banyak kas. Setara kas umum meliputi:

Surat kabar komersial

Surat berharga adalah surat tanpa jaminan yang ditawarkan oleh perusahaan, biasanya lembaga pemberi pinjaman. Sebagai imbalan untuk mengambil risiko surat berharga, perusahaan yang menerbitkan surat kabar membayar kembali jumlah yang lebih besar daripada yang mereka terima semula. Jangka waktu surat berharga komersial tidak boleh melebihi 270 hari, sehingga surat berharga apa pun yang dimiliki perusahaan akan jatuh tempo untuk pengembalian dalam waktu satu tahun.

Surat berharga

Keamanan yang dapat dipasarkan adalah investasi keuangan yang dapat dengan mudah Anda jual atau ubah menjadi kepemilikan tunai, menjadikannya sumber yang layak untuk menghasilkan dana jangka pendek. Surat berharga umum termasuk saham, dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan obligasi.

Dana pasar uang

Reksa dana pemasaran uang adalah reksa dana yang berfokus pada investasi berisiko rendah yang menawarkan likuiditas tinggi. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk menginvestasikan kelebihan modal secara lebih efektif daripada menahannya dan mengumpulkan bunga, sambil tetap memungkinkan akses mudah ke uang jika diperlukan.

Obligasi pemerintah jangka pendek

Obligasi pemerintah adalah peluang investasi di mana pembeli memberi pemerintah pendanaan yang dibutuhkan pemerintah untuk sebuah proyek. Sebagai gantinya, pemerintah membayar kembali jumlah yang lebih besar, dengan perusahaan menyimpan selisihnya sebagai keuntungan bersih.

Tagihan Treasury

Sebuah tagihan treasury, atau “T-bill,” adalah keamanan yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan Amerika Serikat. Saat mengamankan T-bill, sebuah perusahaan bertindak sebagai pemberi pinjaman untuk pemerintah federal. Setiap T-bill memiliki tingkat jatuh tempo yang telah ditentukan sebelumnya, yang menentukan kapan T-bill dikonversi kembali menjadi uang tunai, dengan jangka waktu tidak lebih dari 52 minggu. Ketika T-bill jatuh tempo, pemerintah membayar perusahaan kembali dalam jumlah yang lebih besar dari pinjaman awal, menghasilkan keuntungan bagi perusahaan.

Kapan menggunakan cash ratio

Cash ratio adalah solusi ideal saat membuat penilaian cepat terhadap likuiditas dan stabilitas perusahaan Anda. Perusahaan dapat menggunakan cash ratio secara internal untuk menilai rencana mereka, atau perusahaan luar dapat melakukan analisis cash ratio pada perusahaan ketika mempertimbangkan pinjaman atau kemitraan potensial.

Memilih cash ratio sebagai metrik pilihan biasanya yang terbaik ketika mencari pendekatan konservatif untuk keuangan perusahaan. Dengan hanya mengukur aset jangka pendek, cash ratio mengurangi ketidakpastian karena memperkecil kemungkinan entitas luar yang berutang uang perusahaan mengalami perubahan yang membuat mereka tidak mampu membayar.

Rumus cash ratio

Untuk menghitung cash ratio Anda, periksa catatan keuangan Anda untuk menemukan nilai semua aset likuid Anda dan utang apa pun yang jatuh tempo dalam tahun depan. Temukan cash ratio dengan memasukkan data ke dalam rumus ini:

Cash ratio = (Uang Tunai + Setara Kas) / Kewajiban Lancar

Cash ratio yang rendah mungkin merupakan tanda bahwa perusahaan tidak meminjam secara bertanggung jawab dan mewakili risiko tinggi untuk gagal memenuhi tanggung jawab. Hasil yang lebih tinggi berarti perusahaan lebih mampu melunasi kewajiban jangka pendek dengan aset jangka pendeknya. Namun, jumlah yang lebih rendah lebih disukai dalam beberapa situasi. Cash ratio di atas satu berarti perusahaan dapat dengan mudah menutupi hutang mereka, tetapi mungkin ada penggunaan yang lebih efisien untuk sejumlah uang tunai yang ada. Ini mungkin berarti bahwa perusahaan terlalu berhati-hati dan tidak memaksimalkan peluang.

Target ideal untuk cash ratio dapat bervariasi berdasarkan industri dan status perusahaan, seperti perbedaan antara perusahaan baru yang membangun merek versus perusahaan yang sudah mapan, tetapi rasio kurang dari satu dan lebih dari 0,5 adalah pedoman umum untuk perusahaan yang kuat. hasil. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan mengambil risiko bila perlu untuk tumbuh, tetapi tidak melakukannya sejauh ada risiko gagal bayar yang tinggi atas komplikasi kecil yang tak terduga.

Perbedaan antara cash ratio, rasio lancar dan rasio cepat

Cash ratio hanyalah satu metrik untuk menilai rasio aset terhadap kewajiban perusahaan. Rasio cepat dan rasio lancar keduanya mengambil data yang diukur dengan cash ratio dan menambahkannya untuk menyesuaikan apa yang diukur:

Quick ratio

Rasio cepat berbeda dengan cash ratio dengan penambahan piutang. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk memasukkan pembayaran yang diharapkan dari klien dan pelanggan yang akan jatuh tempo dalam tahun ini:

Cash ratio = (Kas + Setara Kas + Piutang Usaha) / Kewajiban Lancar

Dengan memasukkan uang yang klien berutang kepada perusahaan, rasio cepat dapat memberikan penilaian yang lebih akurat tentang keuangan yang diharapkan perusahaan selama tahun mendatang. Namun, rasio cepat menambah ketidakpastian. Jika entitas yang berutang uang perusahaan di tahun mendatang gagal atau mengalami kekurangan pembiayaan, yang dapat menyebabkan kegagalan untuk membayar utang mereka, yang membuat informasi dalam rasio cepat tidak akurat. Resesi pasar yang besar dapat berdampak parah pada keakuratan rasio cepat dengan menyebabkan beberapa klien gagal memenuhi kewajiban mereka kepada perusahaan.

Rasio lancar

Rasio lancar selanjutnya memperluas rasio cepat, dan menambahkan nilai inventaris yang ada ke penyebut persamaan. Untuk perusahaan yang berspesialisasi dalam produk berwujud, menambahkan inventaris dapat memberikan penilaian paling akurat tentang nilai perusahaan yang sebenarnya:

Cash ratio = (Kas + Setara Kas + Piutang + Persediaan) / Kewajiban Lancar

Seperti rasio cepat, menghitung rasio lancar memungkinkan penilaian yang lebih inklusif terhadap aset perusahaan Anda. Rasio saat ini juga mencakup lebih banyak risiko dalam perhitungan, karena beroperasi dengan asumsi bahwa Anda akan mendapatkan nilai yang ditetapkan untuk inventaris Anda.

Jika suatu produk kurang berhasil dari yang diproyeksikan, baik karena kurangnya popularitas atau resesi pasar, hal itu dapat menyebabkan penurunan penjualan atau penurunan harga yang diperlukan. Ini mencegah perusahaan Anda mengekstrak nilai yang diproyeksikan dari inventaris Anda dan membuat rasio saat ini terlalu optimis.

Contoh rasio

Di bawah ini adalah contoh bagaimana seseorang dapat menghitung cash ratio:

Saat menilai aplikasi pinjaman, seorang bankir memeriksa catatan keuangan pemohon. Mereka menemukan aset berikut untuk perusahaan:

• Uang tunai: $25.000
• Setara tunai: $35.000
• Piutang: $8,000
• Persediaan: $25.000
• Properti & peralatan: $65.000

Hutang dan kewajiban perusahaan adalah:

• Hutang: $20,000
• Hutang jangka pendek: $45.000
• Hutang jangka panjang: $35.000

Bankir menggunakan data yang disediakan untuk melakukan perhitungan cash ratio:

($25.000 kas + $35.000 setara kas) / ($20.000 hutang + $45.000 hutang jangka pendek) = $60.000 / $65.000 = 0,923 cash ratio

Untuk mendapatkan penilaian yang lebih lengkap, mereka juga menghitung rasio cepat dan lancar perusahaan:

($25.000 tunai + $35.000 setara kas + $8.000 piutang) / ($20.000 hutang + $45.000 utang jangka pendek) = $68.000 / $65.000 = 1,046 rasio cepat

($25.000 kas + $35.000 setara kas + $8.000 piutang + $25.000 persediaan) / ($20.000 hutang + $45.000 utang jangka pendek) = $93.000 / $65.000 = 1,431 rasio lancar