Apa itu rasio?

Rasio adalah ekspresi matematika yang membandingkan dua nilai. Dalam laporan keuangan, bisnis memperoleh rasio keuangan untuk membandingkan metrik penting tentang operasi keuangan. Perusahaan sering menghitung rasio untuk membuat perbandingan antara berbagai data keuangan, termasuk keuntungan dan kerugian, aset dan hutang dan investasi dan pengembalian. Menghitung rasio melibatkan pembagian satu nilai ke nilai lain untuk mencapai desimal, yang kemudian dapat Anda ubah menjadi persentase, tergantung pada metrik keuangan yang Anda evaluasi. Ada beberapa jenis rasio keuangan yang diterapkan bisnis:

• Rasio profitabilitas: Rasio profitabilitas seperti margin keuntungan dan laba atas ekuitas membandingkan pendapatan perusahaan Anda dengan biayanya untuk menentukan seberapa baik perusahaan menghasilkan pendapatan dari asetnya.
• Rasio aset: Rasio manajemen aset seperti persediaan dan perputaran piutang mengukur kemampuan perusahaan Anda untuk menghasilkan penjualan dari asetnya.
• Rasio hutang: Anda dapat menggunakan rasio hutang seperti rasio hutang terhadap ekuitas untuk menentukan berapa banyak hutang yang dimiliki perusahaan Anda dan berapa banyak aset yang dimiliki untuk melunasi hutang.
• Rasio likuiditas: Rasio seperti rasio cepat membandingkan kemampuan bisnis untuk menutupi kewajiban jangka pendek dan utang seperti pinjaman biasa atau pembayaran hipotek.
• Rasio arus kas: Anda dapat menggunakan rasio arus kas untuk menentukan kemampuan perusahaan Anda menghasilkan arus kas, seperti rasio arus kas operasi terhadap penjualan untuk mengukur biaya untuk mendapatkan pelanggan baru.
• Rasio investasi: Rasio investasi seperti rasio harga terhadap pendapatan dapat membantu investor menentukan kelayakan investasi baru dan yang sudah ada.
• Rasio leverage: Perusahaan menggunakan rasio leverage seperti utang terhadap kapitalisasi untuk mengukur kesehatan keuangan jangka panjang dan berapa banyak modal yang berasal dari total utang.

Mengapa penting untuk memahami rasio dalam bisnis?

Rasio keuangan memberikan wawasan berharga tentang profitabilitas keseluruhan dan kesehatan keuangan bisnis. Anda juga dapat menerapkan rasio keuangan untuk menghitung metrik khusus untuk merencanakan, mengembangkan, dan memulai anggaran. Oleh karena itu, pemahaman rasio sangat penting untuk beberapa proses penting, antara lain:

Menganalisis profitabilitas

Bisnis mengandalkan rasio keuangan untuk menganalisis profitabilitas. Metrik seperti rasio aset, margin keuntungan, pendapatan penjualan dan rasio utang dapat memberikan informasi tentang kemampuan perusahaan Anda untuk menghasilkan keuntungan dari pendapatan penjualan. Mengevaluasi profitabilitas juga dapat melibatkan pengukuran kerugian dan keuntungan modal dari aktivitas investasi, dan analis keuangan sering menggunakan rasio profitabilitas dan investasi untuk mengevaluasi strategi yang mendukung kesehatan dan kesuksesan keuangan.

Mengevaluasi kekayaan bersih

Memahami rasio juga memberikan kesadaran akan kekayaan bersih atau nilai total organisasi Anda. Misalnya, menghitung selisih antara hutang dan aset Anda dapat memberi Anda informasi tentang kekayaan bersih perusahaan Anda. Jika aset melebihi kewajiban, perusahaan Anda memiliki kekayaan bersih positif. Namun, kekayaan bersih menurun jika kewajiban melebihi aset Anda. Perusahaan dengan kekayaan bersih yang lebih tinggi sering mengamankan investor lebih berhasil daripada perusahaan dengan kekayaan bersih rendah.

Membuat perkiraan

Pengetahuan tentang rasio keuangan juga dapat membantu Anda membuat prakiraan keuangan dan proyeksi bisnis. Menganalisis rasio keuangan yang penting dapat membantu perusahaan merencanakan prakiraan yang menguraikan proyeksi penjualan, permintaan produk, dan kelayakan pasar. Prakiraan dan proyeksi keuangan dapat bersifat departemental dan dapat diterapkan ke seluruh proses organisasi. Demikian pula, proyeksi jangka panjang adalah alat yang efektif untuk menciptakan pandangan masa depan tentang pertumbuhan dan perkembangan bisnis.

Memantau kinerja

Pemantauan keuangan berkelanjutan melalui perhitungan rasio dapat membantu perusahaan melacak kinerja bisnis dan membandingkan periode akuntansi masa lalu dengan periode saat ini. Memahami bagaimana menafsirkan rasio keuangan yang sedang berlangsung seperti biaya akuisisi pelanggan, biaya produksi dan generasi penjualan dapat memberi Anda wawasan tentang seberapa efektif kinerja perusahaan Anda di pasar dan terhadap pesaingnya. Menghitung rasio dapat membantu Anda memantau operasi keuangan secara konsisten sehingga Anda dapat menerapkan strategi untuk peningkatan jika perlu.

Mengembangkan strategi pertumbuhan

Analisis keuangan menggunakan rasio juga dapat memberi Anda dukungan ketika menerapkan strategi untuk pertumbuhan bisnis. Misalnya, memahami metrik keuangan seperti arus kas, hasil investasi, serta aset dan utang dapat membantu Anda mengembangkan strategi dalam penjualan, pemasaran, dan hubungan masyarakat untuk mendukung pertumbuhan dan perluasan organisasi Anda. Pengetahuan tentang teknik analisis untuk menafsirkan dan menggunakan rasio keuangan juga dapat mendukung kemampuan Anda untuk mengidentifikasi pendekatan untuk meningkatkan pertumbuhan dan profitabilitas.

Merencanakan dan mengelola anggaran

Mengembangkan anggaran untuk masing-masing departemen dan untuk seluruh proses organisasi memerlukan pemahaman tentang rasio keuangan untuk menguraikan strategi penting untuk mengurangi biaya, meningkatkan pendapatan, dan merampingkan arus kas. Rasio keuangan dapat memberikan informasi yang dapat Anda gunakan untuk membuat anggaran yang menguraikan strategi untuk pengurangan biaya, pendapatan, penjualan, dan akuisisi pelanggan. Demikian juga, pemahaman dan interpretasi Anda tentang rasio keuangan penting penting untuk mengevaluasi anggaran yang ada, melakukan perbaikan anggaran dan menyiapkan anggaran tahunan untuk bisnis Anda.

Bagaimana menjelaskan dan menafsirkan rasio keuangan dalam bisnis

Ada banyak rasio keuangan, jadi menafsirkan rasio untuk analisis keuangan bergantung pada metrik spesifik yang ingin Anda ukur. Terlepas dari metrik keuangan, Anda biasanya dapat menjelaskan dan menafsirkan rasio keuangan melalui langkah-langkah berikut:

Mulailah dengan matematika

Berkolaborasilah dengan tim Anda saat menghitung rasio keuangan. Lakukan perhitungan seperlunya untuk mencapai nilai spesifik yang dapat memberi tahu Anda tentang area keuangan yang Anda pantau. Misalnya, rasio melibatkan operasi pembagian yang Anda hitung untuk mendapatkan hasil numerik. Dengan menggunakan rasio akuisisi pelanggan dasar, Anda dapat membagi arus kas operasi perusahaan Anda dengan total penjualannya untuk mendapatkan wawasan tentang berapa biaya untuk mendapatkan pelanggan baru ke dalam bisnis. Setelah Anda melakukan operasi matematika, Anda dapat menganalisis rasio sesuai dengan informasi keuangan yang Anda ukur.

Evaluasi hasil dari perhitungan

Saat Anda melakukan perhitungan matematika yang Anda perlukan untuk mencapai rasio tertentu, Anda dapat mengevaluasi hasilnya dengan tim Anda. Bergantung pada pengukuran keuangan yang Anda ambil, analisis Anda mungkin berfokus pada profitabilitas, pendapatan penjualan, aktivitas investasi, atau bahkan aktivitas pemasaran. Sebagai contoh, asumsikan Anda mengambil margin keuntungan untuk organisasi Anda. Jika margin keuntungan adalah 13,5%, Anda dapat mengevaluasi hasil ini menggunakan standar industri, proyeksi keuangan, dan tujuan organisasi untuk menentukan apakah itu margin yang dapat diterima untuk perusahaan Anda.

Buat representasi visual dari data keuangan

Untuk menyajikan hasil dari perhitungan rasio kepada anggota tim dan staf lain, pertimbangkan untuk menggunakan representasi visual. Misalnya, Anda ingin menyajikan hasil dari penghitungan aset likuid. Jika Anda mengukur metrik ini dari waktu ke waktu, Anda dapat menyertakan setiap periode historis dan nilai semua aset untuk setiap periode dalam grafik. Dengan cara ini, individu dapat meninjau informasi grafik dengan mudah dan cepat untuk memahami posisi keuangan perusahaan dan profitabilitas secara keseluruhan.

Gunakan metrik dari dokumen keuangan penting

Saat menghitung dan menafsirkan rasio keuangan, penting untuk menggunakan data dari laporan keuangan sebelumnya dan saat ini. Misalnya, gunakan metrik dari laporan penjualan, pemasaran, dan akuntansi umum untuk mengumpulkan data yang Anda perlukan untuk mendukung perhitungan Anda. Data keuangan yang akurat memastikan penjelasan dan interpretasi perhitungan Anda mutakhir dan relevan dengan kesehatan keuangan jangka panjang perusahaan Anda.

5. Bandingkan metrik keuangan dengan nilai masa lalu

Saat menafsirkan rasio untuk bisnis, penting untuk membandingkan nilai yang Anda hitung saat ini dengan metrik sebelumnya. Membandingkan pendapatan dan penjualan masa lalu, misalnya, dengan penjualan saat ini dapat memberi Anda gambaran yang lebih baik tentang kinerja jangka panjang. Selain itu, membuat perbandingan antara metrik keuangan masa lalu dan sekarang dapat membantu Anda dan tim Anda mengembangkan strategi untuk meningkatkan profitabilitas di masa depan.

Rasio likuiditas dapat digunakan oleh pejabat internal perusahaan untuk mengidentifikasi solusi keuangan potensial, tetapi juga dapat digunakan oleh kreditur, investor atau perusahaan pinjaman untuk menentukan apakah suatu perusahaan dapat membayar kembali kewajibannya dengan aset lancarnya.

Jenis rasio likuiditas

Daftar berikut akan mengulas berbagai jenis rasio likuiditas dan bagaimana menggunakannya secara efektif.

• Rasio cepat
• Rasio lancar
• Rasio uang tunai
• Rasio pendapatan bunga kali
• Days sales outstanding ratio (DSO)

Rasio cepat

Rasio cepat, juga disebut “rasio uji asam”, membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Itu tidak termasuk inventaris perusahaan sebagai aset lancar. Sebuah perusahaan menggunakan rasio cepat ketika mereka harus melunasi kewajiban dalam waktu 90 hari.

Persamaan rasio cepat: Kas + surat berharga + piutang/liabilitas lancar

Rasio lancar

Jenis rasio ini, juga disebut “rasio modal kerja”, digunakan untuk membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Yang penting untuk diperhatikan tentang jenis rasio ini adalah memasukkan persediaan sebagai aset lancar, tidak seperti rasio cepat.

Persamaan rasio lancar: Aktiva lancar / kewajiban lancar

Rasio uang tunai

Rasio kas digunakan untuk membandingkan aset lancar yang dapat dengan cepat diubah menjadi uang tunai dengan kewajiban lancar perusahaan. Rasio ini biasanya digunakan dalam situasi dimana suatu perusahaan sangat membutuhkan dana untuk segera melunasi kewajibannya.

Persamaan rasio kas: Kas + surat berharga / kewajiban lancar

Rasio pendapatan bunga kali

Jenis rasio ini, juga disebut “rasio cakupan bunga”, membandingkan pendapatan perusahaan yang tersedia dengan beban bunga di masa depan. Terkadang rasio ini dapat digunakan sebagai rasio solvabilitas untuk mengidentifikasi ketersediaan dana jangka panjang untuk bunga berkelanjutan.

Persamaan rasio pendapatan bunga kali: Pendapatan sebelum pajak dan beban bunga/bunga

Days sales outstanding ratio (DSO)

Rasio ini digunakan untuk mengukur jumlah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menerima pembayaran setelah penjualan selesai. Jika perhitungan (DSO) tinggi, ini berarti perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk menerima pembayaran. Jika perhitungan (DSO) rendah, ini berarti perusahaan membutuhkan waktu yang singkat untuk menerima pembayaran.

Persamaan rasio (DSO): Rata-rata piutang / pendapatan per hari

Rasio likuiditas vs rasio solvabilitas

Ada beberapa cara untuk membedakan antara rasio likuiditas dan rasio solvabilitas. Mereka termasuk:

• Perbedaan tujuan: Anda dapat membedakan rasio likuiditas dan rasio solvabilitas dengan melihat tujuannya. Rasio likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban lancar, sedangkan rasio solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam melunasi kewajiban jangka panjang dan operasional perusahaan.
• Utang yang tidak dapat dikelola vs. yang dapat dikelola: Perusahaan yang menggunakan rasio likuiditas telah menemukan diri mereka dalam situasi di mana mereka mungkin tidak dapat melunasi utang mereka pada waktu yang mereka butuhkan. Mereka menggunakan rasio likuiditas untuk melihat aset apa yang dapat mereka ubah menjadi uang tunai untuk memenuhi pembayaran mereka. Perusahaan yang menggunakan rasio solvabilitas memiliki dana yang tersedia lebih dari cukup (tanpa menggunakan aset), untuk melunasi hutangnya.
• Risiko rendah vs. risiko tinggi: Likuiditas dipandang sebagai risiko rendah, karena bertujuan untuk menutupi semua kewajiban jangka pendek dalam kerangka waktu yang relatif kecil, sedangkan solvabilitas dipandang sebagai risiko tinggi karena memprediksi bahwa perusahaan akan dapat melanjutkan operasi dengan uang yang dimilikinya, meskipun tidak ada jaminan untuk itu.
• Rasio yang dapat digunakan: Untuk mengukur aset lancar perusahaan, kreditur atau pejabat internal perusahaan dapat menggunakan rasio lancar atau rasio cepat. Untuk mengukur solvabilitas perusahaan atau harapan operasi jangka panjang, digunakan rasio utang-ekuitas atau kali bunga yang diperoleh.

Contoh

P&P Pools and Patio telah menerima pasokan dan bahan bangunan dari vendor dengan harapan dibayar penuh setelah P&P menyelesaikan proyek klien. Sekarang setelah periode fiskal akan segera berakhir dan perusahaan hampir menyelesaikan empat proyek, mereka perlu memastikan bahwa mereka memiliki cukup uang untuk membayar kembali pinjaman yang diberikan vendor untuk material.

Mereka tahu bahwa mereka tidak memiliki cukup pendapatan untuk membayar kembali vendor mereka, jadi mereka memutuskan untuk melikuidasi beberapa aset mereka saat ini menjadi uang tunai. Mereka memutuskan untuk menggunakan rasio cepat untuk menghitung apakah mereka dapat membayar kembali vendor mereka atau tidak.

P&P mengidentifikasi bahwa mereka memiliki $500.000 dalam kewajiban lancar. Mereka memiliki $ 100.000 tunai, $ 100.000 dalam surat berharga dan $ 300.000 dalam piutang. Mereka menggunakan persamaan rasio cepat untuk memasukkan aset dan kewajiban perusahaan mereka saat ini:

• Kas + surat berharga + piutang/liabilitas lancar
• 100.000 + 100.000 + 300.000/500.000
• 500.000/500.000

Dengan menggunakan persamaan rasio cepat, P&P dapat menentukan bahwa aset lancar mereka cukup untuk dilikuidasi menjadi uang tunai untuk menyamai dan melunasi kewajiban lancar mereka.

Dalam artikel ini, kita akan mendefinisikan likuiditas, mengeksplorasi berbagai jenis likuiditas, menjelaskan bagaimana mengukurnya dan memberikan beberapa contoh investasi likuid dan tidak likuid serta bagaimana mereka dapat memengaruhi aset Anda.

Apa itu likuiditas?

Likuiditas mengacu pada kemampuan untuk membeli atau menjual aset atau sekuritas tanpa ada pengaruh yang signifikan terhadap nilai intrinsiknya. Dengan kata lain, ini mengacu pada kemudahan mengubah aset menjadi uang tunai. Untuk memahami likuiditas, pertama-tama Anda harus memiliki pemahaman yang kuat tentang berbagai jenis aset dan sebaliknya. Tingkat likuiditas aset menentukan betapa mudahnya mengubah investasi itu kembali menjadi uang tunai, jadi penting untuk mengingatnya saat memilih tempat untuk menginvestasikan uang Anda.

Berikut adalah beberapa bentuk berbeda yang dapat diambil aset dalam kaitannya dengan likuiditasnya:

• Uang Tunai: Uang tunai adalah aset yang paling likuid. Namun, investasi seperti obligasi, opsi, komoditas, dan saham dapat dengan mudah dikonversi menjadi uang tunai, menjadikannya aset yang relatif likuid.
• Aset investasi: Aset investasi seperti saham terbatas atau saham preferen memiliki aturan yang menentukan kapan dan bagaimana aset tersebut dapat dijual, menyebabkannya membutuhkan waktu lebih lama untuk dikonversi menjadi uang tunai. Oleh karena itu, meskipun masih cair, mereka memiliki kecenderungan tidak likuid.
• Barang koleksi, seperti koin, karya seni, atau perangko: Penjualan barang koleksi seringkali memakan waktu lama dan dapat mengakibatkan barang dijual kurang dari nilai yang dinilai. Jika investor dalam jenis item ini mengharapkan untuk mendapatkan nilai penuh dengan cepat, mereka relatif tidak likuid.
• Real estat, tanah atau bangunan: Karena jenis aset ini membutuhkan waktu berminggu-minggu atau berbulan-bulan untuk dijual, mereka biasanya dianggap sebagai investasi yang paling tidak likuid.

Selain menjual aset, Anda juga memiliki opsi untuk meminjamnya. Lembaga perbankan sering menggunakan aset perusahaan sebagai jaminan saat meminjamkan uang kepada mereka. Perusahaan menerima jumlah pinjaman dengan aset yang dipegang oleh bank sampai jumlah penuh dibayar kembali ditambah bunga.

Jenis likuiditas

Dalam likuiditas, ada dua jenis utama: likuiditas akuntansi dan likuiditas pasar. Inilah pandangan yang lebih dalam tentang perbedaan mereka:

• Likuiditas pasar: Likuiditas pasar adalah istilah yang menggambarkan betapa mudahnya aset dapat dibeli dan dijual dengan harga yang transparan dan stabil di dalam pasar, seperti pasar real estat kota atau pasar saham suatu negara. Pasar saham cenderung jauh lebih likuid daripada pasar real estat. Likuiditas pasar sangat bergantung pada jumlah bursa terbuka yang tersedia dan ukurannya.
• Likuiditas akuntansi: Likuiditas akuntansi mengacu pada ukuran seberapa mudah perusahaan atau individu dapat menggunakan aset yang tersedia untuk memenuhi kewajiban keuangan mereka. Dengan kata lain, itu adalah kemampuan mereka untuk membayar hutang mereka secara konsisten dan efektif. Untuk mengevaluasi likuiditas akuntansi, Anda harus membandingkan kewajiban keuangan satu tahun, juga dikenal sebagai kewajiban, dengan aset likuid. Perusahaan dan individu mengkategorikan aset likuid mereka secara berbeda, sehingga ada beberapa rasio yang tersedia untuk mengukur likuiditas akuntansi seseorang.

Bagaimana mengukur likuiditas

Berikut adalah beberapa rasio umum untuk mengukur likuiditas perusahaan:

Rasio saat ini

Juga disebut sebagai rasio modal kerja, rasio lancar mengukur likuiditas perusahaan dengan membagi aset lancar organisasi (yang akan dikonversi menjadi uang tunai dalam setahun) dengan kewajiban lancar. Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan untuk membayar kembali utang-utangnya dengan aset yang dimilikinya. Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio lancar:

Aktiva lancar / kewajiban lancar = rasio lancar

Rasio cepat

Kadang-kadang disebut sebagai rasio uji asam, rasio cepat mirip dengan rasio lancar kecuali lebih ketat dan biasanya tidak termasuk persediaan dan aset lancar lainnya. Ini karena persediaan kurang likuid dibandingkan aset lain, seperti investasi jangka pendek, piutang atau uang tunai. Berikut adalah rumus untuk menghitung rasio cepat:

(Kas dan setara + investasi jangka pendek + piutang) / kewajiban lancar = rasio cepat

Rumus ini memberikan perhitungan yang lebih murah hati dengan mengurangkan persediaan dari aset lancar:

(Aset lancar – inventaris – biaya dibayar di muka) / kewajiban lancar = rasio cepat

Rasio arus kas

Rasio arus kas, kadang-kadang disebut hanya sebagai rasio kas, mengukur seberapa baik arus kas perusahaan dapat menutupi kewajiban lancarnya. Ini mengukur likuiditas jangka pendek perusahaan dengan menghitung berapa kali perusahaan dapat membayar hutangnya saat ini dengan uang tunai yang diperoleh pada periode yang sama. Dibandingkan dengan rasio saat ini atau rasio cepat, lebih akurat mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk tetap pelarut di masa-masa sulit. Berikut adalah rasio untuk menghitung rasio arus kas:

(Kas dan setara + investasi jangka pendek) / kewajiban lancar = rasio arus kas

Meskipun standar bervariasi tergantung pada industri, idealnya sebuah perusahaan memiliki rasio yang lebih besar dari 1. Dengan kata lain, aset lancar mereka melebihi kewajiban lancar mereka.

Contoh

Berikut adalah beberapa contoh investasi likuid vs tidak likuid dan bagaimana mereka dapat memengaruhi aset seseorang:

Membeli rumah

Seorang investor membeli rumah seharga $300.000 pada puncak pasar. Pada saat itu, mereka yakin bahwa pasar real estat akan terus meningkat, memberi mereka pengembalian investasi yang mengesankan, juga dikenal sebagai ROI. Namun, krisis keuangan melanda, dan sekarang mereka memutuskan untuk mentransfer uang mereka ke investasi yang lebih stabil. Karena pasar yang tidak stabil, investor membutuhkan waktu beberapa bulan sebelum akhirnya mereka menjual rumah seharga $250.000, membuat mereka hanya mengalami kerugian kecil.

Dalam situasi ini, dengan kondisi pasar saat ini, rumah akan dianggap sebagai investasi yang sangat tidak likuid. Jika investor telah memilih untuk berinvestasi dalam investasi yang sangat likuid seperti surat utang Amerika Serikat, mereka akan dapat menjual aset mereka dengan sangat cepat. Namun, itu akan sangat tidak mungkin bahwa mereka akan mendapatkan pengembalian yang substansial.

Membeli kulkas

Seseorang berada di pasar untuk lemari es dan mereka menemukan lemari es yang ingin mereka beli dijual seharga $1.000. Mereka tidak memiliki uang tunai, tetapi mereka memiliki koleksi koin langka yang telah dinilai seharga $1.000. Relatif tidak mungkin mereka dapat menemukan orang yang mau menukar lemari es untuk koleksi mereka, jadi mereka memutuskan untuk menjual koleksi koin mereka sehingga mereka dapat menggunakan uang tunai untuk membeli lemari es.

Namun, bisa memakan waktu berbulan-bulan atau bahkan bertahun-tahun agar koleksi mereka akhirnya terjual dan mereka mungkin harus menurunkan harga hanya untuk membuat kesepakatan. Koleksi koin langka ini adalah contoh aset yang tidak likuid. Meskipun secara teknis bernilai $1.000, akan sulit dan memakan waktu untuk menerima nilai penuh.