Apa itu arus kas operasi?

Ketika bisnis menghasilkan uang tunai yang dapat dibelanjakan dari aktivitas bisnis reguler, ukuran angka ini disebut arus kas operasi. Bila di positif, itu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki arus kas positif untuk mendanai kegiatan usaha. Tanpa arus kas operasi, bisnis harus mencari modal untuk melakukan investasi dalam kesuksesan mereka sendiri dari sumber lain seperti investor dan pemberi pinjaman.

Kadang-kadang disebut “arus kas dari biaya operasional,” itu adalah nilai yang muncul di bagian atas neraca dan menunjukkan uang tunai yang dibawa dari tugas bisnis reguler, seperti memproduksi atau menjual produk, atau menyediakan layanan kepada pelanggan. Wawasan ini berfungsi sebagai metrik dasar yang menunjukkan kesuksesan finansial dan keamanan perusahaan.

Arus kas operasi (OCF) muncul pada dokumen yang disebut laporan arus kas yang menampilkan arus masuk dan arus keluar semua kas dalam bisnis. Laporan arus kas biasanya merupakan kombinasi informasi yang diambil dari neraca dan laporan laba rugi dan dapat disajikan baik secara langsung maupun tidak langsung, seperti yang dijelaskan lebih rinci di bawah ini. Laporan arus kas adalah dokumen laporan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola kas, berdasarkan jumlah kas dan setara kas yang masuk dan keluar perusahaan.

Mengapa arus kas operasi penting?

Analis keuangan menggunakan arus kas operasi sebagai sarana untuk menentukan kesehatan keuangan bisnis yang sebenarnya. Ini adalah ukuran yang kuat karena umumnya tidak dipengaruhi oleh anomali satu kali. Untuk alasan ini, ini berguna untuk menawarkan gambaran yang jelas tentang posisi keuangan.

Misalnya, peningkatan pendapatan yang besar dari pemesanan besar untuk sementara dapat meningkatkan beberapa angka dan membuat perusahaan tampak lebih sukses. Demikian pula, surplus arus kas operasi tanpa pendapatan bersih yang tinggi dapat mengindikasikan masalah lain, seperti neraca yang mempercepat perhitungan penyusutan dan beberapa aset tetap. Ini adalah data keuangan yang dapat digunakan perusahaan untuk membuat keputusan bisnis yang mengubah posisi mereka di pasar.

Akhirnya, menggunakan informasi ini dapat memberikan wawasan bagi para pemimpin bisnis tentang inovasi, infrastruktur, dan sumber daya baru apa yang dapat mereka beli tanpa meminjam uang. Arus kas operasi membantu bisnis bersaing lebih baik dengan memungkinkan mereka membuat kemajuan yang mendorong mereka maju di pasar.

Bagaimana menyajikan arus kas operasi

Ada dua metode utama untuk menyajikan arus kas operasi pada laporan arus kas. Mereka langsung dan tidak langsung dan akan dijelaskan secara rinci di bawah ini:

Presentasi langsung

Dalam arus kas penyajian langsung dari beban operasi, pendapatan dicatat pada saat kas diterima. Oleh karena itu, penyajian arus kas mewakili uang aktual yang diterima dan kemana mereka pergi dalam suatu periode pelaporan akuntansi. Metode pelaporan ini mencerminkan arus kas masuk dan arus keluar aktual. Contoh arus kas operasi dalam konteks ini meliputi:

• Semua uang dibayarkan kepada pihak ketiga
• Gaji karyawan yang dibagikan selama periode tersebut
• Uang yang dikumpulkan dari klien dan pelanggan
• Pendapatan tambahan yang diterima dari bunga, investasi atau dividen
• Pajak penghasilan dan bunga atas investasi yang dibayarkan

Presentasi tidak langsung

Lebih umum bagi bisnis untuk menggunakan presentasi tidak langsung. Dengan menggunakan teknik ini, akuntan melihat arus kas operasi dalam hal jumlah yang diperoleh vs. uang aktual yang diterima. Metode ini dimulai dengan pendapatan bersih dan arus kas mundur dari jumlah itu.

Pada laporan arus kas yang menunjukkan penyajian tidak langsung, baris paling atas akan menunjukkan laba bersih dalam satu kolom. Di bawahnya, baris berikutnya menunjukkan debit dan keuntungan dari hal-hal seperti beban penyusutan, amortisasi, beban biaya menjalankan bisnis, bunga investasi yang diperoleh atau dibelanjakan, penjualan peralatan dan properti, dan lebih banyak item yang membentuk pendapatan operasional.

Di bagian bawah laporan, angka menunjukkan total kas dari aktivitas operasi setelah penyesuaian dibuat ke laba bersih untuk memperhitungkan semua arus masuk dan arus keluar.

Presentasi tidak langsung vs. langsung: Mana yang harus dipilih?

Sangat penting untuk menentukan metode mana yang tepat untuk bisnis Anda.

Dalam praktiknya, metode pelaporan arus kas tidak langsung masuk akal untuk banyak bisnis. Pertama, banyak bisnis menggunakan metode akuntansi akrual yang memperhitungkan pendapatan saat diperoleh, bukan saat disimpan di akun perusahaan. Metode tidak langsung sejalan dengan praktik akuntansi umum ini.

Ini juga merupakan sumber yang berguna karena lebih mudah ditangani. Ini adalah pengurangan sederhana dari laba bersih, dan semua item baris dapat ditemukan pada laporan laba rugi dan neraca yang disiapkan dengan benar, yang berarti mengisi laporan arus kas Anda hanyalah masalah memasukkan data yang benar dan menghitung jawabannya.

Meskipun merupakan praktik yang lebih mudah dan lebih umum untuk menggunakan metode tidak langsung untuk menyiapkan laporan arus kas Anda berikutnya untuk suatu periode akuntansi, itu tidak disukai oleh badan pengatur yang terkadang menuntut akurasi lebih dari bisnis yang mereka patuhi.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) merekomendasikan bisnis menggunakan metode langsung untuk membuat laporan arus kas. Yang mengatakan, FASB juga mengharuskan akuntan yang menggunakan metode langsung untuk mengikuti persyaratan pelaporan serupa yang akan ada dalam metode tidak langsung, sehingga mereka harus menyelesaikan langkah ekstra di atas metode akuntansi arus kas yang sudah kompleks.

FASB meminta semua akuntan yang menggunakan metode langsung untuk membuat laporan rekonsiliasi yang menjamin keakuratan pelaporan kas. Jika Anda berada di industri yang sangat diatur, Anda mungkin menemukan bahwa mematuhi berarti melaporkan metode langsung arus kas dengan pernyataan rekonsiliasi, versus pendekatan tidak langsung yang lebih sederhana yang digunakan oleh beberapa perusahaan.

Apa itu arus kas operasi?

Arus kas operasi menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan dana dari operasi inti bisnis. Ini adalah bagian pertama dari laporan arus kas dan mewakili arus kas dari aktivitas operasi—tidak termasuk aktivitas pendanaan investasi—untuk fokus pada arus kas operasional dari fungsi inti perusahaan. Arus kas operasi memberikan wawasan tentang kesehatan dan stabilitas inti perusahaan.

Arus kas operasi positif memberi perusahaan solvabilitas dalam jangka waktu yang lama, sedangkan arus kas operasi negatif dapat menunjukkan bahwa perusahaan harus meminjam uang untuk membayar tagihannya.

Arus kas operasi tidak termasuk aktivitas pendanaan dan investasi, sehingga fokus tetap pada apakah perusahaan mampu membayar biaya yang terkait dengan operasi normal, mengalokasikan modal untuk menginvestasikan kembali ke dalam bisnis dan memenuhi hutang perusahaan serta membayar dividen kepada pemangku kepentingan.

Sebagai bagian dari laporan arus kas, perhitungan arus kas operasi mampu memberikan gambaran keseluruhan terbaik dari operasi bisnis inti perusahaan dan bagaimana mereka berkontribusi pada kesehatan keuangan perusahaan. Perhitungan arus kas operasi mencakup komponen-komponen berikut:

• Piutang
• Pajak tangguhan
• Penyusutan properti, peralatan dan mesin
• Inventaris
• Batas pemasukan
• Kompensasi berbasis saham (non tunai)
• Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi

Mengetahui apa yang terlibat dalam perhitungan ini membantu investor menjadi lebih sadar tentang cara perusahaan dapat memanipulasi arus kas operasi dengan menunda pesanan persediaan dan memperpanjang jangka waktu pembayaran pada tagihan untuk menyimpan uang mereka lebih lama dan memperpendek jangka waktu pembayaran pada piutang untuk mendapatkan uang tunai lebih cepat. Untuk alasan ini, yang terbaik adalah melihat secara keseluruhan tren kas perusahaan untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa akurat perhitungan terkini.

Rumus arus kas operasi

Ada dua metode dengan masing-masing formula yang digunakan bisnis untuk menghitung arus kas operasi:

Metode langsung

Metode langsung adalah ketika perusahaan mencatat semua transaksi sebagai uang tunai, dikurangi dan ditambahkan saat transaksi terjadi. Transaksi seperti pembayaran tunai oleh pelanggan, pendapatan bunga dan dividen, gaji karyawan, pembayaran tunai kepada vendor, dan pajak penghasilan/bunga yang dibayarkan semuanya biasanya diproses dengan metode langsung.

Meskipun ini adalah metode yang paling sederhana dan paling akurat, metode langsung memang membutuhkan rekonsiliasi yang mendukung, menurut GAAP.

Rumus metode langsung

Metode langsung untuk menghitung arus kas operasi adalah sebagai berikut:

Arus kas operasi = total pendapatan – biaya operasional

Metode tidak langsung

Metode tidak langsung menyesuaikan laba bersih menjadi kas dengan menggunakan perubahan pada akun nonkas, seperti penyusutan, hutang, dan piutang.

Rumus metode tidak langsung

Rumus metode tidak langsung direpresentasikan sebagai berikut:

Arus kas operasi = laba bersih (pendapatan – harga pokok penjualan) + penyusutan – pajak +/- perubahan modal kerja

Bagaimana menghitung arus kas operasi

Memproduksi semua laporan keuangan yang diperlukan untuk bisnis bisa sangat melelahkan, tetapi penting untuk mengikutinya seiring pertumbuhan bisnis Anda. Sebagian besar pemilik bisnis yang tetap waspada dalam melacak pengeluaran dan pendapatan sehari-hari dapat memperkirakan arus kas mereka dan membuat keputusan bisnis yang lebih baik dengan percaya diri.

Untuk mematuhi GAAP, sebagian besar perusahaan mematuhi metode tidak langsung, yang lebih kompleks daripada metode langsung tetapi memberikan lebih banyak informasi.

Berikut ini contohnya:

Contoh perhitungan arus kas operasi

Berikut adalah beberapa contoh perhitungan yang dilakukan dengan menggunakan metode langsung dan tidak langsung.

Metode langsung

Anda memiliki perusahaan dengan total pendapatan $1.200 dan biaya operasional keseluruhan berjumlah $700. Untuk menghitung arus kas operasi, Anda akan mengurangi biaya operasional dari total pendapatan. Ini terlihat seperti ini:

Metode tidak langsung

Sekarang, katakanlah perusahaan Anda memiliki laba bersih $750, biaya penyusutan $200 dan perubahan masing-masing $150 dalam persediaan dan piutang:

Contoh: diperluas

Ini akhir tahun dan perusahaan Anda telah menyiapkan laporan keuangannya. Ini dibagi menjadi tiga bagian: kegiatan operasional, pembiayaan dan kegiatan investasi. Anda ingin menghitung arus kas operasi selama tiga tahun terakhir, jadi Anda mengacu pada aktivitas operasi dan perubahan aset dan liabilitas operasi sejak periode sebelumnya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Menghitung arus kas operasi dengan menggunakan metode tidak langsung mungkin tampak berlebihan pada awalnya karena Anda pada dasarnya memiliki konversi dari akrual ke basis kas. Untuk melakukan konversi ini, Anda harus mengurangi peningkatan aset sementara penurunan aset harus ditambahkan kembali.

Anda akan melakukan yang sebaliknya dengan kewajiban. Kenaikan ditambahkan dan pengurangan dikurangi. Jika ini terdengar membingungkan, coba visualisasikan dalam bentuk uang tunai. Ketika tingkat persediaan menurun, ini menunjukkan bahwa persediaan telah terjual, sehingga kas yang diterima meningkat. Oleh karena itu, penurunan persediaan harus ditambahkan kembali ke laba bersih sebagai kas.

Apa itu laporan arus kas?

Laporan arus kas melacak arus kas masuk dan keluar dari bisnis Anda dalam periode waktu tertentu. Sebuah laporan arus kas-kadang-kadang disebut sebagai “pernyataan arus kas” atau “sebuah CFS”-adalah salah satu dari tiga jenis utama dari laporan keuangan yang digunakan dalam akuntansi bisnis. Seiring dengan laporan laba rugi dan neraca, laporan arus kas memberi tahu perusahaan tentang posisi keuangan mereka, memungkinkan mereka untuk membuat keputusan yang tepat serta merencanakan masa depan. Laporan arus kas dianggap sebagai laporan keuangan yang paling intuitif dan transparan, itulah sebabnya investor terutama mengandalkan wawasan yang diberikannya.

Mereka adalah alat yang berguna untuk menentukan posisi keuangan perusahaan dalam periode tertentu karena mereka menawarkan pandangan yang terorganisir dan jelas tentang jumlah uang yang masuk versus uang yang dibelanjakan. Ketika sebuah perusahaan mampu dengan baik dan sering menyusun dan menganalisis laporan arus kas, mereka akan lebih siap untuk merencanakan masa depan.

Apa yang harus disertakan dalam laporan arus kas?

Laporan arus kas melacak transaksi keuangan yang masuk ke dalam menjalankan bisnis dalam periode tertentu. Laporan arus kas melacak arus kas dalam tiga bidang utama:

• Kegiatan operasi
• Kegiatan investasi
• kegiatan pembiayaan

Ketika ketiga area ini ditambahkan bersama-sama, itu menghasilkan apa yang disebut “arus kas bersih” bisnis. Ini adalah jumlah total uang yang dimiliki perusahaan Anda saat itu. Jika angkanya positif, itu berarti bisnis tersebut menghasilkan lebih banyak uang daripada pengeluarannya.

Investor menganalisis data di ketiga area laporan arus kas untuk menentukan nilai perusahaan dan sahamnya. Penting untuk dicatat bahwa laporan arus kas hanya melacak uang tunai atau apa pun yang setara dengan uang tunai, seperti rekening bank dan cek, yang berarti bahwa laporan tersebut tidak peduli dengan transaksi yang belum diselesaikan. Misalnya, laporan arus kas mengurangkan piutang dari laba bersih karena belum dibayar.

Arus kas dari operasi

Area pertama arus kas perusahaan Anda melacak pengeluaran dan pendapatan harian yang terkait dengan aktivitas bisnis utama perusahaan, seperti penjualan, penggajian, asuransi, pajak, dan pembelian dari pemasok. Beberapa perusahaan portofolio dan investasi mungkin juga menyertakan hal-hal seperti utang, instrumen ekuitas, atau penjualan pinjaman. Biasanya, bisnis yang berkembang memperoleh sebagian besar arus kasnya dari operasi dan kemudian menginvestasikan kembali modalnya. Dengan kata lain, uang yang masuk ke bisnis terutama harus berasal dari operasi dan uang yang keluar dari bisnis harus menjadi hasil utama dari aktivitas investasi.

Arus kas dari investasi

Bagian kedua dari laporan arus kas melacak pengeluaran investasi. Bagian ini lebih membahas pembelian aset jangka panjang yang mahal, seperti real estat atau peralatan. Jika perusahaan Anda menyewakan atau menjual aset seperti peralatan atau properti, maka arus kas itu akan dirinci di bagian ini. Meskipun arus kas investasi positif adalah hal yang baik, sebagian besar investor lebih suka bahwa sebagian besar pendapatan bisnis berasal dari operasi bisnis.

Ini juga merupakan bagian di mana analis mencari setiap perubahan dalam belanja modal, juga dikenal sebagai “CapEx”. Peningkatan CapEx biasanya menandakan arus kas yang berkurang. Meskipun itu mungkin tampak seperti hal yang negatif, terkadang hal itu dapat berarti bahwa perusahaan sedang tumbuh dan/atau berinvestasi dalam operasi masa depan mereka.

Arus kas dari pembiayaan

Area terakhir dari laporan arus kas berfokus pada uang yang digunakan dalam pembiayaan. Arus kas ini biasanya antara pemilik perusahaan dan krediturnya, yang sumbernya berupa utang atau ekuitas. Anda biasanya dapat menemukan data ini pada laporan 10-K tahunan perusahaan yang mereka berikan kepada pemegang saham mereka.

Bagian ini memberi para analis ide bagus tentang berapa banyak uang yang telah dibayarkan perusahaan dalam bentuk dividen atau dengan membeli kembali saham. Ini juga membantu mereka menentukan metode yang digunakan untuk mengumpulkan uang untuk pertumbuhan operasional. Ketika arus kas pembiayaan positif, ada lebih banyak uang yang diperoleh daripada yang dikeluarkan oleh perusahaan. Arus kas negatif dapat menandakan bahwa perusahaan melunasi hutang, membeli kembali saham, atau membayar dividen.

Bagaimana menghitung arus kas

Anda menghitung arus kas dengan menyesuaikan laba bersih perusahaan melalui peningkatan atau penurunan perbedaan dalam transaksi kredit, pengeluaran dan pendapatan (semuanya ditemukan pada laporan laba rugi dan neraca) antara periode pelaporan. Penyesuaian ini perlu dilakukan karena pos non-kas termasuk dalam laba bersih pada laporan laba rugi dan jumlah total kewajiban dan aset di neraca. Karena begitu banyak transaksi yang melibatkan item non-tunai, Anda harus mengubah cara Anda menghitung pengaruhnya terhadap arus kas.

Ada dua metode berbeda yang dapat digunakan untuk menghitung arus kas:

Metode langsung: Daftar metode langsung dan menambahkan semua transaksi tunai, termasuk biaya penggajian, pembayaran dari pelanggan dan biaya vendor. Metode ini menggunakan saldo awal dan akhir dari akun bisnis yang berbeda untuk memeriksa penurunan atau kenaikan bersih untuk setiap akun.

Metode tidak langsung: Metode tidak langsung dimulai dengan laba bersih perusahaan yang diambil dari laporan laba rugi. Laporan laba rugi sangat terbatas, jadi Anda harus membuat penyesuaian untuk memperhitungkan hal-hal seperti pendapatan sebelum bunga dan pajak, juga dikenal sebagai EBIT. Anda juga harus melakukan penyesuaian untuk biaya non-operasional seperti depresiasi, persediaan, piutang, hutang dan biaya yang masih harus dibayar untuk menentukan arus kas untuk aktivitas operasi.

Menggunakan perangkat lunak akuntansi untuk menghitung laporan arus kas

Perangkat lunak akuntansi dapat menyederhanakan proses pembuatan sebagian besar laporan keuangan perusahaan Anda karena akan menyelesaikan perhitungan untuk Anda. Anda biasanya dapat memilih antara menerima laporan arus kas mingguan atau bulanan. Untuk membuat laporan arus kas dengan perangkat lunak akuntansi, Anda akan mulai dengan memasukkan laba bersih dan saldo kas untuk awal periode pelacakan. Setelah itu, pastikan bahwa Anda telah memasukkan semua pendapatan dan pengeluaran dari periode pelaporan dan memastikan bahwa mereka diperhitungkan dengan tepat sebagai arus masuk positif dan arus keluar negatif di setiap kategori.

Biasanya, perangkat lunak akan membuat total untuk setiap kategori dan kemudian menjumlahkan ketiga kategori, memberi Anda saldo kas akhir. Untuk mengetahui apakah arus kas perusahaan Anda positif atau negatif untuk periode tersebut, Anda akan mengurangi saldo awal periode dari saldo akhir. Perangkat lunak akuntansi adalah alat efektif yang menyederhanakan proses akuntansi dan memungkinkan Anda membandingkan laporan dari periode analisis yang berbeda.

Contoh laporan arus kas

Berikut adalah contoh laporan arus kas tidak langsung: