Contoh

Misalkan seorang investor memutuskan bahwa mereka ingin membeli saham perusahaan XYZ. Sebelum berkomitmen untuk pembelian tersebut, investor melakukan penelitian tentang perusahaan XYZ, melihat laporan keuangan bisnis, mendengarkan panggilan telepon investor, dan membaca artikel berita tentang bisnis dan industri tersebut. Penelitian ini adalah bagian dari melakukan due diligence untuk memutuskan apakah investasi tersebut ide yang baik.

Apa itu due diligence?

Due diligence adalah proses melakukan penelitian yang memadai tentang suatu topik sebelum membuat keputusan. Di dunia keuangan, due diligence berarti meneliti rincian transaksi keuangan sebelum melakukan transaksi tersebut.

Due diligence juga merupakan konsep hukum. Dalam beberapa situasi di mana seseorang bertindak atas nama orang lain, mereka harus melakukan due diligence sebelum berkomitmen pada suatu tindakan. Gagal dalam melakukan due diligence dapat mengakibatkan masalah hukum. Sebagai contoh, seorang pialang saham harus melakukan due diligence terhadap surat berharga yang mereka jual untuk memastikan mereka memenuhi tujuan investor.

Apa contoh-contoh dari due diligence?

Seseorang yang ingin membeli rumah biasanya akan melakukan due diligence sebelum menandatangani kontrak pembelian rumah. Contoh dari due diligence bagi pembeli rumah termasuk mendapatkan seorang inspektur rumah untuk memeriksa rumah, memeriksa rumah untuk cat timbal, dan mendapatkan penilaian rumah.

Sebuah bisnis yang ingin berkembang ke pasar baru akan melakukan due diligence sebelum berkomitmen pada ekspansi. Mereka mungkin ingin meneliti pesaing dan ancaman masa depan terhadap permintaan konsumen.

Para pengacara melakukan due diligence ketika mewawancarai klien atau saksi. Mereka harus mengajukan semua pertanyaan yang dapat mengungkap informasi yang relevan dengan kasus tersebut, sehingga mereka dilengkapi dengan semua pengetahuan yang diperlukan untuk membantu klien mereka.

Seorang pemberi pinjaman yang menerima aplikasi pinjaman melakukan due diligence sebelum membuat keputusan pinjaman. Mereka akan mempertimbangkan fakta-fakta aplikasi, seperti berapa banyak orang tersebut perlu meminjam dan alasan untuk meminjam uang. Mereka juga biasanya akan meneliti orang yang mengajukan aplikasi, memverifikasi pekerjaan dan pendapatan mereka, serta memeriksa riwayat kredit mereka untuk tunggakan atau pembayaran terlambat.

Apa itu proses due diligence untuk investasi saham?

Investor harus melewati daftar periksa due diligence sebelum membeli saham untuk memastikan bahwa mereka mengetahui sebanyak mungkin tentang perusahaan di mana mereka berinvestasi. Due diligence adalah proses yang melibatkan beberapa tahap dan sebaiknya dilakukan bahkan setelah investor membeli saham.

Salah satu hal pertama yang harus dilakukan oleh seorang investor setelah memilih perusahaan potensial untuk diinvestasikan adalah melihat laporan keuangan bisnis tersebut. Ini termasuk hal-hal seperti neraca dan laporan laba rugi dari tahun-tahun terbaru dan sebelumnya. Laporan-laporan ini dapat memberikan investor gambaran cepat tentang performa perusahaan. Apakah perusahaan tersebut menghasilkan lebih banyak uang daripada yang dihabiskannya? Apakah margin keuntungannya bertambah atau berkurang? Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan tersebut adalah tempat yang baik untuk memulai ketika meneliti bisnis.

Setelah meninjau situasi keuangan perusahaan, seorang investor sebaiknya melihat faktor-faktor eksternal yang dapat mempengaruhi masa depan bisnis. Apakah ada banyak pesaing, dan apakah pesaing-pesaing tersebut bertumbuh dan menyusut? Apakah industri di mana investasi potensial beroperasi sehat, atau sedang berkinerja buruk?

Calon investor juga perlu mengidentifikasi risiko-risiko yang akan dihadapi oleh perusahaan di masa depan. Apakah saat ini dalam masalah hukum dan menghadapi keputusan pengadilan yang dapat membawa sanksi keuangan? Apakah regulasi pemerintah dapat merusak aktivitas bisnis tersebut? Bermain sebagai pengacau tentang investasi adalah bagian penting dari due diligence.

Investor yang ingin melakukan penelitian lebih lanjut sebelum berkomitmen pada investasi mereka dapat meneliti hal-hal seperti tim manajemen dan kepemilikan korporasi. Apakah kepemilikan terkonsentrasi di tangan beberapa investor yang kuat atau tersebar di antara banyak orang? Apakah orang-orang di tim manajemen memiliki catatan kesuksesan?

Apa saja proses due diligence untuk membeli rumah?

Ketika Anda membeli real estat, due diligence adalah bagian penting dari penutupan penjualan setelah Anda mengajukan penawaran tetapi sebelum Anda menandatangani perjanjian pembelian.

Waktu yang tepat untuk proses due diligence bervariasi tergantung lokasi, tetapi biasanya jatuh antara penjual menerima tawaran pembeli dan penyelesaian penjualan. Proses due diligence memberi pembeli kesempatan untuk meneliti rumah untuk memastikan tampilan sesuai dengan iklan. Meskipun banyak negara bagian mensyaratkan bahwa penjual mengungkapkan masalah yang diketahui dengan properti, tidak semua negara bagian melakukannya. Bahkan jika Anda tinggal di daerah dengan kewajiban pengungkapan wajib, due diligence memberi Anda kesempatan untuk mengungkap cacat yang tidak diketahui oleh pemilik saat ini.

Salah satu hal pertama yang dilakukan selama proses due diligence adalah berbicara dengan pemberi pinjaman Anda. Banyak pemberi pinjaman ingin memeriksa properti sebelum menyelesaikan pinjaman. Bank mungkin dapat mengungkap masalah yang Anda tidak akan temukan. Ini juga akan menghindarkan Anda dari kejutan jika pemberi pinjaman menolak memberi Anda pinjaman untuk membeli properti tertentu.

Anda juga harus berbicara dengan perusahaan asuransi rumah tentang biaya untuk mengasuransikan properti yang ingin Anda beli. Perusahaan asuransi dapat memberi tahu Anda apakah properti berada di area risiko tinggi.

Menginvestigasi sejarah properti dan lingkungan juga penting. Jika properti tersebut telah berganti tangan jauh lebih sering daripada properti lain di area tersebut, itu adalah tanda peringatan. Meneliti lingkungan juga dapat membantu Anda membandingkan nilai rumah yang akan Anda beli dengan rumah-rumah serupa dan mempelajari tentang seberapa aman area tersebut, seberapa baik sekolah lokalnya, dan apa saja fasilitas yang berdekatan.

Tentu saja, due diligence meliputi pemeriksaan fisik properti. Anda sebaiknya mengunjungi properti beberapa kali untuk mendapatkan gambaran tentang bagaimana kondisinya pada siang hari, malam hari, atau akhir pekan. Ini juga memberi Anda kesempatan untuk menemukan keunikan tentang properti atau hal-hal yang perlu diperhatikan yang biasanya hanya dilihat oleh penghuni properti. Seorang inspektur properti profesional dapat memeriksa masalah dengan struktur di properti, seperti masalah dengan fondasi.

Mengidentifikasi masalah semacam ini sebelum menyelesaikan penjualan dapat menghemat banyak masalah atau memaksa penjual untuk menawarkan konsesi, menghemat uang Anda.

Apa itu due diligence untuk perusahaan rintisan (startup)?

Bagi seseorang yang ingin memulai perusahaan, due diligence adalah bagian penting dari memulai usaha yang sukses. Proses due diligence dapat membantu pengusaha mengidentifikasi peluang bisnis dan pasar di mana mereka dapat berhasil.

Langkah pertama dalam melakukan due diligence sebelum memulai perusahaan adalah menilai situasi keuangan Anda sendiri. Tanyakan pada diri sendiri pertanyaan seperti:

• Berapa banyak uang tunai yang saya miliki?
• Berapa banyak yang bersedia saya investasikan dalam bisnis ini?
• Berapa banyak uang yang dibutuhkan bisnis untuk berhasil?
• Bagaimana saya akan mencover biaya hidup saat bekerja pada perusahaan ini?

Selanjutnya, Anda akan ingin mengembangkan ide Anda untuk bisnis baru. Di industri mana perusahaan tersebut akan beroperasi? Apakah ada permintaan untuk produk yang akan Anda jual? Bagaimana Anda bisa memenuhi kebutuhan pelanggan Anda dengan baik? Bagaimana Anda akan mendistribusikan produk Anda?

Ketiga, pikirkan tentang risiko memulai perusahaan baru dan bagaimana cara menguranginya. Bagaimana Anda akan mengelola persediaan? Apakah Anda bersedia melakukan investasi kedua dalam perusahaan jika terjadi kekurangan kas? Bagaimana Anda akan menghadapi kompetisi?

Mengikuti langkah-langkah ini membantu pengusaha memutuskan apakah suatu usaha tertentu adalah ide yang baik dan membekali mereka dengan informasi yang dapat mereka gunakan saat menjalankan perusahaan baru mereka.

Jika Anda ingin berinvestasi dalam perusahaan rintisan, prosesnya sedikit berbeda.

Bagi investor yang membeli saham dalam perusahaan rintisan, due diligence mirip dengan due diligence untuk membeli saham apa pun. Mereka perlu melihat bisnis, pendapatan, pengeluaran, aset, dan kewajiban perusahaan untuk menilai profitabilitasnya. Investor juga harus meluangkan waktu untuk memikirkan peluang pertumbuhan bisnis dan ancaman potensial.

Perbedaan terbesar ketika berinvestasi dalam perusahaan rintisan adalah bahwa investor dalam startup cenderung memiliki lebih banyak akses ke manajemen dan pendiri bisnis daripada investor dalam perusahaan besar. Itu membuat bertemu dengan dan mengenal para pemangku kepentingan menjadi bagian penting dari due diligence. Banyak kesuksesan startup bergantung pada keterampilan dan pengetahuan pendirinya, manajernya, dan karyawan-karyawannya, sehingga calon investor ingin memastikan mereka berinvestasi dalam bisnis yang dikelola dengan baik.

Apa itu due diligence keras dan lunak?

Ada berbagai jenis due diligence yang dilakukan oleh individu dan bisnis. Ketika sebuah bisnis ingin berkembang dengan mengakuisisi atau menggabungkan dengan pesaing, mereka harus melakukan due diligence keras dan lunak untuk memaksimalkan peluang kesuksesan.

Due diligence keras melihat fakta dan data konkret — seperti pendapatan dan pengeluaran bisnis, hutang, kasus hukum yang sedang berlangsung, dan hal-hal serupa yang dapat diukur. Due diligence keras dapat membantu perusahaan memutuskan apakah penggabungan atau akuisisi potensial masuk akal secara finansial dan hukum. Jenis due diligence ini mengidentifikasi potensi masalah hukum dengan perusahaan target dan bagaimana akuisisi tersebut dapat mempengaruhi pendapatan, arus kas, dan aset keuangan perusahaan yang mengakuisisi.

Due diligence lunak melihat hal-hal yang kurang dapat diukur, seperti budaya perusahaan dan kepemimpinan. Dua bisnis dalam industri yang sama dapat memiliki budaya yang sangat berbeda. Berusaha menggabungkan dua budaya yang berbeda menambah banyak komplikasi dalam proses penggabungan bisnis. Akuisisi atau penggabungan mungkin akan lebih berhasil jika kedua perusahaan memiliki budaya dan nilai kepemimpinan yang serupa.

Meskipun perusahaan yang bergabung memiliki budaya yang berbeda, melakukan due diligence lunak dan mengidentifikasi fakta ini sebelum memulai proses adalah penting. Ini dapat memberi peringatan kepada kedua tim kepemimpinan sebelum konflik budaya terjadi. Kegagalan dalam melakukan due diligence lunak dapat menyebabkan kesulitan selama penggabungan ketika budaya yang tidak kompatibel saling bertentangan, membuat karyawan bingung tentang nilai dan tujuan pemberi kerja mereka.

Apa itu uji tuntas (due diligence)?

Ini adalah proses meninjau dan menilai semua informasi yang tersedia yang relevan dengan kemungkinan kesepakatan merger dan akuisisi (M&A), peluang investasi, atau proses hukum sebelum eksekusi. Ini adalah proses verifikasi yang membantu Anda menyelidiki dan mengaudit informasi. Ini biasanya dapat membantu mengotentikasi keakuratannya dan mengonfirmasi detail masalah yang sedang dipertimbangkan. Mengikuti protokol yang tepat memungkinkan Anda untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang urusan operasional, keuangan, dan hukum bisnis dan memastikannya teratur.

Uji tuntas dapat dilakukan dari sisi pembeli dan penjual dengan maksud untuk menetapkan keakuratan informasi dan menilai nilai transaksi. Bergantung pada ruang lingkup bisnis atau ukuran transaksi, ini bisa berupa penyelidikan mendalam atas berbagai hal, fakta, atau evaluasi diri yang sederhana.

Objektif

Tujuannya adalah untuk memberi Anda penilaian yang komprehensif dan mencakup semua saat memutuskan atau memasuki kontrak. Ini memiliki tujuan sebagai berikut:

• Mengidentifikasi potensi risiko dan prospek
• Menjembatani kesenjangan fungsional dalam transaksi
• Membantu pengungkapan dan keakuratan fakta yang tepat
• Meningkatkan posisi tawar individu dalam kesepakatan potensial
• Memastikan kepatuhan terhadap status hukum dan peraturan dan persyaratan yang telah ditentukan sebelumnya

Jenis

Ini berlaku dalam beberapa kasus di berbagai bidang dan pekerjaan profesional. Di bawah ini adalah beberapa jenis yang paling umum dan biasa yang serupa dengan tugas terkait yang dapat dilakukan oleh entitas bisnis atau individu:

Keuangan

Uji tuntas keuangan melibatkan penyelidikan dan audit catatan keuangan pihak-pihak yang terlibat dalam suatu transaksi. Ini adalah penilaian kesehatan keuangan dan kondisi bisnis atau entitas. Untuk merger dan akuisisi, memverifikasi dokumen keuangan membantu Anda mengesahkan catatan dalam memorandum informasi rahasia (CIM). Ini memungkinkan pemahaman yang lebih baik tentang metrik keuangan dan proyeksi masa depan dan membantu Anda mengidentifikasi risiko moneter yang terlibat.

Administratif atau operasional

Ini melibatkan pemeriksaan proses operasional atau administrasi bisnis. Hal ini membantu Anda dalam menilai kondisi aset dan fasilitas perusahaan, biaya administrasi atau operasional yang mungkin Anda keluarkan, dan mengidentifikasi potensi risiko yang mungkin dapat dimitigasi.

Hukum

Yang ini membantu individu atau entitas untuk mematuhi persyaratan undang-undang, atau memiliki reputasi yang baik dengan semua pendukung yang terlibat dalam kesepakatan. Ini memverifikasi dan menyelidiki aspek hukum dari setiap transaksi dan membantu Anda mengidentifikasi potensi risiko hukum atau perangkap yang terlibat. Beberapa item yang dinilai termasuk kontrak, notulen rapat dewan, dokumen perusahaan dan pasal perjanjian.

Lingkungan

Ini melibatkan penilaian dan pengelolaan risiko lingkungan dan potensi bahaya yang berkaitan dengan properti atau bisnis. Ketekunan yang tepat sangat penting sebelum melakukan pembelian atau investasi apa pun untuk mengurangi biaya tersembunyi, atau risiko lingkungan yang terkait dengan lokasi beserta strukturnya. Beberapa lembaga pemerintah mengarahkan individu atau entitas untuk mematuhi, dan mematuhi standar ini dengan tujuan melindungi investasi dari kecelakaan lingkungan.

Sumber daya manusia

Hal ini terkait dengan sumber daya manusia perusahaan dan penilaiannya. Salah satu aset paling vital dari sebuah bisnis adalah sumber daya manusia (SDM) yang membuat ketekunan yang sama menjadi sama pentingnya. Ini membantu Anda menganalisis sumber daya manusia dan kebijakan SDM yang ada dan menyediakan ruang lingkup untuk menyelidiki budaya kerja. Ketekunan di bidang ini dapat membantu Anda mengidentifikasi dan memaksimalkan potensi karyawan dan mengatasi hambatan yang ada.

Perbankan atau pelanggan

Perusahaan yang menawarkan layanan keuangan dan perbankan melakukan uji tuntas terhadap peminjam, pelanggan, atau entitas yang mendekati mereka untuk memastikan penyaringan dan identifikasi yang tepat sebelum melanjutkan transaksi yang pada akhirnya akan menghasilkan penerimaan mereka. Organisasi dapat melakukan ini bahkan pada klien yang sudah ada untuk membangun mekanisme pemantauan dan ini membantu dalam mengidentifikasi akun berisiko tinggi, mengurangi risiko, dan bahkan dalam menghindari tindakan hukum potensial yang berpotensi dihadapi lembaga ini karena ketidakpatuhan dan keterlibatan dalam kegiatan ilegal.

Strategis

Ketekunan strategis adalah bentuk penilaian yang lebih luas di mana faktor lingkungan mikro dan makro perusahaan mengenai tujuan dan sasarannya menjadi fokus utamanya. Ini mencakup penentuan nilai kesepakatan dalam hal kecukupan, pencapaian dan integrasi yang efektif. Ini mengevaluasi transaksi berdasarkan faktor strategis, alasan dan membantu Anda mengidentifikasi potensi konvergensi, atau sinergi dari perspektif ini.

Kekayaan intelektual (IP)

Ini biasanya merupakan audit untuk menentukan kuantitas dan kualitas aset kekayaan intelektual yang dimiliki atau dilisensikan oleh perusahaan, bisnis atau individu. Ini membantu menyelidiki dan menilai aset tidak berwujud individu atau perusahaan seperti paten, merek dagang, hak cipta, dan nama domain. Ini juga membantu memastikan keamanan hukum dari properti tersebut.

Pajak

Uji tuntas pajak melibatkan pemeriksaan dan pengesahan berbagai jenis pajak yang relevan bagi individu atau bisnis. Ini membantu Anda menilai dan meninjau kewajiban pajak, eksposur pajak historis, struktur pajak yang diharapkan, dan kepatuhan terhadap undang-undang perpajakan. Ini termasuk penyelidikan dan validasi dokumen seperti pengembalian pajak, perjanjian perusahaan, laporan audit, dan dokumen keuangan terkait.

Contoh

Berikut adalah beberapa contoh bagaimana seorang profesional dapat melakukan ketekunan di beberapa sektor:

Dalam kesepakatan merger dan akuisisi

Berikut adalah contoh bagaimana bentuk ketekunan dapat bekerja selama kesepakatan M&A:

Sebuah studio pengembangan video game terkenal sedang mempertimbangkan untuk bergabung dengan pengembang yang lebih kecil dengan tujuan untuk menyerap operasi mereka. Setelah menyepakati prinsip, studio pengembangan memasuki tahap uji tuntas dan melakukan riset mendalam terhadap perusahaan yang akan mereka akuisisi. Selama langkah ini, studio yang mengakuisisi meminta perusahaan yang ingin mereka beli, untuk informasi keuangan yang ekstensif. Profesional keuangan di perusahaan memeriksa dokumen dan personel pengembangan di studio yang lebih kecil meminta akses ke proyek yang sedang dikerjakan.

Setelah menyelesaikan uji keuangan menyeluruh dari pengembang yang lebih kecil, studio mengarahkan staf pengembangan untuk mengevaluasi nilai aset IP pengembang, yaitu desain game dan model tekstur yang mereka kembangkan. Seluruh proses ini menuai reaksi positif dari semua yang terlibat. Pemilik studio yang mengakuisisi merasa puas karena dia memiliki rencana yang lebih besar dengan merger ini dan tujuannya digabungkan dengan tujuan pengembang karena ketekunan strategis yang telah dia lakukan di perusahaan pengembang empat bulan lalu. Hal ini menjadi peluang positif bagi keduanya untuk berekspansi menjadi perusahaan yang lebih besar.

Di real estat

Berikut adalah contoh bagaimana bentuk ketekunan dapat bekerja dalam transaksi real estat:

Pasangan yang ingin membeli rumah pertama mereka mencari pinjaman pra-kualifikasi dari bank mereka untuk membiayai pembelian. Bank menjalankan proses customer diligence pada mereka. Setelah memilih rumah pilihan mereka, pembeli setuju dengan penjual pada pembelian dengan syarat bahwa properti tersebut tidak memiliki air tanah atau kontaminasi tanah. Pasca analisis uji lingkungan menyeluruh, tidak ada risiko yang terdeteksi dan informasi yang relevan dibagikan kepada bank.

Bank menginformasikan bahwa nilai properti cukup untuk dijadikan sebagai jaminan untuk pembiayaan rumah dan bahwa mereka memerlukan verifikasi tambahan dari inspektur bersertifikat yang dapat menilai catatan properti dan melihat daftar periksa pemeriksaan pajak untuk para pendukung yang terlibat. Setelah menyelesaikan penilaian, agen pinjaman menyimpulkan bahwa harga yang disepakati adalah wajar dan menyetujui transaksi.

Dalam sumber daya manusia

Berikut adalah contoh bagaimana ketekunan dapat bekerja ketika sumber daya manusia merupakan bagian penting dari operasi:

Sebuah perusahaan manufaktur yang membuat komponen untuk baterai lithium ingin mengembangkan dan memproduksi seluruh sistem baterai secara mandiri. Mereka sedang mempertimbangkan untuk bergabung dengan perusahaan menengah yang bergerak dalam pembuatan casing baterai dan akan tertarik untuk melakukan uji kelayakan strategis untuk mengidentifikasi perusahaan yang sejalan dengan visi perusahaan, dan yang dapat mewujudkan tujuan manufaktur mereka. Mereka menemukan yang paling cocok untuk perusahaan dan mengamati bahwa ketekunan yang tepat pada sumber daya manusia perusahaan sangat mendasar, karena operasi pabrikan bersifat padat karya.

Untuk memahami apakah budaya kerja dapat selaras dengan tujuan mereka, para eksekutif dari perusahaan sebelumnya melakukan uji tuntas terhadap kebijakan SDM yang ada. Hasilnya menguntungkan, karena kebijakan yang ada kondusif untuk merger. Mereka selanjutnya melakukan ketekunan menyeluruh pada demografi karyawan untuk pemahaman yang lebih baik tentang gaji, masa kerja, keahlian khusus, jam kerja yang dimasukkan, usia rata-rata dan bonus yang ditarik. Ada penilaian menyeluruh atas setiap litigasi atau klaim yang tertunda terkait pelanggaran kontrak, pensiun, dan kompensasi karyawan untuk memastikan semuanya beres sebelum melanjutkan dengan dokumentasi merger.