Total Dividen Dibayarkan / Laba Bersih

Dividen per Saham / Laba per Saham (EPS)

Anda dapat menemukan laba bersih perusahaan di laporan laba rugi. EPS dapat dihitung menggunakan pendapatan perusahaan dari laporan laba rugi dan jumlah saham yang beredar. Perusahaan melaporkan pembayaran dividen mereka di laporan arus kas.

Contoh

Mari gunakan Microsoft sebagai contoh. Pada Juni 2019, Microsoft melaporkan laba per saham sebesar $1.71 dan dividen sebesar $1.33 yang dibayarkan untuk setiap saham. Anda dapat menghitung dividend payout ratio menggunakan informasi ini.

$1.33 / $1.71 = 77.78%

Dividend payout ratio Microsoft untuk kuartal yang berakhir pada Juni 2019 adalah 77.78%.

Mengapa dividend payout ratio penting?

Dividend payout ratio penting karena mereka menunjukkan seberapa banyak uang yang dikembalikan oleh perusahaan kepada pemegang saham dibandingkan dengan jumlah uang yang perusahaan simpan untuk dirinya sendiri. Semakin banyak uang yang perusahaan simpan untuk dirinya sendiri, semakin banyak sumber daya yang akan tersedia untuk investasi atau ekspansi.

Perusahaan yang tumbuh biasanya akan memiliki dividend payout ratio yang rendah atau bahkan tidak membayar dividen sama sekali – sebaliknya, mereka fokus pada menggunakan pendapatan untuk mengembangkan bisnis. Perusahaan yang sudah mapan, sering disebut sebagai “blue chips,” lebih mungkin memiliki dividend payout ratio yang tinggi karena mereka tidak perlu mendanai pertumbuhan agresif.

Jika Anda seorang investor yang konservatif, mencari perusahaan dengan riwayat dividend payout ratio tinggi bisa menjadi cara yang baik untuk menemukan perusahaan yang lebih stabil. Jika Anda ingin investasi dengan risiko yang lebih tinggi, imbalan yang lebih tinggi, fokus pada perusahaan dengan rasio lebih rendah, atau bahkan tanpa dividen sama sekali, bisa membantu Anda menemukan perusahaan yang mencoba meningkatkan pertumbuhan.

Apa perbedaan antara dividend payout ratio dan dividend payout ratio tunai?

Dividend payout ratio tunai adalah rasio yang kurang umum digunakan daripada dividend payout ratio. Ini mengukur hubungan antara dividen perusahaan dan arus kas operasi, dikurangi belanja modal dan dividen yang didahulukan.

Rumusnya adalah:

Dividend payout ratio Tunai = Dividen Saham Biasa Dibayarkan / (Arus Kas – Dividen Saham Yang Dibayarkan – Belanja Modal)

Misalnya, jika perusahaan menghasilkan arus kas sebesar $50 juta, membayar dividen sebesar $5 juta kepada pemegang saham biasa, membayar dividen sebesar $1 juta kepada pemegang saham yang didahulukan, dan melakukan belanja modal sebesar $20 juta, maka dividend payout ratio tunai akan menjadi: $5 juta / ($50 juta – $1 juta – $20 juta) = 17.24%

Para pendukung dividend payout ratio tunai berpendapat bahwa ini adalah rasio yang lebih baik untuk digunakan. Salah satu alasan adalah bahwa ini adalah indikator yang lebih akurat apakah perusahaan dapat mempertahankan pembayaran dividen. Perusahaan biasanya akan berusaha keras untuk mempertahankan dividen mereka, karena memotong dividen karena masalah arus kas dapat menyebabkan investor menjual saham.

Dividend payout ratio tunai mempertimbangkan belanja modal yang memastikan bahwa perusahaan dapat terus beroperasi di masa depan. Jika dividend payout ratio tunai terlalu tinggi, itu menunjukkan bahwa perusahaan sedang merentangkan diri untuk mempertahankan dividen. Misalnya, rasio pembayaran tunai di atas 100% berarti perusahaan sedang menghabiskan tabungan untuk melakukan pembayaran. Apapun di atas 85% kemungkinan besar tidak akan berkelanjutan kecuali ada perubahan.

Apa perbedaan antara dividend payout ratio dan imbal hasil dividen?

Dividend payout ratio adalah ukuran dividen perusahaan dibandingkan dengan laba per sahamnya. Sama seperti rasio harga-untuk-laba membandingkan laba perusahaan dengan harga sahamnya, imbal hasil dividen mengukur dividen perusahaan dibandingkan dengan harga sahamnya.

Anda hanya dapat menghitung dividend payout ratio perusahaan saat mengajukan laporan keuangan yang mencakup informasi tentang laba per saham dan dividen yang direncanakan. Sebaliknya, imbal hasil dividen perusahaan berubah sepanjang waktu. Setiap kali harga saham berubah, imbal hasil dividen berubah.

Misalnya, pada tanggal 12 September 2019, Coca-Cola ditutup pada harga $55.30 dan membayar dividen tahunan sebesar $1.60. Ini berarti bahwa imbal hasil dividen adalah:

$1.60 / $55.30 = 2.89%

Ketika pasar tutup pada 7 Oktober 2019, Coca-Cola ditutup pada harga $53.87 dan dividen tahunan sebesar $1.60. Ini membuat imbal hasil dividen:

$1.60 / $53.84 = 2.97%

Meskipun dividen tidak berubah, perubahan harga mengakibatkan perubahan dalam imbal hasil dividen.

Investor yang fokus pada pendapatan suka melihat imbal hasil dividen karena ini menunjukkan pengembalian uang tunai yang akan mereka peroleh dari uang yang mereka masukkan ke dalam investasi berdasarkan harga saham saat mereka membeli.

Apa yang dimaksud dengan keberlanjutan dividen?

Keberlanjutan dividen adalah kemampuan perusahaan untuk terus membayar dividen.

Untuk memahaminya secara sederhana, jika sebuah perusahaan membayar $10 juta dalam dividen setiap tahun, perlu memiliki setidaknya $10 juta dalam bentuk uang tunai yang tersedia untuk membayar dividen tersebut. Idealnya, dividen akan dibayarkan dari keuntungannya bukan dari habisnya cadangan uang tunai. Jika perusahaan tidak menghasilkan setidaknya $10 juta setiap tahun dalam laba, ada yang harus dikorbankan. Entah perusahaan akan mengosongkan rekening banknya sampai tidak mampu membayar dividen $10 juta setiap tahun, atau perusahaan harus mengurangi dividen hingga tingkat yang lebih berkelanjutan.

Dividend payout ratio perusahaan dan dividend payout ratio tunai menawarkan cara yang sangat baik untuk mencari tahu apakah dividen perusahaan berkelanjutan. Rasio yang lebih tinggi dari 100% adalah indikator yang jelas bahwa dividen tidak berkelanjutan tanpa peningkatan yang signifikan dalam pendapatan atau laba perusahaan. Rasio lebih rendah menunjukkan dividen yang lebih berkelanjutan atau bahkan memiliki potensi untuk tumbuh.

Terkait dengan konsep keberlanjutan dividen adalah pertumbuhan dividen. Saat perusahaan tumbuh dan menghasilkan lebih banyak uang, banyak dari mereka akan meningkatkan dividen untuk mengembalikan lebih banyak uang kepada pemegang saham mereka. Perusahaan-perusahaan mapan dan terkenal sering kali meningkatkan ukuran dividen mereka secara konsisten. Misalnya, aristokrat dividen S&P 500 adalah perusahaan yang menjadi bagian dari indeks yang telah meningkatkan pembayaran dividen mereka setidaknya selama 25 tahun berturut-turut. Banyak investor melihat konsistensi itu sebagai tanda perusahaan yang stabil yang akan tetap berhasil dalam jangka panjang.

Jika sebuah perusahaan berharap bergabung dengan jajaran aristokrat dividen atau berharap untuk secara teratur meningkatkan dividen mereka, menjaga pembayaran yang berkelanjutan sangat penting.

Apa dividend payout ratio yang baik?

Apa yang memenuhi syarat sebagai dividend payout ratio yang baik berbeda untuk setiap perusahaan dan sektor pasar.

Secara umum, perusahaan yang lebih muda yang berfokus pada pertumbuhan akan ingin memiliki dividend payout ratio yang lebih rendah atau bahkan tidak membayar dividen sama sekali. Sebaliknya, mereka harus menggunakan uang mereka untuk berinvestasi dalam perusahaan dan tumbuh. Beberapa investor melihat dividen sebagai tanda bahwa perusahaan tidak memiliki hal lain yang lebih baik untuk dilakukan dengan uang selain mengembalikannya kepada investor. Perusahaan yang berfokus pada pertumbuhan seharusnya menyimpan lebih banyak dana dan memiliki dividend payout ratio yang lebih rendah.

Perusahaan yang lebih mapan bisa memiliki dividend payout ratio yang lebih tinggi tetapi perlu menemukan titik manis pembayaran dividen yang tinggi dan berkelanjutan. Kebanyakan investor menganggap rasio antara 30% hingga 55% sebagai sehat. Tidak terlalu tinggi dan tidak terlalu rendah.

Seiring dengan meningkatnya dividend payout ratio, menjadi lebih tidak berkelanjutan. Rasio di kisaran 55% hingga 70% mengindikasikan bahwa perusahaan tidak fokus secara berat pada pertumbuhan, yang dapat mempengaruhi kesuksesannya dalam jangka panjang.

Saat dividend payout ratio mendekati 100%, ini berarti bahwa perusahaan membayar sebagian besar atau seluruh labanya sebagai dividen. Ini biasanya terjadi ketika perusahaan tidak ingin membuat investor khawatir dengan mengurangi dividen dan kemungkinan besar tidak berkelanjutan tanpa perubahan signifikan dalam perusahaan.

Jika dividend payout ratio melebihi 100%, itu berarti bahwa perusahaan membayar lebih banyak uang daripada yang mereka peroleh, menggunakan cadangan uang tunai untuk menutupi perbedaan. Dividen sebesar ini tidak berkelanjutan dan merupakan tanda peringatan.

Demikian pula, dividend payout ratio kurang dari 0% adalah tanda peringatan besar. Ini hanya dapat terjadi ketika laba per saham perusahaan negatif, yang berarti perusahaan mengalami kerugian. Kecuali perusahaan dapat menemukan cara untuk membalikkan keadaan dan mendapatkan keuntungan, tidak ada cara bagi mereka untuk terus membayar dividen dengan rasio pembayaran di bawah 0%.

Apa itu dividen?

Dividen adalah metode bagi perusahaan untuk membagi keuntungannya dengan para pemangku kepentingannya. Perusahaan yang secara konsisten membagikan dividen yang berharga menarik bagi investor, sehingga banyak perusahaan yang memprioritaskan pemenuhan tujuan dividennya secara konsisten agar valuasi perusahaan tetap tinggi. Jenis dividen yang paling umum adalah:

• Tunai: Bentuk pembayaran dividen yang paling dasar, dividen tunai memungkinkan perusahaan untuk membayar sebagian dari keuntungan perusahaan kepada pemangku kepentingan secara langsung.
• Saham: Opsi dividen umum lainnya adalah dividen saham, di mana pemegang saham menerima saham tambahan di perusahaan. Sama seperti dividen yang merupakan indikator perusahaan yang sehat, dividen saham sering kali meningkatkan penilaian perusahaan secara keseluruhan. Namun, mereka menghasilkan penurunan biaya per saham karena mereka meningkatkan total saham yang dibagi nilainya.
• Aset: Meskipun jarang diterapkan, perusahaan dapat memilih untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham dengan aset sebagai dividen selama periode yang sukses bagi perusahaan.
• Program reinvestasi dividen (DRIP): Ketika sebuah perusahaan menawarkan DRIP kepada pemegang saham, perusahaan memberikan kesempatan untuk menginvestasikan kembali dividen tunai dengan membeli saham tambahan yang saat ini dimiliki oleh perusahaan.

Bagaimana cara kerja dividen?

Saat membagikan dividen kepada pemegang saham, perusahaan biasanya mengalokasikan imbalan secara proporsional relatif terhadap jumlah saham yang dimiliki. Namun, ada beberapa situasi di mana bisnis memberikan dividen yang mengubah alokasi yang tepat, termasuk:

• Umum: Dividen umum adalah ketika perusahaan membayar dividen proporsional kepada semua pemegang saham. Perusahaan sering membayar dividen umum pada jadwal reguler, seperti triwulanan atau tahunan, untuk meningkatkan daya tarik mereka kepada pemegang saham.
• Preferred: Ketika perusahaan tidak ingin membagikan dividen kepada semua pemegang saham atau tidak dapat melakukannya, mereka dapat memilih dividen preferen. Hanya pemegang saham yang memiliki saham preferen di perusahaan yang menerima manfaat dari dividen preferen, sehingga pengeluaran perusahaan lebih kecil untuk menutupi dividen.
• Khusus: Selain pembayaran dividen yang dijadwalkan secara teratur, perusahaan dapat memilih untuk membuat alokasi dividen satu kali yang dikenal sebagai dividen khusus sebagai hasil dari peristiwa atau periode yang sangat sukses yang menghasilkan nilai signifikan bagi perusahaan.

Mengapa penting untuk memahami akuntansi untuk dividen?

Sangat penting bagi perusahaan untuk memelihara catatan keuangan yang akurat dan seimbang. Catatan yang akurat memastikan bahwa semua nilai dalam perusahaan diperhitungkan sehingga pengambil keputusan dalam perusahaan Anda dapat bertindak berdasarkan informasi terbaru.

Entitas luar, seperti badan pengatur atau perusahaan yang sedang mempertimbangkan untuk membeli perusahaan Anda atau memasuki perjanjian kemitraan, juga dapat meminta informasi keuangan. Menyimpan catatan yang akurat memungkinkan semua pihak memiliki pemahaman penuh tentang keuangan perusahaan Anda untuk menghindari komplikasi yang tidak perlu seperti audit pemerintah.

Bagaimana dividen mempengaruhi neraca?

Saat mencatat dividen di neraca, jenis dividen yang dibayarkan memengaruhi cara Anda mencatatnya, karena dividen tunai dan dividen saham terlihat berbeda dalam catatan keuangan. Di bawah ini adalah cara dividen tunai dan dividen saham dapat mempengaruhi neraca:

Dividen tunai di neraca

Saat memberikan dividen tunai, perusahaan melewati dua fase yang masing-masing mempengaruhi neraca dengan cara yang berbeda. Sejak perusahaan mengumumkan dividen, mereka mencatatnya dalam pembukuan sebagai kewajiban di neraca. Kewajiban ini tetap dalam pembukuan hanya sampai mereka membayar dividen, di mana mereka membalikkan catatan kewajiban. Ini berarti bahwa investor yang memeriksa catatan setelah pembayaran tidak melihat entri untuk pembayaran.

Setelah perusahaan melakukan pembayaran kepada klien, perusahaan harus mencatat dividen baik dalam laba ditahan maupun saldo kas. Membayar dividen mengurangi kas perusahaan dan menggunakan laba ditahan, sehingga akuntan mendebit kedua buku sama dengan total biaya dividen.

Dividen saham di neraca

Perusahaan mungkin lebih menyukai dividen saham ketika cadangan kasnya rendah atau ketika berusaha mengurangi biaya saham perusahaan untuk meningkatkan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) perusahaan. Dividen saham yang meningkatkan total saham kurang dari 25% dianggap sebagai dividen kecil, sedangkan persentase dividen yang lebih besar biasanya disebut sebagai pemecahan saham.

Akuntan mengalikan persentase dividen dengan biaya per saham. Mereka mengurangi nilai yang dihasilkan dari catatan laba ditahan perusahaan dan menambahkannya sebagai kredit ke akun saham biasa.

Bagaimana cara menghitung dividen

Jika perusahaan Anda telah membayar dividen kepada pemegang saham, penting untuk mencatatnya dalam pembukuan Anda secara akurat. Berikut adalah cara mencatat dividen tunai dalam catatan akuntansi Anda:

Tentukan rencana dividen

Baik perusahaan Anda melakukan pembayaran dividen secara teratur sebagai bagian dari rangkaian terjadwal atau menawarkan dividen khusus kepada pemegang saham, penting untuk memilih jumlah dividen yang dapat dikelola dengan aman dalam keuangan Anda saat ini. Elemen umum yang perlu dipertimbangkan ketika memutuskan ukuran dividen meliputi:

• Profitabilitas: Perhatian utama sebelum membayar dividen adalah profitabilitas perusahaan. Untuk membayar dividen secara bertanggung jawab, perusahaan harus menguntungkan dan memiliki kas untuk menutupi biaya dividen.
• Harapan: Para pemegang saham perusahaan mungkin telah berinvestasi di perusahaan karena rekam jejak dividen atau proyeksi kinerja dividen yang kuat. Dalam situasi ini, perusahaan dapat memilih pembayaran dividen yang lebih besar untuk memenuhi harapan pemegang saham dan mempertahankan minat saham yang tinggi untuk mempertahankan nilainya.
• Dividen sebelumnya: Banyak investor memandang peningkatan pembayaran dividen secara konsisten oleh perusahaan sebagai indikator kuat dari kekuatan perusahaan, sementara penurunan ukuran dividen dapat dilihat sebagai tanda peringatan. Untuk memproyeksikan citra yang lebih kuat, perusahaan mungkin berusaha untuk membuat putaran dividen lebih besar dari putaran sebelumnya.
• Dividen masa depan: Sementara kinerja sebelumnya dapat mendorong perusahaan untuk meningkatkan ukuran pembayaran dividen, penting untuk mempertimbangkan putaran dividen berikutnya juga. Peningkatan yang lebih kecil yang dapat diperbaiki lagi oleh perusahaan di babak berikutnya lebih disukai daripada dividen besar yang tidak berkelanjutan dan mengarah pada pengurangan dividen di masa depan.
• Kegunaan lain: Membayar dividen hanyalah satu penggunaan untuk kas perusahaan. Perusahaan juga dapat memilih untuk menginvestasikan kembali uangnya ke dalam perusahaan di bidang-bidang seperti periklanan, perluasan penggajian, atau pembelian peralatan baru. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan kinerja dan menghasilkan keuntungan tambahan di masa depan, dan harus seimbang dengan potensi keuntungan dari pembayaran dividen.

Menerima persetujuan dewan

Untuk membayar dividen, dewan perusahaan harus menyetujui pembayaran tersebut. Anggota dewan menilai keuangan perusahaan dan dividen yang diusulkan sebelum mengadakan pemungutan suara. Jika dewan menyetujui dividen, mereka menetapkan tanggal pencatatan dan tanggal pembayaran. Agar memenuhi syarat untuk menerima pembayaran dividen, pemegang saham harus menjadi pemilik pada tanggal pencatatan, yang berarti jika pemilik menjual saham antara tanggal pencatatan dan tanggal pembayaran, pemilik asli menerima dividen, bukan pembeli.

Catat dividen sebagai kewajiban

Segera setelah pembayaran dividen diumumkan, daftarkan sebagai kewajiban pada catatan keuangan perusahaan dalam akun hutang dividen. Setelah dewan menyetujui pembayaran dividen yang diusulkan dan menetapkan tanggal pembayaran, hitung total biaya dividen dengan mengalikan jumlah yang dibayarkan per saham dengan total saham yang dibayarkan.

Bagikan dividen

Melakukan pembayaran kepada semua pemegang saham yang memiliki saham yang memenuhi syarat pada tanggal pembayaran yang disahkan oleh dewan perusahaan. Setelah melakukan pembayaran, perbarui akun hutang dividen dengan menghapus kewajiban dari catatan untuk menunjukkan bahwa Anda telah melunasi dividen.

Rekam pengurangan

Dengan dikeluarkannya kewajiban dari pembukuan Anda, Anda perlu membuat catatan permanen tentang dividen. Catat biaya pembayaran dividen sama dengan perhitungan kewajiban baik dalam cadangan kas perusahaan dalam catatan aset Anda dan laba ditahan dalam catatan ekuitas.