Contoh

Investor seringkali menemukan bahwa mengetahui future value dari suatu investasi dapat sangat berguna dalam perencanaan pensiun. Banyak orang menyisihkan uang sepanjang karier mereka, menginvestasikannya di pasar untuk membantu memberikan penghasilan selama pensiun. Dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti usia saat ini, kontribusi pensiun bulanan, imbal hasil pasar rata-rata, dan jumlah tahun hingga mereka pensiun, mereka mungkin dapat membuat perkiraan yang cukup masuk akal tentang berapa banyak uang yang akan mereka sisihkan sebelum pensiun.

Apa itu future value?

Future value merujuk pada jumlah yang mungkin diharapkan oleh investor untuk diperoleh dari suatu aset atau sejumlah uang pada tanggal tertentu di masa depan. Dengan memperkirakan future value dari investasi saat ini, future value bisa menjadi alat yang berguna dalam menentukan apakah suatu investasi tertentu menguntungkan. Investor dapat menghitung future value suatu investasi dengan menggunakan nilai saat ini, tingkat pertumbuhan, dan jumlah tahun di masa depan yang ingin mereka rencanakan.

Misalkan Anda sedang mengumpulkan uang muka untuk membeli rumah, dan Anda menyimpan uang tersebut di rekening tabungan berbunga tinggi. Anda ingin tahu berapa banyak bunga yang akan diperoleh tabungan Anda dalam beberapa tahun ke depan. Dengan kata lain, Anda ingin tahu future valuenya. Anda dapat dengan mudah menghitung berapa banyak yang akan Anda peroleh menggunakan rumus future value yang memperhitungkan suku bunga rekening Anda, jumlah uang di rekening, dan jumlah tahun sampai Anda berencana menggunakan uang tersebut.

Cara menghitung future value

Ada dua metode utama yang dapat digunakan seseorang untuk menghitung future value: bunga sederhana dan bunga berbunga.

Bunga sederhana adalah metode menghitung future value di mana suku bunga hanya diterapkan pada pokok atau jumlah setoran awal.

Sebagai contoh, misalkan sebuah perusahaan menerbitkan obligasi (jenis surat hutang yang dijual oleh perusahaan kepada investor) untuk mengumpulkan uang untuk suatu proyek. Seringkali penerbit obligasi memberikan pembayaran bunga reguler kepada investor — biasanya dihitung berdasarkan bunga sederhana. Katakanlah obligasi tersebut dijual dengan pokok $1.000 dan suku bunga sebesar 3%. Ketika tiba saatnya penerbit untuk melakukan pembayaran bunga, itu akan didasarkan pada pokok $1.000.

Bunga sederhana adalah jenis bunga yang paling umum untuk berbagai jenis hutang. Sebagai konsumen, Anda mungkin akan mengalami bunga sederhana saat meminjam uang untuk hipotek atau pinjaman mobil. Sebagai investor, Anda mungkin akan menerima bunga sederhana saat berinvestasi dalam obligasi.

Bunga berbunga adalah metode menghitung future value di mana bunga yang diperoleh ditambahkan ke pokok setiap periode. Dengan cara ini, ketika investasi selanjutnya menghasilkan bunga, suku bunga diterapkan pada pokok ditambah bunga yang diperoleh sebelumnya.

Bunga berbunga adalah jenis pertumbuhan yang dapat diharapkan oleh investor dalam banyak jenis investasi, termasuk rekening tabungan dan Sertifikat Deposito (jenis akun yang membayar tingkat bunga lebih tinggi selama Anda menyimpan uang Anda di dalamnya selama periode tertentu). Meskipun saham tidak membayar bunga, investor juga dapat menggunakan rumus bunga berbunga untuk memperkirakan imbal hasil jangka panjang dari saham jika mereka berencana untuk menginvestasikan kembali dividen dan capital gain. Mengetahui informasi ini dapat berharga bagi investor untuk memperkirakan berapa banyak uang yang mungkin mereka miliki di masa depan. Namun demikian, ini hanyalah perkiraan. Tidak ada jaminan bahwa Anda akan mengalami imbal hasil yang Anda harapkan.

Dari kedua jenis bunga tersebut, bunga berbunga memungkinkan investasi tumbuh dengan paling cepat. Bunga sederhana hanya berlaku untuk pokok (atau uang yang investor telah tambahkan secara proaktif) dari investasi. Akibatnya, investasi tidak meningkat secara eksponensial. Dalam kasus bunga berbunga, bunga diterapkan pada jumlah yang lebih besar setiap periode (asalkan investor tidak menarik uang dari investasi tersebut).

Apa itu present value?

Present value adalah salah satu faktor yang paling penting untuk diketahui saat menghitung future value dari suatu investasi. Present value dari investasi tertentu adalah nilai saat ini. Misalkan seseorang memiliki $1.000 yang mereka rencanakan untuk investasikan ke dalam rekening investasi. Present value dari investasi tersebut akan menjadi $1.000. Nilai ini adalah titik awal untuk menentukan bagaimana suatu investasi akan berkembang.

Present value juga bisa berguna untuk perencanaan keuangan. Jika seseorang ingin memahami berapa banyak yang perlu mereka investasikan untuk mencapai tujuan investasi, mereka dapat menggunakan future value investasi untuk menentukan present value berapa yang mereka butuhkan.

Bagaimana Anda menghitung future value?

Menghitung future value dari suatu investasi adalah perhitungan yang cukup sederhana, dan investor dapat menyesuaikannya untuk memperhitungkan jenis investasi yang mereka hadapi.

Menghitung future value investasi dengan bunga sederhana

Untuk menghitung future value dari suatu investasi dengan bunga sederhana, Anda perlu tahu present value investasi, suku bunganya, dan berapa tahun ke depan yang ingin Anda prediksi. Dalam rumus ini:

FV = Future value PV = Present value i = Suku bunga n = Jumlah tahun

Rumus untuk menghitung bunga sederhana adalah:

FV = PV (1+in)

Misalkan Anda memiliki investasi sebesar $100 yang mendapatkan bunga sederhana dengan suku bunga 5%. Jika Anda ingin memperkirakan berapa banyak investasi tersebut dapat berkembang setelah tiga tahun, Anda akan mulai dengan mengalikan suku bunga 5% (atau 0,05) dengan tiga tahun, yang menghasilkan total 0,15. Kemudian, tambahkan 1 untuk hasil 1,15. Akhirnya, kalikan jumlah total dengan pokok $100. Jumlah total yang akan Anda peroleh adalah $115, atau $15 dalam bunga. Rumus untuk skenario tersebut akan terlihat seperti ini:

FV = $100 (1+.05×3)

Menghitung future value investasi dengan bunga berbunga

Menghitung bunga berbunga sedikit lebih rumit, karena bunga yang Anda peroleh mulai mendapatkan bunga juga. Menghitung bunga berbunga memerlukan informasi yang sama yang diperlukan untuk bunga sederhana: pokok, suku bunga, dan jumlah periode. Dalam rumus ini:

FV = Future value PV = Present value i = Suku bunga n = Jumlah tahun

Rumus untuk menghitung bunga berbunga adalah:

FV = PV (1+i)^n

Mari gunakan contoh kita tentang $100 dengan suku bunga 5% yang berkembang selama tiga tahun. Alih-alih mengalikan suku bunga dengan jumlah tahun, Anda akan menghitung 1 ditambah suku bunga pangkat jumlah tahun. Perhitungan tersebut akan terlihat seperti ini:

FV = $100 (1+.05)^3

Dengan menggunakan rumus ini, Anda dapat menentukan bahwa future value Anda adalah $115,76.

Rumus ini dapat disesuaikan tergantung pada frekuensi pembungaan (artiannya seberapa sering bunga yang diperoleh ditambahkan ke pokok). Jika Anda memiliki investasi dengan bunga yang dibungakan setiap tahun, Anda akan menghitung berdasarkan jumlah tahun yang akan Anda pegang investasi tersebut. Untuk investasi yang dibungakan setiap bulan, Anda akan menghitung berdasarkan jumlah bulan yang Anda rencanakan untuk pegang investasi tersebut.

Menghitung future value dari suatu anuitas

Misalkan Anda sedang menghitung future value dari suatu anuitas (suatu investasi yang membayar pendapatan tetap, sering kali selama masa pensiun) yang Anda berikan kontribusi secara teratur. Untuk menghitung future value dari anuitas, Anda akan memerlukan informasi berikut:

• FV = Future value
• A = Pembayaran anuitas yang akan diberikan
• r = Tingkat pengembalian
• n = Jumlah periode (tahun)

Rumus untuk menghitung anuitas adalah:

FV A = A * {(1 + r)^n – 1} / r

Contoh

Misalkan seorang pasangan ingin membeli mobil untuk anak mereka dalam lima tahun yang akan datang dengan biaya sekitar $8.000 (nilai masa depan). Mereka yakin bisa mendapatkan tingkat bunga 5% dari investasi, jadi pasangan tersebut ingin tahu berapa banyak yang harus mereka masukkan ke dalam rekening hari ini (present value) agar memiliki $8.000 dalam lima tahun. Karena mereka mengetahui nilai masa depan dan tingkat diskonto yang diharapkan, mereka dapat menghitung PV dan memutuskan bahwa mereka perlu berinvestasi $6.268 hari ini untuk memiliki $8.000 dalam 5 tahun. (Pengembalian investasi tidak pernah dijamin; semua investasi memiliki risiko.)

Mengapa present value itu penting?

Present value sangat penting karena beberapa alasan yang berbeda. Pertama, itu membantu Anda memahami berapa banyak sejumlah uang di masa depan yang berharga dalam dolar saat ini, berdasarkan tingkat diskonto yang dipilih. Ini sangat penting ketika Anda menghitung berapa banyak yang mungkin perlu Anda investasikan hari ini untuk mencapai jumlah target di masa depan dengan tingkat pengembalian yang diharapkan – penasihat keuangan sering menjalankan jenis perhitungan ini untuk perencanaan pensiun.

Anda juga dapat menggunakan PV untuk menghitung nilai masa depan aliran kas Anda. Jika Anda tahu berapa yang Anda miliki hari ini, dan Anda memiliki pemahaman yang wajar tentang tingkat pengembalian yang diharapkan, maka Anda dapat menghitung nilai masa depan uang Anda. Misalnya, jika Anda memiliki $10.000 yang Anda investasikan selama lima tahun dengan tingkat pengembalian tahunan 5%, Anda dapat menghitung nilai masa depan yang diharapkan – $12.762,82. (Pengembalian di masa depan tidak pernah dijamin; semua investasi memiliki risiko.)

Selain itu, perusahaan dan investor sering menggunakan present value sebagai dasar perhitungan present value bersih, yang merupakan perkiraan nilai saat ini dari semua aliran kas masa depan (masuk dan keluar). Ini memberi mereka cara untuk mengevaluasi dan membandingkan berbagai peluang investasi.

Apa perbedaan antara present value dan nilai masa depan?

Present value dan nilai masa depan adalah dua sisi yang berbeda dari koin yang sama, dan Anda memerlukan keduanya untuk menghitung yang lain – selain dari tingkat diskonto.

Present value memberi tahu kita bahwa $1 hari ini lebih berharga daripada $1 besok. Mengapa? Secara umum, inflasi akan mengurangi nilai uang Anda dari waktu ke waktu. Ini berarti bahwa uang apa pun yang Anda miliki hari ini akan berkurang sebesar jumlah inflasi setiap tahun sehingga di masa depan, itu akan bernilai kurang daripada hari ini.

Anda juga perlu mempertimbangkan nilai waktu uang. Itu adalah cara lain untuk mengatakan bahwa uang hari ini lebih berharga daripada jumlah uang yang sama di masa depan karena potensi untuk mendapatkan pengembalian darinya. Misalnya, katakanlah Anda memiliki $5.000 hari ini dan menginvestasikannya selama tiga tahun dengan tingkat pengembalian 5%. Dalam tiga tahun, Anda akan memiliki $5.788. Begitulah nilai waktu uang membuat $5.000 hari ini lebih berharga daripada $5.000 di masa depan.

Nilai masa depan adalah nilai aset di masa depan berdasarkan tingkat pengembalian yang telah ditetapkan (tingkat diskonto). Lagi pula, ini hanya sisi lain dari PV. Misalnya, katakanlah Anda memiliki $500 hari ini (present value) dan menginvestasikannya selama lima tahun (jumlah periode) dengan bunga 6% (tingkat diskonto). Ini memberi Anda nilai masa depan sebesar $669.

Ada empat elemen penting dalam persamaan ini: present value, nilai masa depan, jumlah periode, dan tingkat diskonto. Anda selalu memerlukan tingkat diskonto dan jumlah periode, dan kemudian menggunakan PV untuk menemukan FV atau sebaliknya.

Bagaimana cara menghitung present value?

Rumus untuk PV terlihat seperti ini:

PV = FV/(1+r)^n

Penjelasan untuk setiap elemen adalah:

PV = present value dalam uang saat ini

FV = nilai masa depan yang diproyeksikan dari uang

r = tingkat pengembalian yang diharapkan, tingkat bunga, atau tingkat inflasi. Juga dikenal sebagai tingkat diskonto

n = jumlah periode

Sebagai contoh, katakanlah dalam 10 tahun, Anda ingin memiliki $20.000 tersedia untuk perjalanan ulang tahun ke Tahiti yang ke-10. Ini adalah aliran kas masa depan yang Anda ingin miliki. Anda menganggap bahwa Anda bisa mendapatkan tingkat pengembalian 5%. Berapa banyak uang yang perlu Anda investasikan hari ini (PV) untuk mencapai nilai masa depan itu sebesar $20.000?

Dalam contoh ini: PV = $20.000/(1+5%)^10 atau $12.278,26.

Menghitung present value di Excel

Anda dapat dengan mudah menghitung PV menggunakan excel, dan ada dua cara yang berbeda untuk melakukannya. Yang pertama berguna ketika Anda sedang memecahkan untuk arus kas tunggal (pembayaran tunggal daripada beberapa pembayaran dari waktu ke waktu). Misalnya, katakanlah Anda ingin menyimpan untuk mobil untuk anak Anda. Dalam 5 tahun, Anda tahu Anda akan ingin memiliki $10.000 disimpan (nilai masa depan), dan Anda percaya Anda bisa mendapatkan tingkat pengembalian 6%. Anda perlu tahu berapa banyak yang harus Anda masukkan ke dalam rekening Anda hari ini (PV) sebagai pembayaran satu kali dan memiliki uang tersebut tumbuh menjadi $10.000 dalam 5 tahun.

Untuk arus kas tunggal, Anda dapat secara manual memasukkan formula berdasarkan variabel yang diberikan. Menggunakan angka yang sama dari contoh di atas, Anda akan mendapatkan formula =C3/(1+C4)^C5.

Excel juga memiliki formula PV bawaan. Ini berguna ketika Anda ingin tahu present value untuk arus kas ganda. Contoh dari ini adalah anuitas – produk keuangan yang digunakan untuk mendanai pembayaran tetap selama pensiun. Untuk menggunakan fungsionalitas ini, Anda perlu mengatur data Anda dengan cara yang berbeda.

Misalkan Anda memiliki Anuitas yang membayar Anda $10.000 per tahun (arus kas ganda) untuk 20 tahun ke depan dengan tingkat bunga (tingkat diskonto) sebesar 5%.

Fungsinya terlihat seperti ini dalam excel:

Di bawah ini adalah penjelasan untuk variabel dalam formula tersebut:

rate = tingkat bunga. Dalam kasus ini, itu adalah 5%.

nper = jumlah periode. Di sini adalah 20 tahun.

pmt = ini adalah pembayaran atau arus kas keluar. Di sini adalah $10.000. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah Anda harus memasukkan pembayaran Anda sebagai negatif karena arus kas keluar. Ini memberi Anda present value yang positif. Jika tidak, maka Anda akan berakhir dengan PV negatif.

fv = Anda biarkan nilai masa depan menjadi 0

type = ada dua pilihan di sini. 0 adalah untuk akhir periode, dan satu adalah untuk awal periode. Ini adalah saat pembayaran dibuat. Dalam contoh ini, kami menggunakan akhir periode karena ini adalah anuitas reguler.

Anda dapat melihat bahwa meskipun nilai terakumulasi selama 20 tahun dari semua pembayaran adalah $200.000, present value hanya $124.622.

Apa yang dikatakan oleh PV?

Present value (PV) adalah nilai dalam dolar saat ini dari sejumlah uang di masa depan. Ini adalah alat yang berguna untuk membantu Anda memahami berapa banyak yang mungkin perlu Anda investasikan untuk pensiun atau untuk pembelian masa depan mana pun di mana Anda tahu nilai masa depan target yang kira-kira dan tingkat pengembalian yang diharapkan.

Konsep ini didasarkan pada kenyataan bahwa uang hari ini umumnya lebih berharga daripada jumlah yang sama di masa depan. Ingatlah nenek moyang Anda berbicara tentang bagaimana pergi ke bioskop dan mendapatkan popcorn dulu hanya berharga kurang dari $1! Dalam banyak kasus, inflasi menggerogoti daya beli dari waktu ke waktu. Jadi $100 hari ini tidak akan bisa membeli jumlah barang-barang yang sama dengan $100 dalam 10 tahun.

Perhitungan present value menunjukkan kepada Anda nilai uang masa depan tersebut dalam dolar saat ini dan membantu Anda merencanakan dengan tepat. Biasanya ada dua hal yang perlu Anda pertimbangkan ketika menggunakan present value untuk membantu Anda membuat keputusan. Salah satu adalah inflasi, dan yang lainnya adalah nilai waktu uang.

Sebagai contoh, katakanlah Anda diberi pilihan antara $10.000 hari ini atau $10.000 dalam tujuh tahun. Pertama-tama, kita mengerti bahwa uang tidak akan memiliki nilai sebanyak dalam tujuh tahun, hanya karena inflasi. Mari kita asumsikan inflasi berada pada 2%. Setelah disesuaikan dengan inflasi, uang $10.000 di masa depan hanya bernilai sekitar $8.706 dalam uang saat ini. Ini berarti uang $10.000 di masa depan kehilangan hampir 13% dari nilainya dalam uang saat ini.

Namun ada sudut pandang lain yang perlu dipertimbangkan. Apa lagi yang bisa Anda lakukan dengan $10.000 selama tujuh tahun mendatang? Anda bisa menginvestasikan uang tersebut. Mari kita asumsikan selama periode tujuh tahun yang sama, Anda percaya bahwa Anda bisa mendapatkan pengembalian tahunan 7%. Setelah tujuh tahun, uang asli Anda sebesar $10.000 akan bernilai hampir $16.057! (Pengembalian investasi tidak pernah dijamin; semua investasi memiliki risiko) Jadi tidak hanya uang Anda yang bernilai kurang di masa depan karena inflasi, tetapi Anda juga bisa melewatkan peluang untuk meningkatkan uang Anda dengan menginvestasikannya. Menggunakan present value memungkinkan Anda melihat berapa banyak uang Anda lebih berharga bagi Anda hari ini daripada di masa depan.