Apa yang dimaksud dengan pendanaan?

Pendanaan adalah uang yang diterima perusahaan dari berbagai investor. Ketika seseorang ingin membuat perusahaan baru, mereka sering membutuhkan dana untuk memulai operasi bisnis dan menjaga perusahaan tetap berjalan sampai ada arus kas positif. Bisnis baru membutuhkan dana untuk mengembangkan model dan produknya, mempekerjakan karyawan, membangun basis pelanggan, menyebar ke kantor baru, memperluas operasinya, menciptakan keunggulan dibandingkan pesaing atau tumbuh dari perusahaan swasta menjadi perusahaan publik.

Tahap awal dari sebuah perusahaan baru adalah yang paling kritis, dan kebanyakan startup membutuhkan semacam pendanaan dari luar untuk berhasil. Mayoritas startup terlibat dalam beberapa putaran pendanaan. Investor luar memiliki kesempatan untuk membiayai perusahaan baru dan berkembang, dan sebagai gantinya menerima pengembalian investasi mereka, seperti ekuitas, keuntungan atau kepemilikan. Tergantung pada tingkat minat investor dan industri startup, ada beberapa jenis pendanaan.

Jenis pendanaan

Setiap perusahaan startup memiliki jalur pendanaan dan timeline yang berbeda. Beberapa startup mungkin hanya menghabiskan beberapa bulan mencari pendanaan, sementara yang lain akan menghabiskan bertahun-tahun mengerjakan beberapa putaran pendanaan. Berikut adalah beberapa jenis pendanaan yang paling umum untuk perusahaan startup:

Pendanaan pra-bibit

Tahap pendanaan paling awal ini adalah ketika sebuah startup baru mulai membangun operasinya. Pada tahap ini, dana moneter sering kali datang dari pendiri startup, keluarga, dan teman. Pendanaan pra-bibit dapat terjadi dengan cepat atau memakan waktu lama, tergantung pada biaya awal untuk mulai mengembangkan ide perusahaan dan industri. Pada titik ini, tidak mungkin ada investor yang dapat menghasilkan laba atas investasi atau bahkan mendapatkan ekuitas di perusahaan.

Salah satu manfaat dari pendanaan awal adalah memungkinkan para pendiri perusahaan untuk membangun daya tarik dan fokus pada tujuan mereka tanpa masukan dari investor luar. Mereka juga dapat menerima dana dengan cepat dan memiliki lebih banyak fleksibilitas dalam pengeluaran.

Pendanaan awal

Ini adalah tahap pendanaan resmi pertama, di mana startup mengumpulkan dana putaran pertama melalui berbagai jenis investor. Dukungan keuangan awal ini memberikan pendapatan yang cukup bagi startup untuk mengembangkan strategi bisnisnya, memulai pengembangan produk, memulai riset pasar, dan mengambil langkah pertama lainnya. Investor pada tahap ini memperoleh ekuitas dalam bisnis, yang berarti mereka memiliki sebagian darinya dan menerima sebagian dari keuntungan. Mereka sering membantu menentukan produk akhir, menargetkan demografis yang tepat, dan mempekerjakan tim yang efektif.

Bergantung pada perusahaan rintisan dan jumlah modal yang dikumpulkan, pendanaan awal mungkin merupakan satu-satunya putaran pendanaan yang dibutuhkan. Bisnis dengan biaya awal yang rendah, seperti perusahaan yang hanya beroperasi secara online dan tidak memiliki inventaris fisik, sering kali dapat menghasilkan arus kas positif dengan pendanaan awal.

Pendanaan seri

Tahap pendanaan berikutnya adalah pendanaan seri, yang digunakan untuk lebih mengoptimalkan penawaran produk, memperluas basis pengguna, atau menskalakan produk di pasar yang lebih besar. Biasanya, startup telah memenuhi indikator kinerja utama yang telah ditentukan pada saat ini, seperti rekam jejak yang menguntungkan, aliran pendapatan yang konstan, atau basis konsumen yang besar. Tahap pendanaan ini membutuhkan model keuntungan jangka panjang, dan produk atau layanan membutuhkan lebih banyak data dan strategi yang ditentukan untuk mendapatkan dukungan finansial. Pendanaan seri memiliki subkategori, antara lain:

Pendanaan Seri A

Pendanaan seri A, atau investasi tahap awal, sering kali melibatkan investor dari perusahaan modal tradisional. Investor pada tahap ini biasanya mengambil peran yang kurang aktif dalam proses dan memiliki pengaruh yang lebih kecil terhadap keputusan perusahaan dibandingkan investor pada tahap pendanaan awal. Investor Seri A biasanya mendapatkan referensi dari investor awal, atau pemilik startup dapat menawarkan bisnis mereka langsung ke perusahaan modal yang berbeda.

Pendanaan Seri B

Pendanaan seri B, atau investasi tahap selanjutnya, terdiri dari perusahaan modal tradisional dan investor jangkar yang membantu menarik investor lain. Pada titik pendanaan ini, sebagian besar perusahaan sudah memiliki basis konsumen yang besar dan dapat menawarkan bukti kepada investor bahwa perusahaan mereka siap untuk ditingkatkan. Dibutuhkan dana tambahan untuk meningkatkan, sehingga investor ini sering mendukung hal-hal seperti akuisisi bakat, pengembangan bisnis, periklanan, penjualan, dan dukungan teknis.

Pendanaan Seri C

Pendanaan Seri C seringkali melibatkan sejumlah uang yang signifikan, dan investor dapat mengharapkan untuk menerima dua kali lipat atau lebih dari uang mereka kembali. Perusahaan pada tahap ini telah membuktikan diri mereka mapan dan sukses, membuat investasi di dalamnya kurang berisiko. Perusahaan mencari pendanaan pada tingkat ini untuk mulai menjual atau bekerja di pasar baru, membuat produk baru, menskalakan secara global, atau membeli perusahaan lain. Investor pada tingkat ini termasuk bank investasi, hedge fund, kelompok pasar sekunder besar dan perusahaan ekuitas swasta.

Seri D dan banyak lagi

Beberapa perusahaan melanjutkan ke putaran pendanaan Seri D, pendanaan Seri E atau lebih. Perusahaan-perusahaan ini bekerja dengan ratusan juta dolar dari investor mereka dan sering berfungsi dalam skala global. Perusahaan melihat ke tingkat pendanaan ini untuk dorongan pertumbuhan sebelum penawaran umum perdana (IPO) atau untuk terus mencapai tujuan yang tidak mereka penuhi selama pendanaan Seri C.

Pendanaan hutang

Pendanaan hutang adalah di mana perusahaan meminjam uang yang harus dibayar kembali, tidak peduli apakah itu menjadi sukses dan menciptakan arus kas yang positif. Ada beberapa jenis pendanaan utang, antara lain:

• Utang ventura: Utang ini bertindak seperti ekuitas dalam jangka pendek, tetapi membutuhkan pembayaran dalam jangka panjang. Satu sampai tiga tahun adalah waktu pembayaran yang umum untuk jenis pinjaman ini.
• Pinjaman SBA: Administrasi Bisnis Kecil (SBA) memberikan pinjaman bank yang dijamin dengan tingkat bunga rendah. Keuntungan pinjaman SBA adalah beberapa perusahaan mendapatkan persetujuan untuk pinjaman yang tidak dapat mereka terima.
• Pinjaman aset: Pinjaman aset mendapatkan jaminannya dari peralatan perusahaan. Perusahaan yang memiliki peralatan mahal dalam jumlah besar dapat menggunakannya untuk menjamin pembayaran pinjaman.
• Jalur AR: Jalur kredit piutang usaha (AR) adalah opsi saat perusahaan menghasilkan pendapatan. Dengan pendanaan ini, perusahaan dapat menerima uang dengan cepat berdasarkan faktur AR yang belum dibayar. Perusahaan membayar uang kembali ketika menerima pembayaran faktur.

Pendanaan ekuitas

Pendanaan ekuitas adalah di mana perusahaan menerima pembiayaan dari investor, dan sebagai gantinya, investor menerima saham perusahaan, atau ekuitas. Ada beberapa jenis pendanaan ekuitas, antara lain:

• Crowdfunding: Crowdfunding menghasilkan modal melalui upaya sekelompok besar individu, seperti keluarga, teman, pelanggan, dan investor. Ini juga menggunakan jaringan untuk lebih banyak eksposur dan jangkauan yang lebih besar untuk membantu menciptakan lebih banyak minat di antara investor.
• Investor malaikat: Investor malaikat biasanya adalah individu dengan kekayaan bersih tinggi yang menginvestasikan ribuan hingga jutaan dolar di perusahaan pemula. Mereka biasanya bekerja sendiri, memungkinkan pengambilan keputusan yang lebih cepat, keterlibatan yang lebih personal, dan kemampuan untuk berbagi hubungan mereka yang terhubung dengan baik di industri.
• Modal ventura: Perusahaan modal ventura adalah perusahaan swasta yang mengkhususkan diri dalam berinvestasi dalam bisnis baru. Mereka adalah yang terbaik untuk startup yang berencana untuk skala besar dan cepat. Investasi besar ini memiliki risiko yang lebih tinggi, tetapi memiliki potensi pertumbuhan yang lebih besar. Perusahaan sering menggunakan modal ventura untuk akuisisi atau IPO.

Tetapi bagi banyak usaha kecil, pinjaman adalah cara yang ampuh untuk mengumpulkan uang guna membiayai pertumbuhan dan ekspansi. Sama seperti metode pendanaan lainnya, metode ini memiliki kelebihan dan kekurangannya sendiri.

Dalam artikel ini, kita akan melihat berbagai opsi untuk meminjam uang, serta kelebihan dan kekurangan masing-masing. Kemudian kita akan melihat beberapa cara praktis untuk mengamankan pendanaan dengan persyaratan yang masuk akal untuk bisnis Anda.

Pada akhirnya, Anda harus berada dalam posisi yang baik untuk memutuskan apakah meminjam adalah pilihan yang baik untuk bisnis Anda, memahami berbagai alternatif yang tersedia bagi Anda, dan mengetahui cara mengajukan permohonan dan mengamankan pendanaan dengan persyaratan yang menguntungkan.

Opsi pilihan

Ada banyak cara berbeda di mana bisnis meminjam uang. Berikut adalah beberapa yang utama:

Pinjaman bank

Pilihan paling sederhana adalah pergi ke bank lokal Anda dan meminta pinjaman bisnis. Yah, bagaimanapun juga, konsepnya sederhana: Anda meminjam jumlah tertentu untuk jangka waktu tetap, katakanlah, lima tahun, dan membayarnya kembali dengan cicilan bulanan dengan tambahan bunga.

Jika Anda memenuhi syarat, ini adalah salah satu cara terbaik untuk meminjam, karena Anda mendapatkan akses jangka panjang ke dana, dengan tingkat bunga yang seringkali lebih baik daripada yang ditawarkan oleh opsi lain seperti kartu kredit bisnis. Namun, mungkin sangat sulit untuk mendapatkan persetujuan untuk pinjaman ini, dan bahkan jika Anda berhasil, bank akan sering meminta jaminan pribadi atau agunan yang signifikan.

Kartu kredit bisnis

Bisnis dapat menggunakan kartu kredit, sama seperti individu. Dan saran tentang cara menggunakannya juga hampir sama. Meskipun ini adalah cara yang nyaman untuk mendapatkan akses jangka pendek ke dana, dan jauh lebih mudah untuk mengajukan daripada pinjaman bank, namun sangat berbahaya jika Anda membiarkan saldo menumpuk terlalu lama. Suku bunga seringkali lebih dari 20%, jadi yang terbaik adalah tetap melunasi saldo sebanyak yang Anda mampu. Gunakan pendanaan jangka panjang sebagai upaya terakhir.

Lini bisnis kredit

Ini bekerja dengan cara yang mirip dengan kartu kredit. Daripada meminjam dalam jumlah tetap, Anda mendapatkan akses ke dana apa pun yang Anda butuhkan hingga jumlah yang disepakati. Tetapi suku bunga seringkali lebih menguntungkan, terutama jika bisnis Anda memiliki aset yang dapat Anda tawarkan sebagai jaminan. Anda hanya membayar bunga atas jumlah uang yang Anda akses, bukan pada ukuran keseluruhan batas kredit.

Anjak piutang

Katakanlah Anda telah menjual barang senilai $10.000, tetapi belum menerima uang dari pelanggan. Anda bisa pergi ke perusahaan anjak piutang, yang akan segera memberi Anda $8.500. Kemudian ketika pelanggan membayar sebulan kemudian, perusahaan anjak piutang mengirimkan sisa $1.500 kepada Anda, dikurangi biayanya.

Anjak piutang adalah solusi pendanaan jangka pendek yang baik ketika Anda telah melakukan penjualan dan menunggu uang masuk, tetapi Anda harus melihat opsi lain jika Anda ingin mendanai bisnis Anda untuk jangka panjang.

Keuntungan mendanai bisnis dengan pinjaman

Semua bentuk utang ini memiliki biaya dan risiko yang terkait dengannya. Tetapi jika digunakan dengan benar, pinjaman dapat memiliki beberapa keuntungan yang kuat untuk bisnis. Berikut adalah beberapa di antaranya:

Kontrol penuh

Banyak opsi lain yang akan kita lihat dalam seri ini melibatkan mengundang orang untuk berinvestasi di perusahaan Anda, dan menyerahkan kendali dalam prosesnya.

Dengan utang, di sisi lain, Anda tetap memegang kendali. Pemberi pinjaman ingin melihat rencana bisnis dan akan memberi tahu Anda tentang praktik dan strategi bisnis Anda, tetapi begitu Anda disetujui, mereka tidak akan mencoba mengambil kendali dari Anda seperti yang kadang dilakukan oleh investor modal ventura atau ekuitas swasta. Anda mungkin harus menunjukkan laporan keuangan dan mematuhi “perjanjian” yang menetapkan hal-hal seperti tingkat uang tunai yang harus Anda pertahankan untuk kesehatan bisnis, tetapi selama bisnis Anda sehat dan Anda melakukan pembayaran, Anda tetap memegang kontrol.

Mempertahankan 100% dari keuntungan masa depan

Alasan utama pemilik usaha kecil mengambil pinjaman adalah untuk berinvestasi di masa depan perusahaan mereka, dan masuk akal untuk mengharapkan investasi itu menghasilkan keuntungan. Ketika Anda meminjam uang, semua keuntungan itu menjadi milik Anda (dikurangi pembayaran pinjaman, tentu saja). Ini berbeda dengan pendanaan ekuitas, di mana Anda menyerahkan sebagian keuntungan masa depan kepada orang lain dengan imbalan uang muka.

Jika Anda menggunakan uang itu dengan baik, utang sebenarnya bisa menjadi bentuk pendanaan yang lebih murah daripada ekuitas. Misalnya, ketika Facebook baru berusia beberapa bulan, pada tahun 2004, Facebook mendapatkan pendanaan $500.000 dari investor malaikat, Peter Thiel, yang mengambil 10% dari perusahaan sebagai imbalannya.

10% saham yang diserahkan oleh pendiri Facebook akhirnya bernilai lebih dari $1 miliar. Jika mereka mengambil pinjaman $500.000 sebagai gantinya, mereka hanya akan membayar kembali $500.000 ditambah bunga: pilihan yang jauh lebih murah.

Tentu saja ini adalah contoh ekstrem, dan dalam kenyataannya mungkin hal itu tidak terjadi bagi perusahaan baru seperti itu untuk mendapatkan pinjaman sebesar itu. Namun hal itu menggambarkan poin bahwa meskipun utang pada awalnya tampak mahal, hal itu dapat bermanfaat dalam jangka panjang.

Akses cepat

Meyakinkan calon investor ekuitas adalah proses yang panjang, beberapa opsi pinjaman jauh lebih cepat. Anda harus melalui proses aplikasi dan memberikan bukti kelayakan finansial bisnis Anda, tetapi umumnya Anda masih dapat mengharapkan keputusan yang lebih cepat, terutama dengan hal-hal seperti anjak piutang, kartu kredit, dan jalur kredit. Beberapa layanan online memangkas waktu bahkan lebih. Kabbage, misalnya, berjanji untuk menyediakan dana (jika Anda disetujui) dalam waktu tujuh menit.

Kerugian mendanai bisnis dengan pinjaman

Utang juga memiliki kelemahan, tentu saja. Berikut adalah tiga yang besar.

Sulit untuk mendapatkannya

Ini adalah kerugian terbesar bagi banyak bisnis, mereka tidak dapat memenuhi syarat untuk mendapatkan pinjaman. Bank dan pemberi pinjaman lainnya menjadi lebih berhati-hati setelah krisis keuangan 2008, dan persyaratannya seringkali sangat ketat.

Hasilnya adalah bahwa lebih dari setengah dari semua usaha kecil telah ditolak untuk pinjaman yang sangat dibutuhkan dalam empat tahun terakhir, menurut survei oleh National Small Business Association. Selain itu, 29% usaha kecil melaporkan bahwa pinjaman atau jalur kredit mereka saat ini berkurang.

Biaya pelunasan

Setiap bentuk pendanaan memiliki biayanya sendiri, tetapi dengan hutang, biaya tersebut lebih nyata dan langsung.

Dengan berbagai bentuk pendanaan “ekuitas” yang akan kita lihat di tutorial mendatang, misalnya, Anda menyerahkan saham dalam bisnis Anda dan sebagian dari keuntungan di masa depan. Seperti yang kita lihat di contoh Facebook, ada biaya untuk itu, tetapi lebih tidak berwujud.

Ketika Anda mengambil pinjaman, di sisi lain, Anda berkomitmen untuk mulai membayar kembali uang setiap bulan, dengan bunga, entah apakah bisnis Anda menghasilkan keuntungan atau tidak. Survei NSBA yang sama menemukan bahwa tingkat bunga rata-rata pada kartu kredit bisnis adalah 15,6%, dan banyak bisnis membayar 20% atau lebih. Bentuk utang lain biasanya memiliki tingkat yang lebih rendah, tetapi Anda masih terikat pada rencana pembayaran yang akan memakan keuntungan Anda.

Risiko pribadi

Seringkali, bank akan meminta pemilik usaha untuk menempatkan rumah atau aset pribadi lainnya sebagai jaminan pinjaman usaha, atau memberikan jaminan pribadi. Ini sangat umum untuk usaha kecil dengan riwayat perdagangan terbatas. Jika Anda melakukan itu, risikonya sangat besar. Jika bisnis Anda gagal dan Anda tidak dapat membayar kembali pinjaman, Anda tidak hanya dapat kehilangan bisnis Anda tetapi juga rumah Anda. Kita akan melihat lebih jauh pertanyaan tentang agunan dan jaminan di bagian selanjutnya.

Tips untuk pendanaan yang sukses

Seperti yang ditunjukkan oleh statistik survei tersebut, meminjam uang bukanlah hal yang mudah, terutama dengan persyaratan yang dapat Anda setujui. Tapi itu bukan tidak mungkin. Berikut beberapa strategi yang bisa Anda gunakan.

Tebarkan jaring yang banyak

Michael McKean dari perusahaan perhotelan The Knowland Group mendekati selusin bank yang berbeda sebelum dia menemukan pinjaman yang dapat diterima. Beberapa menolaknya langsung, sementara yang lain kembali dengan persyaratan yang berat. Dia terus berjalan, dan akhirnya mendapatkan pinjaman dari M&T Bank. Pendekatannya terhadap M&T persis sama dengan bank-bank lain, tetapi kali ini berhasil. Kegigihan terkadang membuahkan hasil.

Jadi jangan berasumsi bahwa karena Anda telah ditolak oleh satu atau dua bank, Anda akan ditolak oleh semuanya. Teruslah membuat proposal, menargetkan 10 atau lebih pemberi pinjaman yang berbeda, untuk memaksimalkan peluang keberhasilan Anda. Dan jangan lupa untuk melihat apakah Anda memenuhi syarat untuk salah satu program SBA.

Kecilkan

Jika Anda terus ditolak pinjaman, cobalah meminta jumlah yang lebih kecil. Mungkin pemberi pinjaman tidak berpikir perusahaan Anda dapat menangani jumlah yang awalnya Anda minta, tetapi akan siap untuk meminjamkan lebih sedikit.

Ini juga layak untuk menjadi kecil dalam hal institusi yang Anda dekati. Banyak bank nasional yang besar berhati-hati dalam memberikan pinjaman kepada perusahaan yang lebih kecil, karena mereka masih harus menanggung biaya administrasi dan penjaminan emisi, tetapi menghasilkan keuntungan yang lebih kecil dibandingkan dengan pinjaman yang lebih besar.

Berhati-hatilah dengan apa yang Anda lakukan

Dengan banyaknya jenis pinjaman, diperlukan semacam agunan atau jaminan pribadi. Jika Anda sangat membutuhkan dana, Anda mungkin tergoda untuk menandatangani apa pun yang diminta untuk Anda tanda tangani, tetapi setidaknya ada baiknya mencoba bernegosiasi, dan bahkan pergi jika Anda tidak nyaman dengan apa yang ada di kertas perjanjian.

Langkah pertama adalah menawarkan sebanyak mungkin aset bisnis untuk agunan. Semakin banyak keamanan yang dapat Anda berikan dari bisnis Anda, semakin sedikit yang harus Anda berikan dari dana pribadi Anda. Jadi, buatlah inventarisasi lengkap tentang apa pun yang dapat Anda sertakan dalam proposal Anda, dan cobalah untuk memberikan keamanan sebanyak mungkin kepada pemberi pinjaman.

Jika tidak mungkin untuk menghindari membuat jaminan pribadi, setidaknya coba batasi, lindungi rumah keluarga Anda jika Anda bisa. Masuk ke bisnis sudah cukup berisiko, jangan sampai Anda kehilangan tempat tinggal dan bisnis Anda sekaligus.

Mungkin sepertinya Anda tidak berada dalam posisi untuk bernegosiasi, tetapi jangan lupa bahwa pemberi pinjaman tidak membantu Anda. Ini adalah transaksi bisnis, dan mereka mungkin bersedia membuat beberapa konsesi untuk menyelesaikannya dengan sukses. Jika tidak, mungkin lebih baik untuk pergi daripada berkomitmen pada persyaratan yang tidak sesuai dengan minat Anda.

Kesimpulan

Jadi sekarang Anda tahu beberapa pilihan untuk meminjam uang untuk bisnis Anda, dan keuntungan dan kerugian dari masing-masing pendekatan. Plus, Anda memiliki beberapa strategi yang dapat Anda gunakan untuk mengamankan pendanaan.

Setelah membaca ini dan menjelajahi setiap alternatif, Anda mungkin mendapati diri Anda berpihak pada Shakespeare dan Franklin, dan memutuskan bahwa utang bukanlah metode yang tepat untuk Anda. Maka gunakan cara lain untuk mendapatkan bantuan pendanaan seperti mencari investor atau melakukan penggalangan dana menggunakan metode crowdfunding, dan lain sebagainya.