Dalam artikel ini, kami membahas apa itu modal kerja bersih, faktor-faktor yang memengaruhi metrik ini, cara menghitung modal kerja bersih, dan cara meningkatkan modal kerja bersih perusahaan Anda.

Apa itu modal kerja bersih?

Modal kerja bersih perusahaan adalah selisih antara aset lancarnya—kas, piutang, persediaan, dan barang jadi—dan kewajiban lancar—hutang/hutang—. Ini digunakan sebagai ukuran likuiditas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan mendanai operasi hariannya. Idealnya, saldo modal kerja bersih positif, artinya perusahaan memiliki lebih banyak aset daripada kewajiban.

Melihat modal kerja bersih perusahaan dapat digunakan sebagai ukuran awal kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan aset secara efisien. Jika modal kerja perusahaan positif, ia memiliki potensi untuk menginvestasikan modal tambahannya dalam pertumbuhan organisasi. Namun, jika kewajiban lancar perusahaan melebihi aset lancarnya, perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kembali kreditur, berinvestasi dalam pertumbuhan atau bahkan bertahan dalam bisnis.

Faktor-faktor yang dapat mempengaruhi modal kerja bersih

Modal kerja bersih lebih berguna bila dilacak sebagai tren, karena hal ini dapat menunjukkan peningkatan atau penurunan bertahap dalam modal kerja dari waktu ke waktu. Namun, beberapa faktor dapat mempengaruhi modal kerja bersih dan harus diperhitungkan saat meninjau metrik ini.

Berikut adalah beberapa faktor yang dapat mempengaruhi modal kerja bersih:

Anomali

Pembayaran sekaligus, baik debit atau kredit, dapat mengimbangi pembacaan yang akurat dari modal kerja bersih. Misalnya, pembayaran besar yang diterima dua kali setahun mungkin mencerminkan modal kerja bersih yang lebih besar dari biasanya atau lebih rendah dari modal kerja bersih biasa, tergantung pada saat perhitungan dilakukan.

Jalur kredit

Sementara sebuah perusahaan mungkin memiliki jalur kredit yang tersedia yang dapat mendanai hutang jangka pendek, pengukuran yang akurat akan menghitung modal kerja bersih terhadap saldo yang tersedia yang tersisa di jalur kredit. Jika saluran hampir habis seluruhnya, ada risiko masalah likuiditas yang lebih besar.

Likuiditas

Aset lancar belum tentu likuid, sehingga tidak dapat digunakan untuk membayar utang jangka pendek. Likuidasi aset perusahaan, seperti persediaan, hanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan kerugian besar bagi perusahaan. Selain itu, piutang tidak dapat ditagih dalam jangka pendek, terutama dalam kasus di mana jangka waktu kredit panjang, yang secara efektif menunda pembayaran utang kepada perusahaan.

Perubahan modal kerja dapat berdampak pada arus kas perusahaan. Misalnya, jika sebuah perusahaan ingin memperluas produksi atau memasuki pasar baru, investasi akan diperlukan untuk mencapai tujuan proyek. Investasi ini akan mengurangi arus kas.

Selain itu, jika piutang tidak dikumpulkan dengan cukup cepat atau penjualan menurun, arus kas akan berkurang. Perbaikan yang jelas, meskipun sementara, adalah bagi perusahaan untuk menuntut agar utang segera dibayar. Namun, jika persyaratan ditetapkan melalui kontrak, pembayaran awal utang usaha mungkin tidak dapat dilakukan.

Bagaimana menghitung modal kerja bersih

Menghitung modal kerja biasanya sesederhana membandingkan aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancarnya. Aset lancar, seperti yang tercantum di neraca perusahaan, termasuk uang tunai, piutang, bahan baku, pekerjaan dalam proses, persediaan barang jadi dan aset lainnya yang diharapkan akan dilikuidasi dalam waktu kurang dari satu tahun. Kewajiban lancar meliputi hutang usaha, upah, hutang pajak dan bagian tahun berjalan dari hutang jangka panjang.

Untuk menghitung modal kerja bersih, gunakan rumus standar berikut:

Modal kerja bersih = [(kas dan setara kas) + (piutang) + (investasi) + (persediaan)] – hutang

Modal kerja yang setara atau lebih tinggi dari rata-rata untuk perusahaan yang sebanding adalah baik, sedangkan modal kerja yang rendah dapat mengindikasikan risiko kesulitan keuangan atau gagal bayar.

Untuk memastikan modal kerja tetap dalam kisaran yang dapat diterima, perusahaan dapat mengatur jadwal modal kerja bersih yang mengingat metrik penting ini::

Penjualan dan harga pokok penjualan

Pertama, referensi penjualan dan harga pokok penjualan dari laporan laba rugi untuk semua periode yang relevan di bagian atas jadwal modal kerja. Angka-angka ini akan digunakan untuk menghitung pendorong untuk meramalkan aktivitas modal kerja.

Akun neraca

Tempatkan referensi ke akun neraca yang relevan di bawah angka penjualan dan harga pokok penjualan, pisahkan aset lancar dan kewajiban lancar menjadi dua bagian. Kecualikan uang tunai dan bagian utang saat ini. Untuk kejelasan dan konsistensi, tempatkan akun-akun dalam urutan yang muncul di neraca.

Aset dan kewajiban lancar

Hitung subtotal untuk total aset lancar (tidak termasuk uang tunai) dan kewajiban non-utang saat ini. Kurangi kewajiban dari aset untuk membuat total modal kerja bersih. Opsional: buat baris lain untuk menghitung perubahan modal kerja bersih antara periode sebelumnya dan saat ini (modal kerja bersih saat ini – modal kerja bersih sebelumnya).

Berapa rasio modal kerja bersih?

Rasio modal kerja bersih membandingkan persentase aset lancar perusahaan dengan kewajiban jangka pendeknya. Rasio ini dapat digunakan untuk menentukan apakah suatu perusahaan memiliki aset lancar yang cukup untuk menutupi kewajiban lancarnya.

Rasio modal kerja bersih dapat dihitung dengan menggunakan rumus cepat berikut:

Rasio modal kerja bersih = (aktiva lancar) / (kewajiban lancar)

Idealnya, rasio akan menunjukkan 1,2 hingga 2 kali jumlah aset lancar terhadap kewajiban lancar. Jika lebih tinggi, perusahaan mungkin tidak menggunakan asetnya seefisien mungkin, dan tentu saja, angka yang lebih rendah menunjukkan kemungkinan risiko masalah keuangan.

Cara meningkatkan modal kerja bersih

Jumlah modal kerja bersih perusahaan dapat ditingkatkan dengan melakukan salah satu hal berikut:

Memperpendek jangka waktu pembayaran piutang. Ini akan memungkinkan perusahaan untuk menerima uang yang terutang lebih cepat.

• Mengumpulkan piutang yang beredar. Jika perusahaan berutang uang, itu berhak atas jumlah yang telah jatuh tempo yang masih harus dibayar pelanggan.
• Melakukan pembelian persediaan tepat waktu untuk mengurangi biaya persediaan, meskipun hal ini dapat meningkatkan biaya pengiriman.
• Mengembalikan persediaan yang tidak terpakai ke pemasok. Ini mungkin dikenakan biaya penyetokan ulang.
• Memperpanjang jangka waktu hutang usaha, sebagaimana diizinkan oleh pemasok.
• Menjual aset jangka panjang secara tunai.
• Meningkatkan perputaran persediaan.
• Membiayai kembali utang jangka pendek untuk membuatnya menjadi jangka panjang.
• Melacak tingkat modal kerja bersih sangat penting untuk memprediksi tingkat kas yang ada, serta tindakan apa pun yang diperlukan untuk mengimbangi kekurangan kas yang diproyeksikan.

Apa itu modal dalam bisnis?

Modal adalah aset dan uang yang dibutuhkan perusahaan untuk mendanai operasi mereka yang biasa dan menghasilkan pendapatan. Modal memungkinkan bisnis untuk menutupi biaya penggajian dan menghasilkan produk atau layanan mereka. Produk dan layanan memberikan keuntungan, yang kemudian dapat digunakan bisnis sebagai modal.

Meskipun modal mungkin termasuk uang, istilahnya tidak sama. Uang adalah instrumen keuangan yang dapat Anda gunakan untuk membeli atau menjual aset yang menjadi modal dan meningkatkan nilai perusahaan, sedangkan modal mencakup berbagai hal yang dapat Anda gunakan untuk menghasilkan pendapatan.

Berikut adalah tiga kategori utama modal:

• Modal finansial. Modal keuangan terdiri dari semua jenis pendanaan yang digunakan perusahaan untuk menciptakan kekayaan. Contoh modal keuangan termasuk investasi, ekuitas dan utang.
• Modal manusia. Modal manusia sebagian besar mencakup keterampilan dan modal intelektual. Modal intelektual adalah kecerdasan orang yang bekerja untuk perusahaan, termasuk kemampuan mereka untuk memecahkan masalah dan membuat strategi. Keterampilan dan bakat juga memungkinkan orang yang bekerja di perusahaan untuk menjalankan bisnis dan menghasilkan pendapatan. Berbeda dengan modal intelektual, keterampilan tidak melibatkan kapasitas mental, seperti pengaruh sosial atau kerja manual.
• Modal alam. Bisnis dapat menggunakan modal alam untuk meningkatkan produksi dan menghasilkan pendapatan. Mereka mungkin atau mungkin tidak memiliki sumber daya alam yang memungkinkan mereka untuk beroperasi. Modal alam termasuk hewan, angin, air, cahaya matahari dan tanaman.

Jenis modal usaha lainnya

Ada jenis modal lain yang dapat digunakan perusahaan untuk menghasilkan pendapatan:

Modal kerja

Modal kerja terdiri dari aset likuid yang dapat digunakan perusahaan untuk beroperasi dan memenuhi tugas sehari-hari. Ini mengukur kemampuan perusahaan untuk menutupi kewajiban jangka pendeknya, yang berarti jatuh tempo dalam waktu satu tahun. Anda dapat menghitungnya dengan rumus di bawah ini:

Aset Lancar – Kewajiban Lancar

Piutang + Persediaan – Hutang

Modal khusus

Modal khusus adalah sarana yang dapat digunakan perusahaan untuk menciptakan modal dan mengembangkan bisnis mereka. Misalnya, pembiayaan rantai pasokan terdiri dari penyerahan pembayaran faktur ke bank dengan perjanjian untuk membayar bank nanti. Teknik ini memungkinkan perusahaan memiliki lebih banyak waktu untuk fokus menghasilkan pendapatan sementara bank melunasi tagihan perusahaan. Contoh lain dari modal khusus melibatkan negosiasi dengan pemasok atau vendor untuk menunda faktur. Perusahaan kemudian dapat menggunakan waktu ekstra itu sebagai modal usaha.

Modal perdagangan

Modal perdagangan adalah jumlah uang yang didedikasikan perusahaan atau individu untuk membeli dan menjual sekuritas.

Bagaimana cara kerja modal usaha?

Modal usaha sangat penting untuk menjalankan usaha dan membiayai aset modalnya. Anda dapat menemukan daftar aset modal di neraca perusahaan, baik pada bagian jangka panjang atau saat ini. Aset tersebut dapat berupa peralatan, uang tunai atau fasilitas produksi. Perusahaan memiliki struktur modal yang mencakup berbagai jenis modal, dan cara mereka mengelolanya mempengaruhi laba atas investasi dan pertumbuhan mereka.

Perusahaan dapat menggunakan modal untuk membeli peralatan dan peralatan yang mereka butuhkan untuk membuat produk mereka atau untuk membeli pabrik dan kantor yang akan membantu menghasilkan pendapatan. Manajer menggunakan modal untuk meningkatkan potensi keuntungan perusahaan atau untuk menciptakan kekayaan masa depan. Mereka perlu memutuskan bagaimana mereka membiayai modal kerja mereka dan bagaimana menginvestasikan apa yang mereka peroleh.

Pentingnya modal usaha

Modal usaha sangat vital bagi operasional perusahaan. Ini mewakili pendanaan yang memungkinkan perusahaan untuk membeli aset yang diperlukan untuk berfungsi dan tetap kompetitif. Pendanaan yang memadai adalah salah satu aspek bisnis yang dipelajari oleh analis keuangan untuk menilai seberapa efisiennya dan seberapa baik hal itu dapat menghasilkan pengembalian bagi investornya.

Tujuan manajer bisnis adalah menjaga agar operasi tetap berjalan secara efisien dan menghasilkan potensi pengembalian tertinggi bagi investor. Analis dan manajer menggunakan rasio keuangan untuk mengukur kinerja perusahaan. Sebagai contoh:

Return of investment atau ROI

ROI memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan menggunakan uang modalnya untuk menghasilkan pengembalian.

ROI = (laba bersih – dividen) / (utang + ekuitas)

Return of equity atau ROE

ROE memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan menginvestasikan kembali pembiayaan dari ekuitas untuk mengembangkan bisnis. Ini juga menunjukkan bagaimana perusahaan menghasilkan nilai pemegang saham.

ROE = laba bersih / ekuitas pemegang saham

Return of asset atau ROA

ROA memberi tahu Anda seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan.

ROA = rata-rata total aset/pendapatan bersih

Modal ekuitas vs. modal utang

Ekuitas dan hutang adalah modal finansial yang dapat Anda gunakan untuk mendanai perusahaan karena mereka membawa uang tunai ke bisnis, memungkinkannya membeli aset yang menghasilkan pendapatan. Ekuitas dan hutang keduanya dilaporkan dalam neraca perusahaan, tetapi istilah tersebut memiliki arti yang berbeda.

Hutang adalah pinjaman, jalur kredit atau kartu kredit yang harus Anda bayar di masa depan. Ini memberikan modal tunai dan dikaitkan dengan beban bunga, biaya yang Anda bayar untuk meminjam uang. Persyaratan pembayaran biasanya ketat.

Ekuitas adalah bagian kepemilikan dalam perusahaan pemilik bisnis menjual dengan imbalan uang tunai. Investor yang membeli saham ekuitas menerima uang sesuai dengan nilai sisa perusahaan saat pemiliknya menjualnya. Ekuitas tidak terkait dengan beban bunga, dan Anda tidak perlu membayarnya kembali di masa depan. Contoh modal ekuitas adalah modal ventura: Seorang pemilik bisnis menjual saham perusahaan kepada investor dan menerima uang tunai untuk mendanai operasi bisnis. Investor mengharapkan nilai saham mereka meningkat nanti seiring dengan pertumbuhan bisnis.

Bagaimana modal membantu bisnis tumbuh?

Modal membantu bisnis tumbuh dengan menyediakan aset yang dibutuhkan untuk menghasilkan lebih banyak pendapatan. Sebuah perusahaan yang berkembang secara fisik, menambahkan teknologi baru atau pindah mungkin memerlukan uang tunai tambahan untuk membeli fasilitas baru atau mempekerjakan personel baru. Untuk membawa uang tunai itu ke dalam perusahaan, manajer dapat menggunakan hutang atau modal ekuitas dan meminjam uang atau meminta investor untuk menyuntikkan uang tunai ke dalam bisnis. Uang yang dipinjam perusahaan untuk mencapai rencana pertumbuhan mereka juga disebut sebagai modal pertumbuhan dan dapat berfungsi untuk:

• Membeli peralatan. Sebuah perusahaan mungkin perlu meningkatkan produksinya untuk tumbuh. Untuk melakukannya, mungkin harus membeli mesin baru.
• Pekerjakan karyawan baru. Ketika perusahaan meningkatkan produksinya, mungkin memerlukan karyawan tambahan untuk menggunakan peralatan terbaru dan memenuhi permintaan yang baru dibuat.
• Masuki pasar baru. Sebuah perusahaan dapat tumbuh dengan menyediakan layanan di lokasi geografis baru atau membuka cabang baru di area baru.
• Akuisisi sebuah perusahaan. Sebuah perusahaan dapat tumbuh dengan membeli perusahaan lain dan menggabungkan bisnisnya.

Untuk menumbuhkan bisnis juga membutuhkan investasi strategis di bidang yang mendorong ekspansi. Misalnya, jika perusahaan yang menjual produk berinvestasi di gedung ritel baru, perusahaan tersebut perlu menutupi biaya pemasaran yang dapat membawa pelanggan ke tempat baru ini dan menghasilkan lebih banyak pendapatan.

Bagaimana cara perusahaan mengelola modal usahanya?

Perusahaan mengelola modal bisnis mereka dengan menjaganya agar tetap seimbang. Untuk memastikan selalu ada likuiditas modal yang cukup pada setiap tahap pertumbuhan bisnis Anda, Anda dapat menggunakan rasio utama yang mengukur keseimbangan antara aset dan kewajiban atau menunjukkan arus kas. Anda juga dapat menginvestasikan uang Anda untuk mendapatkan pengembalian bunga.

Perusahaan menumbuhkan modal mereka secara konstan seiring pertumbuhan bisnis mereka. Ketika bisnis Anda tumbuh, biasanya membutuhkan lebih banyak modal karena Anda perlu berinvestasi dalam lebih banyak personel, pemasaran, atau pengembangan produk baru. Untuk meningkatkan modal Anda, Anda dapat bermitra dengan investor yang mungkin memiliki keahlian untuk membawa ke bisnis Anda dan uang tambahan. Anda juga dapat mengontrak pinjaman atau jenis kredit lainnya.