Contoh

Untuk contoh dunia nyata tentang inflasi, mari kita lihat harga bensin. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, harga bensin mengalami tingkat inflasi sekitar 4,75% per tahun antara tahun 2000 dan 2022. Jadi, tangki bensin yang harganya $20 pada tahun 2000 akan memakan biaya lebih dari $55 pada tahun 2022. Itu adalah kenaikan yang cukup besar. Tingkat inflasi untuk bensin selama periode waktu itu sekitar 1% lebih tinggi daripada tingkat inflasi keseluruhan.

Apa penyebab inflasi?

Ada tiga penyebab utama inflasi, yang masing-masing dikenal dengan nama yang berbeda.

Inflasi dorongan permintaan

Efek dorongan permintaan terjadi ketika permintaan akan barang dan jasa melampaui pasokan. Pembeli bersedia membayar lebih, sehingga para pemasok menaikkan harga sesuai. Ini menciptakan inflasi dorongan permintaan.

Inflasi dorongan biaya

Efek dorongan biaya terjadi ketika biaya produksi suatu produk meningkat. Ini mungkin termasuk kenaikan biaya tenaga kerja atau biaya bahan baku untuk memproduksi suatu produk.

Ketika biaya di ujung rantai pasokan satu meningkat, biaya tersebut biasanya merembes ke konsumen. Ini menciptakan inflasi dorongan biaya.

Inflasi bawaan

Jenis inflasi terakhir, yang terjadi dalam siklus, disebut inflasi bawaan. Ketika harga barang dan jasa naik, upah juga harus naik. Saat upah meningkat, biaya berbisnis juga meningkat. Jadi, harga juga harus meningkat. Ini menciptakan siklus inflasi bawaan.

Berapa tingkat inflasi dalam beberapa tahun terakhir?

Setiap tahun, para ekonom menentukan apa tingkat inflasi selama 12 bulan sebelumnya. Setiap tahun, kita dapat mengharapkan angka ini berbeda berdasarkan apa yang terjadi dalam perekonomian. Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat inflasi tetap relatif stabil.

Sebagai contoh, tingkat inflasi pada bulan Oktober 2022 adalah 7,75% — artinya akan memakan biaya sekitar 2 sen lebih untuk membeli keranjang barang dan jasa yang sama pada akhir tahun dibandingkan pada awal tahun.

Tingkat inflasi pada tahun 2020 adalah 1,2%. Tingkat inflasi untuk tahun 2021 adalah 4,7%. Tingkat inflasi untuk tahun 2022 diperkirakan sekitar 8,2%.

Angka-angka yang telah kita bahas berlaku untuk dolar secara umum, tetapi tingkat inflasi juga dapat bervariasi dari negara ke negara dan dari kota ke kota.

Meskipun tingkat inflasi telah mulai meningkat selama beberapa tahun terakhir di Amerika Serikat, itu tidak selalu terjadi.

Sejarah mencatat tingkat inflasi AS naik menjadi 14% pada tahun 1947. Ini pernah turun sebanyak 11% pada tahun 1921. Ketika inflasi negatif — yaitu ketika dolar atau mata uang lain tiba-tiba dapat membeli lebih banyak barang dan jasa daripada sebelumnya — itu dikenal sebagai deflasi. Selama setengah abad terakhir, kita umumnya melihat inflasi, bukan deflasi, dalam harga.

Peningkatan signifikan dalam inflasi dikenal sebagai hiperinflasi.

Biasanya, peristiwa signifikan dalam ekonomi menyebabkan lonjakan inflasi atau deflasi.

Periode inflasi dan deflasi seringkali akan berkorelasi dengan pasar bull dan bear. Pasar bull lebih mungkin mengalami inflasi, sementara pasar bear lebih mungkin mengalami deflasi.

Apa jenis indeks inflasi?

Ada dua cara utama untuk melacak inflasi: salah satunya berfokus pada konsumen, Indeks Harga Konsumen (CPI); yang lainnya berfokus pada pedagang grosir, Indeks Harga Grosir (WPI) atau Indeks Harga Produsen (PPI).

Indeks harga konsumen

Biro Statistik Tenaga Kerja AS menggunakan yang disebut CPI untuk mengukur inflasi. Ini mengukur CPI dengan melihat kenaikan (atau penurunan) harga barang dan jasa di berbagai industri. Industri-industri utama yang termasuk dalam perhitungan ini adalah makanan dan minuman, perumahan, pakaian, transportasi, pendidikan & komunikasi, rekreasi, perawatan medis, dan barang dan jasa lainnya.

Biro Statistik Tenaga Kerja telah menggunakan CPI untuk melacak dan melaporkan biaya hidup sejak tahun 1913.

Indeks harga grosir atau indeks harga produsen

Indeks Harga Grosir (WPI) mirip dengan Indeks Harga Konsumen karena melacak perubahan harga barang. Namun, alih-alih melacak harga pada tingkat konsumen seperti CPI, WPI melacak perubahan pada tingkat grosir. Ini mengikuti harga barang yang dijual dalam jumlah besar dari satu perusahaan ke perusahaan lain, bukan dari perusahaan ke konsumen.

Amerika Serikat menggunakan Indeks Harga Grosir hingga tahun 1978. Setelah itu, namanya diubah menjadi Indeks Harga Produsen (PPI). Perhitungan PPI mirip dengan WPI, tetapi mencakup harga jasa serta barang.

Indeks Harga Produsen dilacak oleh Biro Statistik Tenaga Kerja dan dilaporkan setiap bulan.

Bagaimana inflasi dihitung?

Untuk mengetahui tingkat inflasi untuk tahun tertentu, Anda dapat menggunakan Kalkulator Inflasi CPI Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Kalkulator ini akan memberi tahu Anda perubahan nilai dolar selama periode tertentu.

BLS menggunakan perhitungan berikut untuk menentukan tingkat inflasi:

Kenaikan Inflasi = Nilai Indeks CPI Akhir / Nilai Indeks CPI Awal

Bagaimana cara berinvestasi untuk melindungi diri dari inflasi?

Tabungan dan rekening pensiun dapat sangat terpengaruh oleh inflasi.

Berikut adalah contoh untuk Anda:

Misalkan Anda menaruh $100.000 ke dalam rekening tabungan. Dan katakanlah bahwa 20 tahun dari sekarang, tingkat inflasi kumulatif adalah 50%. Jika tabungan Anda tidak juga meningkat sebesar 50%, Anda akan kehilangan uang dalam nilai dolar riil.

Salah satu cara melindungi diri dari inflasi adalah dengan berinvestasi di pasar saham. Hal ini karena seiring dengan meningkatnya inflasi, pasar saham cenderung meningkat nilainya juga. (Pengembalian investasi tidak pernah dijamin; semua investasi selalu memiliki risiko.)

Tentu saja, ekonomi juga bisa mengalami deflasi dalam jangka menengah hingga panjang — artinya uang di rekening tabungan Anda akan bernilai lebih banyak dalam nilai riil — dan/atau pasar saham bisa mengalami penurunan dalam jangka waktu lama, meskipun ini jarang terjadi secara historis.

Cara lain untuk melindungi diri dari inflasi adalah dengan berinvestasi dalam Surat Utang Proteksi Inflasi Pemerintah (TIPS). TIPS adalah obligasi berisiko rendah yang diindeks ke inflasi, artinya Anda tidak kehilangan uang seiring dengan meningkatnya inflasi.

Apa pro dan kontra inflasi?

Sebagian besar dari kita biasanya menganggap inflasi sebagai hal buruk, karena berarti barang dan jasa menjadi lebih mahal. Dan meskipun ada sisi negatif dari inflasi, ada juga sisi positifnya.

Pro inflasi

Pertama-tama, jumlah inflasi yang moderat adalah tanda pertumbuhan ekonomi. Normal jika ekonomi sehat, inflasi naik sedikit.

Ada manfaat lain dari inflasi, yang mungkin akan ditemukan oleh sebagian besar konsumen sebagai hal yang baik. Ketika nilai dolar turun, begitu pula nilai utang. Penghasilan biasanya naik seiring dengan naiknya inflasi, artinya pembayaran utang bulanan Anda dapat memakan bagian yang lebih kecil dari pendapatan Anda.

Kontra inflasi

Kerugian dari inflasi mungkin lebih terlihat. Inflasi mengurangi nilai dolar dan membuat barang dan jasa lebih mahal.

Sementara biaya yang naik selalu merepotkan, ini bisa menjadi sangat berbahaya ketika pendapatan tidak naik pada tingkat yang sama dengan inflasi.

Inflasi juga bisa merugikan tabungan dan rekening pensiun. Uang yang telah Anda simpan tidak memiliki nilai yang sama seperti ketika Anda menghasilkannya, yang mungkin berarti uang tersebut tidak mencukupi ketika Anda pensiun.

Deflasi berbeda dengan disinflasi. Disinflasi mengacu pada tingkat inflasi yang lebih lambat, misalnya, dari 5% menjadi 3%. Sedangkan deflasi berarti inflasi negatif, misalnya dari 5% menjadi -2%.

Biasanya, penurunan harga disertai dengan penurunan tingkat pekerjaan, output, dan perdagangan. Karakteristik lainnya adalah kredit yang terbatas dan jumlah uang beredar, tekanan upah yang lebih rendah, dan pengeluaran investasi rumah tangga atau bisnis yang lebih rendah.

Daya beli uang sebenarnya meningkat selama deflasi. Oleh karena itu, ketika harga turun, Anda dapat membeli lebih banyak barang dan jasa dengan jumlah uang yang sama.

Meski daya beli uang meningkat, namun deflasi dapat melemahkan perekonomian. Hal ini juga merugikan beberapa pihak. Karena sebagian besar kontrak utang ditulis dengan jumlah uang yang tetap, utang riil peminjam meningkat selama deflasi. Jika Anda berhutang ke bank, Anda harus mengumpulkan lebih banyak uang untuk membayar cicilan pinjaman.

Penurunan harga biasanya terjadi selama resesi. Ketika harga turun, prospek profitabilitas turun. Perusahaan yang kekurangan uang akan memberhentikan pekerja dan mengurangi investasi karena peningkatan nilai riil kewajiban mereka dan penurunan keuntungan karena harga yang lebih rendah.

Pengangguran yang lebih tinggi menyebabkan penurunan pendapatan rumah tangga, mengurangi permintaan barang dan jasa. Perusahaan kemudian merespon dengan mengurangi output. Akibatnya, ekonomi semakin melemah dan dapat menciptakan spiral deflasi yang berbahaya.

Penyebab deflasi

Penurunan tingkat harga agregat dapat terjadi karena penurunan permintaan agregat, kenaikan penawaran agregat, atau pengurangan jumlah uang beredar.

Depresiasi jumlah uang beredar, misalnya, terjadi ketika bank sentral menerapkan kebijakan moneter kontraktif secara agresif. Likuiditas di pasar keuangan turun, menyebabkan ketersediaan kredit menyusut dan suku bunga melonjak. Kebijakan agresif seperti itu biasanya terjadi ketika bank sentral mencoba menahan kenaikan inflasi lebih lanjut.

Peningkatan penawaran agregat

Seperti yang dikatakan hukum penawaran, pasokan produk dan jasa yang lebih tinggi menyebabkan harga yang lebih rendah. Peningkatan penawaran agregat akan menyebabkan kelebihan pasokan barang dalam perekonomian. Selanjutnya, produsen akan menghadapi persaingan yang lebih ketat dan akan dipaksa untuk menurunkan harga.

Pertumbuhan penawaran agregat dapat disebabkan oleh faktor-faktor berikut:

• Biaya produksi lebih rendah
• Kemajuan teknologi

Penurunan harga input produksi penting (misalnya, harga energi) akan menurunkan biaya produksi. Produsen akan meningkatkan output produksi, yang akan menyebabkan kelebihan pasokan dalam perekonomian. Sementara permintaan tetap tidak berubah, produsen perlu menurunkan harga barang agar orang dapat membeli barang mereka.

Kemajuan teknologi atau penerapan teknologi baru dalam produksi dapat menyebabkan peningkatan penawaran agregat. Kemajuan teknologi akan memungkinkan produsen untuk menurunkan biaya. Dengan demikian, harga produk kemungkinan akan turun.

Salah satu contohnya adalah inovasi teknologi produksi, seperti deflasi pada masa revolusi industri. Dengan teknologi yang lebih canggih, output ekonomi dapat meningkat secara dramatis, bahkan ketika menggunakan input yang sama.

Guncangan yang disebabkan oleh pasokan tersebut mungkin kurang berbahaya daripada yang didorong oleh berkurangnya permintaan. Hal ini karena permintaan agregat cenderung meningkat seiring dengan harga yang lebih rendah, mengingat kebutuhan manusia yang tidak terbatas.

Penurunan permintaan agregat

Penurunan harga karena penurunan permintaan bisa jauh lebih berbahaya daripada peningkatan pasokan. Deflasi semacam ini lebih cenderung mengarah pada deflasi yang berkelanjutan dan menciptakan lingkaran setan. Penurunan permintaan dapat terjadi karena guncangan sisi permintaan, siklus ekonomi yang parah, atau kebijakan ekonomi yang lebih ketat.

Beberapa faktor yang menyebabkan terjadinya shock pada permintaan agregat adalah:

• Penurunan jumlah uang beredar
• Gelembung aset meledak
• Resesi dan lebih buruk lagi, depresi
• Penurunan tajam dalam pengeluaran pemerintah
• Kenaikan tarif pajak yang signifikan

Bank sentral mungkin mengadopsi kebijakan moneter yang lebih ketat dengan menaikkan suku bunga. Jadi, orang, daripada menghabiskan uang mereka segera, lebih suka menyimpannya. Selain itu, kenaikan suku bunga akan menyebabkan biaya pinjaman yang lebih tinggi, yang juga akan menghambat pengeluaran.

Guncangan permintaan juga dapat terjadi setelah gelembung aset atau guncangan komoditas. Dalam situasi ini, harga aset (seperti saham dan perumahan) dan komoditas (seperti minyak) meroket.

Gelembung pada akhirnya akan pecah, yang mengarah ke harga yang lebih rendah. Harga yang lebih rendah melukai ekspektasi inflasi dalam perekonomian dan dapat menyebabkan proses deflasi.

Kontraksi parah yang berkelanjutan dalam perekonomian dapat menyebabkan resesi yang dalam, di mana harga-harga umum turun. Misalnya, selama resesi, orang bisa menjadi lebih pesimis tentang masa depan ekonomi. Selanjutnya, mereka akan lebih memilih untuk meningkatkan tabungan mereka dan mengurangi pengeluaran saat ini.

Demikian juga, penurunan pengeluaran pemerintah atau kenaikan tarif pajak yang signifikan juga dapat mengurangi permintaan agregat. Akibatnya, tingkat harga agregat turun.

Secara teori, tekanan deflasi dimungkinkan terjadi ketika perekonomian beroperasi di bawah potensi outputnya. Dalam hal ini, kesenjangan output (selisih antara PDB riil aktual dan PDB potensial) adalah negatif. Kami menyebut situasi ini sebagai kesenjangan deflasi.

Kenapa saya bilang kemungkinan? Kesenjangan deflasi tidak selalu mengarah pada deflasi. Pada saat itu, persentase kenaikan harga agregat dapat melambat dan menyebabkan disinflasi daripada deflasi.

Dampak deflasi

Tidak seperti disinflasi, deflasi berbahaya bagi perekonomian. Untuk bisnis, penurunan harga melemahkan nilai nominal penjualan dan menekan margin keuntungan. Ini memaksa mereka untuk merasionalisasi biaya operasi dan memotong produksi. Sebagian besar kapasitas produktif perusahaan kurang dimanfaatkan sehingga banyak pekerja yang menganggur.

Akibatnya, pengangguran meningkat, dan prospek pendapatan melemah. Keadaan ini menurunkan kemampuan rumah tangga untuk membayar hutang atau mengkonsumsi.

Secara bersamaan, biaya riil pensiun dan upah jatuh pada perusahaan kecuali mereka dapat memotongnya. Perusahaan yang kekurangan uang akan memotong pekerja dan mengurangi investasi.

Karena sebagian besar kontrak utang ditulis dalam jumlah moneter yang tetap, nilai riil utang meningkat (dikenal sebagai deflasi utang). Juga, mereka yang memiliki leverage tinggi dapat menghadapi kebangkrutan dan terkadang menyebabkan kegagalan bank. Meningkatnya risiko gagal bayar memaksa bank untuk mengurangi pinjaman, dan perusahaan merasa kesulitan untuk mendapatkan pembiayaan baru.

Spiral deflasi

Jika penurunan harga secara umum terus berlanjut, perekonomian dapat memasuki spiral deflasi. Jika itu terjadi, bisa memperdalam deflasi, yang sangat sulit untuk dibalikkan.

Bagaimana spiral deflasi terjadi?

Harga yang lebih rendah selama deflasi memaksa perusahaan untuk memotong biaya produksi dan output, terutama biaya tenaga kerja. Hal ini menyebabkan rendahnya upah dan pendapatan rumah tangga.

Rumah tangga memiliki lebih sedikit uang untuk dibelanjakan pada barang dan jasa. Bersamaan dengan itu, ketika harga turun, rumah tangga menunda pembelian dengan harapan bahwa harga barang akan lebih rendah di masa depan—konsekuensinya, permintaan barang dan jasa saat ini menurun.

Permintaan yang lebih rendah menyebabkan penurunan harga lebih lanjut. Hal ini menyebabkan tingkat produksi yang lebih rendah, yang pada gilirannya menurunkan upah dan selanjutnya menekan permintaan. Situasi ini berlanjut dan menciptakan spiral penurunan harga dalam perekonomian (spiral deflasi).

Kemungkinan solusi untuk mengatasi deflasi

Inflasi rendah biasanya lebih disukai daripada deflasi. Untuk beberapa negara maju, inflasi yang ideal adalah sekitar 2%.

Pemerintah berusaha menghindari deflasi. Seperti inflasi yang tinggi, deflasi yang terlalu dalam dapat mengganggu kestabilan ekonomi.

Pemerintah biasanya akan meluncurkan kebijakan ekonomi yang longgar (expansionary economy policy) untuk keluar dari deflasi. Dari sisi fiskal, pemerintah dapat menurunkan tarif pajak atau meningkatkan pengeluaran mereka.

Di sisi moneter, bank sentral dapat memilih opsi: memangkas suku bunga, menurunkan rasio persyaratan cadangan, atau membeli surat berharga pemerintah melalui operasi pasar terbuka. Itu semua untuk meningkatkan jumlah uang beredar yang beredar dalam perekonomian.

Kebijakan ekonomi ekspansif berusaha untuk mendorong harga melalui efeknya pada permintaan agregat. Peningkatan permintaan akan mendorong harga naik.

Katakanlah, bank sentral memangkas suku bunga untuk merangsang permintaan barang dan jasa. Suku bunga yang lebih rendah berarti pinjaman baru yang lebih murah. Hal ini mendorong rumah tangga untuk mengajukan pinjaman baru untuk membiayai beberapa produk, terutama barang tahan lama.

Dengan meningkatnya permintaan, produsen merespons dengan mengintensifkan fasilitas produksi mereka. Jika permintaan semakin kuat, mereka meningkatkan output dengan membeli barang modal, mengembangkan fasilitas baru, dan merekrut pekerja baru.