Apa itu arus kas operasi?

Ketika bisnis menghasilkan uang tunai yang dapat dibelanjakan dari aktivitas bisnis reguler, ukuran angka ini disebut arus kas operasi. Bila di positif, itu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki arus kas positif untuk mendanai kegiatan usaha. Tanpa arus kas operasi, bisnis harus mencari modal untuk melakukan investasi dalam kesuksesan mereka sendiri dari sumber lain seperti investor dan pemberi pinjaman.

Kadang-kadang disebut “arus kas dari biaya operasional,” itu adalah nilai yang muncul di bagian atas neraca dan menunjukkan uang tunai yang dibawa dari tugas bisnis reguler, seperti memproduksi atau menjual produk, atau menyediakan layanan kepada pelanggan. Wawasan ini berfungsi sebagai metrik dasar yang menunjukkan kesuksesan finansial dan keamanan perusahaan.

Arus kas operasi (OCF) muncul pada dokumen yang disebut laporan arus kas yang menampilkan arus masuk dan arus keluar semua kas dalam bisnis. Laporan arus kas biasanya merupakan kombinasi informasi yang diambil dari neraca dan laporan laba rugi dan dapat disajikan baik secara langsung maupun tidak langsung, seperti yang dijelaskan lebih rinci di bawah ini. Laporan arus kas adalah dokumen laporan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola kas, berdasarkan jumlah kas dan setara kas yang masuk dan keluar perusahaan.

Mengapa arus kas operasi penting?

Analis keuangan menggunakan arus kas operasi sebagai sarana untuk menentukan kesehatan keuangan bisnis yang sebenarnya. Ini adalah ukuran yang kuat karena umumnya tidak dipengaruhi oleh anomali satu kali. Untuk alasan ini, ini berguna untuk menawarkan gambaran yang jelas tentang posisi keuangan.

Misalnya, peningkatan pendapatan yang besar dari pemesanan besar untuk sementara dapat meningkatkan beberapa angka dan membuat perusahaan tampak lebih sukses. Demikian pula, surplus arus kas operasi tanpa pendapatan bersih yang tinggi dapat mengindikasikan masalah lain, seperti neraca yang mempercepat perhitungan penyusutan dan beberapa aset tetap. Ini adalah data keuangan yang dapat digunakan perusahaan untuk membuat keputusan bisnis yang mengubah posisi mereka di pasar.

Akhirnya, menggunakan informasi ini dapat memberikan wawasan bagi para pemimpin bisnis tentang inovasi, infrastruktur, dan sumber daya baru apa yang dapat mereka beli tanpa meminjam uang. Arus kas operasi membantu bisnis bersaing lebih baik dengan memungkinkan mereka membuat kemajuan yang mendorong mereka maju di pasar.

Bagaimana menyajikan arus kas operasi

Ada dua metode utama untuk menyajikan arus kas operasi pada laporan arus kas. Mereka langsung dan tidak langsung dan akan dijelaskan secara rinci di bawah ini:

Presentasi langsung

Dalam arus kas penyajian langsung dari beban operasi, pendapatan dicatat pada saat kas diterima. Oleh karena itu, penyajian arus kas mewakili uang aktual yang diterima dan kemana mereka pergi dalam suatu periode pelaporan akuntansi. Metode pelaporan ini mencerminkan arus kas masuk dan arus keluar aktual. Contoh arus kas operasi dalam konteks ini meliputi:

• Semua uang dibayarkan kepada pihak ketiga
• Gaji karyawan yang dibagikan selama periode tersebut
• Uang yang dikumpulkan dari klien dan pelanggan
• Pendapatan tambahan yang diterima dari bunga, investasi atau dividen
• Pajak penghasilan dan bunga atas investasi yang dibayarkan

Presentasi tidak langsung

Lebih umum bagi bisnis untuk menggunakan presentasi tidak langsung. Dengan menggunakan teknik ini, akuntan melihat arus kas operasi dalam hal jumlah yang diperoleh vs. uang aktual yang diterima. Metode ini dimulai dengan pendapatan bersih dan arus kas mundur dari jumlah itu.

Pada laporan arus kas yang menunjukkan penyajian tidak langsung, baris paling atas akan menunjukkan laba bersih dalam satu kolom. Di bawahnya, baris berikutnya menunjukkan debit dan keuntungan dari hal-hal seperti beban penyusutan, amortisasi, beban biaya menjalankan bisnis, bunga investasi yang diperoleh atau dibelanjakan, penjualan peralatan dan properti, dan lebih banyak item yang membentuk pendapatan operasional.

Di bagian bawah laporan, angka menunjukkan total kas dari aktivitas operasi setelah penyesuaian dibuat ke laba bersih untuk memperhitungkan semua arus masuk dan arus keluar.

Presentasi tidak langsung vs. langsung: Mana yang harus dipilih?

Sangat penting untuk menentukan metode mana yang tepat untuk bisnis Anda.

Dalam praktiknya, metode pelaporan arus kas tidak langsung masuk akal untuk banyak bisnis. Pertama, banyak bisnis menggunakan metode akuntansi akrual yang memperhitungkan pendapatan saat diperoleh, bukan saat disimpan di akun perusahaan. Metode tidak langsung sejalan dengan praktik akuntansi umum ini.

Ini juga merupakan sumber yang berguna karena lebih mudah ditangani. Ini adalah pengurangan sederhana dari laba bersih, dan semua item baris dapat ditemukan pada laporan laba rugi dan neraca yang disiapkan dengan benar, yang berarti mengisi laporan arus kas Anda hanyalah masalah memasukkan data yang benar dan menghitung jawabannya.

Meskipun merupakan praktik yang lebih mudah dan lebih umum untuk menggunakan metode tidak langsung untuk menyiapkan laporan arus kas Anda berikutnya untuk suatu periode akuntansi, itu tidak disukai oleh badan pengatur yang terkadang menuntut akurasi lebih dari bisnis yang mereka patuhi.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) merekomendasikan bisnis menggunakan metode langsung untuk membuat laporan arus kas. Yang mengatakan, FASB juga mengharuskan akuntan yang menggunakan metode langsung untuk mengikuti persyaratan pelaporan serupa yang akan ada dalam metode tidak langsung, sehingga mereka harus menyelesaikan langkah ekstra di atas metode akuntansi arus kas yang sudah kompleks.

FASB meminta semua akuntan yang menggunakan metode langsung untuk membuat laporan rekonsiliasi yang menjamin keakuratan pelaporan kas. Jika Anda berada di industri yang sangat diatur, Anda mungkin menemukan bahwa mematuhi berarti melaporkan metode langsung arus kas dengan pernyataan rekonsiliasi, versus pendekatan tidak langsung yang lebih sederhana yang digunakan oleh beberapa perusahaan.

Apa itu arus kas operasi?

Arus kas operasi menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan dana dari operasi inti bisnis. Ini adalah bagian pertama dari laporan arus kas dan mewakili arus kas dari aktivitas operasi—tidak termasuk aktivitas pendanaan investasi—untuk fokus pada arus kas operasional dari fungsi inti perusahaan. Arus kas operasi memberikan wawasan tentang kesehatan dan stabilitas inti perusahaan.

Arus kas operasi positif memberi perusahaan solvabilitas dalam jangka waktu yang lama, sedangkan arus kas operasi negatif dapat menunjukkan bahwa perusahaan harus meminjam uang untuk membayar tagihannya.

Arus kas operasi tidak termasuk aktivitas pendanaan dan investasi, sehingga fokus tetap pada apakah perusahaan mampu membayar biaya yang terkait dengan operasi normal, mengalokasikan modal untuk menginvestasikan kembali ke dalam bisnis dan memenuhi hutang perusahaan serta membayar dividen kepada pemangku kepentingan.

Sebagai bagian dari laporan arus kas, perhitungan arus kas operasi mampu memberikan gambaran keseluruhan terbaik dari operasi bisnis inti perusahaan dan bagaimana mereka berkontribusi pada kesehatan keuangan perusahaan. Perhitungan arus kas operasi mencakup komponen-komponen berikut:

• Piutang
• Pajak tangguhan
• Penyusutan properti, peralatan dan mesin
• Inventaris
• Batas pemasukan
• Kompensasi berbasis saham (non tunai)
• Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi

Mengetahui apa yang terlibat dalam perhitungan ini membantu investor menjadi lebih sadar tentang cara perusahaan dapat memanipulasi arus kas operasi dengan menunda pesanan persediaan dan memperpanjang jangka waktu pembayaran pada tagihan untuk menyimpan uang mereka lebih lama dan memperpendek jangka waktu pembayaran pada piutang untuk mendapatkan uang tunai lebih cepat. Untuk alasan ini, yang terbaik adalah melihat secara keseluruhan tren kas perusahaan untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa akurat perhitungan terkini.

Rumus arus kas operasi

Ada dua metode dengan masing-masing formula yang digunakan bisnis untuk menghitung arus kas operasi:

Metode langsung

Metode langsung adalah ketika perusahaan mencatat semua transaksi sebagai uang tunai, dikurangi dan ditambahkan saat transaksi terjadi. Transaksi seperti pembayaran tunai oleh pelanggan, pendapatan bunga dan dividen, gaji karyawan, pembayaran tunai kepada vendor, dan pajak penghasilan/bunga yang dibayarkan semuanya biasanya diproses dengan metode langsung.

Meskipun ini adalah metode yang paling sederhana dan paling akurat, metode langsung memang membutuhkan rekonsiliasi yang mendukung, menurut GAAP.

Rumus metode langsung

Metode langsung untuk menghitung arus kas operasi adalah sebagai berikut:

Arus kas operasi = total pendapatan – biaya operasional

Metode tidak langsung

Metode tidak langsung menyesuaikan laba bersih menjadi kas dengan menggunakan perubahan pada akun nonkas, seperti penyusutan, hutang, dan piutang.

Rumus metode tidak langsung

Rumus metode tidak langsung direpresentasikan sebagai berikut:

Arus kas operasi = laba bersih (pendapatan – harga pokok penjualan) + penyusutan – pajak +/- perubahan modal kerja

Bagaimana menghitung arus kas operasi

Memproduksi semua laporan keuangan yang diperlukan untuk bisnis bisa sangat melelahkan, tetapi penting untuk mengikutinya seiring pertumbuhan bisnis Anda. Sebagian besar pemilik bisnis yang tetap waspada dalam melacak pengeluaran dan pendapatan sehari-hari dapat memperkirakan arus kas mereka dan membuat keputusan bisnis yang lebih baik dengan percaya diri.

Untuk mematuhi GAAP, sebagian besar perusahaan mematuhi metode tidak langsung, yang lebih kompleks daripada metode langsung tetapi memberikan lebih banyak informasi.

Berikut ini contohnya:

Contoh perhitungan arus kas operasi

Berikut adalah beberapa contoh perhitungan yang dilakukan dengan menggunakan metode langsung dan tidak langsung.

Metode langsung

Anda memiliki perusahaan dengan total pendapatan $1.200 dan biaya operasional keseluruhan berjumlah $700. Untuk menghitung arus kas operasi, Anda akan mengurangi biaya operasional dari total pendapatan. Ini terlihat seperti ini:

Metode tidak langsung

Sekarang, katakanlah perusahaan Anda memiliki laba bersih $750, biaya penyusutan $200 dan perubahan masing-masing $150 dalam persediaan dan piutang:

Contoh: diperluas

Ini akhir tahun dan perusahaan Anda telah menyiapkan laporan keuangannya. Ini dibagi menjadi tiga bagian: kegiatan operasional, pembiayaan dan kegiatan investasi. Anda ingin menghitung arus kas operasi selama tiga tahun terakhir, jadi Anda mengacu pada aktivitas operasi dan perubahan aset dan liabilitas operasi sejak periode sebelumnya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Menghitung arus kas operasi dengan menggunakan metode tidak langsung mungkin tampak berlebihan pada awalnya karena Anda pada dasarnya memiliki konversi dari akrual ke basis kas. Untuk melakukan konversi ini, Anda harus mengurangi peningkatan aset sementara penurunan aset harus ditambahkan kembali.

Anda akan melakukan yang sebaliknya dengan kewajiban. Kenaikan ditambahkan dan pengurangan dikurangi. Jika ini terdengar membingungkan, coba visualisasikan dalam bentuk uang tunai. Ketika tingkat persediaan menurun, ini menunjukkan bahwa persediaan telah terjual, sehingga kas yang diterima meningkat. Oleh karena itu, penurunan persediaan harus ditambahkan kembali ke laba bersih sebagai kas.

Apa itu arus kas bersih?

Arus kas bersih adalah nilai yang memungkinkan pemangku kepentingan bisnis untuk memahami kesehatan keuangan perusahaan dengan melihat jumlah kas positif atau negatif yang dimilikinya selama periode tertentu. Biasanya, jumlah waktunya bulanan, triwulanan atau tahunan, dan jadwal pelaporan ini disebut sebagai periode pelaporan. Pemangku kepentingan mungkin menargetkan periode pelaporan tertentu untuk membandingkan hal-hal seperti arus kas bersih dari tahun ke tahun.

Ada tiga jenis aktivitas yang membentuk nilai arus kas bersih:

• Arus kas operasi: Arus kas operasi adalah arus kas yang berasal dari aktivitas operasional seperti penjualan dan produksi.
• Pembiayaan: Beberapa bisnis meminjamkan uang ke bisnis lain dan mengumpulkan bunga. Jika tidak, perusahaan dapat menjadi peminjam, dalam hal ini aktivitas pendanaan mengurangi arus kas mereka saat pendanaan dibayar kembali. Ini juga dapat mencakup aktivitas pembiayaan lainnya seperti melunasi rekening dividen.
• Aktivitas investasi: Setiap keuntungan atau kerugian yang berasal dari investasi di berbagai dana dan investasi lainnya akan termasuk dalam kategori ini.

Rumus untuk arus kas bersih

Profesional keuangan menghitung arus kas bersih dengan rumus berikut:

Arus Kas Bersih = Arus Kas Operasi + Arus Kas Pembiayaan + Arus Kas Investasi

Rumus di atas adalah cara paling umum untuk menghitung arus kas bersih karena dapat dilakukan dari laporan arus kas di Excel. Namun, cara lain untuk menghitung arus kas bersih meliputi:

• Penerimaan kas dengan pembayaran tunai dikurangi: Jika Anda memiliki penerimaan kas untuk mewakili semua arus masuk dan keluar keuangan Anda, Anda dapat menggunakannya untuk menghitung arus kas bersih.
• Tambahkan pengeluaran non-tunai ke laba bersih: Perhitungan sederhana lainnya untuk menentukan arus kas bersih adalah dengan menambahkan pengeluaran non-tunai ke laba bersih.

Mengapa arus kas bersih itu penting

Secara umum, sebuah bisnis yang menunjukkan kemampuan berkelanjutan untuk menghasilkan arus kas bersih positif selama beberapa periode pelaporan adalah layak karena arus kas positif adalah tanda kesehatan keuangan. Sebaliknya, bisnis yang memiliki arus kas negatif secara konsisten harus memiliki strategi yang membantu mereka menghasilkan lebih banyak uang untuk bertahan dalam bisnis. Arus kas bersih negatif dapat menunjukkan kepada profesional keuangan bahwa inilah saatnya untuk membuat keputusan yang akan berdampak pada keuangan perusahaan secara positif.

Contoh cara menghitung arus kas bersih

Berikut adalah dua contoh bagaimana perusahaan menghitung arus kas bersih:

Contoh 1: Perusahaan Raksasa

Giant Company ingin menghitung arus kas bersihnya. Berikut adalah langkah-langkah yang mereka ikuti untuk melakukannya:

Hitung arus kas dari aktivitas operasi

Pertama, Giant Company menemukan total arus kas dari aktivitas operasinya. Untuk melakukan ini, termasuk kas yang diterima dari kegiatan operasional selama periode pelaporan, termasuk:

• Uang dari penjualan produk dan layanan
• Setiap uang tunai yang diterima
• Dividen tunai
• Bunga tunai yang diperoleh

Perusahaan Raksasa menghasilkan $100.000 dari penjualan produk. Mereka juga menghasilkan $10.000 dari bunga tunai. Karena ini adalah dua aktivitas operasional perusahaan yang menghasilkan arus kas saat ini, mereka cukup menambahkannya untuk menghitung kas dari aktivitas operasi.

Aktivitas operasi juga mencakup arus keluar operasi, seperti biaya tenaga kerja, perbaikan peralatan, dan lainnya. Giant Company hanya memiliki biaya tenaga kerja, yaitu $30.000.

$100.000 + $10.000 + (-$30.000) = $110.000 – $30.000 = $80.000 arus kas operasi

Hitung arus kas dari aktivitas pendanaan

Selanjutnya, Giant Company menambahkan nilai yang mewakili uang yang diperoleh dari aktivitas pembiayaannya. Ini dapat mencakup hal-hal seperti:

• Keuntungan investasi, atau uang yang diterima dari saham, obligasi dan investasi lainnya
• Kerugian investasi, atau uang yang hilang dari investasi

Giant Company memperoleh $20.000 dalam arus kas investasi dan kehilangan $5.000 dalam arus kas investasi.

$20,000 + (-$5,000) = $15,000 dalam pendanaan arus kas

Hitung arus kas dari aktivitas investasi

Giant Company kemudian menghitung arus kas dari aktivitas investasi, yang dapat mencakup:

• Uang yang diterima dari hal-hal seperti catatan pokok, penjualan obligasi atau peralatan, ekuitas dan banyak lagi
• Arus kas keluar seperti jumlah yang dibayarkan untuk memperoleh properti atau utang, bunga ekuitas atau pembelian aset tambahan seperti peralatan besar

Giant Company menerima uang dari penjualan peralatan tetapi tidak memiliki arus keluar investasi. Mereka menerima jumlah berikut: $25.000 dan $15.000.

$25.000 + $15.000 = $40.000 dalam arus kas investasi

Tambahkan ketiga angka

Akhirnya, Giant Company menambahkan ketiga subtotal bersama-sama:

$80.000 + $15.000 + $40.000 = $135.000

Nilai di atas menunjukkan arus kas bersih positif sebesar $135.000 untuk Perusahaan Raksasa.

Contoh 2: Perusahaan Besar

Big Corporation memiliki laporan arus kas yang menunjukkan data berikut pada tahun 2021:

• Arus kas operasi: $500,000
• Arus kas pendanaan: $120,000
• Menginvestasikan arus kas: -$5,000

Untuk menghitung arus kas bersih 2021, Big Corporation menambahkan ketiganya bersama-sama:

$500,000 + $120,000 + (-$5,000) = $615.000

Menurut perhitungan ini, Big Corporation menghasilkan $615.000 pada tahun 2021. Ini penting karena bisnis dapat membandingkan informasi ini dengan periode pelaporan lainnya. Dalam contoh ini, Perusahaan Besar ingin memahami pertumbuhannya dari tahun ke tahun dari tahun 2020 hingga 2021. Oleh karena itu, mereka membuat neraca dari tahun 2020 yang berbunyi sebagai berikut:

• Arus kas operasi: $ 450.000
• Arus kas pendanaan: $100,000
• Arus kas investasi: $1.000

Untuk menemukan jumlah, kami menambahkan tiga nilai:

$450.000 + $100.000 + $1.000 = $551.000

Sekarang, Anda cukup mengurangi arus kas bersih tahun 2021 dari arus kas bersih tahun 2020 untuk menentukan selisihnya. Dalam hal ini, ini menunjukkan pertumbuhan positif sebesar $64.000 dari tahun ke tahun.