Apa itu arus kas operasi?

Arus kas operasi menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan dana dari operasi inti bisnis. Ini adalah bagian pertama dari laporan arus kas dan mewakili arus kas dari aktivitas operasi—tidak termasuk aktivitas pendanaan investasi—untuk fokus pada arus kas operasional dari fungsi inti perusahaan. Arus kas operasi memberikan wawasan tentang kesehatan dan stabilitas inti perusahaan.

Arus kas operasi positif memberi perusahaan solvabilitas dalam jangka waktu yang lama, sedangkan arus kas operasi negatif dapat menunjukkan bahwa perusahaan harus meminjam uang untuk membayar tagihannya.

Arus kas operasi tidak termasuk aktivitas pendanaan dan investasi, sehingga fokus tetap pada apakah perusahaan mampu membayar biaya yang terkait dengan operasi normal, mengalokasikan modal untuk menginvestasikan kembali ke dalam bisnis dan memenuhi hutang perusahaan serta membayar dividen kepada pemangku kepentingan.

Sebagai bagian dari laporan arus kas, perhitungan arus kas operasi mampu memberikan gambaran keseluruhan terbaik dari operasi bisnis inti perusahaan dan bagaimana mereka berkontribusi pada kesehatan keuangan perusahaan. Perhitungan arus kas operasi mencakup komponen-komponen berikut:

• Piutang
• Pajak tangguhan
• Penyusutan properti, peralatan dan mesin
• Inventaris
• Batas pemasukan
• Kompensasi berbasis saham (non tunai)
• Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi

Mengetahui apa yang terlibat dalam perhitungan ini membantu investor menjadi lebih sadar tentang cara perusahaan dapat memanipulasi arus kas operasi dengan menunda pesanan persediaan dan memperpanjang jangka waktu pembayaran pada tagihan untuk menyimpan uang mereka lebih lama dan memperpendek jangka waktu pembayaran pada piutang untuk mendapatkan uang tunai lebih cepat. Untuk alasan ini, yang terbaik adalah melihat secara keseluruhan tren kas perusahaan untuk mendapatkan gambaran tentang seberapa akurat perhitungan terkini.

Rumus arus kas operasi

Ada dua metode dengan masing-masing formula yang digunakan bisnis untuk menghitung arus kas operasi:

Metode langsung

Metode langsung adalah ketika perusahaan mencatat semua transaksi sebagai uang tunai, dikurangi dan ditambahkan saat transaksi terjadi. Transaksi seperti pembayaran tunai oleh pelanggan, pendapatan bunga dan dividen, gaji karyawan, pembayaran tunai kepada vendor, dan pajak penghasilan/bunga yang dibayarkan semuanya biasanya diproses dengan metode langsung.

Meskipun ini adalah metode yang paling sederhana dan paling akurat, metode langsung memang membutuhkan rekonsiliasi yang mendukung, menurut GAAP.

Rumus metode langsung

Metode langsung untuk menghitung arus kas operasi adalah sebagai berikut:

Arus kas operasi = total pendapatan – biaya operasional

Metode tidak langsung

Metode tidak langsung menyesuaikan laba bersih menjadi kas dengan menggunakan perubahan pada akun nonkas, seperti penyusutan, hutang, dan piutang.

Rumus metode tidak langsung

Rumus metode tidak langsung direpresentasikan sebagai berikut:

Arus kas operasi = laba bersih (pendapatan – harga pokok penjualan) + penyusutan – pajak +/- perubahan modal kerja

Bagaimana menghitung arus kas operasi

Memproduksi semua laporan keuangan yang diperlukan untuk bisnis bisa sangat melelahkan, tetapi penting untuk mengikutinya seiring pertumbuhan bisnis Anda. Sebagian besar pemilik bisnis yang tetap waspada dalam melacak pengeluaran dan pendapatan sehari-hari dapat memperkirakan arus kas mereka dan membuat keputusan bisnis yang lebih baik dengan percaya diri.

Untuk mematuhi GAAP, sebagian besar perusahaan mematuhi metode tidak langsung, yang lebih kompleks daripada metode langsung tetapi memberikan lebih banyak informasi.

Berikut ini contohnya:

Contoh perhitungan arus kas operasi

Berikut adalah beberapa contoh perhitungan yang dilakukan dengan menggunakan metode langsung dan tidak langsung.

Metode langsung

Anda memiliki perusahaan dengan total pendapatan $1.200 dan biaya operasional keseluruhan berjumlah $700. Untuk menghitung arus kas operasi, Anda akan mengurangi biaya operasional dari total pendapatan. Ini terlihat seperti ini:

Metode tidak langsung

Sekarang, katakanlah perusahaan Anda memiliki laba bersih $750, biaya penyusutan $200 dan perubahan masing-masing $150 dalam persediaan dan piutang:

Contoh: diperluas

Ini akhir tahun dan perusahaan Anda telah menyiapkan laporan keuangannya. Ini dibagi menjadi tiga bagian: kegiatan operasional, pembiayaan dan kegiatan investasi. Anda ingin menghitung arus kas operasi selama tiga tahun terakhir, jadi Anda mengacu pada aktivitas operasi dan perubahan aset dan liabilitas operasi sejak periode sebelumnya, seperti yang ditunjukkan di bawah ini.

Menghitung arus kas operasi dengan menggunakan metode tidak langsung mungkin tampak berlebihan pada awalnya karena Anda pada dasarnya memiliki konversi dari akrual ke basis kas. Untuk melakukan konversi ini, Anda harus mengurangi peningkatan aset sementara penurunan aset harus ditambahkan kembali.

Anda akan melakukan yang sebaliknya dengan kewajiban. Kenaikan ditambahkan dan pengurangan dikurangi. Jika ini terdengar membingungkan, coba visualisasikan dalam bentuk uang tunai. Ketika tingkat persediaan menurun, ini menunjukkan bahwa persediaan telah terjual, sehingga kas yang diterima meningkat. Oleh karena itu, penurunan persediaan harus ditambahkan kembali ke laba bersih sebagai kas.

Apa itu arus kas?

Arus kas adalah pergerakan uang keluar dan masuk ke dalam bisnis. Organisasi menggunakan arus kas untuk menganalisis situasi keuangan mereka dan membantu mempersiapkan masa depan. Dalam pengertian yang lebih umum, ini seperti menyeimbangkan buku cek. Anda memiliki setoran, atau uang yang masuk ke akun Anda, serta penarikan, atau uang yang keluar dari akun Anda. Untuk individu dan bisnis, arus kas positif berarti Anda memiliki cukup uang untuk menutupi pengeluaran atau hutang tanpa menarik rekening secara berlebihan.

Mengapa arus kas penting?

Arus kas tidak hanya membantu menjaga bisnis tetap berjalan, tetapi juga membantu mempersiapkan organisasi untuk pengeluaran masa depan atau perubahan iklim ekonomi. Laporan arus kas dapat membantu organisasi memutuskan upaya masa depan, seperti akuisisi bisnis, rekrutmen karyawan, dan manfaat tambahan bagi perusahaan.

Jenis arus kas

Arus kas merupakan bagian dari laporan keuangan suatu perusahaan. Di bawah ini adalah beberapa jenis arus kas yang terlihat pada laporan keuangan.

• Nilai sekarang bersih: Ini adalah nilai bisnis yang menggunakan arus kas yang didiskontokan.
• Likuiditas: Ini digunakan untuk menentukan seberapa baik perusahaan dapat memenuhi kewajiban keuangannya.
• Arus kas per saham: Ini adalah penghasilan Anda setelah pajak dibagi dengan saham yang beredar.
• Rasio konversi tunai: Ini mengukur jumlah waktu antara saat bisnis membayar inventaris dan menerima pembayaran dari pelanggan.
• Arus kas dari aktivitas operasi: Ini adalah kas yang dihasilkan dari aktivitas bisnis utama perusahaan dan tidak termasuk pendapatan investasi.
• Kesenjangan pendanaan: Ini adalah berapa banyak uang tunai yang dibutuhkan perusahaan untuk mengatasi kekurangan.
• Pembayaran dividen: Jenis arus kas ini digunakan untuk membayar dividen kepada investor.
• Pengeluaran modal: Ini adalah berapa banyak arus kas yang digunakan untuk diinvestasikan kembali dalam bisnis Anda.
• Arus kas bebas ke ekuitas: Ini adalah arus kas dari aktivitas operasi dikurangi pengeluaran modal.
• Arus kas bebas ke perusahaan: Pengukuran ini mengasumsikan bahwa perusahaan tidak memiliki hutang dan digunakan untuk penilaian perusahaan.
• Perubahan bersih dalam kas: Ini adalah perbedaan arus kas dari satu periode akuntansi ke periode akuntansi lainnya.

Contoh arus kas

Berikut adalah beberapa contoh arus kas yang ditampilkan pada laporan arus kas, serta bagaimana digunakan pada laporan keuangan secara keseluruhan.

Berikut penjelasan lebih lanjut dari laporan arus kas yang dibagi menjadi tiga bagian:

Kegiatan operasi

Ini adalah kegiatan yang merupakan kegiatan bisnis inti. Misalnya, jika Anda menjual produk, maka produksi, penjualan, dan pengiriman produk dianggap sebagai aktivitas operasi. Ini juga mencakup pembayaran dari pelanggan, pembelian inventaris, hutang dagang Anda, dan penggajian perusahaan. Pos lain yang termasuk adalah penyusutan peralatan atau aset berwujud lainnya, amortisasi aset tidak berwujud dan pajak tangguhan.

Kegiatan investasi

Jenis arus kas ini mencakup pembelian atau penjualan aset seperti tanah, bangunan, peralatan atau surat berharga. Ini juga dapat mencakup pinjaman kepada pemasok atau diterima dari pelanggan dan pembayaran dari merger atau akuisisi.

Pembiayaan kegiatan

Ini termasuk uang tunai dari investor dan uang tunai kepada pemegang saham dalam bentuk dividen. Ini juga dapat mencakup kegiatan yang akan berdampak pada kewajiban jangka panjang dan ekuitas suatu organisasi, seperti penjualan atau pembelian kembali saham perusahaan.

Pertanyaan yang sering diajukan tentang arus kas

Berikut adalah beberapa pertanyaan umum tentang arus kas:

• Apa perbedaan antara arus kas dan laba bersih?
• Apa rumus untuk mengubah laba menjadi arus kas?
• Apa saja cara untuk menjaga arus kas?
• Apakah saya perlu mengetahui arus kas masa depan saya?
• Apa itu arus kas positif dan negatif?
• Apa saja contoh setara kas?

Apa perbedaan antara arus kas dan laba bersih?

Laba bersih adalah pendapatan kotor dikurangi pengeluaran apa pun dalam satu periode akuntansi. Arus kas mengacu pada perbedaan saldo kas Anda dari satu periode ke periode berikutnya.

Apa rumus untuk mengubah laba menjadi arus kas?

Rumus umumnya adalah:

laba bersih + penyusutan – piutang – kenaikan persediaan + hutang – penurunan pinjaman bank/pembiayaan = arus kas bersih

Apa saja cara untuk menjaga arus kas?

Beberapa tip terbaik untuk menjaga arus kas adalah menjual lebih banyak produk atau layanan daripada yang Anda belanjakan. Pastikan untuk menjaga keseimbangan buku cek Anda, temukan cara untuk menghemat biaya melalui vendor, menjual peralatan usang dan aset lainnya dan mencoba untuk membangun cadangan.

Apakah saya perlu mengetahui arus kas masa depan saya?

Mengetahui arus kas masa depan Anda akan membantu memastikan bisnis Anda tetap menguntungkan. Dengan menentukan pengeluaran dan pendapatan yang akan datang, Anda dapat memahami upaya apa yang mungkin dilakukan di masa depan atau pengeluaran apa yang perlu Anda perhitungkan agar Anda tidak mengeluarkan uang terlalu banyak. Analis menggunakan empat langkah ini untuk melakukan analisis arus kas:

• Hitung asumsi seperti kenaikan harga untuk bisnis serta vendor atau pemasok. Mereka juga akan memprediksi penjualan berjangka, siklus penjualan, kenaikan gaji, dan kenaikan biaya umum lainnya.
• Menentukan penjualan masa depan dengan melihat penjualan tahun-tahun sebelumnya dan tren yang diperkirakan dalam industri.
• Tentukan pengeluaran yang akan datang, termasuk penggajian, biaya melakukan bisnis dan investasi modal.
• Analisis informasi untuk melihat di mana mereka mungkin perlu memotong biaya atau melakukan investasi untuk memastikan bisnis terus beroperasi dan berkembang.

Apa itu arus kas positif dan negatif?

Arus kas positif berarti bahwa bisnis memiliki cukup uang untuk terus beroperasi dan membayar utang apa pun. Arus kas negatif berarti Anda membelanjakan lebih dari sekadar menjual dan mungkin memerlukan pinjaman untuk melunasi utang Anda.

Apa saja contoh setara kas?

Setara kas adalah investasi jangka pendek yang sangat likuid dan memiliki tanggal jatuh tempo tiga bulan atau kurang ketika dibeli. Beberapa contoh termasuk tagihan perbendaharaan AS, rekening pasar uang, surat berharga atau obligasi pemerintah jangka pendek.