Mengapa penting: Aset lancar berguna untuk memenuhi kebutuhan likuiditas dan mengelola modal kerja suatu perusahaan. Perusahaan menggunakannya untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari, melunasi hutang yang jatuh tempo dalam satu tahun, dan melunasi pemasok. Oleh karena itu, dalam analisis Anda, Anda harus membandingkannya dengan kewajiban lancar perusahaan.

Perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar

Kebalikan dari aset lancar adalah kewajiban lancar. Perusahaan berharap untuk mengubah aset lancar, seperti persediaan dan piutang, menjadi uang tunai dalam satu siklus operasi (atau satu tahun). Sebaliknya, mereka harus menyelesaikan kewajiban lancar pada saat yang sama dengan membayar utang usaha dan melunasi utang jangka pendek.

Perbedaan keduanya kita sebut modal kerja. Jika modal kerja negatif, konversi aset lancar menjadi uang tunai tidak dapat menutupi kewajiban lancar. Namun, jika tingkat modal kerja terlalu tinggi, hal itu mungkin juga menunjukkan bahwa perusahaan tidak menggunakan sumber dayanya secara efisien. Itu berarti perusahaan membuang-buang sumber dayanya.

Perbedaan antara aset lancar dan aset tidak lancar

Aset tidak lancar termasuk aset yang kurang likuid. Contoh barangnya adalah:

• Investasi jangka panjang seperti investasi properti
• Properti, pabrik, dan peralatan (PP&E)
• Aset tidak berwujud seperti goodwill

Perusahaan tidak mengharapkan untuk mengubah aset tersebut menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Sebaliknya, mereka adalah infrastruktur untuk mendukung operasi atau investasi jangka panjang perusahaan.

Jumlah aset tidak lancar dengan aset lancar sama dengan total aset. Anda dapat menemukan angka-angka di bagian bawah neraca.

Contoh aset lancar

Komponen aset lancar terdiri dari:

• Uang tunai – termasuk koin, uang kertas, deposito bank, cek, dan wesel. Perusahaan dapat langsung menggunakannya, misalnya untuk membayar utang atau membayar pemasok.
• Setara kas – adalah uang yang diinvestasikan perusahaan dalam instrumen keuangan jangka pendek seperti instrumen pasar uang. Instrumen ini sangat likuid, memiliki risiko harga minimal, dan mudah dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari 90 hari.
• Surat berharga – aset keuangan, termasuk investasi dalam surat utang dan surat berharga ekuitas yang diperdagangkan di pasar umum. Mereka tersedia untuk dijual atau investasi yang jatuh tempo dalam satu tahun atau siklus operasi. Dibandingkan dengan uang tunai, investasi ini mungkin memerlukan sedikit lebih banyak usaha untuk menjual tetapi menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi.
• Piutang usaha – jumlah yang terutang oleh pelanggan untuk pengiriman barang yang telah dilakukan perusahaan. Akun ini muncul ketika perusahaan menjual barang atau memberikan jasa secara kredit dan belum menerima pembayaran tunai pelanggan.
• Persediaan – terdiri dari barang jadi, barang dalam proses, atau bahan mentah. Perusahaan akan mengubahnya menjadi penjualan dan uang tunai dalam waktu satu tahun.
• Biaya dibayar di muka – biaya operasional yang telah dibayar perusahaan. Misalnya, perusahaan telah membayar sewa untuk tahun depan. Pada akhir tahun ini, perusahaan akan memotongnya dan mencatat beban sewa pada laporan laba rugi.

Laporan keuangan menyajikan item-item ini dalam urutan likuiditas. Di baris atas adalah uang tunai, yang paling likuid. Pos berikutnya adalah setara kas dan surat berharga.

Setara kas dan surat berharga sangat penting untuk memenuhi likuiditas serta untuk mendapatkan pengembalian. Perusahaan dapat mencairkan keduanya segera ketika mereka membutuhkan uang tunai dengan risiko harga minimal.

Piutang adalah sumber lain dari arus kas masuk. Perusahaan menyajikannya sebagai piutang bersih, yaitu, piutang kotor dikurangi piutang tak tertagih. Piutang tak tertagih merupakan perkiraan pembayaran kas yang tidak tertagih dari pelanggan. Tidak semua pelanggan dapat membayar barang yang mereka beli, dan karenanya, perusahaan akan memperkirakan berapa nilainya dan menyisihkannya dari piutang kotor.

Persediaan adalah sumber arus kas masuk berikutnya, tetapi mereka kurang likuid dibandingkan akun sebelumnya. Terdiri dari bahan mentah, barang setengah jadi, dan barang jadi. Butuh waktu lebih lama untuk mengubahnya menjadi uang tunai. Berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan bahan baku, mengolahnya untuk mengubahnya menjadi uang tunai, itu adalah siklus operasi, yang biasanya satu tahun.

Akhirnya, biaya dibayar di muka tidak mewakili arus kas masuk masa depan. Itu hanya merupakan aliran manfaat bagi perusahaan. Mereka telah membayar tunai pemasok, tetapi belum menerima barang atau jasa. Jadi, arus kas sudah keluar. Perusahaan akan menerima manfaat (menerima input) dalam waktu satu tahun sejak periode pelaporan.

Hitung aset lancar

Menghitung total aset lancar itu mudah. Ini hanya membutuhkan operasi aritmatika, dan Anda hanya menambahkan komponen di atas ditambah aset lancar lainnya.

Aset lancar lainnya biasanya bervariasi antar laporan keuangan, jadi saya tidak memasukkannya sebagai contoh. Anda bisa melihat detailnya di catatan atas laporan keuangan.

Analisis aset lancar

Pertama: Informasi tentang aset lancar berguna untuk menilai likuiditas jika Anda membandingkannya dengan kewajiban lancar. Idealnya, perusahaan memiliki lebih banyak aset lancar daripada kewajiban lancar. Dengan begitu, mereka dapat memenuhi kewajiban saat jatuh tempo.

Tapi, tidak semua aset lancar itu likuid. Konversi ke uang tunai membutuhkan waktu. Untuk persediaan misalnya, perusahaan harus mengolah bahan mentah menjadi barang jadi dan menjualnya. Perusahaan mungkin juga tidak segera menerima sejumlah uang karena menjual produk jadi secara kredit.

Apa selanjutnya: item aset saat ini juga berguna untuk mengetahui efektivitas perusahaan dalam mengelola operasi sehari-hari. Untuk analisis, Anda perlu menghubungkan item ini dengan penjualan atau harga pokok penjualan (HPP) pada laporan laba rugi.

Rasio likuiditas

Tiga indikator untuk mengukur likuiditas adalah rasio lancar, rasio cepat, dan rasio kas. Perhitungan untuk ketiganya sederhana. Anda hanya perlu membandingkan item dalam aset lancar dengan total kewajiban lancar.

Rasio lancar mengevaluasi likuiditas dengan membandingkan total aset lancar dengan total kewajiban lancar. Berikut ini adalah rumus rasio lancar:

Rasio Lancar = Aktiva Lancar / Kewajiban Lancar

Apa artinya: Rasio lancar yang relatif tinggi lebih disukai. Perusahaan memiliki likuiditas yang cukup untuk membayar kewajiban yang jatuh tempo dalam satu tahun.

Namun jika terlalu tinggi juga menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan asetnya secara tidak efisien. Dan rasio lancar lebih rendah dari rata-rata industri, menunjukkan kesulitan likuiditas.

Rasio cepat lebih konservatif daripada rasio lancar untuk mengukur likuiditas. Rasio ini hanya menggunakan item yang lebih cair. Jadi, Anda tidak perlu memasukkan inventaris atau biaya dibayar di muka dalam perhitungan Anda. Konversi inventaris membutuhkan waktu lebih lama. Demikian juga, biaya dibayar di muka tidak mewakili arus kas masuk.

Rumus untuk rasio cepat adalah:

Rasio cepat = (Kas dan setara kas + Surat berharga + Piutang)/Kewajiban lancar

Artinya: Sama seperti rasio lancar, rasio cepat yang tinggi menunjukkan perusahaan lebih likuid. Perusahaan dapat memenuhi kewajiban jangka pendek yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.

Rasio kas adalah yang paling konservatif. Anda membandingkan aset yang paling likuid dengan kewajiban lancar. Rumus untuk menghitungnya adalah:

Rasio kas = Kas dan setara kas / Kewajiban lancar

Rasio efisiensi

Rasio keuangan lain yang dapat Anda gunakan untuk menganalisis aset lancar adalah rasio efisiensi (juga dikenal sebagai rasio efektivitas). Rasio ini memberi tahu Anda seberapa efisien perusahaan dalam menjalankan operasinya sehari-hari.

Tiga rasio efisiensi tersebut adalah perputaran modal kerja, perputaran persediaan, dan perputaran piutang.

Perputaran modal kerja mengukur efisiensi suatu perusahaan dalam mengelola modal kerjanya untuk mendukung penjualan. Untuk menghitungnya, Anda membandingkan pendapatan pada laporan laba rugi dengan modal kerja rata-rata. Modal kerja sama dengan aset lancar dikurangi kewajiban lancar.

Perputaran modal kerja = Pendapatan / Modal kerja rata-rata

Apa artinya: Rasio perputaran modal kerja yang lebih tinggi diinginkan. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu membayar kewajiban lancar dan tetap mempertahankan operasi sehari-hari.

Sebaliknya, rasio perputaran modal kerja negatif berarti bahwa perusahaan tidak memiliki cukup dana jangka pendek untuk memenuhi penjualan yang dilakukan untuk periode tersebut. Itu akan membuat perusahaan kekurangan dana dan kehabisan uang.

Perputaran persediaan menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola tingkat persediaannya. Perhitungannya juga sederhana. Anda membagi harga pokok penjualan pada laporan laba rugi dengan persediaan rata-rata.

Perputaran persediaan = Harga pokok penjualan / Persediaan rata-rata

Sebuah alternatif untuk menghitung adalah dengan menggunakan penjualan sebagai pembilang, bukan harga pokok penjualan.

Apa artinya: Perputaran persediaan yang lebih tinggi sangat ideal karena menunjukkan manajemen persediaan yang lebih efektif. Untuk analisis yang lebih objektif, Anda dapat membandingkannya dengan rata-rata industri.

Sebaliknya, rasio yang lebih rendah bisa menjadi indikasi adanya masalah. Persediaan tumbuh lebih cepat dari penjualan, menyebabkan penumpukan barang di gudang. Perusahaan mungkin harus menurunkan harga untuk mendorong penjualan – dan itu mengarah pada keuntungan yang lebih rendah. Juga, persediaan mengikat kas perusahaan sampai perusahaan dapat menjualnya.

Perputaran piutang menunjukkan efektivitas perusahaan dalam menagih piutang. Untuk melakukan ini, Anda membagi pendapatan dengan rata-rata piutang.

Perputaran Piutang = Pendapatan / Rata-rata Piutang Usaha

Artinya: Prosedur penagihan kredit perusahaan sangat efisien ketika perputaran piutang tinggi. Piutang usaha tumbuh lebih lambat daripada penjualan, dan perusahaan menerima uang dengan cepat dari penjualan barang atau penyediaan layanan.

Tapi, jika terlalu tinggi, bisa mengganggu penjualan. Kebijakan dan persyaratan kredit perusahaan mungkin terlalu membatasi, menyebabkan pelanggan beralih ke pesaing yang menawarkan persyaratan yang lebih lunak. Untuk mendapatkan wawasan yang lebih mendalam tentang penyebabnya, Anda dapat memeriksa pertumbuhan penjualan dari waktu ke waktu.

Selanjutnya, jika rasio perputaran piutang rendah, dapat menyebabkan masalah likuiditas. Perusahaan mungkin menawarkan persyaratan kredit yang lebih longgar untuk meningkatkan penjualannya. Itu dapat menyebabkan kesulitan yang lebih besar dalam mengumpulkan pembayaran tunai dari pelanggan.

Ada banyak aspek penting dari aset likuid, jadi penting untuk mempelajari apa itu aset likuid, bagaimana aset tersebut digunakan oleh bisnis, dan bagaimana aset ini dihitung.

Pengertian dan contoh aset likuid

Aset likuid biasanya merupakan aset lancar yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat sambil mempertahankan nilai pasarnya. Aset ini terdiri dari bagian aset saat ini dari neraca Anda dan diharapkan akan dikonversi atau digunakan dalam waktu satu tahun.

Contoh aset likuid

Anda memiliki bisnis kecil di mana Anda menjual perhiasan buatan tangan. Anda memiliki bangunan dan tanah. Di neraca Anda di bawah aset, Anda memiliki empat akun: uang tunai, piutang, inventaris, dan bangunan dan tanah. Anda menggunakan rekening giro yang didedikasikan untuk bisnis Anda untuk membayar tagihan Anda. Akun mana yang merupakan aset likuid?

Jawabannya adalah kas, piutang, persediaan, dan rekening giro.

• Uang tunai adalah satu-satunya aset yang sangat likuid.
• Piutang, uang pelanggan Anda berutang kepada Anda, diharapkan akan dibayar penuh dalam satu tahun atau kurang, menjadikannya aset likuid.
• Meskipun Anda harus mencari pembeli untuk itu, persediaan dianggap usang ketika mencapai akhir siklus hidupnya (yang, misalnya, hanya memiliki siklus hidup satu tahun).
• Rekening giro Anda likuid karena setara dengan uang tunai, atau “hampir tunai”, dan dapat memenuhi kebutuhan jangka pendek Anda.

Uang tunai, piutang, dan inventaris adalah aset likuid, tetapi jenis aset lancar lainnya yang sering terlihat di neraca bisnis adalah surat berharga. Surat berharga adalah investasi jangka pendek dengan jatuh tempo satu tahun atau kurang, sehingga juga dianggap likuid

Cara kerja aset likuid

Tidak ada pengukuran langsung untuk seberapa likuid aset lancar tertentu. Kita dapat memperkirakan likuiditas perusahaan dengan menggunakan rumus dan rasio keuangan untuk mengukurnya seperti rasio lancar.

Berikut perhitungannya:

Rasio Lancar = Aktiva Lancar Kewajiban Lancar

Untuk pengukuran yang lebih tepat, hitung apa yang disebut rasio cepat, ukuran lain dari likuiditas jangka pendek:

Rasio Cepat = Aktiva Lancar – Persediaan Kewajiban Lancar

Contoh analisis likuiditas

Berikut adalah contoh rumus rasio lancar dan rasio cepat berdasarkan neraca dan laporan laba rugi Microsoft dari laporan tahunan 2005:

Current Ratio: $70.566 juta / $14.696 = 4.8017x

Quick Ratio: ($70.566 juta – $421) / $14.696 = 4.7731x

Analisa keuangan

Microsoft memiliki 4,8 kali lebih banyak diinvestasikan dalam aset lancar seperti yang terlihat dalam kewajiban lancar, menurut rasio lancar dan rasio cepat. Ini membuat perusahaan dalam posisi yang sangat likuid, yang bisa menjadi positif. Ini memungkinkan Microsoft untuk membayar hutangnya, tetapi jika perusahaan memiliki terlalu banyak aset likuid, mungkin kehilangan peluang investasi.

Jika Anda mempertimbangkan rasio cepat dan mengurangi sejumlah kecil inventaris yang dipegang Microsoft, Anda akan melihat bahwa jumlah aset likuid yang ada mulai turun. Dalam hal ini, rasio cepat tidak membuat banyak perbedaan, karena jumlah persediaan rendah. Namun, jika rasio cepat di bawah 1,0, ini berarti bisnis tidak dapat membayar tagihannya tanpa menjual inventaris dan tidak likuid seperti Microsoft dalam contoh di atas.

Aset tidak likuid

Untuk memahami sepenuhnya aset likuid, Anda juga harus mengetahui aset apa yang dianggap tidak likuid, artinya tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat dan mudah.

Banyak reksa dana juga dianggap tidak likuid karena investor tidak selalu bisa mendapatkan uang mereka secara instan.

Dari perspektif bisnis, bagian neraca yang merupakan aset tetap mengandung aset yang lebih tidak likuid. Umumnya, untuk usaha kecil, aset tetap di neraca adalah properti, pabrik, dan peralatan. Aset-aset ini dianggap tidak likuid karena tidak dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan cepat atau mudah dan dapat mencapai nilai pasarnya karena penggunaan dan penyusutan.

Pelajari cara kerja aset, jenis aset apa yang ada, dan pengaruhnya terhadap Anda.

Pengertian dan contoh aset

Untuk tujuan akuntansi, aset didefinisikan sebagai kemungkinan manfaat ekonomi masa depan yang diperoleh atau dikendalikan oleh entitas tertentu sebagai hasil dari transaksi atau peristiwa masa lalu.

Untuk individu, aset termasuk rekening giro dan tabungan, rekening pensiun, ekuitas di rumah atau properti lain, kendaraan, dan ekuitas yang dimiliki seseorang dalam bisnis, pribadi atau lainnya.

Dalam pengertian pribadi dan bisnis, aset adalah komponen kunci dari stabilitas keuangan. Aset dilaporkan di neraca perusahaan, dan merupakan bagian dari persamaan akuntansi unsur:

Aset = Kewajiban + Ekuitas

Ketika mereka terdaftar di neraca perusahaan, aset dibagi menjadi dua kategori utama: aset lancar dan aset tetap. Secara umum, Anda dapat mengubah aset lancar menjadi uang tunai atau setara kas dengan cepat, sedangkan aset tetap dimaksudkan untuk dimiliki dalam jangka panjang.

Bagaimana aset bekerja

Individu membeli dan menjual aset, apakah itu saham, rumah, kendaraan, atau apa pun, karena sejumlah alasan. Seseorang mungkin menjual saham atau obligasi untuk menggunakan uangnya dengan cara lain atau untuk menginvestasikan kembali dengan cara yang berbeda. Seperti halnya perusahaan, aset dapat dijual karena kehilangan nilainya juga.

Perusahaan memperoleh aset dalam menjalankan bisnis. Selain aset berwujud dan tidak berwujud yang disebutkan di atas, ketika sebuah perusahaan membeli bisnis lain, itu menjadi aset. Hal ini dapat menciptakan nilai jangka panjang. Namun, sepanjang sejarah, banyak perusahaan telah mengakuisisi bisnis hanya untuk menjual atau mendapatkan kerugian.

Aset Lancar vs. Aset Tetap

Aset lancar juga disebut “aset jangka pendek.” Mereka biasanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun. Contoh aset lancar meliputi:

• Kas dan setara kas
• Piutang
• Deposito jangka pendek
• Inventaris
• Surat berharga
• Peralatan Kantor

Aset tetap disebut juga aset jangka panjang. Mereka tidak dapat dengan mudah diubah menjadi kas atau setara kas. Contoh aset tetap meliputi:

• Perumahan
• Kendaraan
• Mesin dan peralatan lainnya

Jenis Aset

Aset dapat dikategorikan lebih lanjut untuk tujuan menganalisis penggunaan dan nilainya.

Aset pribadi

Sama seperti bisnis yang menyusun neraca untuk melaporkan aset dan kewajiban, individu atau rumah tangga juga dapat memperhitungkan hal yang sama. Seperti neraca perusahaan, neraca pribadi menggunakan total aset dan kewajiban total individu atau rumah tangga untuk menentukan kekayaan bersih.

Aset pribadi termasuk saldo rekening giro dan tabungan, rekening pensiun, ekuitas di rumah, kendaraan, serta ekuitas yang dimiliki seseorang dalam bisnis kecil. Kewajiban termasuk saldo jatuh tempo pada hipotek, saldo kartu kredit, pinjaman, dan penilaian hukum terhadap Anda.

Aset berwujud dan tidak berwujud

Aset berwujud termasuk real estat (seperti pabrik), peralatan, kendaraan, kas di tangan, dan inventaris. Aset tidak berwujud termasuk paten dan hak cipta, rahasia dagang, lisensi dan izin, kekayaan intelektual, dan citra merek.

Beroperasi atau tidak beroperasi

Aset operasi adalah aset yang digunakan dalam operasi bisnis sehari-hari untuk menghasilkan pendapatan (uang tunai, inventaris, pabrik). Aset yang tidak beroperasi tidak diperlukan untuk operasi bisnis sehari-hari, tetapi masih dapat menghasilkan pendapatan (investasi, tanah kosong, dan pendapatan bunga dari deposito tetap, misalnya).

Klasifikasi aset tambahan membantu para pemimpin dan analis perusahaan menentukan solvabilitas dan risiko perusahaan, serta menentukan persentase pendapatan perusahaan yang berasal dari operasi bisnis intinya.

Sebagai contoh, laporan kuartal pertama tahun 2021 dari pembuat mobil listrik Tesla menunjukkan pendapatan bersih sebesar $438 juta untuk kuartal tersebut dan pendapatan sebesar $10,4 miliar. Penjualan dua aset—kredit emisi dan Bitcoin—menambah pendapatan perusahaan.