Contoh

Untuk contoh dunia nyata tentang inflasi, mari kita lihat harga bensin. Menurut Biro Statistik Tenaga Kerja AS, harga bensin mengalami tingkat inflasi sekitar 4,75% per tahun antara tahun 2000 dan 2022. Jadi, tangki bensin yang harganya $20 pada tahun 2000 akan memakan biaya lebih dari $55 pada tahun 2022. Itu adalah kenaikan yang cukup besar. Tingkat inflasi untuk bensin selama periode waktu itu sekitar 1% lebih tinggi daripada tingkat inflasi keseluruhan.

Apa penyebab inflasi?

Ada tiga penyebab utama inflasi, yang masing-masing dikenal dengan nama yang berbeda.

Inflasi dorongan permintaan

Efek dorongan permintaan terjadi ketika permintaan akan barang dan jasa melampaui pasokan. Pembeli bersedia membayar lebih, sehingga para pemasok menaikkan harga sesuai. Ini menciptakan inflasi dorongan permintaan.

Inflasi dorongan biaya

Efek dorongan biaya terjadi ketika biaya produksi suatu produk meningkat. Ini mungkin termasuk kenaikan biaya tenaga kerja atau biaya bahan baku untuk memproduksi suatu produk.

Ketika biaya di ujung rantai pasokan satu meningkat, biaya tersebut biasanya merembes ke konsumen. Ini menciptakan inflasi dorongan biaya.

Inflasi bawaan

Jenis inflasi terakhir, yang terjadi dalam siklus, disebut inflasi bawaan. Ketika harga barang dan jasa naik, upah juga harus naik. Saat upah meningkat, biaya berbisnis juga meningkat. Jadi, harga juga harus meningkat. Ini menciptakan siklus inflasi bawaan.

Berapa tingkat inflasi dalam beberapa tahun terakhir?

Setiap tahun, para ekonom menentukan apa tingkat inflasi selama 12 bulan sebelumnya. Setiap tahun, kita dapat mengharapkan angka ini berbeda berdasarkan apa yang terjadi dalam perekonomian. Dalam beberapa tahun terakhir, tingkat inflasi tetap relatif stabil.

Sebagai contoh, tingkat inflasi pada bulan Oktober 2022 adalah 7,75% — artinya akan memakan biaya sekitar 2 sen lebih untuk membeli keranjang barang dan jasa yang sama pada akhir tahun dibandingkan pada awal tahun.

Tingkat inflasi pada tahun 2020 adalah 1,2%. Tingkat inflasi untuk tahun 2021 adalah 4,7%. Tingkat inflasi untuk tahun 2022 diperkirakan sekitar 8,2%.

Angka-angka yang telah kita bahas berlaku untuk dolar secara umum, tetapi tingkat inflasi juga dapat bervariasi dari negara ke negara dan dari kota ke kota.

Meskipun tingkat inflasi telah mulai meningkat selama beberapa tahun terakhir di Amerika Serikat, itu tidak selalu terjadi.

Sejarah mencatat tingkat inflasi AS naik menjadi 14% pada tahun 1947. Ini pernah turun sebanyak 11% pada tahun 1921. Ketika inflasi negatif — yaitu ketika dolar atau mata uang lain tiba-tiba dapat membeli lebih banyak barang dan jasa daripada sebelumnya — itu dikenal sebagai deflasi. Selama setengah abad terakhir, kita umumnya melihat inflasi, bukan deflasi, dalam harga.

Peningkatan signifikan dalam inflasi dikenal sebagai hiperinflasi.

Biasanya, peristiwa signifikan dalam ekonomi menyebabkan lonjakan inflasi atau deflasi.

Periode inflasi dan deflasi seringkali akan berkorelasi dengan pasar bull dan bear. Pasar bull lebih mungkin mengalami inflasi, sementara pasar bear lebih mungkin mengalami deflasi.

Apa jenis indeks inflasi?

Ada dua cara utama untuk melacak inflasi: salah satunya berfokus pada konsumen, Indeks Harga Konsumen (CPI); yang lainnya berfokus pada pedagang grosir, Indeks Harga Grosir (WPI) atau Indeks Harga Produsen (PPI).

Indeks harga konsumen

Biro Statistik Tenaga Kerja AS menggunakan yang disebut CPI untuk mengukur inflasi. Ini mengukur CPI dengan melihat kenaikan (atau penurunan) harga barang dan jasa di berbagai industri. Industri-industri utama yang termasuk dalam perhitungan ini adalah makanan dan minuman, perumahan, pakaian, transportasi, pendidikan & komunikasi, rekreasi, perawatan medis, dan barang dan jasa lainnya.

Biro Statistik Tenaga Kerja telah menggunakan CPI untuk melacak dan melaporkan biaya hidup sejak tahun 1913.

Indeks harga grosir atau indeks harga produsen

Indeks Harga Grosir (WPI) mirip dengan Indeks Harga Konsumen karena melacak perubahan harga barang. Namun, alih-alih melacak harga pada tingkat konsumen seperti CPI, WPI melacak perubahan pada tingkat grosir. Ini mengikuti harga barang yang dijual dalam jumlah besar dari satu perusahaan ke perusahaan lain, bukan dari perusahaan ke konsumen.

Amerika Serikat menggunakan Indeks Harga Grosir hingga tahun 1978. Setelah itu, namanya diubah menjadi Indeks Harga Produsen (PPI). Perhitungan PPI mirip dengan WPI, tetapi mencakup harga jasa serta barang.

Indeks Harga Produsen dilacak oleh Biro Statistik Tenaga Kerja dan dilaporkan setiap bulan.

Bagaimana inflasi dihitung?

Untuk mengetahui tingkat inflasi untuk tahun tertentu, Anda dapat menggunakan Kalkulator Inflasi CPI Biro Statistik Tenaga Kerja AS. Kalkulator ini akan memberi tahu Anda perubahan nilai dolar selama periode tertentu.

BLS menggunakan perhitungan berikut untuk menentukan tingkat inflasi:

Kenaikan Inflasi = Nilai Indeks CPI Akhir / Nilai Indeks CPI Awal

Bagaimana cara berinvestasi untuk melindungi diri dari inflasi?

Tabungan dan rekening pensiun dapat sangat terpengaruh oleh inflasi.

Berikut adalah contoh untuk Anda:

Misalkan Anda menaruh $100.000 ke dalam rekening tabungan. Dan katakanlah bahwa 20 tahun dari sekarang, tingkat inflasi kumulatif adalah 50%. Jika tabungan Anda tidak juga meningkat sebesar 50%, Anda akan kehilangan uang dalam nilai dolar riil.

Salah satu cara melindungi diri dari inflasi adalah dengan berinvestasi di pasar saham. Hal ini karena seiring dengan meningkatnya inflasi, pasar saham cenderung meningkat nilainya juga. (Pengembalian investasi tidak pernah dijamin; semua investasi selalu memiliki risiko.)

Tentu saja, ekonomi juga bisa mengalami deflasi dalam jangka menengah hingga panjang — artinya uang di rekening tabungan Anda akan bernilai lebih banyak dalam nilai riil — dan/atau pasar saham bisa mengalami penurunan dalam jangka waktu lama, meskipun ini jarang terjadi secara historis.

Cara lain untuk melindungi diri dari inflasi adalah dengan berinvestasi dalam Surat Utang Proteksi Inflasi Pemerintah (TIPS). TIPS adalah obligasi berisiko rendah yang diindeks ke inflasi, artinya Anda tidak kehilangan uang seiring dengan meningkatnya inflasi.

Apa pro dan kontra inflasi?

Sebagian besar dari kita biasanya menganggap inflasi sebagai hal buruk, karena berarti barang dan jasa menjadi lebih mahal. Dan meskipun ada sisi negatif dari inflasi, ada juga sisi positifnya.

Pro inflasi

Pertama-tama, jumlah inflasi yang moderat adalah tanda pertumbuhan ekonomi. Normal jika ekonomi sehat, inflasi naik sedikit.

Ada manfaat lain dari inflasi, yang mungkin akan ditemukan oleh sebagian besar konsumen sebagai hal yang baik. Ketika nilai dolar turun, begitu pula nilai utang. Penghasilan biasanya naik seiring dengan naiknya inflasi, artinya pembayaran utang bulanan Anda dapat memakan bagian yang lebih kecil dari pendapatan Anda.

Kontra inflasi

Kerugian dari inflasi mungkin lebih terlihat. Inflasi mengurangi nilai dolar dan membuat barang dan jasa lebih mahal.

Sementara biaya yang naik selalu merepotkan, ini bisa menjadi sangat berbahaya ketika pendapatan tidak naik pada tingkat yang sama dengan inflasi.

Inflasi juga bisa merugikan tabungan dan rekening pensiun. Uang yang telah Anda simpan tidak memiliki nilai yang sama seperti ketika Anda menghasilkannya, yang mungkin berarti uang tersebut tidak mencukupi ketika Anda pensiun.

Contoh

Resesi signifikan terakhir di AS berlangsung dari Desember 2007 hingga Juni 2009. Dikenal sebagai “Resesi Besar,” ini adalah penurunan aktivitas ekonomi terpanjang di AS sejak Perang Dunia II. Resesi Besar terjadi setelah banyak pemilik rumah gagal membayar hipotek mereka — artinya mereka berhenti membayar. Jika Anda pernah mendengar tentang “krisis hipotek subprime,” itu merujuk pada periode dalam sejarah ketika banyak pembeli rumah menerima pinjaman yang seharusnya tidak seharusnya mereka kualifikasi.

Seiring dengan meningkatnya penyitaan rumah, bank-bank mengalami kesulitan keuangan dan berhenti memberikan pinjaman sebanyak sebelumnya. Tidak dapat meminjam, bisnis-bisnis terpaksa mengurangi biaya dan investasi, yang menyebabkan pemutusan hubungan kerja dan lebih lanjut mengurangi pengeluaran konsumen. Jutaan orang Amerika kehilangan rumah dan pekerjaan mereka, dan tingkat kemiskinan meningkat.

Apa definisi resesi?

Tidak ada definisi tunggal tentang resesi. Secara umum, istilah tersebut menggambarkan periode di mana aktivitas ekonomi mengalami penurunan yang signifikan. Banyak ahli mendefinisikan resesi sebagai dua kuartal berturut-turut dari penurunan output ekonomi. Ini biasanya diukur melalui produk domestik bruto (PDB), atau nilai dari segala sesuatu yang diproduksi oleh suatu negara di dalam batas-batasnya, disesuaikan dengan inflasi.

Namun, ini bukan definisi resmi. National Bureau of Economic Research (NBER), sebuah organisasi nirlaba swasta yang mengumumkan dimulainya dan berakhirnya resesi di AS, memiliki deskripsi yang lebih luas: Setiap penurunan signifikan dalam aktivitas ekonomi yang memengaruhi banyak sektor dan biasanya berlangsung lebih dari beberapa bulan. NBER melihat pertumbuhan PDB triwulanan ketika mengumumkan resesi, tetapi juga mempertimbangkan banyak faktor lain, seperti lapangan kerja, pendapatan pribadi, dan produksi industri.

Apa itu produk domestik bruto (PDB)?

Produk domestik bruto (PDB) adalah nilai total semua produk dan jasa yang diciptakan di dalam batas-batas suatu negara selama periode tertentu. PDB diungkapkan sebagai persentase dan digunakan sebagai papan skor umum tentang kesehatan ekonomi suatu negara.

Penjelasan tentang resesi vs. depresi

Resesi dianggap kurang parah daripada depresi, sebagian karena resesi tidak berlangsung begitu lama.

Sebagai contoh, Depresi Besar pada tahun 1930-an didefinisikan oleh seluruh dekade tersebut, sedangkan Resesi Besar dari tahun 2007 hingga 2009 dianggap hanya berlangsung beberapa tahun.

Berapa lama biasanya resesi berlangsung?

Penurunan biasanya harus berlangsung setidaknya enam bulan untuk dianggap sebagai resesi. Namun, resesi ekonomi cenderung berlangsung sekitar satu hingga dua tahun. Selain itu, bisa ada dampak lanjutan selama bertahun-tahun setelahnya.

Suku bunga yang lebih rendah, misalnya, telah menjadi efek samping resesi tahun 2008 selama 12 tahun terakhir. Suku bunga adalah 0% mulai akhir 2008 hingga Desember 2015, yang berarti para penyimpan dan pemegang obligasi tidak dapat menghasilkan banyak atau sama sekali bunga selama periode itu. Secara historis, suku bunga bahkan telah menjadi negatif di beberapa tempat seperti Jepang dan beberapa negara Eropa.

Apa beda antara resesi dan depresi dan bear market?

Tidak ada perbedaan resmi antara resesi dan depresi. National Bureau for Economic Research tidak membedakan keduanya — Ia menyebut setiap penurunan signifikan, luas, dan berlangsung lama dalam aktivitas ekonomi sebagai “resesi.”

Banyak orang menggunakan istilah “depresi” untuk menggambarkan resesi yang sangat buruk. Di AS, periode terbaru yang sesuai dengan deskripsi tersebut adalah Depresi Besar, resesi terlama dan paling parah dalam waktu modern. Dimulai pada Agustus 1929 dan berlangsung hampir empat tahun, dengan produk domestik bruto (PDB) turun 30%, dan pengangguran melebihi 20%.

Di sisi lain, bear market adalah periode ketika harga saham turun dan investor umumnya pesimis tentang pasar saham. Secara khusus, banyak ekonom mendefinisikan bear market sebagai penurunan lebih dari 20% selama setidaknya dua bulan dalam indeks yang mencerminkan pasar secara keseluruhan, seperti S&P 500.

Bear market dan resesi kadang-kadang bersamaan, tetapi keduanya tidak sama. Bear market menggambarkan penurunan harga saham, sedangkan resesi berkaitan dengan penurunan aktivitas ekonomi. Pasar saham dan ekonomi tidak identik, dan harga saham bisa naik bahkan ketika PDB turun.

Apa tanda-tanda resesi?

Bagi orang biasa, tanda-tanda yang paling terlihat dari resesi mungkin adalah pemecatan, penyitaan rumah, atau penutupan bisnis — atau mungkin mengalami kesulitan-kesulitan dalam mencari pekerjaan.

National Bureau of Economic Research melihat penurunan dalam beberapa hal berikut sebagai indikator-indikator resesi:

• Produk domestik bruto (PDB), atau nilai dari segala sesuatu yang diproduksi di AS, disesuaikan dengan inflasi
• Pendapatan domestik bruto (GDI), yang mengukur pendapatan yang diperoleh dan biaya yang dikeluarkan untuk menghasilkan PDB, disesuaikan dengan inflasi
• Tingkat pengangguran
• Produksi industri
• Penjualan eceran grosir, disesuaikan dengan perubahan harga
• Pendapatan pribadi, disesuaikan dengan inflasi
• Pengeluaran konsumen bulanan, disesuaikan dengan inflasi

Berapa lama resesi biasanya berlangsung?

Di AS, resesi cenderung singkat. Sejak National Bureau for Economic Research mulai melacak siklus bisnis — catatan mereka mencakup tahun 1854 — resesi berlangsung selama sekitar 17 bulan rata-rata. Antara periode penurunan tersebut, ekonomi telah berkembang selama rata-rata lebih dari tiga tahun.

Resesi terlama di AS berlangsung selama lima setengah tahun, dari Oktober 1873 hingga Maret 1879. Dikenal sebagai “Panic of 1873,” itu dipicu oleh keruntuhan perusahaan yang mendanai pembangunan rel kereta api. Resesi terlama kedua, Depresi Besar, berlangsung dari Agustus 1929 hingga Maret 1933. Dan Resesi Besar, yang dimulai pada Desember 2007, berlangsung sekitar 18 bulan.

Apa yang bisa dilakukan pemerintah menghadapi resesi?

Pemerintah sering mencoba mempersingkat resesi dan mempercepat pemulihan melalui dua jenis kebijakan:

• Kebijakan fiskal: Ini melibatkan legislator menyesuaikan tingkat pajak dan pengeluaran pemerintah. Pada saat resesi, pemerintah dapat mengadopsi kebijakan fiskal ekspansioner — mengurangi pajak dan meningkatkan pengeluaran. Tujuannya adalah meningkatkan permintaan terhadap barang dan jasa dengan memberikan lebih banyak uang kepada konsumen dan bisnis. Misalnya, Kongres mengeluarkan Undang-Undang Bantuan, Bantuan, dan Keamanan Ekonomi Coronavirus (CARES) pada Maret 2020 untuk mengatasi dampak ekonomi dari pandemi COVID-19. Pemerintah menghabiskan lebih dari $2 triliun untuk bantuan kepada pekerja yang menganggur, usaha kecil, dan lainnya.
• Kebijakan moneter: Ini melibatkan Federal Reserve mengubah suku bunga dan pasokan uang. Selama resesi, The Fed dapat menurunkan suku bunga dan memperluas pasokan uang. Lagi pula, tujuannya adalah meningkatkan permintaan secara keseluruhan dengan mendorong individu dan perusahaan untuk menghabiskan lebih banyak uang. Sebagai contoh, The Fed menurunkan suku bunga menjadi hampir 0% pada Maret 2020, sebulan setelah pandemi memicu resesi.

Apa yang terjadi selama resesi tahun 2008?

Resesi Besar, yang berlangsung dari Desember 2007 hingga Juni 2009, dimulai ketika gelembung perumahan AS meletus. Mulai tahun 2001, bank-bank mulai mengeluarkan lebih banyak pinjaman rumah dengan suku bunga rendah kepada jutaan nasabah yang sebelumnya tidak akan memenuhi syarat. Ini menyebabkan permintaan yang lebih besar untuk hipotek dan dari waktu ke waktu, harga rumah meningkat. Banyak dari pemilik rumah ini memiliki hipotek suku bunga variabel, yang berarti suku bunga mereka akan berubah (biasanya, meningkat) setelah periode tertentu. Ketika suku bunga naik, banyak peminjam tidak lagi mampu membayar pinjaman mereka, dan banyak dari mereka mengalami kesulitan ganda ketika mereka menemukan bahwa rumah mereka bernilai lebih rendah daripada hipotek mereka. (Dengan kata lain, mereka harus membayar lebih dari nilai rumah.)

Ketika pemilik rumah gagal membayar dan penyitaan rumah menyebar, bank-bank mulai berjuang. (Banyak yang mengeluarkan pinjaman-peminjaman ini dan sekarang tidak dibayar.) Akibatnya, bank-bank tidak bisa memberikan pinjaman sebanyak sebelumnya, bahkan kepada konsumen dan bisnis yang memenuhi syarat. Tanpa akses ke pembiayaan, perusahaan-perusahaan harus memotong biaya dan investasi, termasuk pekerjaan. Pengangguran yang lebih tinggi, yang mencapai 10%, berarti permintaan yang lebih sedikit terhadap produk dan jasa, lebih lanjut memperparah kontraksi ekonomi. Meskipun ada legislasi yang bertujuan merangsang ekonomi, jutaan warga Amerika kehilangan tabungan, rumah, dan pekerjaan mereka.