Contoh

Anda dapat menggunakan EPS untuk menilai profitabilitas suatu perusahaan. Ambil contoh Nike, misalnya – EPS tahunan mereka untuk tahun 2022 adalah $3.75, yang dihitung dengan mengambil pendapatan bersih selama periode tersebut ($6.046), dibagi dengan jumlah saham biasa yang beredar (1.611 miliar), selama periode waktu yang sama. Itu menghasilkan $3.75 laba per saham. (Angka yang diambil dari laporan pendapatan Nike Q1 2022).

Mengapa EPS penting?

EPS adalah cara yang berguna untuk membantu mengukur satu indikator kunci kekuatan perusahaan – profitabilitas, atau seberapa baik perusahaan dalam menghasilkan uang. EPS adalah hal besar bagi perusahaan karena dapat memiliki dampak signifikan pada harga saham, yang mempengaruhi investor, pemegang saham dalam perusahaan, dan siapa pun yang mempertimbangkan untuk membeli saham.

Ketika EPS saham naik atau turun, itu bisa berkorelasi dengan kenaikan atau penurunan harga saham. Ini karena EPS yang lebih tinggi menunjukkan perusahaan menghasilkan lebih banyak uang. Jika EPS turun, itu menunjukkan bahwa keuntungan menyusut.

Mengikuti EPS adalah salah satu cara dari banyak cara untuk mengambil kaca pembesar Anda dan melihat dengan cermat pertumbuhan masa depan suatu perusahaan – dalam setiap arah. EPS yang terus meningkat, misalnya, menunjukkan bahwa perusahaan menjadi lebih menguntungkan (lebih baik dalam menghasilkan uang) dari waktu ke waktu, sementara EPS yang stagnan atau menurun dapat mengindikasikan bahwa masa kejayaan perusahaan telah berlalu.

Apa yang dikatakan EPS tentang kekuatan suatu bisnis?

Ingatlah ini: Hanya karena EPS naik atau turun, belum tentu berarti perusahaan sedang melakukan lebih baik atau lebih buruk. Begitu juga, jika EPS suatu perusahaan lebih tinggi daripada perusahaan lain, belum tentu menjamin bahwa perusahaan tersebut lebih baik dalam menghasilkan uang. Ini karena EPS dapat berubah hanya karena jumlah saham total perusahaan di pasar meningkat atau menurun. Jika lebih banyak saham menjadi tersedia, tetapi pendapatan perusahaan (juga disebut “pendapatan bersih”) tetap sama, EPS-nya akan menjadi lebih kecil. Demikian juga, jika jumlah saham berkurang, atau perusahaan membeli kembali lebih banyak sahamnya sendiri dan pendapatannya tetap sama, EPS akan menjadi lebih besar. Kedua perubahan dalam EPS ini, bagaimanapun, bukan hasil dari perubahan kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan.

Menggali lebih dalam ke dalam rumus

Dalam persamaan EPS, pembilang – laba – berasal dari laporan laba perusahaan, yang seperti laporan kartu laporan yang keluar sekali per kuartal atau setahun. (Jika EPS dihitung menggunakan metrik tahunan, disebut “EPS tahunan”).

Penyebut – total jumlah saham yang beredar – dapat ditemukan dengan dua cara utama. Pertama, jumlah saham total dapat ditarik dari laporan keuangan perusahaan, seperti laporan laba rugi, pada akhir periode waktu tertentu. Namun, karena jumlah saham total dapat berubah kapan saja, cara kedua, yang lebih akurat, untuk menghitung jumlah saham adalah dengan menghitung rata-rata tertimbang saham yang beredar selama periode waktu, bukannya hanya menggunakan angka akhir pada akhir periode keuangan. Rata-rata ini menghasilkan perhitungan yang lebih akurat, dan angka EPS akhir yang lebih tepat.

Apakah Anda menggunakan cara pertama atau kedua untuk menghitung saham, Anda bisa mempertimbangkan peristiwa yang mengubah jumlah saham, seperti dividen saham, split saham, penerbitan saham, atau pembelian kembali saham untuk mendapatkan total akhir yang lebih akurat.

Tiga jenis EPS

Tiga versi utama EPS seperti potongan pizza keuntungan, tetapi dipotong dengan sedikit perbedaan:

• Basic EPS: Ini adalah perhitungan EPS yang paling sederhana. Seperti semua variasi EPS, pembilang (angka atas), dihitung dengan mengambil total laba bersih perusahaan dan mengurangkan dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham yang memiliki saham preferen biasa (juga disebut “dividen preferen”). Penyebut (angka bawah), adalah entah jumlah total saham yang beredar pada akhir periode waktu tertentu, atau jumlah rata-rata saham yang beredar selama periode waktu. Basic EPS menjaga hal-hal sederhana.
• Diluted EPS: Diluted EPS menggunakan pembilang yang sama (total laba bersih dikurangi dividen preferen) dengan basic EPS. Namun, diluted EPS lebih mendalam pada penyebut. Alih-alih hanya mengambil jumlah total saham yang beredar atau jumlah rata-rata total saham yang beredar, diluted EPS menggunakan perhitungan jumlah saham yang lebih rinci, yang biasanya menghasilkan penyebut yang lebih tinggi – Dan penyebut yang lebih besar berarti EPS yang lebih kecil. Diluted EPS dapat mempertimbangkan saham tambahan, yang pada suatu saat, juga dapat menjadi saham biasa, tetapi belum. Ini dapat mencakup opsi saham, saham preferen (saham yang biasanya datang dengan hak suara dan dimiliki oleh pihak dalam perusahaan), unit saham terbatas, dan lainnya. Menambahkan saham ini ke jumlah total saham yang beredar meningkatkan penyebut, dan menghasilkan jumlah EPS yang lebih konservatif.
• Adjusted EPS: Sementara diluted EPS berkaitan dengan penyetelan penyebut, adjusted EPS berfokus pada pembilang. Adjusted EPS cenderung menggunakan penyebut yang sama dengan basic EPS (jumlah total atau jumlah rata-rata saham yang beredar selama periode waktu), tetapi mempertimbangkan lebih banyak faktor dalam pembilang (pendapatan bersih), untuk menawarkan gambaran yang lebih realistis tentang kinerja bisnis sehari-hari suatu perusahaan. Sebuah adjusted EPS dapat mempertimbangkan keuntungan atau kerugian keuntungan satu kali yang besar yang tidak mencerminkan bisnis inti. Sebagai contoh, jika perusahaan teknologi mendapatkan keuntungan yang signifikan dari penjualan real estat, adjusted EPS dapat mengeluarkan keuntungan itu dari pembilang, karena tidak mencerminkan bagaimana bisnis inti teknologi (penjualan perangkat lunak) sebenarnya. Demikian pula, jika rantai ritel besar akan menutup 20 toko, adjusted EPS dapat mengesampingkan pendapatan dari toko-toko itu dari pembilang (pendapatan bersih), karena tahu bahwa toko-toko tersebut tidak akan menghasilkan penjualan di masa depan.

Kesimpulan

Basic EPS adalah kalkulator cepat Anda untuk profit per saham suatu perusahaan. Diluted EPS dan adjusted EPS menggabungkan lebih banyak metrik dalam penyebut dan pembilang rumus EPS masing-masing. Biasanya menghasilkan angka EPS yang lebih konservatif yang dapat lebih baik mencerminkan bagaimana perusahaan mungkin terlihat di masa depan.

Mempertimbangkan modal, serta EPS

EPS adalah alat yang berguna, tetapi memiliki keterbatasan. Angka kunci yang perlu dimasukkan saat menghitung profitabilitas atau penilaian suatu perusahaan (seberapa banyak nilainya), adalah modal – seberapa banyak pendanaan yang digunakan oleh suatu perusahaan untuk menjalankan bisnis dan menghasilkan pendapatannya. Jika dua perusahaan menghasilkan pendapatan yang sama, satu perusahaan kemungkinan lebih efisien daripada yang lain, berdasarkan berapa banyak modal yang digunakan oleh masing-masing perusahaan untuk menjalankan bisnisnya. Jumlah laba yang dapat diperoleh perusahaan dari jumlah modal yang diberikan disebut Return on Capital, yang merupakan metrik kinerja lainnya dalam kotak alat investor.

Apa perbedaan antara EPS dan rasio harga-terhadap-laba?

EPS dan rasio harga-terhadap-laba (PE ratio) adalah dua alat yang berbeda dalam kotak alat penilaian Anda yang dapat digunakan untuk membantu menilai kesehatan suatu perusahaan dan potensinya untuk tumbuh di masa mendatang. Mereka agak seperti boneka rusia berhias. EPS sebenarnya adalah komponen dari rasio PE, yang merupakan rasio yang ditemukan dengan membagi harga saham suatu perusahaan dengan EPS-nya.

Apa guna rasio PE? Ini sebenarnya cara mengukur berapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap dolar pendapatan, dan dapat menjadi sinyal kuat tentang apakah suatu perusahaan dalam jalur pertumbuhan atau penurunan. Saham dengan rasio PE yang lebih tinggi dapat menunjukkan bahwa investor mengharapkan perusahaan tersebut akan melihat pertumbuhan besar di masa mendatang, meskipun saat ini tidak menghasilkan laba yang baik. Demikian pula, perusahaan yang tidak diharapkan memiliki lonjakan pertumbuhan lain cenderung memiliki rasio PE yang lebih rendah.

EPS dan rasio PE keduanya terkait dengan laporan laba-laba perusahaan (laporan keuangan resmi). Sementara pendapatan yang kuat dapat membantu meningkatkan komponen pendapatan individu dari setiap rasio, pendapatan yang hebat juga dapat meningkatkan harga per saham. Demikian pula, pendapatan yang lemah dapat menurunkan komponen pendapatan dan menurunkan harga saham.

Apa perbedaan antara EPS dan dividen?

Dividen adalah sebagian dari laba perusahaan yang diberikan kembali kepada pemegang saham, seperti mendapatkan cek dari nenek di surat. Sementara itu, pendapatan yang diwujudkan melalui metrik EPS tidak langsung tersedia untuk pemegang saham. Perusahaan menyimpan nilai pendapatan yang diwakili dalam pendapatan per saham, sehingga dapat mengumpulkan uang tunai dan sumber daya dengan tujuan menjalankan bisnis yang kuat. Setelah laba diperoleh oleh perusahaan, manajemennya memiliki sejumlah hal yang bisa dilakukan dengannya, salah satunya adalah mengirim dividen kepada pemegang saham.

Apa itu dividen?

Dividen adalah metode bagi perusahaan untuk membagi keuntungannya dengan para pemangku kepentingannya. Perusahaan yang secara konsisten membagikan dividen yang berharga menarik bagi investor, sehingga banyak perusahaan yang memprioritaskan pemenuhan tujuan dividennya secara konsisten agar valuasi perusahaan tetap tinggi. Jenis dividen yang paling umum adalah:

• Tunai: Bentuk pembayaran dividen yang paling dasar, dividen tunai memungkinkan perusahaan untuk membayar sebagian dari keuntungan perusahaan kepada pemangku kepentingan secara langsung.
• Saham: Opsi dividen umum lainnya adalah dividen saham, di mana pemegang saham menerima saham tambahan di perusahaan. Sama seperti dividen yang merupakan indikator perusahaan yang sehat, dividen saham sering kali meningkatkan penilaian perusahaan secara keseluruhan. Namun, mereka menghasilkan penurunan biaya per saham karena mereka meningkatkan total saham yang dibagi nilainya.
• Aset: Meskipun jarang diterapkan, perusahaan dapat memilih untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham dengan aset sebagai dividen selama periode yang sukses bagi perusahaan.
• Program reinvestasi dividen (DRIP): Ketika sebuah perusahaan menawarkan DRIP kepada pemegang saham, perusahaan memberikan kesempatan untuk menginvestasikan kembali dividen tunai dengan membeli saham tambahan yang saat ini dimiliki oleh perusahaan.

Bagaimana cara kerja dividen?

Saat membagikan dividen kepada pemegang saham, perusahaan biasanya mengalokasikan imbalan secara proporsional relatif terhadap jumlah saham yang dimiliki. Namun, ada beberapa situasi di mana bisnis memberikan dividen yang mengubah alokasi yang tepat, termasuk:

• Umum: Dividen umum adalah ketika perusahaan membayar dividen proporsional kepada semua pemegang saham. Perusahaan sering membayar dividen umum pada jadwal reguler, seperti triwulanan atau tahunan, untuk meningkatkan daya tarik mereka kepada pemegang saham.
• Preferred: Ketika perusahaan tidak ingin membagikan dividen kepada semua pemegang saham atau tidak dapat melakukannya, mereka dapat memilih dividen preferen. Hanya pemegang saham yang memiliki saham preferen di perusahaan yang menerima manfaat dari dividen preferen, sehingga pengeluaran perusahaan lebih kecil untuk menutupi dividen.
• Khusus: Selain pembayaran dividen yang dijadwalkan secara teratur, perusahaan dapat memilih untuk membuat alokasi dividen satu kali yang dikenal sebagai dividen khusus sebagai hasil dari peristiwa atau periode yang sangat sukses yang menghasilkan nilai signifikan bagi perusahaan.

Mengapa penting untuk memahami akuntansi untuk dividen?

Sangat penting bagi perusahaan untuk memelihara catatan keuangan yang akurat dan seimbang. Catatan yang akurat memastikan bahwa semua nilai dalam perusahaan diperhitungkan sehingga pengambil keputusan dalam perusahaan Anda dapat bertindak berdasarkan informasi terbaru.

Entitas luar, seperti badan pengatur atau perusahaan yang sedang mempertimbangkan untuk membeli perusahaan Anda atau memasuki perjanjian kemitraan, juga dapat meminta informasi keuangan. Menyimpan catatan yang akurat memungkinkan semua pihak memiliki pemahaman penuh tentang keuangan perusahaan Anda untuk menghindari komplikasi yang tidak perlu seperti audit pemerintah.

Bagaimana dividen mempengaruhi neraca?

Saat mencatat dividen di neraca, jenis dividen yang dibayarkan memengaruhi cara Anda mencatatnya, karena dividen tunai dan dividen saham terlihat berbeda dalam catatan keuangan. Di bawah ini adalah cara dividen tunai dan dividen saham dapat mempengaruhi neraca:

Dividen tunai di neraca

Saat memberikan dividen tunai, perusahaan melewati dua fase yang masing-masing mempengaruhi neraca dengan cara yang berbeda. Sejak perusahaan mengumumkan dividen, mereka mencatatnya dalam pembukuan sebagai kewajiban di neraca. Kewajiban ini tetap dalam pembukuan hanya sampai mereka membayar dividen, di mana mereka membalikkan catatan kewajiban. Ini berarti bahwa investor yang memeriksa catatan setelah pembayaran tidak melihat entri untuk pembayaran.

Setelah perusahaan melakukan pembayaran kepada klien, perusahaan harus mencatat dividen baik dalam laba ditahan maupun saldo kas. Membayar dividen mengurangi kas perusahaan dan menggunakan laba ditahan, sehingga akuntan mendebit kedua buku sama dengan total biaya dividen.

Dividen saham di neraca

Perusahaan mungkin lebih menyukai dividen saham ketika cadangan kasnya rendah atau ketika berusaha mengurangi biaya saham perusahaan untuk meningkatkan rasio harga terhadap pendapatan (P/E) perusahaan. Dividen saham yang meningkatkan total saham kurang dari 25% dianggap sebagai dividen kecil, sedangkan persentase dividen yang lebih besar biasanya disebut sebagai pemecahan saham.

Akuntan mengalikan persentase dividen dengan biaya per saham. Mereka mengurangi nilai yang dihasilkan dari catatan laba ditahan perusahaan dan menambahkannya sebagai kredit ke akun saham biasa.

Bagaimana cara menghitung dividen

Jika perusahaan Anda telah membayar dividen kepada pemegang saham, penting untuk mencatatnya dalam pembukuan Anda secara akurat. Berikut adalah cara mencatat dividen tunai dalam catatan akuntansi Anda:

Tentukan rencana dividen

Baik perusahaan Anda melakukan pembayaran dividen secara teratur sebagai bagian dari rangkaian terjadwal atau menawarkan dividen khusus kepada pemegang saham, penting untuk memilih jumlah dividen yang dapat dikelola dengan aman dalam keuangan Anda saat ini. Elemen umum yang perlu dipertimbangkan ketika memutuskan ukuran dividen meliputi:

• Profitabilitas: Perhatian utama sebelum membayar dividen adalah profitabilitas perusahaan. Untuk membayar dividen secara bertanggung jawab, perusahaan harus menguntungkan dan memiliki kas untuk menutupi biaya dividen.
• Harapan: Para pemegang saham perusahaan mungkin telah berinvestasi di perusahaan karena rekam jejak dividen atau proyeksi kinerja dividen yang kuat. Dalam situasi ini, perusahaan dapat memilih pembayaran dividen yang lebih besar untuk memenuhi harapan pemegang saham dan mempertahankan minat saham yang tinggi untuk mempertahankan nilainya.
• Dividen sebelumnya: Banyak investor memandang peningkatan pembayaran dividen secara konsisten oleh perusahaan sebagai indikator kuat dari kekuatan perusahaan, sementara penurunan ukuran dividen dapat dilihat sebagai tanda peringatan. Untuk memproyeksikan citra yang lebih kuat, perusahaan mungkin berusaha untuk membuat putaran dividen lebih besar dari putaran sebelumnya.
• Dividen masa depan: Sementara kinerja sebelumnya dapat mendorong perusahaan untuk meningkatkan ukuran pembayaran dividen, penting untuk mempertimbangkan putaran dividen berikutnya juga. Peningkatan yang lebih kecil yang dapat diperbaiki lagi oleh perusahaan di babak berikutnya lebih disukai daripada dividen besar yang tidak berkelanjutan dan mengarah pada pengurangan dividen di masa depan.
• Kegunaan lain: Membayar dividen hanyalah satu penggunaan untuk kas perusahaan. Perusahaan juga dapat memilih untuk menginvestasikan kembali uangnya ke dalam perusahaan di bidang-bidang seperti periklanan, perluasan penggajian, atau pembelian peralatan baru. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan kinerja dan menghasilkan keuntungan tambahan di masa depan, dan harus seimbang dengan potensi keuntungan dari pembayaran dividen.

Menerima persetujuan dewan

Untuk membayar dividen, dewan perusahaan harus menyetujui pembayaran tersebut. Anggota dewan menilai keuangan perusahaan dan dividen yang diusulkan sebelum mengadakan pemungutan suara. Jika dewan menyetujui dividen, mereka menetapkan tanggal pencatatan dan tanggal pembayaran. Agar memenuhi syarat untuk menerima pembayaran dividen, pemegang saham harus menjadi pemilik pada tanggal pencatatan, yang berarti jika pemilik menjual saham antara tanggal pencatatan dan tanggal pembayaran, pemilik asli menerima dividen, bukan pembeli.

Catat dividen sebagai kewajiban

Segera setelah pembayaran dividen diumumkan, daftarkan sebagai kewajiban pada catatan keuangan perusahaan dalam akun hutang dividen. Setelah dewan menyetujui pembayaran dividen yang diusulkan dan menetapkan tanggal pembayaran, hitung total biaya dividen dengan mengalikan jumlah yang dibayarkan per saham dengan total saham yang dibayarkan.

Bagikan dividen

Melakukan pembayaran kepada semua pemegang saham yang memiliki saham yang memenuhi syarat pada tanggal pembayaran yang disahkan oleh dewan perusahaan. Setelah melakukan pembayaran, perbarui akun hutang dividen dengan menghapus kewajiban dari catatan untuk menunjukkan bahwa Anda telah melunasi dividen.

Rekam pengurangan

Dengan dikeluarkannya kewajiban dari pembukuan Anda, Anda perlu membuat catatan permanen tentang dividen. Catat biaya pembayaran dividen sama dengan perhitungan kewajiban baik dalam cadangan kas perusahaan dalam catatan aset Anda dan laba ditahan dalam catatan ekuitas.