Apa itu biaya ekuitas?

Biaya ekuitas mengacu pada tingkat pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham untuk berbagai investasi ekuitas mereka. Dengan kata lain, ini adalah kompensasi yang mereka harapkan dari risiko yang mereka ambil dalam berinvestasi di perusahaan Anda. Berikut adalah beberapa istilah yang harus dipahami dalam hal biaya ekuitas:

Tingkat pengembalian yang diminta: Tingkat pengembalian yang diminta mengacu pada tingkat terkecil yang diharapkan diterima oleh investor berdasarkan investasi mereka. Tingkat ini akan bervariasi tergantung pada risiko yang terkait dengan investasi ekuitas. Tingkat pengembalian yang diperlukan ini juga dikenal sebagai tingkat rintangan.

Ekuitas: Ekuitas mengacu pada perbedaan antara nilai aset dan kewajiban aset. Ini adalah uang yang akan dikembalikan setelah aset dilikuidasi dan hutang dibayar.

Mengapa biaya ekuitas penting?

Biaya ekuitas penting dalam hal penilaian saham. Jika Anda berinvestasi dalam sesuatu, Anda ingin investasi Anda meningkat setidaknya sebesar biaya ekuitas. Biaya ekuitas dapat membantu menentukan nilai investasi ekuitas. Jika Anda memiliki perusahaan, Anda ingin biaya ekuitas Anda menarik bagi calon investor. Ini bisa saling menguntungkan bagi Anda berdua. Secara umum, semakin tinggi risiko, semakin tinggi biaya ekuitas.

Bagaimana menghitung biaya ekuitas

Untuk memahami cara kerja biaya ekuitas, penting untuk mengetahui cara menghitungnya terlebih dahulu. Ada dua metode untuk menghitung biaya ekuitas: Model Diskon Dividen dan Model Penetapan Harga Aset Modal (CAPM). Berikut adalah dua model dan cara menghitung biaya ekuitas:

Model Diskon Dividen (model Gordon)

Metode ini dapat digunakan ketika Anda perlu menentukan nilai dividen saham. Banyak investor dan analis menggunakan model ini ketika memilih saham. Karena melibatkan dividen dan tidak semua perusahaan membayar dividen, itu tidak selalu merupakan pilihan yang layak untuk menghitung biaya ekuitas. Untuk menggunakan metode ini, bagi dividen tahunan dengan harga per saham saat ini dan kemudian tambahkan tingkat pertumbuhan dividen. Anda dapat menggunakan rumus berikut saat menggunakan model diskon dividen:

(Dividen tahunan tahun depan / Harga saham saat ini) + Tingkat pertumbuhan dividen = biaya ekuitas

Berikut adalah beberapa istilah yang perlu diingat ketika menggunakan Model Diskon Dividen:

Harga saham saat ini: Harga saham saat ini mengacu pada harga saham yang paling baru diperdagangkan.

Tingkat pertumbuhan dividen: Ini adalah tingkat pertumbuhan dividen saham yang dinyatakan sebagai persentase.

Dividen: Dividen mengacu pada jumlah total uang yang dibayarkan perusahaan secara teratur kepada investornya dari keuntungannya.

CAPM

Karena banyaknya saham yang tidak membayar dividen, maka CAPM digunakan sebagai alternatif Model Diskon Dividen. CAPM sering digunakan oleh akuntan dan analis. Metode ini juga memperhitungkan risiko yang terkait dengan saham yang bersangkutan. Oleh karena itu, meskipun rumusnya lebih kompleks daripada Model Diskon Dividen, tetapi juga lebih akurat.

Meskipun biaya ekuitas dapat dihitung secara online, Anda juga dapat melakukan pendekatan langsung dengan metode ini. Untuk melakukan yang terakhir, kurangi tingkat pengembalian bebas risiko dari tingkat pengembalian pasar. Kemudian, kalikan ini dengan beta investasi dan tambahkan angka itu ke tingkat pengembalian bebas risiko. Anda dapat menggunakan rumus dan representasi variabel berikut saat mengikuti CAPM.

Ra = Rrf + [Ba (Rm−Rrf)]

Di mana:

Ra = biaya ekuitas (dalam persentase)

Rrf = tingkat pengembalian bebas risiko

Ba = beta dari investasi

Rm = tingkat pengembalian pasar

Saat menggunakan CAPM, perhatikan persyaratan berikut:

• Beta investasi: Beta investasi adalah tingkat risiko aset dalam kaitannya dengan pasar yang lebih luas.
• Tingkat pengembalian bebas risiko: Tingkat pengembalian bebas risiko adalah tingkat pengembalian investasi tanpa risiko.
• Tingkat pengembalian: Tingkat pengembalian mengacu pada keuntungan atau kerugian investasi dibandingkan dengan biaya awalnya.
• Metode CAPM dan Dividend Discount dapat digunakan dalam menentukan biaya ekuitas. Terlepas dari perbedaannya, Anda dapat mengambil langkah umum yang sama saat menghitung. Berikut adalah langkah-langkah dasar untuk mengikuti kedua metode:
• Tentukan variabel rumus. Metode CAPM dan Dividen Diskon memerlukan variabel yang berbeda untuk perhitungan. Untuk metode Diskon Dividen, Anda memerlukan dividen tahunan tahun depan, harga saham saat ini, dan tingkat pertumbuhan dividen. Untuk CAPM, Anda memerlukan tingkat pengembalian bebas risiko, beta investasi, dan tingkat pengembalian pasar. Setelah Anda memiliki variabel-variabel ini, masukkan ke dalam persamaan.
• Hitung biaya ekuitas. Angka yang dihasilkan adalah biaya ekuitas Anda yang dinyatakan sebagai persentase. Ingatlah bahwa semakin rendah biaya ekuitas perusahaan Anda, semakin besar peluang untuk menarik minat investor.

Bagaimana biaya ekuitas berbeda dari biaya modal?

Biaya modal mengacu pada biaya yang harus dikeluarkan perusahaan untuk mengumpulkan lebih banyak dana. Biaya ekuitas, bagaimanapun, adalah tingkat pengembalian yang diharapkan investor untuk diterima dari investasi mereka. Berbeda dengan biaya ekuitas, biaya modal sebenarnya meliputi biaya ekuitas dan biaya utang. Untuk referensi, biaya hutang mengacu pada pengembalian atau bunga yang dibayarkan perusahaan kepada peminjamnya. Baik biaya ekuitas dan biaya modal sering diwakili oleh persentase.

Pada artikel ini, kita akan mengeksplorasi apa itu ekuitas dan pentingnya ekuitas dalam akun perusahaan, organisasi, dan individu pribadi, serta bagaimana menghitung ekuitas dan berbagai jenisnya.

Apa itu ekuitas?

Ekuitas adalah uang yang pemegang saham akan dapatkan kembali setelah perusahaan melikuidasi asetnya dan melunasi hutangnya. Karena ini adalah saham mereka di perusahaan, ini dikenal sebagai ekuitas pemegang saham—walaupun ada jenis ekuitas lain juga—dan, seperti yang disebutkan dalam neraca perusahaan, ini juga dikenal sebagai nilai buku perusahaan.

Analis keuangan mendefinisikan ekuitas sebagai metrik standar untuk menilai apakah bisnis berjalan dengan baik atau tidak secara finansial. Memiliki pemahaman tentang dasar-dasar ekuitas akan menguntungkan Anda dalam jangka panjang. Pengetahuan ini sangat penting untuk membuat keputusan investasi bisnis yang sehat.

Bagaimana menghitung ekuitas

Untuk menghitung ekuitas, Anda harus menjumlahkan total aset perusahaan dan mengurangi total kewajibannya dari jumlah ini. Jadi, kami memiliki rumus berikut:

Total aset perusahaan – total kewajiban perusahaan = ekuitas pemegang saham

Setelah sampai pada ekuitas pemegang saham, kita akan dapat menentukan hal-hal berikut:

Total aset perusahaan = ekuitas pemegang saham + total kewajiban perusahaan

Menghitung ekuitas perusahaan adalah langkah penting bagi pemegang saham, karena membantu mereka menentukan apakah perusahaan stabil secara finansial. Tergantung pada stabilitasnya, mereka dapat memutuskan apakah mereka harus berinvestasi di dalamnya atau tidak.

Mengapa ekuitas itu penting?

Ekuitas penting bagi pemegang saham karena mewakili saham keuangan yang mereka miliki di perusahaan. Jika perusahaan berjalan dengan baik, pemegang saham dapat memperoleh keuntungan dari saham yang mereka miliki. Mereka mungkin mendapatkan keuntungan modal dan dividen, dan harga saham mungkin terapresiasi.

Selain keuntungan finansial, kepemilikan saham perusahaan juga memberikan hak kepada pemegang saham untuk memberikan suaranya ketika perusahaan mengadakan pemilihan untuk memilih anggota dewan direksinya. Itu memberi mereka sejumlah kekuatan pengambilan keputusan di perusahaan, dan itu dapat memainkan peran yang sangat signifikan dalam bagaimana perusahaan berjalan di masa depan.

Apa itu ekuitas pemegang saham?

Karena ekuitas adalah representasi dari saham keuangan yang dimiliki pemegang saham di perusahaan, itu juga dikenal sebagai ekuitas pemegang saham. Seperti yang dinyatakan sebelumnya, untuk menghitung ekuitas pemegang saham, Anda harus mengurangi total kewajiban perusahaan dari total asetnya.

Apa yang termasuk dalam ekuitas pemegang saham?

Dalam neraca perusahaan, ekuitas pemegang saham memberikan gambaran yang jelas tentang kesehatan keuangan perusahaan dengan memasukkan total aset dan total kewajiban perusahaan dalam dua kolom terpisah.

Anda dapat melihat apa yang dimiliki perusahaan dan hutangnya dan membandingkan angka pastinya.

Dimungkinkan juga untuk menghitung ekuitas pemegang saham dengan menambahkan modal saham perusahaan dengan laba ditahan dan kemudian mengurangkan nilai saham treasury dari jumlah ini. Namun, sebagian besar investor dan analis keuangan lebih memilih metode pertama, karena lebih mudah untuk ditafsirkan.

Bergantung pada jumlahnya, Anda mungkin mendapatkan ekuitas pemegang saham positif atau negatif. Jika aset perusahaan melebihi kewajibannya, Anda mendapatkan ekuitas pemegang saham positif. Artinya, perusahaan memiliki kemampuan finansial untuk menutupi utang-utangnya.

Namun, jika ini lebih dari total asetnya, Anda mendapatkan ekuitas pemegang saham negatif. Ini tidak baik bagi perusahaan, dan jika terus berlanjut dalam waktu lama dapat menyebabkan kebangkrutan bisnis.

Ketika neraca perusahaan menunjukkan ekuitas pemegang saham negatif, calon investor akan menggunakannya bersama dengan metrik lain untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan. Tergantung pada hasil keseluruhan, mereka mungkin ragu untuk berinvestasi di perusahaan. Berinvestasi dalam bisnis yang tidak sehat secara finansial adalah usaha berisiko yang dapat menyebabkan kerugian finansial.

Item dalam ekuitas pemegang saham

Berikut adalah pandangan yang lebih mendalam tentang apa yang termasuk dalam ekuitas pemegang saham:

Pendapatan yang disimpan

Ekuitas pemegang saham termasuk laba ditahan. Ini mewakili sebagian dari pendapatan yang diperoleh perusahaan yang disisihkan dan tidak digunakan untuk membayar dividen pemegang saham. Perusahaan menyimpan laba ditahan untuk digunakan di masa depan, atau mungkin menginvestasikannya kembali di perusahaan. Akibatnya, jumlah total laba ditahan perusahaan akan terus tumbuh, dan bahkan pada akhirnya dapat melampaui jumlah ekuitas pemegang saham yang ditanamkan di perusahaan.

Saham treasury

Terkadang ekuitas perusahaan tidak cukup untuk tujuan mereka. Dalam hal ini, mereka dapat membeli kembali sebagian sahamnya dari pemegang saham. Saham yang dibeli kembali ini dikenal sebagai saham treasury, dan akun tempat mereka berada dikenal sebagai saham treasury; ada akun terpisah dari laba ditahan dan modal investor juga. Jika perusahaan ingin mengumpulkan uang untuk pertumbuhan bisnis di kemudian hari, mereka dapat memutuskan untuk menerbitkan kembali saham yang dibeli kembali ini kepada pemegang saham sekali lagi.

Penggunaan ekuitas pemegang saham

Jumlah finansial yang diinvestasikan oleh pemegang saham di sebuah perusahaan memberikan modal pertumbuhan yang dibutuhkan untuk mengoperasikan bisnisnya dan mendanai ekspansi lebih lanjut. Untuk mendapatkan investasi bisnis awal dari pemegang saham, perusahaan biasanya menerbitkan sahamnya di pasar saham. Jika perusahaan tersebut baru, maka dana yang dihasilkan akan digunakan untuk memulai usahanya. Jika itu adalah perusahaan yang mapan, dana tersebut dapat digunakan untuk memajukan kepentingan bisnisnya dengan akuisisi tambahan atau dengan melunasi hutang yang ada.

Jenis ekuitas lainnya

Berikut adalah beberapa jenis ekuitas lain yang mungkin Anda temui:

Ekuitas swasta

Meskipun Anda dapat menggunakan persamaan akuntansi yang sama di sini untuk ekuitas pemegang saham, ekuitas swasta mengacu pada aset dan utang perusahaan swasta yang tidak menggunakan bursa publik untuk mendapatkan pendanaan. Untuk berpartisipasi dalam kemitraan bisnis ekuitas swasta, Anda harus memiliki setidaknya $1 juta untuk diinvestasikan.

Dana ekuitas

Juga dikenal sebagai “lindung nilai atau reksa dana,” dana ekuitas memungkinkan Anda melakukan investasi dengan risiko rendah dan profit di berbagai perusahaan. Anda bisa berinvestasi di reksa dana saham sendiri, atau Anda bisa berinvestasi di reksa dana yang akan berinvestasi di reksa dana saham untuk Anda.

Saham ekuitas dan investasi

Anda dapat membeli saham biasa atau saham preferen yang diterbitkan perusahaan untuk diinvestasikan demi keuntungan atau keuntungan modal dalam saham ekuitas. Setelah Anda melakukan investasi, Anda menjadi pemilik bagian di perusahaan dan menerima pembayaran dividen. Namun, karena fluktuasi pasar dapat mempengaruhi saham ekuitas, investasi Anda termasuk dalam kategori berisiko tinggi.

Ekuitas bisnis

Untuk menghitung ekuitas bisnis suatu perusahaan, Anda harus menjumlahkan aset yang dimilikinya, seperti barang, peralatan, dan pendapatan. Kemudian, jumlahkan pinjaman dan kewajiban lain yang dimiliki perusahaan. Kurangi kewajiban ini dari aset, dan Anda mendapatkan ekuitas bisnis.

Ekuitas kapitalisasi kecil dan kapitalisasi besar

Ekuitas untuk perusahaan kecil dan besar, masing-masing, dikenal sebagai ekuitas berkapitalisasi kecil dan besar. Untuk ekuitas berkapitalisasi kecil, perusahaan harus memiliki saham senilai antara $300 juta dan $2 miliar, sedangkan penilaian saham untuk ekuitas kapitalisasi besar adalah antara $5 miliar dan $10 miliar. Umumnya, ekuitas berkapitalisasi kecil tidak diperdagangkan secara publik.

Ekuitas rumah

Ekuitas rumah adalah kepentingan atas properti yang dimiliki pemilik rumah. Kita dapat menghitung nilai ekuitas rumah dengan mengambil harga pasar saat ini dan mengurangi pinjaman atau hipotek yang beredar dari itu. Jadi, jika Anda memiliki rumah dengan harga pasar $400.000 dan memiliki pinjaman atau hipotek sebesar $300.000, ekuitas rumah Anda adalah $100.000.

Ekuitas pemilik

Jika Anda adalah pemilik tunggal atau mitra bisnis, ekuitas pemilik adalah uang yang tersisa setelah Anda membayar kewajiban bisnis dan dividen pemangku kepentingan. Itu tergantung pada jumlah kewajiban dan dividen yang harus Anda bayarkan.

Penyertaan modal

Bisnis yang mencari dana untuk menjalankan operasi mereka dapat menjual hak kepemilikan di perusahaan mereka untuk meningkatkan modal yang diperlukan. Itu dikenal sebagai modal ekuitas. Anda tidak akan mendapatkan kembali modal ekuitas Anda tetapi dapat menghasilkan keuntungan jika perusahaan berkembang.