Berapa tingkat pengembalian tahunan?

Tingkat pengembalian tahunan (ROR) adalah jumlah yang diperoleh dari investasi selama periode 12 bulan, dan biasanya dinyatakan sebagai persentase. Persentase itu bisa positif atau negatif, tergantung pada jumlah yang diperoleh atau hilang dibandingkan dengan pokok—investasi awal atau jumlah awal selama periode holding yang dianalisis. Jangka waktu dapat berlangsung selama satu tahun kalender atau dimulai pada saat investasi dan berakhir setelah satu tahun penuh berlalu.

Tingkat pengembalian tahunan juga dapat disebut sebagai “pengembalian tahunan rata-rata (AAR).”

Bagaimana menghitung tingkat pengembalian tahunan

Berikut cara menghitung tingkat pengembalian tahunan:

Kurangi investasi awal yang Anda lakukan di awal tahun (“harga awal tahun” atau “BYP”) dari jumlah uang yang Anda peroleh atau hilangkan pada akhir tahun (“harga akhir tahun” atau “EYP. ”)2. Bagilah selisihnya dengan investasi awal.

Kalikan angkanya dengan 100 untuk mendapatkan persentasenya.

Persamaan untuk menemukan tingkat pengembalian tahunan adalah:

Tingkat Pengembalian Tahunan = [(EYP – BYP) / BYP] x 100

Ingatlah untuk menyertakan setiap pendapatan dividen yang Anda buat selama periode penahanan investasi. Untuk memasukkan keuntungan apa pun, cukup tambahkan dividen ke nilai akhir investasi.

Contoh tingkat pengembalian tahunan

Berikut adalah contoh tingkat pengembalian tahunan:

Pada 7 Januari 2017, Willis membeli 25 saham perusahaan. Setiap saham dihargai $17, jadi Willis melakukan investasi total $425. Setahun kemudian, setiap saham bernilai $20 dan Willis menjual saham tersebut dengan total $500.

Untuk mengetahui tingkat pengembalian tahunannya, Willis mengurangkan harga akhir tahun ($500) dari investasi awal ($250), membagi selisihnya dengan investasi awal, kemudian dikalikan dengan 100.

Tingkat pengembalian tahunan = [($500 – $425) / $425] x 100 = ($75 / $425) x 100 = 17,64%

Willis membuat tingkat pengembalian tahunan sebesar 17,64%.

Jika Willis menerima dividen $2 untuk setiap saham, dia akan mengalikan jumlah saham dengan harga dividen, kemudian menambahkan jumlah itu ke harga akhir tahun.:

Jumlah tahunan yang diterima dalam bentuk dividen = 25 x $2 = $50

Tingkat pengembalian tahunan = [($500 + $50 – $425) / $425] x 100 = ($125 / $425) x 100 = 29,41%

Dengan dividen tersebut, Willis memperoleh tingkat pengembalian tahunan sebesar 29,41%.

Cara lain untuk mengukur pengembalian

Tingkat pengembalian tahunan terbatas karena hanya menguji peningkatan persentase selama periode 12 bulan. Investor mungkin ingin tahu lebih banyak tentang peningkatan bunga majemuk selama beberapa tahun dan mengukur komponen pertumbuhan, antara lain.

Untuk menganalisis aspek tertentu dari investasi mereka, investor, manajer keuangan, dan analis keuangan lainnya menggunakan berbagai metrik, yang meliputi:

Tingkat pengembalian umum

Tingkat pengembalian umum menggunakan persamaan yang sama dengan tingkat pengembalian tahunan, tetapi berfokus pada pengembalian beberapa tahun. Persamaannya pada dasarnya sama dengan tingkat pengembalian tahunan. EV adalah “nilai akhir” dan BV adalah “nilai awal.”

ROR = [(EV – BV) / BV] x 100

Jika Anda menghitung pengembalian selama beberapa tahun, tergantung pada panjang periode holding, Anda mungkin perlu terlebih dahulu menghitung jumlah yang Anda terima dalam bentuk dividen dari waktu ke waktu.

Jumlah yang Diterima dalam Dividen = Jumlah Saham x (Harga Dividen x Jumlah Tahun)

Jika Anda menjual saham setelah jangka waktu tertentu, Anda dapat menemukan nilai akhir dari investasi Anda dengan menghitung harga per saham dengan jumlah saham yang Anda jual. Anda dapat menemukan BV Anda dengan mengalikan jumlah saham yang Anda beli—jumlahnya harus sama dengan jumlah saham untuk EV Anda—dengan harga per saham saat Anda membelinya.

Tingkat pengembalian tahunan

Tingkat pengembalian tahunan berfokus pada perubahan tahunan yang setara dalam investasi yang diukur dalam persentase. Tingkat pengembalian tahunan berbeda dari tingkat pengembalian tahunan karena tingkat tahunan menggunakan data yang tepat dari periode 12 bulan tertentu. Tingkat tahunan pada dasarnya menemukan perubahan rata-rata dari tahun ke tahun berdasarkan pengembalian total.

Untuk menghitung kinerja tahunan (AP) dari suatu investasi atau indeks selama periode satu tahun, pertama-tama tambahkan keuntungan Anda atau kurangi kerugian Anda (G) dari pokok (atau investasi awal). Bagilah jumlah itu dengan pokok (P), atur hasil bagi ke pangkat satu dibagi dengan jumlah tahun (n). Kemudian, kurangi satu. Anda dapat menggunakan persamaan berikut:

AP = [(P + G)/P] ^ (1/n) – 1

Rumus memiliki komponen eksponensial sehingga Anda dapat memperhitungkan bunga majemuk dari waktu ke waktu.

Menurut standar industri, sebagian besar investasi harus menggunakan perhitungan pengembalian tahunan yang lebih tepat, yang menggunakan hari, bukan tahun. Untuk melakukan itu, ganti angka “1” dengan “365” dalam perhitungan AP:

AP = [(P + G)/P)] ^ (365/n) – 1

Laba atas aset (ROA)

Pengembalian aset perusahaan menunjukkan seberapa menguntungkannya dibandingkan dengan asetnya, ditampilkan sebagai persentase. ROA memungkinkan analis keuangan dan investor untuk menentukan seberapa efisien perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan. Semakin tinggi ROA, semakin efisien bisnis tersebut.

Untuk menentukan ROA perusahaan, bagilah laba bersih perusahaan dengan total asetnya. Berikut rumusnya:

Pengembalian Aset = Pendapatan Bersih / Total Aset

Pengembalian atas ekuitas (ROE)

Pengembalian ekuitas terkait erat dengan ROA karena juga mengukur seberapa efektif perusahaan menggunakan modalnya, tetapi ROE menggunakan ekuitas pemegang saham. Untuk menentukan ROE bisnis, Anda perlu membagi laba bersih perusahaan dengan ekuitas pemegang saham.

ROE = Laba Bersih / Ekuitas Pemegang Saham

Untuk menentukan ekuitas pemegang saham, kurangi semua kewajiban dari aset:

Ekuitas Pemegang Saham = Aset – Kewajiban

Pengembalian investasi (ROI)

Pengembalian investasi adalah penanda efisiensi yang berfokus pada seberapa besar pengembalian relatif terhadap investasinya. ROI dinyatakan sebagai persentase atau rasio.

Untuk menghitung ROI, pertama kurangi biaya investasi dari nilai investasi saat ini. Kemudian, bagi selisihnya dengan biaya investasi. Persamaan untuk ROI terlihat seperti ini:

ROI = (Nilai Investasi Saat Ini – Biaya Investasi) / Biaya Investasi

Perhatikan bahwa “nilai investasi saat ini” mengacu pada setiap keuntungan yang diperoleh dari penjualan investasi.

Pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC)

Pengembalian perusahaan atas modal yang diinvestasikan, yang dinyatakan sebagai persentase, menilai seberapa efisien perusahaan menggunakan modalnya untuk melakukan investasi yang menguntungkan. Ini mengukur seberapa besar pengembalian yang dihasilkan perusahaan dibandingkan dengan biaya hutang dan modal ekuitas rata-rata.

Untuk menghitung ROIC perusahaan, bagilah selisih antara laba bersih perusahaan dan dividennya dengan jumlah total modal perusahaan (utang dan ekuitas). Persamaannya akan terlihat seperti ini:

ROIC = (Laba Bersih – Dividen) / (Utang + Ekuitas)

Cara lain untuk menemukan ROIC adalah dengan membagi laba operasi bersih perusahaan setelah pajak (NOPAT) dengan modal yang diinvestasikan. Anda dapat menulis persamaan seperti ini:

ROIC – NOPAT / Modal yang Diinvestasikan