Bisnis juga harus memeriksa rekening giro mereka untuk memahami berapa banyak uang yang mereka miliki. Bisnis kecil mungkin melakukan ini dengan cara yang sama seperti yang kita lakukan di rumah, dengan membandingkan buku cek dengan laporan bank terbaru. Bisnis yang lebih besar akan melakukannya melalui proses yang lebih formal yang disebut analisis arus kas.

Apa itu analisis arus kas?

Analisis arus kas mengacu pada tinjauan rutin perusahaan terhadap uang yang diterimanya dari semua sumber dan uang yang dibayarkan untuk semua penggunaan. Sebuah perusahaan dapat memeriksa arus kas melalui bisnis setiap bulan, seperti yang banyak dari kita lakukan dengan buku cek kita, tetapi sebagian besar melakukan analisis setiap tiga bulan dan setiap tahun.

Sama seperti kita membandingkan saldo buku cek kita dengan laporan bank kita, sebuah perusahaan akan menggunakan analisis arus kas untuk membandingkan laporan arus kasnya dengan laporan laba ruginya, yang mencatat pendapatan, pengeluaran, dan laba bersih (atau laba). Hal ini dilakukan perusahaan agar dapat menjelaskan perbedaan antara arus kas dan laba, suatu proses yang disebut rekonsiliasi.

Analisis arus kas sangat penting, karena banyak bisnis, terutama usaha kecil, berjuang untuk menghasilkan cukup uang, meskipun menguntungkan. Sebuah bisnis ingin menemukan cara untuk menghasilkan arus kas positif yang konsisten dan menjaga keseimbangan positif dalam buku ceknya.

Apa manfaat dari analisis arus kas?

Tujuan utama dari analisis arus kas adalah untuk memberikan pemilik bisnis pemahaman yang komprehensif tentang bisnis, sehingga mereka dapat membuat rencana ke depan untuk menghadapi setiap tantangan atau memanfaatkan peluang.

Misalnya, jika analisis menunjukkan arus kas positif atau berkembang, perusahaan dapat mempertimbangkan bagaimana menggunakan kelebihan kas secara menguntungkan. Di sisi lain, jika arus kas menurun, perusahaan memiliki waktu untuk mengambil langkah-langkah seperti meningkatkan penjualan, memangkas biaya, atau mengatur pembiayaan utang jangka pendek untuk menutupi krisis kas sementara.

Pemeriksaan waktu arus kas juga memungkinkan perusahaan melakukan penyesuaian. Misalnya, jika perusahaan membayar tagihannya (hutang) dalam waktu 30 hari tetapi pelanggan mengambil 90 hari untuk membayar (piutang), mungkin memutuskan untuk meregangkan pembayaran tagihan dan memperketat koleksi pelanggan. Ini sangat penting untuk mengelola modal kerja perusahaan, yang merupakan aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Modal kerja, bagian dari arus kas operasi, menentukan kemampuan perusahaan untuk membayar biaya dalam siklus operasi saat ini, baik triwulanan maupun tahunan.

Tiga jenis arus kas

• Arus kas dari operasi
• Arus kas dari investasi
• Arus kas dari pembiayaan

Arus kas dipisahkan menjadi tiga kategori sebagai berikut

Arus kas dari operasi

Ini adalah uang yang diterima dan uang yang dibayarkan dari operasi bisnis normal perusahaan. Ini yang paling penting dari tiga arus kas karena menunjukkan jika sebuah perusahaan mandiri dengan menghasilkan cukup uang untuk membayar semua biaya dan mengejar peluang lain, tanpa perlu dana dari luar. Tujuan utama dari setiap bisnis adalah menghasilkan arus kas positif yang kuat dan konsisten.

Kas dari operasi tidak termasuk pengeluaran modal, atau uang yang dihabiskan untuk memperbarui dan menjaga efisiensi operasi aset perusahaan. Arus kas bebas adalah apa yang tersisa setelah pengeluaran modal. Pemilik bisnis dan investor menggunakan arus kas bebas untuk mengukur kekuatan keuangan perusahaan, antara lain kemampuannya untuk memperluas, melakukan akuisisi, atau membayar dividen.

Arus kas dari investasi

Ini adalah uang yang dihabiskan untuk membeli aset, umumnya dikenal sebagai belanja modal, dan uang yang diterima dari penjualan aset. Aset ini termasuk properti, pabrik, dan peralatan (PPE), yang disebut aset berwujud tetap, serta merek dagang, nama merek, paten, dan kekayaan intelektual lainnya, biasanya disebut sebagai aset tidak berwujud.

Kas dari investasi termasuk uang yang diterima dari pembelian sekuritas yang dimiliki untuk investasi, dan dari penjualan sekuritas tersebut. Tujuan investasi arus kas adalah untuk membeli aset yang paling produktif, yang menawarkan potensi pengembalian investasi terbaik, dan menjual aset yang kurang produktif.

Arus kas dari pembiayaan

Ini adalah uang yang diterima dari sumber luar, dan uang dibayarkan ke sumber tersebut. Uang yang diterima akan mencakup hasil dari pinjaman, penerbitan obligasi, atau penjualan saham; uang yang dibayarkan akan mencakup pembayaran pokok pinjaman atau obligasi, dan dividen saham atau pembelian kembali saham. Bunga yang dibayarkan atas pinjaman dan obligasi diperlakukan sebagai arus kas dari operasi.

Arus kas dari pembiayaan penting jika perusahaan menggunakan uang pinjaman, atau leverage, dalam upaya meningkatkan laba. Perusahaan harus mempertimbangkan biaya pinjaman terhadap pengembalian yang diharapkan. Juga, jika sebuah perusahaan menerima uang tunai dari penjualan saham, ia harus memberi penghargaan kepada pemegang saham dengan menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi atau membayar dividen.

Bagaimana melakukan analisis arus kas

Sebagian besar analisis arus kas perusahaan difokuskan pada kas dari operasi. Itu karena bisnis beroperasi setiap hari, sedangkan aktivitas investasi dan pembiayaan terjadi secara terputus-putus atau sesuai kebutuhan.

Analisis arus kas operasi dapat dilakukan dengan salah satu dari dua cara: metode langsung atau metode tidak langsung. Metode langsung, seperti penyeimbangan buku cek, hanya mempertimbangkan transaksi tunai. Metode tidak langsung adalah cara memutar untuk menentukan arus kas operasi, tetapi lebih informatif karena menunjukkan hubungan antara laporan laba rugi, neraca, dan laporan arus kas perusahaan. Ini juga menunjukkan pengaruh akuntansi akrual untuk setiap pendapatan atau pengeluaran yang belum diterima atau dibayar.

Metode langsung

Rumus metode langsung, seperti menjumlahkan saldo buku cek, adalah:

Arus kas dari operasi = pendapatan tunai – biaya tunai

Metode tidak langsung

Saat menggunakan metode tidak langsung untuk menghitung uang tunai dari operasi, Anda mulai dengan laba bersih dan kemudian menambahkan kembali item nonkas seperti biaya penyusutan dan amortisasi. Kemudian, di neraca, Anda menghitung perubahan modal kerja perusahaan—aset lancar dikurangi kewajiban lancar. Rumus dasarnya adalah:

Arus kas dari operasi = laba bersih + depresiasi dan amortisasi – perubahan modal kerja bersih (aset lancar – kewajiban lancar)

Perubahan modal kerja penting untuk arus kas karena peningkatan modal kerja berarti penurunan kas operasi, karena lebih banyak uang tunai dihabiskan untuk aset seperti persediaan atau terikat dalam piutang.

Apa itu arus kas operasi?

Ketika bisnis menghasilkan uang tunai yang dapat dibelanjakan dari aktivitas bisnis reguler, ukuran angka ini disebut arus kas operasi. Bila di positif, itu menunjukkan bahwa perusahaan memiliki arus kas positif untuk mendanai kegiatan usaha. Tanpa arus kas operasi, bisnis harus mencari modal untuk melakukan investasi dalam kesuksesan mereka sendiri dari sumber lain seperti investor dan pemberi pinjaman.

Kadang-kadang disebut “arus kas dari biaya operasional,” itu adalah nilai yang muncul di bagian atas neraca dan menunjukkan uang tunai yang dibawa dari tugas bisnis reguler, seperti memproduksi atau menjual produk, atau menyediakan layanan kepada pelanggan. Wawasan ini berfungsi sebagai metrik dasar yang menunjukkan kesuksesan finansial dan keamanan perusahaan.

Arus kas operasi (OCF) muncul pada dokumen yang disebut laporan arus kas yang menampilkan arus masuk dan arus keluar semua kas dalam bisnis. Laporan arus kas biasanya merupakan kombinasi informasi yang diambil dari neraca dan laporan laba rugi dan dapat disajikan baik secara langsung maupun tidak langsung, seperti yang dijelaskan lebih rinci di bawah ini. Laporan arus kas adalah dokumen laporan yang menunjukkan seberapa baik perusahaan mengelola kas, berdasarkan jumlah kas dan setara kas yang masuk dan keluar perusahaan.

Mengapa arus kas operasi penting?

Analis keuangan menggunakan arus kas operasi sebagai sarana untuk menentukan kesehatan keuangan bisnis yang sebenarnya. Ini adalah ukuran yang kuat karena umumnya tidak dipengaruhi oleh anomali satu kali. Untuk alasan ini, ini berguna untuk menawarkan gambaran yang jelas tentang posisi keuangan.

Misalnya, peningkatan pendapatan yang besar dari pemesanan besar untuk sementara dapat meningkatkan beberapa angka dan membuat perusahaan tampak lebih sukses. Demikian pula, surplus arus kas operasi tanpa pendapatan bersih yang tinggi dapat mengindikasikan masalah lain, seperti neraca yang mempercepat perhitungan penyusutan dan beberapa aset tetap. Ini adalah data keuangan yang dapat digunakan perusahaan untuk membuat keputusan bisnis yang mengubah posisi mereka di pasar.

Akhirnya, menggunakan informasi ini dapat memberikan wawasan bagi para pemimpin bisnis tentang inovasi, infrastruktur, dan sumber daya baru apa yang dapat mereka beli tanpa meminjam uang. Arus kas operasi membantu bisnis bersaing lebih baik dengan memungkinkan mereka membuat kemajuan yang mendorong mereka maju di pasar.

Bagaimana menyajikan arus kas operasi

Ada dua metode utama untuk menyajikan arus kas operasi pada laporan arus kas. Mereka langsung dan tidak langsung dan akan dijelaskan secara rinci di bawah ini:

Presentasi langsung

Dalam arus kas penyajian langsung dari beban operasi, pendapatan dicatat pada saat kas diterima. Oleh karena itu, penyajian arus kas mewakili uang aktual yang diterima dan kemana mereka pergi dalam suatu periode pelaporan akuntansi. Metode pelaporan ini mencerminkan arus kas masuk dan arus keluar aktual. Contoh arus kas operasi dalam konteks ini meliputi:

• Semua uang dibayarkan kepada pihak ketiga
• Gaji karyawan yang dibagikan selama periode tersebut
• Uang yang dikumpulkan dari klien dan pelanggan
• Pendapatan tambahan yang diterima dari bunga, investasi atau dividen
• Pajak penghasilan dan bunga atas investasi yang dibayarkan

Presentasi tidak langsung

Lebih umum bagi bisnis untuk menggunakan presentasi tidak langsung. Dengan menggunakan teknik ini, akuntan melihat arus kas operasi dalam hal jumlah yang diperoleh vs. uang aktual yang diterima. Metode ini dimulai dengan pendapatan bersih dan arus kas mundur dari jumlah itu.

Pada laporan arus kas yang menunjukkan penyajian tidak langsung, baris paling atas akan menunjukkan laba bersih dalam satu kolom. Di bawahnya, baris berikutnya menunjukkan debit dan keuntungan dari hal-hal seperti beban penyusutan, amortisasi, beban biaya menjalankan bisnis, bunga investasi yang diperoleh atau dibelanjakan, penjualan peralatan dan properti, dan lebih banyak item yang membentuk pendapatan operasional.

Di bagian bawah laporan, angka menunjukkan total kas dari aktivitas operasi setelah penyesuaian dibuat ke laba bersih untuk memperhitungkan semua arus masuk dan arus keluar.

Presentasi tidak langsung vs. langsung: Mana yang harus dipilih?

Sangat penting untuk menentukan metode mana yang tepat untuk bisnis Anda.

Dalam praktiknya, metode pelaporan arus kas tidak langsung masuk akal untuk banyak bisnis. Pertama, banyak bisnis menggunakan metode akuntansi akrual yang memperhitungkan pendapatan saat diperoleh, bukan saat disimpan di akun perusahaan. Metode tidak langsung sejalan dengan praktik akuntansi umum ini.

Ini juga merupakan sumber yang berguna karena lebih mudah ditangani. Ini adalah pengurangan sederhana dari laba bersih, dan semua item baris dapat ditemukan pada laporan laba rugi dan neraca yang disiapkan dengan benar, yang berarti mengisi laporan arus kas Anda hanyalah masalah memasukkan data yang benar dan menghitung jawabannya.

Meskipun merupakan praktik yang lebih mudah dan lebih umum untuk menggunakan metode tidak langsung untuk menyiapkan laporan arus kas Anda berikutnya untuk suatu periode akuntansi, itu tidak disukai oleh badan pengatur yang terkadang menuntut akurasi lebih dari bisnis yang mereka patuhi.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) merekomendasikan bisnis menggunakan metode langsung untuk membuat laporan arus kas. Yang mengatakan, FASB juga mengharuskan akuntan yang menggunakan metode langsung untuk mengikuti persyaratan pelaporan serupa yang akan ada dalam metode tidak langsung, sehingga mereka harus menyelesaikan langkah ekstra di atas metode akuntansi arus kas yang sudah kompleks.

FASB meminta semua akuntan yang menggunakan metode langsung untuk membuat laporan rekonsiliasi yang menjamin keakuratan pelaporan kas. Jika Anda berada di industri yang sangat diatur, Anda mungkin menemukan bahwa mematuhi berarti melaporkan metode langsung arus kas dengan pernyataan rekonsiliasi, versus pendekatan tidak langsung yang lebih sederhana yang digunakan oleh beberapa perusahaan.