Contoh

Amazon terkenal membuat berita pada tahun 2017 ketika ia mengakuisisi Whole Foods dengan harga $14 miliar. Akuisisi ini tidak hanya memungkinkan Amazon tampil di industri grosir, tetapi juga memberikan raksasa ritel akses ke kumpulan data konsumen unik Whole Foods. Informasi itu mungkin membantu Amazon untuk menyempurnakan iklan dan promosinya untuk lebih baik memenuhi kebutuhan kliennya.

Perusahaan mana yang bisa diakuisisi dan mengapa?

Kemungkinan Anda pernah mendengar tentang akuisisi di antara perusahaan-perusahaan besar, seperti kesepakatan Amazon/Whole Foods. Namun, akuisisi juga terjadi dengan perusahaan-perusahaan berukuran kecil hingga menengah.

Perusahaan-perusahaan besar sering kali mengakuisisi yang lebih kecil yang menunjukkan tanda-tanda potensi pertumbuhan di bidang di mana mereka ingin berkembang. Perusahaan-perusahaan kecil ini sering memiliki produk yang serupa dengan perusahaan yang lebih besar. Sebagai contoh, ketika Facebook mengakuisisi aplikasi pesan WhatsApp dengan harga $19 miliar, itu memungkinkan platform media sosial tersebut untuk mendapatkan pendapatan dari lebih banyak sumber dan menawarkan layanan yang lebih beragam. Facebook menyadari bahwa banyak penggunanya bepergian dan perlu menghubungi satu sama lain secara gratis, terlepas dari lokasi mereka; teknologi WhatsApp akan memungkinkan mereka melakukannya.

Perusahaan juga dapat mencari untuk mengakuisisi pesaing yang lebih kecil sebelum pesaing-pesaing itu berkembang dan menjadi ancaman. Dalam hal tersebut, mereka dapat menggoda startup-startup kecil tersebut dengan pembayaran tunai atau saham yang substansial sebagai imbalan untuk akuisisi. Perusahaan-perusahaan tersebut dapat memilih untuk menerima kompensasi ini dan memanfaatkan sumber daya perusahaan yang lebih besar, daripada mengambil risiko kegagalan bisnis jangka panjang.

Akuisisi vs. pengambilalihan vs. penggabungan?

Mungkin kedengarannya sama, tetapi istilah-istilah ini memiliki makna dan aplikasi yang sama sekali berbeda dalam konteks ini:

Akuisisi. Dalam akuisisi, perusahaan yang mengakuisisi menyerap perusahaan target. Akuisisi umumnya terjadi antara perusahaan yang lebih besar dan lebih kecil dan dilakukan dengan niat baik. Sebagian besar waktu, dewan direksi perusahaan yang lebih kecil menyetujui akuisisi, karena itu akan berarti akses ke sumber daya perusahaan yang lebih besar. Kedua belah pihak meninjau aset masing-masing, laporan keuangan, dan kondisi pasar untuk memastikan akuisisi akan menjadi situasi yang saling menguntungkan bagi semua orang.

Pengambilalihan. Pengambilalihan mirip dengan akuisisi, tetapi biasanya merupakan peristiwa yang bersifat bermusuhan. Sebagai contoh, perusahaan yang lebih besar dapat mengambil alih perusahaan yang lebih kecil, bahkan jika dewan direksi perusahaan yang lebih kecil tidak menyetujui transaksi tersebut. Pengambilalihan sering terjadi ketika perusahaan yang lebih besar ingin menghilangkan kompetisi dan mendominasi pasar.

Penggabungan. Penggabungan adalah perjanjian yang saling menguntungkan yang umumnya terjadi antara perusahaan-perusahaan berukuran serupa, meskipun bisa terjadi antara perusahaan-perusahaan dari segala ukuran. Perusahaan yang bergabung adalah sejajar dan sering ingin bergabung untuk mendapatkan karyawan baru, teknologi, sumber daya, dan akses ke pasar. Kedua perusahaan percaya bahwa entitas tunggal yang lebih kuat dan baru akan bermanfaat bagi semua pihak. Salah satu contoh penggabungan yang berhasil terjadi antara raksasa minyak Exxon dan Mobil pada tahun 1998. Kedua perusahaan raksasa ini bergabung senilai $75 miliar ketika persaingan global ketat dan harga minyak rendah. Pemegang saham terkadang juga dapat diuntungkan dari penggabungan, karena mereka berpotensi dapat meningkatkan harga saham dalam jangka panjang.

Sayangnya, penggabungan tidak selalu berakhir bahagia. Ambil contoh penggabungan AOL dan Time Warner — peristiwa yang sering disebut sebagai penggabungan terburuk sepanjang masa. Time Warner ingin memiliki kehadiran online dan akses ke jutaan pelanggan AOL. AOL ingin akses ke jaringan kabel dan konten Time Warner. Terdengar seperti kemenangan bagi kedua belah pihak. Sayangnya, budaya kedua bisnis tersebut bertabrakan dengan cara yang sedemikian rupa sehingga membuat kolaborasi menjadi sulit. Kemudian datang ledakan gelembung dot-com, ketika nilai AOL jatuh dari $226 miliar menjadi sekitar $20 miliar. Sisanya adalah sejarah.

Apa keuntungan dan kerugian dari akuisisi?

Keuntungan:

• Biaya lebih rendah. Perusahaan yang mengakuisisi mungkin mendapat manfaat dari biaya yang lebih rendah. Misalnya, akuisisi tersebut mungkin meningkatkan kapasitasnya untuk memproduksi barang atau menyediakan layanan; bahkan mungkin menerima diskon dari pemasok untuk pesanan yang lebih besar. Perusahaan yang mengakuisisi juga dapat mengurangi biaya dengan melakukan pemutusan hubungan kerja terhadap karyawan yang melakukan pekerjaan yang sama.
• Paparan pada audiens yang berbeda. Mengakuisisi sebuah perusahaan dapat memberikan peluang kepada pihak yang mengakuisisi untuk mengakses pasar baru dan mendapatkan klien baru. Sebagai contoh, jika sebuah perusahaan ritel mengakuisisi perusahaan lain di luar negeri, basis pelanggannya dapat berkembang untuk mencakup pasar luar negeri yang baru. Dengan mendapatkan akses ke produk yang berbeda, pihak yang mengakuisisi juga mungkin menemukan peluang untuk beriklan bersama kepada pelanggan-pelanggannya. Sebuah toko selancar yang mengakuisisi toko papan dayung, misalnya, mungkin dapat menjual kedua jenis papan, serta produk terkait yang pelanggannya belum tahu bahwa mereka inginkan sebelumnya.

Kerugian Potensial:

• Masalah budaya. Akuisisi dapat menyebabkan konflik budaya di antara populasi karyawan. Perusahaan-perusahaan yang memiliki budaya yang sangat berlawanan mungkin menemukan bahwa pekerjanya tidak seberani bekerja sama. Dinamika ini dapat menyebabkan lingkungan kerja yang beracun yang membuat karyawan enggan pergi ke tempat kerja. Tidak ada yang menginginkan itu.
• Hutang yang meningkat. Mengakuisisi sebuah perusahaan tidaklah murah. Ada banyak biaya, mulai dari biaya administrasi dan biaya pengacara hingga biaya akuntansi dan harga aset. Biaya-biaya ini dapat bertambah dan meninggalkan perusahaan yang mengakuisisi dengan hutang yang signifikan.
• Redundansi. Jika perusahaan yang diakuisisi terlalu mirip, perusahaan yang mengakuisisi mungkin menghadapi masalah redundansi, yang dapat mengakibatkan pemecatan dan rendahnya semangat kerja.

Jenis perusahaan seperti apa yang sebaiknya Anda cari untuk diakuisisi?

Menemukan perusahaan yang tepat untuk diakuisisi bisa sulit. Bahkan, pembeli sering kali memperkirakan manfaat yang diharapkan dari akuisisi sambil meremehkan biaya satu kali yang terkait dengan pembelian.

Jika Anda sedang mempertimbangkan untuk mengakuisisi bisnis lain, sangat penting bahwa Anda secara menyeluruh menilai nilai pasar dan posisi keuangan bisnis tersebut saat ini, serta hambatan potensial yang mungkin Anda hadapi, seperti benturan budaya.

Berikut beberapa karakteristik yang perlu dicari:

• Keuangan yang baik. Penting untuk memastikan bahwa bisnis yang ingin Anda akuisisi menghasilkan keuntungan yang baik, berkembang dengan baik, dan memiliki hutang minimal. Sebelum Anda mengambil langkah, pastikan untuk benar-benar memeriksa laporan keuangan perusahaan, termasuk neraca, laporan laba rugi, dan laporan arus kas, untuk menghindari adanya kejutan.
• Masalah hukum minimal. Gugatan dapat sangat mahal dan juga dapat berdampak negatif pada reputasi perusahaan, mengurangi penjualan. Periksa citra publik dan sejarah hukum perusahaan yang Anda minati saat Anda melakukan penelitian Anda.
• Budaya dan kebijakan yang kompatibel. Karena budaya perusahaan sangat penting untuk kesuksesan, cari perusahaan dengan kebijakan dan rencana manfaat Sumber Daya Manusia yang serupa. Jika karyawan terbiasa dengan waktu libur berbayar yang fleksibel tetapi setelah akuisisi sekarang dibatasi menjadi 10 hari libur, mereka mungkin menjadi marah atau bahkan berhenti.
• Produk dan pasar. Anda juga bijak untuk menilai bagaimana produk dan layanan perusahaan yang diakuisisi akan tumpang tindih dengan produk Anda. Anda mencari titik temu, perusahaan dengan produk yang serupa tetapi tidak terlalu serupa. Saat melakukan penilaian Anda, pastikan untuk mempertimbangkan standar industri dan informasi pihak ketiga lainnya, yang mungkin membantu Anda tetap realistis saat melangkah ke depan.

Apa itu akuisisi dalam bisnis?

Akuisisi dalam bisnis adalah transaksi perusahaan di mana satu perusahaan mengambil kendali sebagian atau seluruhnya, atau membeli, perusahaan lain yang sudah ada. Biasanya, perusahaan yang lebih besar mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil, tetapi mungkin ada kasus di mana perusahaan kecil mengakuisisi perusahaan besar yang sudah ada. Sebuah perusahaan dapat mengakuisisi perusahaan lain untuk meningkatkan basis pelanggan, kehadiran pasar, dan operasinya. Akuisisi adalah cara populer untuk ekspansi bisnis. Akuisisi bisnis juga dapat membantu perusahaan yang mengakuisisi untuk memasuki pasar baru dan memanfaatkan sumber daya dan kemampuan operasional perusahaan target.

Keuntungan akuisisi bisnis

Berikut adalah beberapa keuntungan dari akuisisi bisnis:

• Meningkatkan skala ekonomi: Sebuah bisnis besar yang telah mengakuisisi bisnis kecil cenderung memiliki kebutuhan material dan pasokan yang lebih tinggi. Dengan membeli bahan mentah dalam jumlah besar, bisnis dapat meningkatkan skala ekonomi melalui biaya yang lebih rendah.
• Menurunkan biaya tenaga kerja: Dengan akuisisi, beberapa staf dapat melakukan pekerjaan yang sama, memungkinkan perusahaan untuk menghilangkan staf asing dan mengurangi biaya tenaga kerja secara keseluruhan.
• Menyediakan lebih banyak sumber daya keuangan: Dua perusahaan yang terlibat dalam proses akuisisi mungkin menggabungkan sumber daya keuangan mereka untuk meningkatkan kapasitas keuangan perusahaan baru. Selain itu, ini dapat menghasilkan peluang investasi baru dan membantu perusahaan menjangkau basis audiens yang lebih luas.
• Meningkatkan pangsa pasar: Ketika dua perusahaan beroperasi di pasar yang sama atau menyediakan produk serupa, sinergi mereka dapat meningkatkan pangsa pasar perusahaan yang baru terbentuk.
• Meningkatkan kapasitas distribusi: Akuisisi dapat membantu memperluas perusahaan secara geografis, meningkatkan kemampuannya untuk mendistribusikan barang ke pasar yang lebih baru.

Kekurangan akuisisi bisnis

Berikut adalah beberapa kelemahan akuisisi bisnis:

• Menghasilkan peluang yang hilang: Perusahaan menghabiskan banyak waktu, uang, dan energi untuk akuisisi bisnis. Ini mungkin berarti mengabaikan peluang potensial lainnya.
• Memerlukan biaya hukum yang besar dan kuat: Mengakuisisi sebuah perusahaan sering kali melibatkan biaya hukum yang tinggi. Ini mungkin termasuk biaya untuk pengacara dan profesional lain yang secara aktif terlibat dalam proses akuisisi.
• Melibatkan biaya yang terkait dengan kesepakatan: Selain membayar para profesional yang menjalankan proses akuisisi, perusahaan pengakuisisi mungkin berutang banyak kepada perusahaan target untuk bisnis dan asetnya.

Bagaimana merger berbeda dengan akuisisi?

Berikut adalah beberapa perbedaan antara merger dan akuisisi:

Penggabungan

Perbedaan yang signifikan antara merger dan akuisisi adalah bahwa merger melibatkan gagasan identitas merek. Dua atau lebih perusahaan yang bergabung tidak lagi ada sebagai entitas individu dalam merger. Sebaliknya, mereka membentuk nama merek baru yang mungkin mencakup nama semua perusahaan yang bergabung. Juga, transaksi perusahaan semacam itu menguntungkan semua pihak, karena entitas baru seringkali lebih menguntungkan dan memiliki nilai yang meningkat.

Akuisisi

Akuisisi bukanlah transaksi perusahaan yang saling menguntungkan karena satu perusahaan mengakuisisi dan mengambil alih semua aset. Dalam skenario seperti itu, perusahaan yang diakuisisi atau target kehilangan identitasnya dan menjadi bagian dari bisnis yang mengakuisisi. Seringkali, akuisisi adalah pembelian daripada perjanjian. Perusahaan pengakuisisi membeli outstandi perusahaan

4 Jenis akuisisi dalam bisnis

Berikut adalah empat jenis akuisisi bisnis:

Akuisisi vertikal

Akuisisi vertikal adalah jenis akuisisi yang paling umum antara dua perusahaan. Dalam akuisisi vertikal, perusahaan mengakuisisi distributor atau pemasok produknya. Misalnya, perusahaan pakaian mengakuisisi pabrik tekstil. Perusahaan yang diakuisisi lebih rendah atau lebih tinggi dalam proses manufaktur. Akuisisi vertikal terjadi ketika perusahaan menginginkan kontrol lebih besar atas rantai pasokan. Akuisisi tersebut cenderung membuat perusahaan independen dari tren pasar dan vendor karena perusahaan tidak lagi bergantung pada pemasok untuk menghasilkan produk mereka.

Akuisisi horizontal

Akuisisi horizontal terjadi ketika sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain dalam bisnis, industri, atau sektor yang sama. Ini terutama berarti bahwa perusahaan pembeli mengakuisisi salah satu pesaingnya. Akuisisi horizontal terjadi ketika perusahaan ingin menghilangkan persaingan dan memperoleh pangsa pasar dengan cepat. Ketika sebuah perusahaan membeli pesaingnya, seringkali dapat mengakibatkan monopoli.

Akuisisi konglomerat

Akuisisi konglomerat terjadi antara perusahaan dengan lini produk, geografi, model bisnis, dan pelanggan yang berbeda. Biasanya, perusahaan seperti itu tidak memiliki kesamaan, dan perusahaan pengakuisisi ingin mendiversifikasi profil risiko mereka dan mencakup pasar baru. Misalnya, perusahaan makanan dapat mengakuisisi perusahaan mainan. Akuisisi semacam itu berfungsi sebagai cara bagi perusahaan pengakuisisi untuk melindungi diri dari fluktuasi pasar karena sangat kecil kemungkinannya bahwa perusahaan akan kehilangan semua uangnya pada saat yang bersamaan.

Akuisisi kongenerik

Akuisisi kongenerik terjadi antara dua perusahaan yang berada dalam industri yang sama. Kedua perusahaan ini dapat menjadi perusahaan dengan saluran distribusi teknologi produksi yang sama, tetapi kegiatan produksi perusahaan berbeda. Kedua perusahaan ini bukan pesaing. Misalnya, perusahaan yang menjual produk kosmetik di India mungkin membeli perusahaan yang menjual produk kosmetik di Prancis. Akuisisi semacam itu membantu perusahaan menyerap pesaingnya sebelum menjadi ancaman nyata. Alih-alih membiarkan merek baru merebut pasar, mereka melakukan akuisisi dan menjauhkan pesaing potensial mereka dari pasar.

Bagaimana cara kerja akuisisi?

Seringkali, akuisisi terjadi melalui diskusi persahabatan antara dua perusahaan di mana perusahaan target menyambut akuisisi tetapi tidak mengubah nama mereka setelah akuisisi. Dalam jenis akuisisi ini, dua perusahaan menegosiasikan kesepakatan dan persyaratan akuisisi sebelum mencapai argumen. Ketika akuisisi terjadi tanpa persetujuan dari perusahaan target, itu adalah pengambilalihan yang tidak bersahabat. Dalam pengambilalihan tersebut, perusahaan pengakuisisi memegang lebih dari 50% saham perusahaan target. Biasanya, perusahaan pengakuisisi membeli saham perusahaan dari pemegang saham yang ada dengan harga lebih tinggi dari harga pasar.

Terlepas dari apakah akuisisi tersebut merupakan pengambilalihan yang bersahabat atau tidak bersahabat, perusahaan pengakuisisi membeli saham dari pemegang saham dengan harga yang lebih tinggi dari harga pasar. Selisih antara harga jual saham karena pengambilalihan dan nilai pasar saat ini adalah premi yang dibayarkan perusahaan pengakuisisi kepada pemegang saham. Juga, seluruh proses akuisisi adalah klausul no-shop. Artinya, perusahaan target harus menjual seluruh saham dan asetnya kepada perusahaan pengakuisisi.

Bagaimana dampak akuisisi terhadap karyawan?

Akuisisi dapat meningkatkan tingkat stres karyawan yang bekerja dengan kedua perusahaan. Hal ini juga dapat menghadirkan peluang baru bagi karyawan. Berikut adalah beberapa cara akuisisi dapat berdampak pada karyawan:

• Ketidakpastian: Ketidakpastian yang dihasilkan dari akuisisi dapat mempengaruhi karyawan perusahaan target. Ketidakpastian ini dapat meningkat jika karyawan tidak menyetujui transisi dan karyawan tersebut mungkin terbukti kurang efektif daripada karyawan yang senang dengan transisi.
• Benturan budaya: Mungkin penting bagi karyawan perusahaan target untuk memahami budaya, lingkungan operasi, dan struktur manajemen perusahaan pengakuisisi. Seringkali, karyawan mungkin merasa sulit untuk beradaptasi dengan budaya baru.
• Apresiasi harga saham: Harga saham perusahaan pengakuisisi naik jika perusahaan pengakuisisi membayar harga saham lebih tinggi dari harga pasar saham perusahaan target. Ini mungkin menghasilkan keuntungan modal bagi karyawan atau peningkatan keuntungan jika karyawan memegang saham di perusahaan target.
• Kesenjangan upah: Beberapa perbedaan upah mungkin ada antara perusahaan target dan perusahaan akuisisi. Bahkan disparitas upah yang kecil pun dapat menimbulkan kebencian pada karyawan perusahaan sasaran.
• Peluang kerja baru: Jika perusahaan pengakuisisi besar, mungkin akan menghasilkan peluang kerja baru bagi karyawan perusahaan target. Ini mungkin memungkinkan karyawan untuk bekerja di perusahaan asing atau pindah ke peran yang lebih senior setelah akuisisi.
• Peluang pelatihan baru: Untuk membuat karyawan baru mahir dengan budaya perusahaan pengakuisisi, perusahaan pengakuisisi dapat memberikan peluang pelatihan baru. Pelatihan semacam itu dapat membantu karyawan meningkatkan keterampilan dan mempelajari sesuatu yang baru.