Bisnis

Apa itu EPS (Earning Per Share)?

EPS dapat dinilai ke dalam jumlah Laba Per Saham (EPS), yang berguna dalam mengevaluasi harga atau saham biasa.

EPS adalah ukuran yang memberikan keandalan kepada pemegang saham ekuitas sebagai dasar keuntungan per saham yang bisa mereka dapatkan dari setiap kepemilikan saham. Laba per saham mewakili jumlah dolar yang diperoleh atau menjadi bantuan dari setiap saham biasa yang beredar.

Rumus: Laba Per Saham (EPS) = Laba Bersih / Penjualan Bersih

EPS hanyalah laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Jika sebuah perusahaan memiliki struktur modal yang kompleks, sebagian dari sekuritas dilutifnya dapat dikonversi menjadi ekuitas pada suatu saat.

Karena EPS essential tidak memperhitungkan efek dilutif ini, EPS basic akan selalu lebih besar dari EPS yang terdilusi penuh.

Prinsip apa yang diperlukan untuk menghitung EPS untuk seorang analis?

Analis harus berpikir untuk memahami prinsip-prinsip yang mengatur perhitungan EPS. Kebutuhan untuk:

  • Evaluasi cakupan Dividen.
  • Kemampuan membayar dividen.
  • Tujuan pembayaran dividen.
  • Mengingat tentang laba bersih.

Efek dilusi pada Laba per saham

Dilusi EPS berarti pengurangan EPS yang dihasilkan dari asumsi bahwa sekuritas yang dapat dikonversi telah dikonversi menjadi saham biasa, atau opsi dan waran tersebut telah dilaksanakan, atau bahwa saham telah diterbitkan sesuai dengan kontrak tertentu.

Dilutif > Saat menurunkan EPS

Anti-dilutif > Saat meningkatkan EPS

Hanya sekuritas dilutif yang termasuk dalam perhitungan EPS dilusi.

Apa itu Anti-Dilusi?

Penggunaan hasil yang akan diperoleh dari cukai atau opsi dan surat perintah dalam menghitung EPS.

Anti-dilusi adalah peningkatan EPS sebagai akibat dari asumsi bahwa sekuritas yang dapat dikonversi telah dikonversi atau opsi dan waran telah dieksekusi atau saham lain telah diterbitkan dengan memenuhi persyaratan tertentu.

Ketentuan tentang Anti-Dilusi

Seperti EPS primer, tidak ada anti-dilusi yang harus dikenali. Akibatnya, perhitungan harus mengecualikan sekuritas yang konversi, pelaksanaan, atau penerbitan kontinjensi lainnya akan berdampak pada peningkatan jumlah EPS atau penurunan jumlah rugi per saham untuk setiap periode.

EPS yang terdilusi penuh

EPS dilutif penuh dirancang untuk menunjukkan potensi pengenceran maksimum EPS saat ini secara prospektif. EPS terdilusi penuh adalah jumlah EPS saat ini yang mencerminkan pengenceran maksimum yang akan dihasilkan dari konversi semua sekuritas yang dapat dikonversi, baik CSE atau bukan, selama dilutif.

EPS terdilusi penuh juga dimaksudkan untuk mencerminkan pengenceran yang dihasilkan dari latihan dan penerbitan kontinjensi lainnya yang secara individual akan menurunkan EPS dan secara agregat akan memiliki efek dilutif.

Kapan EPS dilusi penuh diperlukan, dan bagaimana cara menghitungnya?

Data EPS yang sepenuhnya terdilusi diperlukan untuk setiap periode yang disajikan:

  • Dikeluarkan selama periode konversi, latihan, dan sebagainya.
  • Dapat diterbitkan secara kontinjen pada akhir setiap periode yang disajikan, dan jika EPS utama untuk periode tersebut akan terpengaruh seandainya penerbitan aktual tersebut terjadi pada awal periode.

Perhitungan EPS terdilusi penuh

Perhitungan harus didasarkan pada asumsi bahwa semua saham yang ditempatkan tersebut telah beredar sejak awal periode.

Beban bunga yang berlaku untuk sekuritas yang dapat dikonversi dan penyesuaian non-diskresi yang akan dilakukan pada pos-pos berdasarkan pendapatan bersih atau pendapatan sebelum pajak – seperti beban bagi hasil, royalti tertentu, dan kredit investasi – atau dividen preferen yang berlaku untuk sekuritas yang dapat dikonversi harus diambil diperhitungkan dalam menentukan saldo pendapatan yang berlaku untuk saham biasa.

EPS dapat mempengaruhi harga pasar saham biasa. Bisakah harga pasar mempengaruhi EPS

Meskipun opsi saham dan waran (dan ekuivalennya) dan kontak pembelian saham harus selalu dipertimbangkan CSIj, mereka tidak boleh masuk ke dalam perhitungan EPS sampai harga pasar rata-rata dari saham biasa melebihi harga pelaksanaan opsi atau waran selama tiga bulan berturut-turut. sebelum periode pelaporan.

Perhitungan EPS primer tidak boleh berdampak pada CSE atau penerbitan kontinjensi lainnya untuk setiap periode di mana penyertaannya akan berdampak pada peningkatan jumlah EPS atau penurunan jumlah kerugian per saham jika tidak dihitung.

Harga Saham vs. EPS

Sementara EPS perusahaan akan sering mempengaruhi harga pasar sahamnya, hubungan tersebut jarang berbanding terbalik. EPS perusahaan ditentukan dengan membagi pendapatan dengan jumlah saham yang beredar.

Harga pasar setiap saham tidak material.

Misalnya, sebuah perusahaan mungkin memiliki 1 juta lembar saham beredar. Jika perusahaan itu menghasilkan $1 juta, EPS-nya adalah $1. Tidak masalah jika harga pasar untuk saham tersebut adalah $10 per saham atau $100 per saham.

Bedakan antara Laba Per Saham Dasar (EPS) dan Laba Per Saham Dilusian (EPS)

Perbedaan antara EPS Dasar dan EPS Dilusi diberikan di bawah ini:

Aspek Basic Earnings Per Share (EPS) Diluted Earnings Per Share (EPS)
Definition EPS dasar hanyalah laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Laba per saham adalah ukuran yang memberikan andal kepada pemegang saham ekuitas sebagai dasar per saham jumlah yang bisa mereka dapatkan dan

EPS terdilusi berarti pengurangan EPS yang dihasilkan dari asumsi bahwa sekuritas yang dapat dikonversi telah dikonversi menjadi saham biasa, atau opsi dan waran telah dilaksanakan, atau bahwa saham telah diterbitkan sesuai dengan ketentuan tertentu.
Nature EPS dasar selalu dipertimbangkan dalam hasil perhitungan. EPS encer selalu dianggap menurunkan level.
Part Ini adalah bagian dari struktur modal sederhana. Ini juga merupakan bagian dari struktur modal yang kompleks.

Apa pengungkapan tambahan yang diperlukan untuk penyajian EPS?

Struktur modal yang kompleks memerlukan pengungkapan tambahan baik di neraca atau dalam catatan.

Tentang data Earning Per Share (EPS), pengungkapan diperlukan untuk:

  • Dasar perhitungan Earning Per Share (EPS) primer dan terdilusi penuh, mengidentifikasi sekuritas yang masuk ke dalam perhitungan.
  • Semua asumsi dan penyesuaian yang dihasilkan digunakan dalam perhitungan.
  • Jumlah saham yang diterbitkan pada saat konversi, pelaksanaan, dan sebagainya, setidaknya selama satu tahun terakhir.

Data Tambahan Laba Per Saham (EPS) harus diungkapkan jika:

  • Konversi selama periode tersebut akan mempengaruhi EPS primer (baik efek dilutif atau inkremental) jika terjadi pada awal periode, atau
  • Konversi serupa terjadi setelah penutupan periode tetapi sebelum penyelesaian laporan keuangan’.

Apa itu EPS tambahan? Bagaimana mereka diungkapkan?

Informasi tambahan harus menunjukkan seperti apa EPS utama jika konversi tersebut terjadi pada awal periode atau tanggal penerbitan sekuritas jika dalam periode tersebut.

Data EPS tambahan harus diungkapkan jika:

  • Konversi selama periode tersebut akan mempengaruhi EPS primer (baik efek dilutif atau inkremental) jika terjadi pada awal periode, atau
  • Konversi serupa terjadi setelah penutupan periode tetapi sebelum penyelesaian laporan keuangan.

Bagaimana pembayaran dividen atas saham preferen mempengaruhi perhitungan EPS?

Laba per saham (EPS) adalah tokoh kunci di bidang keuangan. Ini mengukur berapa banyak keuntungan yang dibuat perusahaan untuk setiap saham biasa.

Saham biasa adalah unit kepemilikan paling dasar dalam sebuah perusahaan dan memberikan hak kepada pemiliknya untuk menerima sebagian dari keuntungan perusahaan. Pemegang saham biasa mengawasi Laba per Saham (EPS) karena semakin banyak pendapatan perusahaan, semakin banyak yang dapat dibayarkan sebagai dividen.

Pemegang saham preferen, di sisi lain, dibayar jumlah tetap per saham setiap tahun, terlepas dari keuntungan perusahaan.

Karena pemegang saham preferen harus dibayar penuh sebelum pemegang saham biasa dapat menerima dividen, Anda harus mengurangi dividen preferen dari laba bersih perusahaan untuk menghitung Laba per Saham (EPS) untuk saham biasa.

Saham Preferen vs. Saham Biasa

Perusahaan besar cenderung menerbitkan dua jenis saham: saham biasa dan saham preferen. Saham biasa memberikan hak kepada pemiliknya untuk memberikan suara dalam rapat pemegang saham tahunan. Sebaliknya, anggota dewan direksi dipilih, dan masalah besar lainnya, seperti merger dengan perusahaan lain, terbuka untuk suara pemegang saham.

Pemegang saham biasa juga menerima sebagian dari keuntungan perusahaan jika dewan memutuskan untuk membagikan dividen saham biasa.

Pemegang saham preferen tidak dapat memberikan suara dalam rapat pemegang saham dan berhak atas pembayaran tahunan tetap untuk setiap saham preferen yang mereka miliki. Tidak peduli berapa banyak uang yang dihasilkan perusahaan, pemegang saham preferen tidak dapat menerima lebih dari jumlah tetap ini.

Dividen Preferen

Setiap saham preferen memiliki nilai nominal dan tingkat kupon. Nilai nominal adalah harga penerbitan asli saham, sedangkan tingkat kupon adalah persentase dari nilai nominal yang akan dibayarkan kepada pemegang saham setiap tahun.

Jika, misalnya, saham tersebut memiliki nilai nominal $50 dan tingkat kupon 8 persen, pemegang salah satu saham tersebut akan dibayar 8 persen dari $50, atau $4, setiap tahun. Jika perusahaan penerbit melakukan pembayaran kupon tunggal setiap tahun, pemegang saham akan menerima $4 sekali. Dalam hal pembayaran kupon setengah tahunan, pemegang saham akan dibayar $2 per saham dua kali setahun.

Status Preferen

Alasan saham preferen diberi nama itu adalah karena mereka memiliki prioritas di atas saham biasa. Perusahaan tidak dapat secara hukum membayar dividen kepada pemegang saham biasa sampai pemegang saham preferen dibayar penuh. Dalam kasus proses kebangkrutan, juga, pemegang saham preferen harus menerima nilai penuh dari saham mereka sebelum pemegang saham biasa dapat dibayar uang dari penjualan aset.

Oleh karena itu, Anda harus menentukan jumlah bersih yang terutang kepada pemegang saham preferen dan mengurangi angka ini dari laba bersih. Hanya dengan begitu Anda akan sampai pada jumlah keuntungan yang dapat didistribusikan secara legal kepada pemegang saham biasa.

Contoh

Asumsikan perusahaan memperoleh $ 10 juta selama tahun lalu dan memiliki 2 juta saham biasa dan 1 juta saham preferen.

Selanjutnya, asumsikan bahwa setiap saham preferen memiliki nilai nominal $50 dan tingkat kupon 8 persen. Mari kita hitung EPS untuk saham biasa. Perlu diingat bahwa EPS hanya relevan untuk pemegang saham biasa karena pemegang saham preferen sudah tahu apa yang akan mereka terima. Setiap saham preferen akan dibayar $4 per tahun.

Total hutang tunai kepada semua pemegang saham preferen adalah 1 juta kali $4, atau $4′ juta. Mengurangi angka ini dari laba bersih perusahaan menghasilkan $6 juta. Enam juta dibagi 2 juta, jumlah saham biasa, menghasilkan EPS $3 untuk saham biasa.

Related Articles